中小企业融资担保问题

中小企业融资担保问题（共8篇）

中小企业融资担保问题 篇1

【摘要】建立中小企业信用担保体系是国家制定的解决中小企业融资难的重要制度之一，是世界各国各地区扶持中小企业发展的通行做法。因此，对于西藏这样一个以中小企业为主体的经济欠发达地区来说，积极构建有效的中小企业信用担保机制、解决中小企业融资瓶颈更是促进西藏中小企业发展壮大、推进西藏经济社会跨越式发展的重要举措。本文试就中小企业信用担保功能、西藏担保机构发展现状、构建西藏中小企业信用担保机制以解决中小企业融资难问题的政策建议的相关文献进行综合分析，以期明了西藏担保机构发展关键问题及明确有关部门制定相关政策的关键点。

【关键词】信用担保;西藏;中小企业融资

一、中小企业信用担保的功能分析

(1)信用不足是中小企业融资难的根本原因

在王传东《中小企业信用担保问题研究》一文中指出：长期以来，融资难问题一直困扰着中小企业的发展。首先，内源融资匮乏，自有资金明显不足;其次，由于我国资本市场还处在发展阶段，准入条件高，只有极少数中小企业能够满足进入资本市场的要求，于是存在“资本缺口”，向银行贷款成为中小企业外部融资的主要渠道。

然而，由于中小企业存在着明显的信用不足：一方面中小企业在市场竞争中处于弱势地位，自有资产少，经营风险大，盈利能力弱，抵押担保能力差，表现为企业的资产信用不足，即企业缺乏偿债能力;另一方面中小企业的信息透明度低，造成银企之间严重的信息不对称，存在较高的道德风险，表现为企业的道德信用不足，即企业缺乏偿债意愿。在杨胜刚、胡海波的《不对称信息下的中小企业信用担保问题研究》一文中指出：在这就使得银企之间存在着严重的信息不对称：一方面银行机构在贷款前难以全面了解企业的生产经营、财务、信用状况，容易形成逆向选择，即素质差、缺乏成长前景的企业会通过隐瞒真实的情况、编造虚假信息等手段骗取信贷资金;另一方面在信贷发放后，银行机构对企业经营行为的监控能力十分有限，从而易使得部分企业改变贷款用途，用于高风险的投资活动、逃废债务等，造成企业的道德风险。银企之间的信息不对称增加了银行甄别企业经营风险和道德风险的难度和成本，难以防范企业因贷款前的逆向选择和贷款后的失信行为而引发信贷风险，这就使得银行机构倾向于排斥中小企业信贷申请，造成了中小企业贷款难问题。因此，企业信用不足是中小企业融资难问题的根本原因。为解决中小企业信用不足的问题，有必要在中小企业融资过程中引入信用担保机制。

(2)信用担保的机理

在唐斌斌《中小企业信用担保机构运作模式及实证研究》一文中指出：所谓的信用担保，是一种信誉证明与资产责任保证结合在一起的中介服务活动，其介于商业银行和企业之间，担保人对商业银行承诺，对企业提供担保，从而提高企业资信等级。中小企业信用担保则是指经政府批准设立的中小企业信用担保专门机构与债权人约定，当被担保的中小企业不履行或不能履行主合同约定的债务时，中小企业信用担保机构承担约定债务和履行债务的行为。

中小企业信用担保机构作为专业化的信用资源经营机构，以自身资信和资产为担保，以收取担保费为条件，承担中小企业部分融资风险，加快了银企合作。在金融市场交易活动中，当中小企业的信用状况不足以凭借自身信用获得贷款，就要寻求新的信用增级方式。中小企业担保机构扮演中小企业增级者的角色，通过提升和补充中小企业的信用来帮助中小企业获得银行信贷。中小企业信用担保的核心作用在于“信用增级”，通过“信用增级”以减少银行机构的信贷风险，确保银行机构在企业信用不能清偿时取得资金补偿，从而增加银企双方交易的机会。中小企业信用担保机构解决了中小企业信用缺乏和质押问题，帮助银行机构转移风险，缓解了中小企业融资困境。

