中小企业融资子现状及对策

中小企业融资子现状及对策（共8篇）

中小企业融资子现状及对策 篇1

宁波市中小企业融资现状

中小型企业的运转至少需要资金、技术、人才这3类资源，但是中小企业由于自身经营的特殊性，资金显得相对缺乏。中小企业融资的实质就是要使能够高效率使用资金的中小企业能顺利地获得资金，从而提高中小企业运作的整体效率，进一步优化全社会的资源配置。中小型企业的融资渠道本应是一个多层次的融资体系，但就目前的状况而言，中小企业的资金来源仅有自筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持资金这4种情况。

为了全面了解宁波市中小型企业融资现状、融资环境与政策需求情况，分析企业融资难的主要原因，并进一步剖析融资风险，我们作了“宁波市中小型企业融资问题的调查”。本调查以宁波市中小企业为样本，以制造行业为主，对86家企业的融资情况进行问卷调查。调查结果显示：生产资料价格的大幅上涨、国家从紧的货币政策以及取消了部分商品的出口退税率、人民币升值压力等情况，是造成目前宁波市中小制造型企业资金紧张的主要因素。调查后的统计数据还显示：41.14％被调查的中小制造型企业创办初期的资金来源主要是自筹资金，33.71％还辅助于间接融资的方式，主要是银行和信用社贷款。46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款，38.73％的企业目前补充资金的渠道还有自有资金和利润的积累。综合调查结果看出，宁波市制造型中小企业的资本构成主要是以自筹资金即内源融资方式和间接融资为主，其中自筹资金占44.37％，间接融资占53.52％；直接融资渠道的运用并不广泛，所占的比重仅为0.7％，大大小于间接融资比例；资金来源最少的是政府的扶持资金，仅占1.41％。美国、英国和德国等发达国家一般都是直接融资的比重高于间接融资；法国、意大利、日本、韩国则呈现出间接融资比重高于直接融资比重的现象；而政府的扶持资金在各国的比重均为最小，一般仅占企业总资产的5％至10％左右。

尽管自筹资金在中小企业资金总量中占有很大的比例，但本课题组讨论的主要是自筹资金以外的融资方式。因为除了银行等特殊的企业外，任何企业都是应以自筹资金为主，外源融资为辅，而中小企业有如此高比例的自筹资金，也正是因为外源融资渠道的缺乏。

中小企业融资难的深层原因

综合问卷调查的结果和宁波市的具体情况，中小企业融资难主要有内部和外部两方面的原因。具体而言，可以归结为以下4点。

1．企业自身的经营状况

第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。在调查中，有32.76％的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。

第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计，46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。

第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。调查结果显示，有11.97％的被调查企业由于其资产负债率偏高，使其贷款遇到了问题。部分中小企业缺乏足够的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料，增加了银行的审查、监管难度。同时，银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行有所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。

2．中小企业贷款缺乏足够的抵押和担保

随着金融改革力度的加大，金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式逐渐向贷款安全性为主的管理模式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外，几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。由此，中小企业如果没有足够的抵押物，也就很难得到贷款。问卷调查结果显示，38．46％被调查的企业认为贷款的主要问题是抵押不足，还有25．64％的被调查企业认为缺乏有效的担保也是贷款难的主要问题。又因中小企业分布城乡各处，其中小城镇居多，民营企业、私营企业在其经营发展过程中大量采用合资合作方式，造成不同程度的机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产所有权等产权不明等状况，使得这些固定资产无法用作贷款低押品。同时，中小企业所在地通常是经济组织有限，难以找到符合银行要求的贷款担保人，因而贷款风险相对较大，银行不愿意为其提供贷款。与此同时，部分地区抵押品登记、公证部门收费高，无形中增加了中小企业的负担，有16.88％的被调查企业反映审批手续过于复杂。

3．间接融资渠道的所有制歧视

目前我国间接融资供给主体主要有国家政策性银行、商业银行、非银行金融中介机构。由于资金供求双方所有制性质不相称，直接影响资金供给方的预期目标收益和风险。政策性银行是以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，中小企业几乎不可能从该渠道获得资金支持。国有四大商业银行受到其所有制性质导致的资金运用软约束，中小企业是其“惜贷”和“慎贷”的对象。我国股份制商业银行与国有银行同样面临着不完善的激励约束机制以及经营效益差、风险大等问题，更加难以向中小企业贷款。地方性商业银行是通过国家行政手段，由原有的城市信用社合并而成的，属国家所有的地方性商业银行，主要服务于政府偏好的项目，并且业务范围窄，严格限制于城市之内，难以满足客户跨区域业务发展的需要。

4．有效的直接融资渠道的缺乏

中小企业难以进入主板市场。一是进入主板市场的门槛很高，通常要求企业具有很高的资本、营养额、利润水平，中小企业很难达到其标准；二是上市成本很高，申请上市的企业必须聘请专业的法律和会计审计机构进行上市评估，已上市的公司由于时常要求披露其经营信息，需要聘请独立的专业会计和审计中介服务机构来进行，费用昂贵，这对于资金需要规模较小的中心企业来说成本太高：三是市场不易接受融资风险太大并且会因为不利的市场预期和风险判断而无法及时、足额、适价筹得资金。深圳证券交易所虽开设了中小企业板，但其上市标准、管理规则甚至行情走势都和主板基本相同，因而没有太大的创新意义。该板块市场主要为高新科技企业以及有发展潜力的中小企业融资服务。传统劳动密集型企业，以低技术为特征，显然不在其服务之列。另外，我国对企业债券发行实行严格的行政审批和利率、发行额度管制，在这种情况下，缺乏社会资信度的中小企业无法进入发债市场。

此外，政府对中小企业的支持不足也是造成中小企业融资难的重要原因。虽然现阶段政府开始关注中小企业的融资情况、发展状况，但相比较于大型企业来说，力度仍然不够。在许多方面，政府对于中小企业仍有政策上的歧视，并没有给予其充分的政策扶持。调查结果也显示，53.48％被调查的中小企业认为，目前政府在其融资过程中并没有起到多大作用；19.83％被调查的中小企业反映政府的扶持力度不足是导致其融资难的主要原因。

中小企业融资对策

解决好中小企业融资难问题，关系到中小企业的生存和健康快速地发展，也关系到今后地方经济竞争力。解决中小企业的融资难，需要从夯实中小企业基础做起。1．加强内部管理，提高管理水平

首先，中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。民营企业要改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间，应建立互相制衡、互相约束的机制，激励每一位员工的积极性。其次，加强财务制度的建设，增加财务信息透明度。中小企业应规范财务管理方面的工作，按国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，定期公布经过会计师事务所审计的会计报表，增加企业财务透明度。加强与银行及其他金融机构的联系，对企业发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。

融资之前，根据现金预算做好详尽规划，量力而行，以提高自控力。在应对国家宏观调控政策上，要重视自身企业发展的轻重缓急及时调整发展思路。在全面分析产品结构、市场产品竞争能力、获利能力和应收账款回收情况等评价企业自身现金流状况，进行资产负债率和资金配比度分析，以防资金断裂，从而保证企业健康有序地发展。

2．加强间接融资渠道服务

加快改革国有银行的信贷机制，进一步改善国有银行对中小企业的金融服务。国有银行资金雄厚，机构众多，有着较好的专业人才和技术基础，这是其他中小金融机构无法相比的。要加强当前国有银行对中小企业融资的支持，要从5个方面着手：第一，进一步增强对中小企业的服务意识，把改善对中小企业的金融服务措施落到实处，对中小企业的信贷审查不能仅仅停留在书面申请报告、报表上，应吸收一些中小企业金融机构好的经验和做法，主动深入调查，客观评价信贷风险，积极发展信贷增长点。第二，改革银行的贷款审批程序和信息获取渠道，合理配置贷款权限。第三，通过改革和完善国有银行的授信办法，在完善第一责任人基础上，将责任分摊到各级负责人并逐步量化，充分调动信贷员的主动性、积极性和创造性，实现责、权、利相统一。第四，根据当前国家金融宏观调控政策，适当放开对中小企业的贷款利率，形成双方“协商价格”的利率体系，逐步向利率价格市场化过渡。第五，创新金融产品。调查发现，中小企业的固定资产价值一般都不大，而无形资产抵押货款很难操作。对这类贷款就需要创新信贷产品业务，如发放出口退税质押贷款、订单质押贷款、应收账款抵押贷款、保全仓库业务贷款等。

建立完善的中小企业资信评价体系和信用担保机制。由于中小企业之间、地域之间经济发展水平存在着较大差异，给资信评级工作带来难度。因此，建立中小企业资信评估体系，首先要将中小企业信用制度作为重要的内容，逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，加强信息管理，真正建立起宽领域、宽覆盖的社会信用制度。中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少、管理成本高、风险相对大，为有效防范国有商业银行和中小金融机构的信贷风险，要建立和完善中小企业贷款担保机制，把最终防范信贷风险的重点放在第二还款来源的控制上。首先，要建立区、县一级信贷担保机构。有条件的县、区应该按照《关于建立中小企业信贷担保体系试点的指导意见》，积极筹建信贷担保体系的分支机构，从制度上为银行规避金融风险，也为中小企业贷款创造必要的条件。其次，积极探索建立全国性信贷再担保机构。当担保放款总额超过担保公司自有资金3倍时，必须进行再担保，以分散担保风险。最后，应探索建立中小企业贷款保险制度。通过设立贷款保险机制，可分散或适当转移风险，有利于增强商业银行放贷积极性。

拓展其他间接融资渠道，如大力发展融资租赁。融资租赁是指出租人在获得承租人提供的一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限为占有和使用财产权利的一种契约性行为。融资租赁由于投资额在租赁期限内以租金方式逐年分摊，减少了企业资金的短期支出，因而具有投入少，融资方便等优势。另一方面，融资租赁方式以企业“真实交易”为基础，锁定了企业的资金用途，从根本上杜绝了企业挪用、挤兑融资资金现象，从而有效地降低了风险，因此这种方式应成为中小企业融资的主要途径。目前，融资租赁对中小企业还比较陌生，融资租赁市场还不够发育，政府部门和金融机构应借鉴国外经验，大力推广融资租赁，为中小企业服务。

3．疏通中小企业内源融资渠道 在寻找外源融资渠道的同时，要提高企业自身积累能力，疏通内源融资渠道。一是转让部分股权，寻找大企业协作，稳定自身市场，充分利用大企业的商业信用和内部融资能力，实现中小企业的融资结构优化，提高技术创新能力和获利能力，增强中小企业的竞争力。二是控制股金分红，增加企业积累，以弥补内源融资不足。三是通过扩增资本渠道，扩大再生产规模。可通过增扩的部分股权向社会个人转让股权获得资金，还可以借助财政资金投入，组建风险投资公司或担保公司。

中小企业融资子现状及对策 篇2

一、中小企业融资难的原因

(一) 内在原因

1. 中小企业实力较弱

中小企业的资信程度不高, 发展趋向盲目, 自身资金有限, 抗风险能力差;经营缺乏稳定性, 生产设备陈旧, 技术落后, 产品单一且技术含量低, 附加值低, 市场潜力小;创新能力较差, 实力较弱, 抵抗市场风险的能力不强, 偿债能力较差, 普遍存在生产资金短缺和缺乏可供抵押的资产。面对大型企业的挑战, 他们往往缺乏竞争力, 这一点使得中小企业的信用能力大打折扣, 影响了企业的融资能力。由于中小企业这些自身存在的不足, 使得他们的资信程度普遍不高, 这是形成中小企业融资困境的最根本原因。

2. 信用体系的缺失是中小企业融资难的一个重要原因

许多中小企业的会计制度不健全, 透明度较低, 缺乏有效监管。账目不清, 内部法人治理结构不健全是企业信誉缺乏的基本原因。特别是对于家族式企业, 这种问题表现得更为突出。另外, 由于中小企业自身财务约束力不强, 常常改变借贷资金用途, 这样即使获得第一次贷款, 却又失去了“二次贷款”的可能。

3. 中小企业信用观念淡薄

部分中小企业想尽办法逃避银行债务, 这就影响了中小企业的整体形象。而这势必会使银行从稳健经营的考虑出发紧缩对中小企业的信贷资金, 这就形成了中小企业银行贷款的恶性循环。

(二) 外在原因

1. 融资的法律环境不健全

我国相关的融资法律规定对中小企业的融资产生了一定负面影响。具体表现为: (1) 只有国有企业才能利用国家财政资金; (2) 只有外商投资企业才能直接利用外商资金; (3) 只有银行金融机构才能从事贷款业务; (4) 只有股份有限公司和改组为股份有限公司的企业才能通过发行股票的方式筹集资金; (5) 只有有限责任公司和股份有限公司才能采取发行公司债券方式筹集资金。从这些规定不难看出, 许多企业融资渠道的大门由于相关法律的制约是对中小企业关闭的, 因此中小企业不得不利用自有资金和银行贷款, 而有前文可知, 中小企业的自有资金很匮乏, 而银行信贷则面临着来自内外的诸多障碍, 这就恶化了中小企业的融资形式。

2. 金融机构不健全

国有商业银行受利润驱使以及风险控制的要求, 对中小企业贷款意识不强, 在强化约束机制的同时缺乏激励机制, 在机构设置、信用评级、内部管理等方面, 不能完全适应中小企业对金融服务的需要, 金融支持体系不健全。这是造成中小企业融资难的重要原因。例如:从信贷审批体制来看, 目前我国四大国有商业银行都上收了县市一级支行的信贷审批权限, 实行集中管理, 分级审批的经营体制。基层支行作为与中小企业直接接触的信贷部门, 与上级信贷审批部门和风险保全部门对申请贷款的中小企业的评判标准及结果往往出入较大, 信贷审批部门和风险保全部门由于过分强调风险因素而不愿放贷。而城市商业银行虽有支持中小企业发展的初衷, 但在实际发展过程中也逐渐偏离了这个轨道。

3. 金融机制的问题

信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理, 它与资金的使用者 (中小企业) 之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常, 中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息, 因此, 中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益, 使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别, 以及贷款规模导致管理成本上的差异, 使银行缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力。

二、相关对策

(一) 深化产权制度改革, 规范内部管理, 开展技术创新, 建立现代企业制度

中小企业融资难问题的解决, 归根结底要求企业自身要率先实现转型与改变。通过改组、联合、兼并、租赁承包经营、股份合作制、出售等多种形式推动中小企业改革, 使其获得最大的自主权, 真正成为自主经营, 自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。

(二) 建立中小企业产业集群, 增强中小企业融资能力

产业集群是可以提升区域经济特别是中小企业市场竞争力的重要产业组织形式, 也是经济发展到一定阶段的必然趋势。中小企业的产业集群具有融资优势。产业集群把大小不等的各厂商和各类机构联成一个有效的网络, 各厂商都只是该产业集群网络中的一个节点, 面对市场的首先是产业集群本身, 其次才是具体各企业, 产业集群整体的规模很大, 市场势力很强, 集群内的人才丰富, 信息多, 资源共享, 有效地解决了中小企业融资难的问题。

(三) 提高信誉, 改善企业信用状况

良好的信誉是企业保持强有力的竞争力的重要条件。企业要严格按照会计准则建立会计制度。要建立一套严格的财务制度, 防止财务风险的发生。同时, 要坚守诚信原则, 切实履行与商业银行的借贷合同的相关义务, 树立自身良好的形象。

参考文献

[1]叶林.我国民营中小企业融资问题分析[J].四川教育学院学报, 2003, (1) .

浅谈中小企业融资现状及对策 篇3

摘要：中小企业为我国国民经济的发展起到了重要的推动作用，但其融资问题却日益突出，制约了中小企业的发展壮大，在某种程度上也阻碍了经济的进程。本文从我国中小企业的融资现状入手，指出问题并提出相应对策。

关键词：中小企业 融资现状 对策

近年来，中小企业在我国经济发展进程中迅猛崛起，成为推动国民经济快速发展的重要力量，而且在推动经济体制改革、促进经济的市场化和国际化、扩大就业和保持社会安定等方面发挥了不可替代的重要作用。但由于受中小企业自身资产规模小、经营管理落后、信用等级低、国家金融体制和融资政策等因素的影响，中小企业融资难的问题也日益突出，严重制约着中小企业的快速长远发展。

一、我国中小企业的融资现状

目前我国中小企业融资的途经主要有两种：一是自身资本的积累，二是银行贷款、上市和发行债券。前者融资数量有限，来源也不稳定，后者难度大，条件又高，造成了中小企业融资困难重重，特别是一些处于萌芽期的中小企业更是无法逾越。

（一）融资方式单一，渠道狭窄

1、直接融资

中小企业与大型企业相比，发展多依靠自身的资本积累，但由于目前中小企业的管理制度还不健全、财务管理落后，对企业发展缺乏长期的战略规划，利润小，资金匮乏，而且通过留存收益增值的可能性较小，因此，内源性融资在我国中小企业融资中所占比例较低，企业主要通过借款融资，易形成大量负债，抗风险能力减弱。

2、间接融资

中小企业的间接融资主要来自于银行的贷款，融资方式单一。国有银行的贷款政策主要倾斜于大型企业，中小企业也没有国家金融支持的相关政策，同时由于股票上市门槛较高，中小企业股票上市融资难度较大。发行企业债券涉及到金融风险问题，也很难得到批准。由于商业银行出于自我保护，一般很少愿意为中小企业提供长期性融资，所以，中小企业只能进行短期融资，这样既增加了融资成本，又极大地制约了中小企业的长远发展。

（二）担保抵押困难

一方面，中小企业固定资产较少，难以抵押，且办理抵押环节繁杂、收费又高，限制了中小企业通过抵押获得贷款；另一方面，一些中小企业有逃费、悬空银行债务等现象，损害了自身的信用度，同时，由于中小企业规模较小、发展不稳定、抗风险能力较差，大型企业出于自身利益的考虑，不愿为中小企业提供担保。

（三）信用担保体系不健全

目前适合我国中小企业的融资担保法律制度还局限于一些地方性的法规和部门层次的规章制度，包括现行的《贷款通则》、《担保法》等法规也是按照所有制的性质来划分的，根本不利于中小企业的发展，相关的标准也是大多中小企业无法达到的，同时政府出资组建的融资担保机构审批程序复杂，时间漫长，担保机构内部组织也不完善，缺少担保企业的信息资料和信任度，并且对信贷资源的分配也没有什么明确的宏观导向，担保机构仍局限于眼前的目标，缺少全局性的长远规划。

（四）融资成本较高

我国中小企业融资成本主要由贷款利息、担保费用、抵押物登记评估费用等组成。对中小企业来说，贷款融资的成本较高，很大一部分中小企业毛利润略高于银行的贷款利率，但如果考虑利率上浮，再扣除融资成本的话，很多中小企业靠贷款融资几乎就无利润可言了，甚至可能亏损。

二、解决中小企业融资难的对策

（一）加强中小企业的自身建设，增强企业的融资能力

1、建立完善的企业经营管理制度

中小企业要想摆脱融资难的困境，首先必须从自身做起，改变传统的家族式管理模式，逐步建立完善的现代化企业管理制度，转变经营机制，不断完善自身的经营模式，以推动中小企业制度的多元化和社会化，同时还应加大技术投入，积极引进先进的管理人才，依靠技术创新，加快技术改造和新产品研发，不断扩大企业的资本积累，提升企业的竞争力和效益，建立规范的企业财务管理制度，规范财务信息核算，提高财务信息的真实性和透明度，树立良好的企业声誉，提高企业整体实力和抵抗融资风险的能力。