二、西藏担保机构发展现状及问题分析

西藏中小企业的蓬勃发展，已逐步成为西藏经济发展中最活跃的细胞与增长点。当前西藏企业中绝大多数都是中小企业。但由于西藏中小企业绝大多数处于起步、发展阶段，而且大部分企业仍属于小微企业，存在内部管理不规范、财务信息失真严重、产品技术含量低、缺少有效抵押质押品等问题。因此，建立有效中小企业信用担保机制，解决中小企业融资难就显得刻不容缓。在有关西藏中小企业发展及信用担保体系建立的文章中，总结情况如下：

(1)西藏中小企业信用担保机构发展现状

据中国人民银行拉萨中心支行调查统计显示：当前，西藏自治区共有担保机构8家，从业人员113人。按公司性质划分，国有政策性控股公司2家，私营商业性控股公司6家;从地区分布来看，所有的担保公司都在拉萨市，其他地区均无任何融资担保公司。截至6月末，全区担保机构资本金总额6、59亿元，其中担保资本金在1亿元以上的有两家，担保资本金最高的为2亿元，1亿元以下的有六家，最低的为3000万元;累计担保贷款总额33，837、4万元，在保贷款余额19，709、4万元，累计担保企业户数261户，户均担保129、6万元;累计代偿损失1，525万元，累计代偿率约4、5%。截至末，全区担保机构累计实现盈利总额549、8万元。其中，20实现盈利183、4万元。

自8月西藏成立第一家政策性担保公司以来，西藏自治区中小企业信用担保机构类型得到了完善，总体担保实力得到了稳步提升，担保能力持续增长，在一定程度上解决了一部分中小企业的融资难问题，但相比内地其它省份而言，西藏的担保机构发展还处于初级阶段。有关内地省份中小企业信用担保的研究较多，如施勇、袁任杰的《中小企业融资抵押担保机制研究》，晏露蓉的《创建合理高效的中小企业融资担保体系研究》。

(2)当前西藏中小企业信用担保中存在的问题

尽管5年来西藏担保机构取得了一些发展，但全区担保机构年均担保企业仅为50多家，仅占西藏全部中小企业的4‰左右，绝大多数中小企业仍无法通过信用担保来获得信贷资金，担保覆盖面明显存在不足。结合中国人民银行拉萨中心支行调查统计情况及实地走访我区担保机构了解情况，发展情况不好的原因主要集中在以下几个方面：

1、中小企业层面。尽管当前西藏全区约有一万两千多家中小企业，但其中大多数企业实际上属于“小、微”企业。这些企业大都处于企业的初创、发展起步阶段，以规模较小的作坊式生产模式，自身财务信息极不健全、经营风险较大、盈利能力较差。因此，当担保机构面对这些企业的担保申请时，都无法从一个客观的角度去评估、审核该企业的经营状况与经营风险，这就使得这些企业很容易被排除在信用担保范围之外。

2、担保机构层面。一是担保门槛过高。为防范和规避担保风险，担保公司均设定了严格的.准入条件，在企业申请办理一笔贷款担保时，均要求企业提供反担保措施，要求企业必须提供足额有效的抵押、质押物。这就存在一个“反担保悖论”，即能够提供可靠反担保的企业往往不需要担保就可以从银行获得贷款，而无法满足银行抵押要求的企业也往往难以提供充足可靠的反担保。这样一方面使得银行出于规避风险的考虑，将一部分满足担保条件而风险较大的企业推给担保机构，加大了企业融资的成本;另一方面对于那些无法满足反担保条件的企业，仍然排除在信贷市场之外，而这部分企业占绝大多数。这种做法完全偏离建立中小企业信用担保机构的初衷。二是担保机构自身信用不足。担保机构自身的信用是其对外承担担保责任的前提。由于西藏担保监管制度不完善，信用担保机构的注册资本金相对较低，更加之西藏担保机构公司规模小且实力弱，使得在藏银行机构对于作为保证人的信用担保机构的信用、偿债能力并不看好。此外，国内一些担保机构的倒闭更加剧了银行机构对信用担保机构信用的担忧。因此，尽管当前银行对商业性担保机构的放大倍数限制在5倍以下，政策性担保机构限制在10倍以下，但实际上，西藏担保机构的总体放大倍数还不到1倍，这就大大限制了担保机构对西藏中小企业的贷款担保规模。