2、加强企业的信用管理，提高信用等级

良好的信用关系是企业获得融资和得以长远发展的保证，所以中小企业应加强信用管理，提高信用等级。首先应加强产品的质量管理和服务意识，本着为用户负责的态度，努力履行社会职责，及时缴纳税款，偿还债务，提高企业的信誉和知名度。中小企业还应建立企业的信用管理制度，成立专门的信用管理机构，做好各个环节的信用管理，维护企业良好的信用形象。中小企业还应当与银行、担保公司建立长远的合作关系和良好的信用沟通机制，有利于银行了解企业的相关数据信息和经营状况，只有这样才能赢得银行对中小企业发放贷款的信心。

（二）金融机构应转变对中小企业融资的认识

国有商业银行应转变服务理念的创新，不能过于盲目的追求对大型企业的金融服务，而忽视了中小企业在经济发展中的作用，特别是一些优质的中小企业，银行等金融机构应结合中小企业的特点，优化贷款手续审批过程，减少中小企业贷款的各项费用支出；加大金融产品创新，加快推进小额贷款公司的普及推广工作；同时，为解决中小企业固定资产不足，难以抵押的问题，银行应当加强同保险、担保等金融服务机构的合作，尽量满足中小企业对金融服务多样化的需求；积极发挥地方银行的作用，由于地方银行更了解当地中小企业的经营状况，可以更好地推出特色的金融产品和完善的服务体系，为中小企业的贷款融资提供有效的帮助。

（三）支持中小企业上市，拓宽融资渠道

我国经过十几年的研究、探索和争论，中小板终于在2004年成功推出，创业板也于2009年推出，这是我国证券市场和经济发展史上的一件大事，也为中小企业特别是创业型企业和高新技术企业融资和发展提供了一个新的平台，但相比海外市场，我国中小板和创业板设定的门槛还过高，审核周期过长，程序繁锁，也影响了中小企业上市融资时间，创业板应参照海外配备多套上市标准，为不同的企业设置不同的赢利、规模、市值等要求，缩短审查周期，改进审核制度，并建立多层次的资本市场，实现升级转板和降级退市的多种进退机制，增加市场的参与度，提高市场活力。

（四）加快信用体制建设，完善中小企业信用担保体系

信用担保体系是发达国家中小企业使用率最高并且效果最好的一种金融支持制度，也是世界各国对中小企业发展扶持的通行做法。首先国家应制定和完善有利于中小企业的信用担保制度以及可操作性的配套法律法规，为担保机构提供良好的制度环境。如日本的《中小企业基本法》、《中小企业信用保证协会法》，美国的《中小企业法》、《中小企业投资法》等都对信用担保的对象、用途、额度和相关费率作出了明确的规定，这些健全的法律法规为中小企业的信用担保提供了有力的法律支持。国家还应鼓励民间资金进入中小企业信用担保市场，目前在一些地区已经成立了小额贷款公司，起到了良好的示范作用，国家可试点允许经营良好、信用优质的小额贷款公司转型为村镇银行，以发挥其原有的灵活经营特点和独特的竞争优势，但国家需完善监管的相关法律法规，保证小额贷款公司和村镇银行的健康发展。国家应建立中介服务机构，特别是信用评级机构，完善社会化服务体系，为中小企业提供投资、融资、律师、技术和培训等服务。以建立信用记录体系和信用担保体系为突破口，推进中小企业健康发展。

（五）健全中小企业立法，加大政府的扶持力度

政府应充分认识到中小企业在国民经济发展中的作用，制定有利于中小企业发展的相关政策。首先应制定和完善中小企业的相关法律、法规，加强对中小企业的法律保护、确立中小企业的地位、保护中小企业的合法权益，为中小企业的发展营造优良环境，同时政府还应从税收、贷款援助、财政补贴等方面建立和完善对中小企业的扶持政策。在政府采购方面可优先安排中小企业的服务和产品，促进其发展。为解决中小企业规模小、资产少、抵押担保困难的问题，政府还应当建立中小企业的信用担保体系，为信誉良好的中小企业提供不同层次的信用担保，以解决中小企业融资难的问题。

三、结论与建议

中小企业为解决就业问题、构建经济发展多元化格局做出了重要贡献，近几年虽然政府也出台和制定了针对中小企业融资的一些相关扶持政策，但中小企业融资难的问题仍然还没有从根本上得到解决，融资问题任重而道远，应引起政府、社会和中小企业的关注，共同推动中小企业的健康发展。

参考文献：

[1]崔燕﹒国内中小企业融资问题文献综述[J].知识经济，2010（3）

[2]高正平﹒中小企业融资[M].北京：中国金融出版社，2005

[3]章彰.商业银行信用风险管理[M].北京：中国人民大学出版社，2002

[4]罗亮森，刘海东，李东泽﹒中小企业融资现状分析[J].中国金融，2011（24）

[5]金纯，肖海斌﹒发展民间金融是解决中小企业融资困境的有效途径[J].特区经济，2005（11）

中小企业融资子现状及对策 篇4

（1）内源性权益资本筹集

中小企业获取权益性资本的渠道主要有两条：第一是通过发行权益性金融证券来获得；第二是通过企业内源性融资来获得，也就是把获得的利润不以红利形式分给股东，而是将其以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的长期发展。由于中小企业一般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢，因此，以各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。但我国相关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资金问题的企业比重较少。而由于传统经营理念的影响，大部分企业股东将所得利润分光花完，很少存在投资意识，这也限制了内源性融资手段的实施。

（2）内源性债务资本筹集

内源性债务融资是指和企业有直接关系的企业主、股东、合伙人或业主的亲友向企业提供债务性质的借款。这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大，借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风险问题。由于外源性融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融资方式是个不错的选择。事实上，这种融资方式常是企业发展过程中难以逾越的阶段。据不完全统计，对于中小企业来说，90%以上的初始资本主要由业主、创业团队及其家庭成员提供。另外，值得所提出的是内源性直接债务融资是在非正式金融安排下发生的，也即人们讲的“民间融资”。这种融资方式常被人们指责为“高利贷”、“非法集资”等，这就严重抑制了“民间融资”的发展。对于这种融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护，它对中小企业的融资也起到了重要作用。

2.外源融资

（1）间接融资渠道

从间接融资方面来看，企业融资渠道有商业银行贷款、政策性银行贷款、信用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是中小企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是杯水车薪。然而商业银行为中小企业提供贷款的渠道也并不十分通畅，相对于大企业来说，中小企业贷款风险大，管理繁琐，运作费用高，因此，中小企业在间接融资方面也并不顺畅。

（2）直接融资渠道

从直接融资方面来看，中小企业要从资本市场筹集到资金是相当困难的。企业直接融资渠道主要是发行债券和股票。由于国家对企业利用证券市场融资的约束十分严格，且只有那些大型重点企业和重大基础设施建设才有可能获批发行债券，大部分的中小企业很难达到要求上市融资。就企业板市场而言，目前符合其条件的中小企业仅有1200多家，而我国实际上有1000多万家中小企业，大部分中小企业不具备上市资格。

（二）目前我国中小企业的融资现状

1.内源融资的现状

内源融资的成本最低，而且无须复杂的手续，是最佳的资金来源。但在现实 中，中小企业的内源融资状况却令人担忧。

（1）中小企业自我积累意识差

中小企业为应付市场的变化，应该提高自我积累的意识，而很多中小企业在分配中存在短期化倾向，积累意识淡薄，很少考虑未来市场的变化对资金的需求，利润分配上几乎近于“分光”。这是由于企业经营者过于看重短期利益，或对未 来经营状况不自信，或没有长期的经营战略，客观上又缺乏上级部门的监督而造成的。还有，我国的有关政策和法律缺乏连贯性和稳定性。特别是民营企业经营者的利益没有切实得到保护，甚至有些地方的行政部门对效益好的企业“吃、拿、卡、要“、百般刁难、乱派杂税，这也是造成企业自我积累意识差的原因。

（2）新税制的实施使中小企业失去了往日的税负优势

在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇。中小企业特别是个体、私营企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税收增加。个 体、私营企业还存在双重纳税现象。小规模纳税人的税负要重于一般纳税人。这 使得中小企业内源融资“源水”枯竭。

（3）折旧费率低无法满足企业进行固定资产更新改造的需要

折旧费用不仅要满足企业设备维护和更新设备来维持企业的简单再生产，还应该在技术进步和市场竞争的条件下，保持企业竞争能力。长期以来，我国一直 实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，而没有考虑 科技进步，生产力提高所带来的无形损耗，使不少企业没有足够的资金用于维持简单再生产，就更谈不上进行设备的更新改造了。由于折旧率太低，加上自留折 旧不多，使企业无法满足对设备进行技术改造的需要，导致企业设备、工艺、产 品严重老化，技术改造不足，重置投资能力不强。有的企业被迫从银行贷款搞技术改造，却无法用折旧提成来归还。

2.间接融资的现状

中小企业由于底子薄，自有资金少，民间融资渠道又不畅通。我国中小企业融资主要采用向银行贷款的方式。上海中小企业的外源融资中，银行贷款的比重为73%，通过有价证券融资为2%。而德国中小企业的外源融资中，银行贷款占57%，从证券市场融资的比重是16%。另外，国有银行改制后，对中小企业贷款 存在着种种体制上的障碍，从而使中小企业间接融资困难重重。

（1）考虑中小企业规模小，银行贷款向大企业倾斜

第一，成本高由于中小企业规模小，经营方式灵活，流动资金不足，其贷款的特点也正好表明为要得急、频率高、数量少。而对于银行而言每笔贷款资金量的大小都要履行复杂的审批发放程序。结果银行的贷款单位经营成本和费用上升，给大企业贷款是“批发”，给中小企业贷款是“零售”，没有规模经济性。大银行从节约经营成本和降低费用的“经济性”出发，不愿与中小企业打交道。

第二，风险大大多数中小企业缺乏必要的帐目，也不能执行正规的财会制度，缺乏信用观念。有的企业甚至恶意逃废银行债务，银行贷款风险大。例如，某银行安陆市支行向武汉同济药业公司发放1年期抵押贷款100万元，另一银行分别向武汉华利房地产公司、海南三亚供销公司发放1年期抵押贷款1087万元和887万元，三笔贷款均为抵押，应该说安全系数较高，但都因贷后信息监测不到位，信息反馈不及时，贷后跟踪管理没跟上，对异地企业经营状况的变化掌握不及时，导致这三笔贷款均已列入呆帐类贷款。后来两家银行分别在当地法院对借款企业进行了诉讼，法院的判决均为胜诉案件，但借款企业均无可执行的资产。各大银行为保证贷款安全而采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法，实际上造成了中小企业贷款难，对中小企业的发展是极其不利的。

（2）银行贷款向国有企业倾斜

在我国，传统的办法是以所有制来划分企业。受计划经济影响及行政干预，我国国有商业银行在放贷时很大程度受所有制性质的影响。国有中小企业获得贷 款容易得多，而乡镇企业、集体企业就难得多。调查表明，国有及集体中小企业 的户数和贷款余额分别占统计样本总额的62%和83%，而股份制企业、三资企业、个体企业、私营企业和其他性质企业的贷款户数和余额分别占38%和17%，贷款明显向国有中小企业倾斜。其主要原因在于银行的经营者认为国企是国家的，银行也是国家的。贷款给国有企业收不回来也是“肉烂在锅里”没什么责任；贷款给非国有企业收不回来则责任重大。某些国有企业领导也存在同样的想法，结果造成大量贷款变成呆帐、坏帐。

（3）抵押贷款和担保贷款难

为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。据央行统计，到2005年一季度，中国内地的房地产贷款余额已经达到了27650.6亿元，其中，个人住房抵押贷款又占据了房地产信贷的大半江山。可见抵押贷款和担保贷款已经成为贷款的主要方式。中小企业贷款难主要表现在抵押难和担保难上。抵押难，一是中小企业可抵押物少，抵押物的折旧率高。二是评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。担保难，主要表现为中小企业难以找到合适的担保人。大型国营企业可以在上级行政主管部门的撮合下，由效益好的企业来担保，甚至由政府机构出面担保。而中小企业，尤其是民营中小企业则完全是独立法人，不愿承担其他企业的连带责任，所以相互之间不愿担保。在自身资金短缺时也很难找到担保人。

（4）金融体系和信贷政策存在缺陷

我国中小企业的发展离不开金融机构的支持，但除城市商业银行明确规定为中小企业服务外，国家对其他银行特别是国有商业银行，在扶持中小企业方面，没有刚性的政策规定，中小企业融资的体系有待于完善。没有全国统一的信用评估机制和监督机制，没有形成完善的全国性担保体系，缺少为中小企业融资提供服务的中介机构也是造成中小企业融资渠道不畅的原因。

3.直接融资的现状

中小企业对资金的渴望和改革开放以来我国居民收入的不断增加，客观上为中小企业直接融资提供了条件。中小企业的直接融资也为社会闲置资金提供了一 个有效的投资渠道。直接融资的方式主要有集资、股票融资、债券融资、民间借贷和利用风险投资等。

（1）集资的范围有限

集资是将社会上的闲散资金集中起来从事生产经营活动，每个参与者可以按照自己所出资金的份额来分享以后的经营成果。集资又有合法集资和非法集资之分。合法集资一般由一人或几人发起在各自的亲友之间，或一个单位在职工内部 募集资金用于生产经营，而非法集资是违反国家金融法规，高息揽资。非法集资 的存在也说明仅靠合法集资是远远不能满足企业对资金的需求，而中国又缺乏一 个活跃的私人资本市场。私人资本的筹集会受到非常大的限制，所以集资的范围 在不逾越法律的界限之内是相当有限的。一般人集资仅限于亲友之间，而企业集资多在内部职工这个范围内，所集资金难以满足企业的生产经营对资金的需求。

（2）股票融资门槛高

股票融资最大的优点就是企业没有还本付息的压力，而且资金可以长期使 用。1990年12月，上海、深圳两地相继成立了证券交易所。截止2010年8月 底，境内上市公司已达1947家。但由于A股市场的上市门槛高，如我国《公司法》和《股票发行和交易管理暂行条例》规定，发行股票

上市的审批条件之一：“发行后的股票总额不少于人民币5000万元”，这对于资产规模不大的中小企业而言，是不切实际的。

（3）民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高

在一些地方，民间借贷活动异常活跃，民间借贷成为私营企业融资的重要渠道。据《南方周末》2011年的报道，央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规模占民间资本总量六分之一左右，且相当于温州全市银行贷款的五分之一。其资金来源主要是民营企业和普通家庭的闲置资金。民间金融机构具有许多符合市场经济的特点和优势，如组织机制灵活、效率高，对于当地的中小企业资信比较了解等。所以尽管国家对诸如私人钱庄、农村合作基金等民间的非法和准非法的灰金融机构进行过清查、整顿，但这些非法金融机构却顽固地生存着。这是社会闲置资金增加和资金趋利性规律导致的必然结果，也反映出现行的金融体制和市场机制有相抵触的一面。由于民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高i[i]，对社会经济的破坏性大，终究不是解决中小企业融资的根本办法。

中小企业融资子现状及对策 篇5

中小企业的筹资现状和对策研究

摘要:最近我国为调整产业结构、促进平等竞争、激活市场,出台了一系列的相关法律法规,为中小企业特别是高新技术企业的启动和发展提供了法律保障,但是资金问题却依然是制约中小企业发展的最严重的瓶颈。针对此问题重点分析中小企业融资困境及筹资方法。关键词:瓶颈 融资困境 筹资对策

我国是中小企业发展历史悠久的国家,特别是改革开放三十年来,随着经济体制改革的深入,我国中小企业的发展非常迅速。它们在国民经济中的地位、作用日益显著,已成为我国国民经济中一支重要的生力军。然而,随着我国加入WTO和全球经济的日趋一体化,中小企业面临着由全球经济激烈竞争带来的巨大压力。最近我国为调整产业结构、促进平等竞争、激活市场,出台了一系列的相关法律法规,为中小企业特别是高新技术企业的启动和发展提供了法律保障,但是资金问题却依然是制约中小企业发展的最严重的瓶颈。中小企业的融资困境分析

资金是企业运转的血液,是企业生存和发展的关键要素。中小企业若想谋求可持续发展,资金是需要解决的首要问题。中小企业当前的融资困境可以用“双缺口”来概括,所谓“双缺口”就是“权益资本融资缺口”和“债务资本融资缺口”。就权益性融资而言,我国由于基本上不存在直接沟通投资者和筹资者的自由市场机制,中小企业难以通过上市的方式融通资金。中小企业上市融资有其体制和制度方面的制约,如没有完善的现代管理制度,产权主体不清等,因此中小企业发展的自我约束机制、监督机制以及相关的财务财产管理制度和内部监督管理机制,目前还达不到上市融资的条件和要求。另外中小企业通过发行债券融资的可能性更小。在当前条件下,绝大多数中小企业发展的资金需求只能是能过金融机构信贷来供给。而就债务性资本融资而言,尽管主管部门不断呼吁,甚至通过发布“指导意见”来敦促商业银行更积极地向中小企业货款,但银行及其他金融机构的信贷投入因受多种因素的制约还是出现了增量减少、增速减慢的现象。其原因可从两方面来分析:

1.1 从银行及其他金融结构方面看,银行和非银行金融结构的改革不利于对中小企业的金融支持。

1.1.1 国有商业银行收缩战略不利于中小企业的信贷投放。国有商业银行围绕利润这个中心按照商业化原则动作,银行给中小企业贷款,利率受到国家政策调控限制,与贷给大型企业的利率差别不大,利润小而风险大,得不偿失。同时,县域经营机构低效运行和经济效益不好影响了贷款投放。

1.1.2 国有商业银行经营战略的调整和信贷管理体制的改革影响了国有商业银行对中小企业的信贷投入。中小企业的贷款额一般较小,且手续繁琐,业务量大,费时费力,银行往往给几十家中小企业的贷款还抵不上给一定大型企业的贷款多,各商业银行因而不愿向中小企业放贷款。其经营的重点逐渐转向了大中城市、大中型企业等,中小企业已经被排除在金融支持的重点之外。在信贷管理体制改革方面,各国有商业银行为加强风险控制都不同程序地上收了信贷投放权,直接与经营主体打交道的县域商业银行享有的信息最多、最真,但缺乏应有的信贷权决策权;而间接接触、信息失真可能性是大的上级管理机关却掌握着大部分信贷权,这种制度弊端的表现形式就是信贷管理上“一刀切”式的全面上收县域商业银行的信贷权。对当地企业的贷款申请,县级支行只负责实地调查,组织材料报上级行审批。另外,贷款责任终身制度扼制了信贷人员的积极性,贴近客户的主动性极大地削弱。县域商业银行的信贷员对信贷决策以及产生效益后的利益分配权益有限,信贷投放后即便能产生巨大的经济效益和社会效益,也对信贷员固有收益影响不大。相反,对贷款损失却要承担无限责任。由此产生的直接

后果是导致信贷人员研究企业、研究市场、主动开展贷款营销的积极性下降,风险责任的追究和各银行普遍采用的严格审批制度压制了中小企业经营主体的需要。目前看来中小企业的获利水平和社会资本形成有力较低,能够进行担保的优质企业又很少,因此他们要从商业银行贷款是难上加难。

1.1.3 农村信用社在国有银行收缩战线以后,已经成为支持中小企业发展的主要金融力量,但其自身存在着较大缺陷,还不足以支撑中小企业的发展。一是农村信用社社会体制改革尚未到位,合作制并没有真正建立起来,产权不明晰影响了自身效率,制约了自身发展。二是农村信用社资金实力较弱。三是资金外流现象严重大量资金流入城市,而中小企业本身却得不到支持。四是农村信用社也不同程度的存在着惜贷现象,工效挂钩,责任追究等内部考核机制导致其放款没有积极性。

1.2 从中小企业经营状况看,中小企业自身的经营状况和环境也是导致融资困难的重要原因。

1.2.1 中小企业经营环境不佳。我国有中小企业大都基础薄弱,企业生产规模较小,产品技术含量低,中小企业设立、兼并、重组随意性较大,银行贷款后管理困难,导致债权无保证;缺少好的项目,尤其是符合银行贷款要求的企业和项目普遍较少;地方保护主义严重,银行很难用法律手段保护自己的权益,胜诉容易执行难的现象非常普遍。

1.2.2 企业逃废银行债务现象严重。某些中小企业和县级政府,为了企业的利益或地方政府的利益,置银行权益于不顾,想尽办法逃废、悬空银行贷款,造成银行大量的呆坏账,已经成为了难以治愈的顽疾。社会信用环境的严重恶化导致大量银行资金形成风险,不良资产大量增加,削弱了金融机构信贷投入能力,也打击了银行支持中小企业的信心。

1.2.3 企业贷款抵押担保困难。中小企业中普遍普存在的抵押担保难的难题,限制了金融机构的信贷支持力度。我国的县域企业普遍规模偏小,抵押资产少,找不到担保单位,而且房产、土地抵押,评估、公证费用高昂,大多数企业难以承受。而由于受到市场需求的限制,银行掌握的抵押品也很难变现,所以银行不愿接受抵押品,一定程度上限制了中小企业的贷款需求。有的县成立了中小企业贷款担保基金,但由于只承担贷款企业破产清偿后的还款责任,银行为防止风险发生,并不乐意接受中小企业据此而提出的贷款要求。中小企业筹资方法思考

2.1 完善法律保险体系,促使中小企业健康发展。西方发达国家,大都通过制定具体的法律来确保中小企业的利益。如美国有《小企业法》、《中小企业投资鼓励法》;日本有《中小企业基本法》、《中小企业金融公库法》等。借鉴国外经验,我国应尽快制定了《中小企业法》等法律法规,具体规定支持中小企业发展的政策措施,建立对中小企业金融支持系统的法律制度保障。

2.2 发展中小金融机构,拓宽中小企业融资渠道。目前,面向中小企业的金融机构如城市商业银行、城市和农村信用社等虽然有定程度的发展,但与中小企业的需求相比差距甚远,我国应加快中小银行的发展,提高中小银行对中小企业的金融服务功能和支持能力。放宽对建立民营小银行的限制,积极引进外资,使中小银行成为中小企业融资的主渠道。

2.3 针对中小企业筹资的困难设立专项基金,扶植其发展。为使中小企业正常、健康的发展,给社会带来更多的财富,政府应在充分调研的基础上,与银行和企业共同出资设立一些专项基金,专门为有发展前景、且符合我国产业发展政策的中小企业及高新科技企业提供货款,向高风险、高科技的企业提供投资基金,扶植他们的发展增强其竞争能力。同时各地的中小型银行如城市、农村信用社、股份制商业银行等也应结合本地实际,在政府的指导下,开展一些适合于中小企业发展的金融业务与项目。只有这样,才能为中小企业的融资提供政策上的支持,使中小企业的融资渠道有一个强有力的保证。

2.4 建立和健全中小企业的信用担保体系。中小企业贷款担保体系在国外发展时间较长,有许

多成熟的经验可供我们借鉴。根据我国的实际情况,我国的中小企业贷款担保体系应是一个以政府担保为主,其他担保方式并存的体系。我国的银行大多是国有银行,由政府提供担保,有着信息优势,可以节约担保过程中的交易费用。纵观其他国家的经验,为中小企业贷款提供担保的通常是由政府投资设立的部门。所以在我国成立中小企业担保机构不但可以为中小企业提供贷款担保,还可以为其他形式的货款提供担保,以提高中小企业的成功率。其他的方式则是指由非政府投资成立的机构提供的担保,这种方式与政府担保并存可以起到适量补充的作用以降低风险。

2.5 鼓励创业投资以促进中小高新技术企业发展。发达国家的实践证明,创业投资是中小尤其是高新技术企业发展的孵化器和催化剂,许多著名的大公司如微软公司、苹果公司等均是创业投资的成功典例。我国创业资本投资还刚刚起步,很不健全,可以进一步尝试完善以政府出资为主的风险投资基金,为中小企业提供开发资金,对投资公司可通过税收优惠或直接的财政补贴方式给予支持。

2.6 深化县域中小企业改革,提高企业承贷能力。根据县域经济中企业实力弱小的现状,深化企业改革,提高金融水平。政府部门要通过招商引资,搞好结构调整,使中小企业的资本资结构得到改善,实现规模、技术、产品的升级,激活企业的经营,提高信贷承载能力和吸引力,使之成为县域经济的市场主体;企业自身要加快技术改造和产品更新,提高经营水平,增加强市场竞争能力,同时积极参与大企业,大集团的专业分代工作协作,走长远发展之路。只有企业承贷能力不断理高,才能培养与商业银行信贷合作的良好基础。

2.7 调整信贷策略,促进县域产业结构调整。商业银行要根据县域经济的特点,不断调整县域信贷政策,以促进县域经济的发展。调整信贷策略,主要是把好信贷合同增量投入关。对信贷增量的具体投向,要突出五个重点:一是要突出对县域中小企业的支持。由于县域经济中国有大中型骨干企业较少,因此要在鼓励中小企业组建企业集团的同时,在资金外进行重点支持,提高其所在银行的规模经济效益。可以通过主办银行制度,制定银企协议,在商业银行与中小企业组建的企业集团间建立起长期稳定的分行联合贷款,或由几家商业银行组织银团贷款。二是突出对技术创新的支持。进一步提高企业技术改造贷款的比重,支持企业改进技术装备,提高工艺水平,走内涵为主的扩大再生产道路。对高新技术开发和有竞争能力的新产品开发,对科技含量高和投入少产出多的项目,及时注入启动资金,帮助其加快形成产业优势。要建立起科技货款的管理体制,不断增强新技术开发、运用的能力。三是突出对农业的支持。重点支持对粮棉油生产收购和优质高效农业发展;支持科技推广和农产品深加工,促进农业产业化;增加土地开发和水力建设、中低产田改造贷款。四是突出对民营经济的支持。特别是对私营企业,要破除陈规,与国有集体企业实行同一信贷政策,对其合理的流动资金需要给予支持,对其技术改造、扩大再生产给予扶植,促进私营企业不断壮大。

2.8 树立营销理念,加强商业银行贷款营销工作。县域商业银行必须提高认识,树立贷款营销观念,研究贷款营销策略,以经营贷款的思想促进县域经济的发展。商业银行尤其是县级支行开展货款营销,一是要完善贷款营销管理机制。通过设立贷款营销部门,建立健全贷款营销操作规程和管理办法,配备专门人才,研究制定县域中小企业贷款市场营销的总体规划,管理、指导、控制贷款营销活动。二是从贷款市场需求开始,深入细致的进行市场研究,发现、分析、评价市场机会,开发和推销适合县域企业的业务产品,通过全面、高效、优质的信贷产品和服务吸引新的优良客户,培植潜在的优良客户。三是要树立效益观念和强化风险意识,注重贷款营销的风险性和效益性,发挥贷款业务在存款业务、结算业务、表外业务等其他业务发展中的龙头作用,做到各项业务统筹兼顾,相互促进、协调发展,并针对县域企业的特点,建立有效的风除防范措施,从而提高信贷资产质量和经济效益。四是完善贷款激励制度。针对目前基层信贷员普遍存在的惧贷心理,加快制定相应的合理的激励措施。如增加对信贷人员的信贷规模考核,以降低信贷的平均成本;增加对信贷收益率的考核,并给予信贷人员相应的利

益激励,从而提高商业银行的盈利能力等。

参考文献:

中小企业融资子现状及对策 篇6

朱权

[摘要]随着改革开放的推进，世界经济一体化的深入，金融风险的影响也越来越大。寻找防范金融风险的措施，避免金融风暴的产生，是当前摆在中国金融界上的一个重大理论问题和现实问题。通过分析研究金融风暴对苏北经济的影响，借鉴国外金融风暴防范的经验，据此制定出完善苏北经济金融风暴防范的建议，对防范我国金融风暴的产生具有重要意义，通过对金融风暴的防范，对经济金融全面、协调、可持续发展及和谐社会的构建都起到了重要的支撑作用。

[关键词]金融风暴 苏北经济 宏观调控

一、苏北地区融资现状

经济决定金融，经济发展是金融生存和发展的基础，而金融反作用于经济。近年来，苏北五市经济快速增长，随之而来的是存款高速增长，但苏北五市贷款却增幅缓慢，反映出金融对经济的推动作用受到抑制。2004年，苏南五市新增人民币贷款1818.26亿元，占全省新增贷款额的79.81％，而苏北五市新增人民币贷款17247亿元，仅占全省新增贷款额的7.57％。2005年，苏北地区存款增长18.6％，而贷款仅增长7.7％。

2004年至2005年，苏北五市贷款占存款余额的比例由61.8％大幅下降到56.1％。贷存比不仅大大低于国际上成熟的银行体系的90％，而且低于国内法人商业银行的70％，反映了金融机构在苏北五市经营较为保守，偏好流动性而宁愿损失部分盈利。以下两个方面的情况形成鲜明对比：

1、经济总量水平明显提高，存款余额大幅增长。

从宏观环境上来讲，宽松的宏观经济政策，有利的产业政策，整个江苏地区乃至全国经济高速发展的大环境，以及苏南和上海地区的部分产业转移，为苏北地区的经济发展提供了良好的发展条件。

2、资金不断流出，贷存比不断下降。

苏北地区三次产业构成比例为24:43:33，工业占有十分重要的地位。从近几年的工业贷款数据来看，工业贷款余额出现下降情况，由于本地农业和服务业吸收贷款能力有限，减少的贷款主要流向经济相对发达的苏南地区，该部分贷款主要以本地金融机构存款上存或转存的方式进入外地金融机构，继而向经济相对发达地区放贷。经济较为发达的苏南地区融资秩序较为规范、风险控制体系较为完善，单位融资成本和承担的融资风险低于苏北地区，加之苏南地区承载贷款的项目较多，金融机构纷纷加大对该地区的贷款。

二、苏北地区融资发展的问题

江苏省是我国东部沿海地区经济较为发达的省份，同时也是典型的区域经济发展不平衡地区。苏北地区位于江苏省北部，地处我国黄淮海平原，总人口3195万人，占江苏人口总和的43%；土地面积5.24万平方公里，占全省土地面积的53%；而GDP只占全省25%不到，财政收入只占20%，利用外资占7%，出口占5%。

（一）、我国苏北地区区域经济发展具有明显的区位特征，直接影响着区位优势选择与区域新经济增长点的培育。苏北地区的主要特征有：

1、平均国民收入水平低，消费能力弱，投资需求与供给低水平均衡。

苏北地区由于生产力发展的相对落后状态，在市场竞争中处于劣势地位，从市场里所能分享到的国民经济增长与发展利益比例低，影响到区域从业人员的收入水平和区域性地方政府的财政收入。

2、技术创新与制度创新能力弱，生产力发展水平低下。

造成苏北地区区域经济低水平供需均衡与低水平恶性循环的一个重要原因是区域技术创新与制度创新能力弱，要素组合的生产力系统运行的技术层次和效率不高，资源配置优化机制不健全。

3、劳动者平均受教育程度相对较低，劳动生产率不高。

由于财政支出有限政府和民间用于教育和科学研究开发费用有限，社会成员平均接受教育的年限低，平均劳动技能不高，直接影响劳动生产率的提高。相比较而言，苏北地区自然资源、劳动资源与技术开发能力配置水平都较低，劳动生产率低下。

4、相对落后的传统经济部门比例相对较高，呈现二元经济结构。

一些具有较强市场竞争能力的现代化工业部门和高新技术产业部门比例较低，传统的初级产品加工部门比例高，产业结合不紧密，产业关联程度不高，对整个区域经济的带动效果不明显。

(二)、金融风暴对苏北经济的影响

金融风暴通过两个途径来影响苏北的出口与外资增长：一是金融风暴造成美

国、欧盟经济增长下降，导致国际需求减少。对苏北这样一个出口拉动经济增长较多的地区，首先是影响出口增长。二是金融风暴造成资金链断裂，特别是一些著名跨国企业的资金链断裂，造成其对外投资下降，也就影响到苏北引进外资的增长。前者的影响效应较为直接，在短期内导致出口明显下降，后者的影响是中长期的。苏北是吸收外资的地区，外资企业又是出口的主力，苏北要扩大出口对外资企业的依赖很大，这两者相结合对苏北的对外经济影响较大。

1、出口增幅明显下降，外商独资企业出口增幅低于内资企业。2008年1-3月份，江苏累计实现出口526.6亿美元，同比增长19.6%，增幅比2007年同期下降12.9个百分点。而同期外商投资企业出口398.7亿美元，增长16.0%，增幅仅为2007年同期的一半，占全省出口额比重为75.7%，较2007年同期下降2.4个百分点；其中，外商独资企业出口319亿美元，增长14.2%。内资企业在出口增幅上高于外商投资企业。

2、机械及设备出口则出现负增长。一季度江苏机电产品实现出口364.75亿美元，同比增长16.4%，增幅较2007年同期回落17个百分点。

3、计算机与通讯技术出口则出现负增长。一季度，苏北高新技术产品实现出口235.86亿美元，同比增长21.3%，增幅回落30.3个百分点。但其中光电技术出口增长1441.6%、计算机集成制造技术出口增长95.5%、电子技术出口增长44.1%、生命科学技术出口增长70.6%、航空航天技术出口增长186.8%，增幅均高于同期全省出口平均增幅；而出口额占到高新技术产品出口总额近65%的计算机与通讯技术出口则出现负增长，3个月出口额下降2.2%。

三、苏北地区解决融资问题的途径

苏北地区中小企业占据半数以上，多数为粗放式经营，缺乏外来的管理经验与项目平台，因此，苏北地区融资体系改善的重点方向是建立适合中小企业特点、服务产业优化升级、吸引外来项目的融资体系。

1、和谐的融资环境。

建立高效、覆盖面广泛的信用信息系统，完善信用评估环境，努力建设规范的融资秩序。融资体系的风险主要来自于两个方面：一是经营风险。对于这种风险，金融机构通过。贷前审查和货后监督加以解决。二是道德风险。由于商业道德秩序不规范，企业为了获得贷款而弄虚作假，贷款风险将最终转嫁给金融系统。对于第二种风险，由于存在着信息的不对称，企业的弄虚作假现象无法轻易被揭

示，这种风险对融资体系存在着严重的破坏。解决这一问题，必须改善融资机制，使得融资者做出自我选择来减少融资体系的整体风险，即建立覆盖面较广且高效的信用信息系统，完善信用评估制度，努力创造一个信用主导的融资环境。道德风险发生后，虽然融资者能够暂时获得利益，但融资者将会有一笔不良记录，信用等级也因而下降，这将直接导致下一次的融资困难。

为了使信用信息系统真正高效运作，必须扩大信息共享范围，只有这样，道德风险的代价才可以得到最充分的体现，从而建立健全商业道德规范。苏北五市可以根据地缘上靠近的特点，在地方人民银行的领导下和五市政府的支持下，合力打造一个共享的信用信息系统。这将对完善融资秩序、降低融资风险起到关键性的作用。

2、开拓间接融资渠道，完善间接融资服务体系。

与全国的情况类似，在苏北地区，间接融资体系存在着明显的缺陷，银行贷款方式几乎占据了间接融资方式全部的份额，其他间接融资渠道虽然已经存在，但其资金规模和使用效率决定了还无法真正成为有效的融资渠道。然而对于一个融资体系来说，每一种融资工具都具有其优点和缺点，贷款的方式虽然能满足不同资金规模的需求，但由于其一般采用到期一次还本付息的方式，很容易造成融资企业由于现金流不足而导致的财务危机甚至企业破产，另外这种方式由于银行将承担较大风险而会选择有一定的担保机制存在，所以这种方式对于规模较小的企业不仅存在着较高的风险，而且这种企业难以提供相应的担保，因此不是一种合适的融资方式。在开拓间接融资渠道的过程中，必须针对中小企业信用低、担保少和风险高的特点，根据苏北的实际情况，寻找适当的解决方式。

(1)建立健全中小企业信用担保体系。通过苏北地区政府财政和行政上的大力支持和地方金融机构的全力配合，建立国有中小企业担保基金、中小企业联合担保基金和股份制的担保基金，担保基金尤其是国有中小企业担保基金，在运作过程中要注意发挥市场机制的作用，并采取切实措施将风险控制在一定范围内。

(2)大力发展中小金融机构。中小金融机构与中小企业有着更加紧密和直接的联系。中小金融机构由于其资金规模较小，限制了服务对象的范围而主要集中于中小企业融资，中小金融机构与中小企业也具有地域上的直接依存关系，具有向中小企业提供服务的规模优势和交易成本低、监控成本低、监控效率高、管理链条短、层次少、经营灵活、适应能力强、控制风险能力强等比较优势。在苏北地区中小金融机构主要是城市和农村信用社以及地区商业银行。随着城市和农村信

用社逐步改制为中小银行的进程的不断推进，中小银行这一融资体系的重要组成部分将凸显其强大的融资优势和作用。苏北地区政府应对中小银行的建立和业务拓展给予财政等手段上的扶持，加速其发展进程，以满足中小企业融资的需要。

(3)发展融资租赁业。融资租赁业务作为一种企业获得融资的途径，与贷款相比，具有分期偿还本息、信用门槛较低、考虑时间价值后融资成本较低等优势，能够很好地满足中小企业融资的需要。融资租赁业务克服了中小企业由于流动资金有限、信用担保程度较低等各种不利于融资的因素，使企业能以较低的成本获得生产所需的固定资产的投入，缓解了中小企业资金不足的矛盾。

3、鼓励和发展直接融资方式。

在完善间接融资体系的同时，还需拓展直接融资渠道，给予融资者多种融资选择。

(1)对具有一定规模的中小企业进行股份制改造。通过股份制改造，明确企业产权，有利于企业治理的改善和企业股权融资。直接融资可以通过股权的方式把各方面力量结合起来，有利于提高企业的经营效率，并通过企业运行机制的改善为企业的长期发展注入活力。

(2)发展风险投资基金。风险投资基金是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。虽然其投资成功率比较低，但一旦成功则收益不但会弥补以前的损失，并且还将有巨大的盈利，根据这一特性，风险投资基金主要倾向于高成长性、高收益性的高科技产业。积极吸引和发展风险投资基金将对苏北的高科技产业发展提供强大的资金支持。在发展风险投资过程中，应保护好风险投资基金的退出收益。

(3)鼓励具有较高资质的中小企业积极参与资本市场中的中小企业板。我国证券市场中小企业板的建立为优质中小企业融资提供了一个广阔的发展空间。随着苏北地区工业化进程的加快，未来将不断涌现一批具有较高素质的中小企业。积极推动并引导其上市融资，将较好地解决中小企业融资问题，并带动一批当地企业共同发展。

[参考文献]

[1]少维.次贷风暴对中国经济发展的影响［J］.《金融与经济》，2008，（11）.[2]孙秋碧.基于因子分析的我国各省经济活力评价研究[J].福州大学学报《哲学社会科学版》,2005年第三期

中小企业融资现状及对策研究 篇7

一直以来, 我国中小企业发展的资金主要来源于自身积累, 外部融资的比例较低。银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的外部融资渠道, 但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金, 很少提供长期贷款, 另外中小企业也很难满足银行信贷条件。

我国中小企业的总数占全国企业总数超过99%, 融资渠道主要是通过银行间接融资, 但在银行信贷资金的贷款结构中, 中小企业获得银行贷款, 不仅存量比重低, 而且增量也趋缓。

二、中小企业融资困难的原因分析

目前, “融资难”的问题已经严重制约着我国中小企业的发展。其中既有中小企业自身的原因, 有银行风险控制的原因, 还有国家政策层面的原因:

(一) 中小企业方面的原因

从中小企业经营状况来看, 多数中小企业规模较小, 产品结构单一且科技含量较低。据统计, 我国57%以上的中小企业财务制度不健全, 63%以上的企业经营者缺乏财务管理知识。企业在经营中的两套账、多套账的管理模式, 致使其在申请贷款时难以提供详细、确切的会计资料。另外, 法律意识、财务管理意识淡薄的经营者, 往往可能存在罔顾市场环境和运营风险的情况, 对财务决策上存在较强的主观性、随意性;而基于避税、保护商业秘密等因素, 他们也不愿向银行披露真实的财务数据。

上述因素导致银行与企业信息不对称, 银行不了解企业真实的财务数据和运营状况, 在对企业发放贷款时更为审慎严谨。

(二) 银行方面的原因

我国金融机构以四大商业银行为主, 银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致, 导致四大银行只愿给国有企业发放贷款。另外, 国家对银行的逾期、呆账等不良贷款实行追究制, 导致银行对中小企业放贷更为严格。

目前的银行组织体系中, 缺少专门为中小企业融资服务的政策性银行。虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等, 但他们没有政策性融资权, 无法满足中小企业的贷款需要。

(三) 政府方面的原因

长期以来, 政府政策更多地向大型企业、国有企业倾斜, 对中小企业的扶持力度较小。尽管这些年来国家政策有所改变, 但并没有实质性地改变中小企业的生存现状。目前, 就政府对企业实行的多种优惠政策而言, 中小企业因受注册资本、生产规模、经营年限、技术水平、研发成果等限制, 未能享受政府提供的税收优惠、贷款支持、技术创新奖励等优惠政策。

三、解决融资困难的途径

融资困难的问题涉及企业、银行、政府三方因素, 因此, 解决中小企业融资难问题, 需要三方共同努力。

(一) 规范中小企业内部管理

积极推进企业产权制度改革。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点, 通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式, 加快中小企业产权优化改革。

根据《会计法》及相关法律法规的要求, 健全财务会计制度、完善财务报表体系, 提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度;其次, 引入会计师事务所、律师事务所等第三方服务机构, 对企业经营中存在的重大风险进行筛查和预防;第三, 积极清偿银行的债务和应付款项, 提高企业的信用评级。

(二) 金融机构的自我完善

金融服务机构应在法律法规允许的范围内, 利用利率的杠杆作用, 对金融贷款进行市场调节。同时, 开发金融服务项目, 提高信贷服务效率, 为企业提供相关的财务管理咨询服务, 帮助中小企业健全财务管理。

其次, 要加快地方基层金融机构的发展。基层金融机构了解本地经济的发展状况和本地企业的经营信息, 在提供金融支持时具有信息优势。两者在经营发展上能够相互促进、相辅相成。

(三) 政府支持融资的政策支持

建立中小企业融资支持体系, 首先必须有良好的法律支持。目前我国除了《中小企业促进法》外, 比较缺乏这类法律法规。建议完善《破产法》、《担保法》等法律法规, 并加快对企业信用管理的立法;规范中小企业银行、基金等金融机构等法律法规, 为中小企业融资提供政策依据。

其次, 政府应以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式对中小企业给予政策支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免等优惠条件, 减轻中小企业的税收负担;而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助;政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、直接优惠贷款等。

综上, 要解决中小企业融资难的问题, 需要政府、企业、银行三方共同创建融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境和融资环境。

参考文献

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[3]曹永华.中小企业发展与金融支持[J].《中南财经政法大学学报》, 2006.4.

试析我国中小企业融资现状及对策 篇8

关键词：中小企业 融资 融资风险 现状 分析 对策

近年来，中小企业数量迅速增加，成为我国地区经济发展的一支重要力量， 引起了社会各方面的广泛关注。与大型企业相比，中小企业的规模更小、管理层级更少、经营决策权集中化程度更高、市场反应度更为灵敏。这一方面使得中小企业的经营管理效率更高，另一方面也有效节约了其管理成本，实现了管理决策的高效性和及时性。但与此同时，受企业规模和管理结构限制，中小企业在融资过程中所面临的融资压力更大，融资需求难以顺利实现。很多商业银行出于自身经营考虑，不愿为中小企业提供融资服务，造成企业资金短缺，生产周转失灵，严重制约了中小企业的发展。

为解决这一问题，我国应进一步深化金融组织体系改革、打破市场垄断格局；促进金融业务创新和金融市场开拓；健全金融监管机制。

1 我国中小企业融资的现状

近年来，随着我国中小企业的不断发展成熟，其市场影响力逐步扩大，在拉动国民经济增长、增加就业方面发挥了十分重要的作用。中小企业不仅是解决百姓就业问题的主力军，更是推动我国国民经济平稳加快发展，促进社会和谐不可或缺的重要力量。目前，中小企业在全国企业总数的占比超过99%，创造的GDP占全国GDP的60%，上缴税收约为国家税收总额的50%，并且提供了75%以上的城镇就业岗位。如果中小企业能够进一步的发展壮大，对于我国保增长、保就业目标的实现无疑是一个有力的支撑。

扶持中小企业发展，更是我国经济结构的调整和经济增长方式转变的必由之路。中小企业是市场经济最活跃的群体，是技术创新的生力军。我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。这一最有活力的群体能否茁壮地成长，实现其经营管理目标直接关系到我国经济体制改革的最终质量和方向。

但纵观中小企业的发展现状，我们可以发展，尽管中小企业在推动国民经济发展上做出了突出贡献，但是其所获得的金融资源和发展福利与其实际作用是不相称的。集中表现为中小企业融资限制过多、融资环境不成熟、融资方式单一。近年来，受金融危机影响，我国中小企业持续低迷，部分企业陷入发展困境，抗金融风险能力降低。究其原因，主要是中小企业融资机制不健全、融资方式不合理、融资难度过大。具体来说，目前中小企业的融资状况主要表现在：

1.1 资本市场融资现状

当前，我国正处经济转型时期，各方面因素都不稳定，社会矛盾日益凸显，加之市场竞争的日趋激烈，企业的生存发展环境也在逐步变化。

在此背景下，中小企业要想进一步提升其市场影响力，扩大其市场占有率，就必须加快科技创新步伐，并优化其内部管理。而这一切都需要资金的支持。因此，在日常经营管理过程中，企业必须及时有效地筹集资金，并积极拓宽融资渠道。

但从总体来看，中小企业在资本市场的融资情况不容乐观，拥有上市筹资资格的企业只是少数。

同时，证券市场的融资门槛较高，很多中小企业因不符合其融资标准被拒之门外。

此外，我国目前尚未建立起较为系统完善的法律保护体系，政府对中小企业融资的扶持力度有待加强，致使企业筹资难度大，筹资安全性难以保障。

1.2 民间、政府融资现状

一直以来，中小企业都习惯通过民间融资和政府融资的方式获得发展资金。民间融资作为一种常见的融资方式，具有高效便捷、简单灵活、利率弹性大等特点，符合中小企业的实际需求。但相比于其他融资方式，民间融资的融资成本较高，不利于企业的长远发展。而政府融资方面，银行更愿意为一些大型国有企业提供融资。而目前我国大多数中小企业为非国有企业，企业经营状况不稳定，同时其信用等级较低。因此，银行在选择融资对象时，多倾向于一些大型国有企业，即使为中小企业提供贷款也大多条件苛刻，贷款手续繁杂。

1.3 金融机构融资现状

在金融机构融资上，中小企业也不具备融资优势，存在着融资难问题。一方面受金融贷款体制限制，中小企业在进行融资时必须提供一定数量的抵押，同时还必须要有符合相关规定的担保人，这就给其融资活动带来了很大难度；另一方面金融融资程序较其他融资方式更为复杂，不符合中小企业急切的融资需求。

2 中小企业融资过程中存在的主要问题及原因分析

2.1 缺乏完善的支持中小企业发展的金融机构体系

从融资渠道上来看，目前国有独资商业银行是我国中小企业的主要资金供给者。这类商业银行的分支机构较为庞大，内部管理机制严密，融资限制较多。同时，在进行融资时，国有独资商业银行将其业务重点放在一些经济效益较好的国有大型企业上，而不愿为中小企业提供融资类金融服务。另外，一些地方性的商业银行和城乡信用社在规模、数量、结构上难以达到中小企业的融资需求，无法成为其稳定的资金供给源。据金融界网站报道，截至2010年底我国银行业金融机构包括政策性银行，及国家开发银行三家，大型商业银行五家，全国性股份制商业银行12家，城市商业银行147家，农村商业银行85家，农村合作银行223家，农村信用合作社2446家，村镇银行349家，由于市场环境因素影响相当数量的城市商业银行表现出市场定位摇摆不定的现象，很多城市商业银行热衷于跟国有银行和股份制商业银行争抢大客户、大项目使中小企业融资难问题一直未能得到有效解决。

2.2 信贷管理办法不适应endprint

我国目前广泛实行的信贷管理办法多是以国有大型企业为管理对象制定出来的，不适应中小企业的实际信贷需求。这就使得金融资机构在对中小企业的融资活动进行管理时无据可依，严重削弱了金融机构对中小企业的信贷支持力度，不利于其可持续发展。目前，我国中小企业主要集中在县级和乡级。

因此，在实际融资时中小企业更倾向于县级银行寻求金融支持。但近年来，随着银行内部贷款制度的改革，银行的贷款权限上收趋势日益明显，这就使得一些基层银行机构，尤其是县级支行失去放款权，造成信息与权利失衡，加深中小企业融资矛盾。

而上一级银行机构虽然拥有放款权利，但由于对中小企业的信用状况缺乏了解，也进一步限制了中小型企业的融资活动。

2.3 中小企业贷款抵押担保难以落实

为了更好地防范和抵御金融风险，我国积极推出了《担保法》，以有效地化解和处理金融风险，最大限度地减少损失。同时，金融机构在具体的贷款营销活动中，立足自身发展实际，逐步建立健全抵押担保贷款机制，以保证其经济效益。目前，银行在贷款抵押方面，将房产、土地、机器设备等确立为抵押物，贷款抵押物类型较为单一。但中小企业由于无法及时为银行提供有效的抵押物，更难以找到合适的担保人，因此无法进行成功融资。

2.4 部分中小企业自身的经营状况差，贷款风险大

中小企业由于规模较小，自身经济发展实力不足，因此普遍存在信用等级低、融资风险大、融资保障机制不健全等问题，直接影响了其融资成功率。对中小企业而言，其经营状况直接影响着其融资活动的效率和质量。中小企业相比于大型企业，其企业成分与管理构成较为复杂，缺乏一个较为长远的发展目标，同时其科技创新能力不足，财务管理效率低下。这就使得银行在进行放贷时更加慎重，以免发生贷款危机。

2.5 融资渠道狭窄，成本过高

随着当前外部发展形势的不断变化，中小企业面临的机遇与挑战更多。在此情况下，中小企业要想实现跨越式发展，增强其综合竞争力，就必须加快科技创新，不断提升其市场占有率。而这一目标的实现需要强大的资金后盾。但目前，多数中小企业在融资环节仍以传统的金融机构贷款为主要方式，融资渠道过于狭窄，贷款来源单一，不符合其实际融资发展需求。同时，贷款集中化程度过高也给中小企业带来了一定的融资风险。此外，随着我国改革开放的进一步与深化发展，我国中小企业呈现出高速增长态势，融资需求也随之增大，地方性金融机构的发展无法跟上企业融资的增长需求，这也是造成中小企业融资困境的重要原因之一。

从贷款角度分析，目前银行的平均贷款利率在5%～8%之间，而贷款期限通常为6～12个月，而贷款总额在500万元以下。这种贷款模式下，企业的贷款成本过高，而中小企业的投资周期长、收益慢，无法适应现有金融机构的融资模式。

2.6 企业直接融资难度大

从中小企业的总体情况来看，能够上市的中小企业，多是规模相对较大，技术或产品较为成熟，经营管理较规范，经济效益较好，发展前景较好的高新技术产业和基础类产业中的中型企业，而大部分中小企业离我国对上市企业的政策法律要求还相距甚远，上市的可能性极小，不能如愿通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还不够发达，使得部分中小企业只能“望股兴叹”。

2.7 企业间接融资也困难重重

相对于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。而作为银行贷款的第二还款来源，有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。所以，中小企业在融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的；即使得到银行的贷款，因其风险过高，融资成本也必然很高。

2.8 缺乏长期稳定的资金来源

银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大、收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。

3 解决中小企业融资问题的对策

3.1 构建完善的政策和法律保障体系

针对中小企业融资难这一问题，国家虽然出台了一系列优惠政策，并在法律层面予以支持和鼓励。但从实际发展来看，我国现有的政策和法规仍无法适应中小企业的具体发展需求，存在一定的法律空白，无法有效解决中小企业在实际融资过程遇到的问题。因此，国家必须加快立法，将中小企业融资纳入现有的金融法律体系当中，并构建完善的政策和法律保障体系，以有效保护中小企业的利益，引导和推动其健康稳定发展。

3.2 中小企业自身要加强各项制度建设，提高信用等级

3.2.1 建立科学的经营机制

完善的经营决策机制可以更好地保障企业的高效运作，实现其经营发展目标。因此，在企业的发展过程中，中小企业必须加强资源整合力度，逐步优化资源配置，建立健全其经营决策机制，以保证其决策的科学性和高效性。同时，企业还要进一步完善其信息平台建设，以有效解决中小企业的信息不对称问题，加快确立现代企业制度，不断提升其产品质量，增加其竞争和融资优势。

3.2.2 建立健全企业财务制度

针对现阶段中小企业的融资情况来看，中小企业必须积极改变其融资现状，不断丰富和拓宽其融资渠道，改变其以银行融资为主的融资模式，以有效降低其融资风险，保障其融资活动的安全性。同时，财务制度作为企业财务管理活动的重要构成要素，直接影响着企业的经营管理效率。与此同时，它还是银行进行融资可行性分析的重要标准之一。因此，中小企业必须加快建立健全企业财务制度，以降低银企信息的不对称性，提升银行放款的积极性。endprint

3.2.3 提高中小企业自身信用等级

企业信用等级也是考察企业贷款可行性的主要因素。因此，中小企业要想摆脱融资困境，解决融资问题，就必须加强自身建设，不断完善其管理功能，以有效提升其信用等级，增加其融资成功率。企业必须坚持诚信经营，不断加强其诚信建设，积极提升其融资可信度，以有效获得银行的贷款支持。

3.3 进一步加快推进金融体制改革，建立健全能为中小企业融资服务的中小金融机构体系

3.3.1 建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系

随着我国商业银行金融改革的加紧进行，中小企业在融资时面临的新问题、新挑战、新情况也随之增多。因此，加快建立以中小企业为服务对象的中小金融机构，对于缓解中小企业融资压力，解决其融资问题具有十分重要的意义。根据目前我国金融机构的区域分布特点来看，目前农村信用社及村镇商业银行多集中在县镇地区，其金融服务覆盖面较窄。

因此，我国必须进一步深化金融体制改革，逐步形成以中小企业服务为中心的中小金融机构体系。

3.3.2 加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径

目前，一些商业银行开始尝试为中小企业提供融资服务，以有效促进中小企业的稳步发展。这一举措不仅有效激发了中小企业创业者的创业热情，还有利于创业板市场的进一步规范和稳定。

3.3.3 建立风险投资基金

受各方面因素的综合影响，目前我国现阶段风险投资仍处于起步萌芽阶段，尚未建立起相应的风险投资管理机制。这就使得一些影响金融稳定的因素长期存在，金融风险居高不下。因此，在这一方面我国可以积极学习和借鉴其他国家的成功经验，不断丰富和完善其风险投资体制，建立风险投资基金，并针对这一过程中可能存在各种问题制定切实有效的解决对策。同时，在建立风险投资基金这一过程中，政府应充分发挥其经济职能和公共服务职能，引导和鼓励一些民间金融机构广泛参与，以有效提升市场活力，增强企业的融资信心，推进风险投资体制的健康稳定发展。

3.4 转换政府职能，理顺政企关系

3.4.1 积极疏通中小企业融资渠道，建立健全社会化服务体系

政府应该立足本地发展实际，坚持实事求是原则，加强政策引导力度，逐步健全企业破产制度，并鼓励金融服务机构广泛参与进来，优化投资环境，放宽融资限制，坚持公平平等原则，给予中小企业同等的融资待遇。此外，政府部门还要进一步建立健全社会化服务体系，推动中小企业的产权流动，积极招商引资，扩大中小企业担保的受惠面。

3.4.2 政府要加强对中小企业的扶持

中小企业的发展离不开政府的引导和扶持，中小企业的融资同样离不开政府的扶持和引导。因此，政府部门必须积极推出符合企业发展实际的资金扶持模式，完善资金扶持模式，同时还要积极吸收外国的成功经验，增强中小企业融资扶持效果。

3.4.3 政府要注重对中小企业的担保

由于金融担保本身存在较大的风险性，安全隐患较多，因此，很多金融机构出于自身金融安全考虑，不愿为中小企业提供信用担保。即使有些机构愿意提供担保服务，也多为政策性信用担保，本身时效性不大。为了鼓励金融机构的担保行为，我国政府每年都要支出一笔专门的担保基金用于金融担保活动，并制定了一些相关优惠政策。此外，政府部门还要加快建立担保运作模式，以加强宏观调控，确保融资工作顺利的进行。

综上所述，只有通过建立科学的管理体系，逐步实现由粗放型、无序性向集约型和标准化的过渡转换。在融资方面，规范企业财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度，使企业合法经营，并通过企业再造、激活企业竞争机制、提升企业竞争力，才能确保融资工作顺利的进行。

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