三、关于构建西藏中小企业担保机制的政策建议

对我国中小企业信用担保体系构建的研究中，不少学者给出了相关的意见建议。如王传东、王家传的《中小企业信用担保的国际经验与借鉴》其中提到从四个方面改进：一、充分发挥政府职能，科学构建中小企业信用担保体系;二、正确处理银行与信用担保的关系;三、确立以信用担保机构为主体的中小企业信用平台加强社会信用体系的建设;四、尽快出台有关中小企业信用担保的法律法规。又如林平、袁中红的《信用担保机构研究》提出的建议：一、建立多层次的政策性担保体系;二、建立风险补偿机制;三、建立财政弥补机制;四、推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系。在关于西藏中小企业发展或信用担保构建的文章中，也有学者建议，如余文楠、李娟的《西藏中小企业融资担保难的成因及政策建议》指出解决西藏中小企业融资担保难的几点建议：一、加大财政支持力度，建立完善长效的配套风险;二、建立政、银、企，信息交流平台，加强信用环境建设补偿和奖励机制;三、遵循“风险共担，利益共享”原则，建立良好的银担合作关系;四、完善行政职能，提高行政效率，为中小企业融资提供有利的外部环境。纵观政策意见不少，如何构建中小企业信用担保机制，解决中小企业融资难问题，引导银行信贷资金支持西藏中小企业发展壮大，结合西藏具体情况，可集中在以下几个方面。

(1)加强政府服务职能，推动中小企业担保业务健康发展

一是建立信用担保机构的监管体系。根据国务院办公厅《进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》(国办发〔〕7号)文件精神，建议自治区政府参照内地担保业较发达地区的做法，确定相关担保业监管部门，负责对辖区内中小企业担保机构的监督管理。同时，由其牵头邀请财政厅、人民银行、银监局及工商局等经济金融管理部门，根据财政部印发的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》(财金77号)等国家有关法律，并结合西藏中小企业发展特点和信用担保市场发展的现状，共同起草《西藏中小企业信用担保条例》等法规，规范担保机构的准入、内控、收费、退出等制度，明确商业银行与担保机构分担信用风险的责任与义务，确定信用担保资金保障机制等，为西藏信用担保市场的发展提供坚强的法律保障和良好的市场环境。

二是建立政策性担保补偿机制。中小企业信用担保机制的核心就是要由政府投入资金为主建立政策性风险补偿机制，以政府信用来给担保机构“信用增级”，从而解决担保机构信用不足的问题。当前西藏一种可行的做法就是：政府每年拨付一定额度的中小企业发展专项资金成立西藏自治区担保风险补偿基金，由担保机构监管部门主管。政府对按照政策导向、积极为中小企业提供担保服务的机构给予风险补偿或奖励，这样既提高了担保机构的信用等级，又壮大了担保机构的担保实力，拓展了担保规模，使担保机构可持续发展。

参考文献：

[1]王传东.中小企业信用担保问题研究[D].山东：山东农业大学， ：16.

[2]杨胜刚，胡海波.不对称信息下的中小企业信用担保问题研究[J].金融研究，2006(1).

中小企业融资担保问题 篇2

中小企业融资难, 是导致浙江乃至中国中小企业在经济危机背景下陷入困境的重要原因, 如何破解中小企业融资难问题是促进经济增长和社会就业重大现实问题, 而导致中小企业融资难的根源是在信息不对称和风险较高的情况下, 融资缺乏有效的分散贷款风险的机制。对于该问题中外学者进行了大量研究, 斯蒂格利茨和韦斯 (1981) 早先从信息不对称理论、道德风险角度解释了信贷配给存在的原因, 说明了中小企业融资问题存在的长期性。然而由于我国经济在转轨过程中, 金融体系的制度缺陷、所有制歧视、信用环境不健全等因素的存在, 加重了中小企业融资难程度, 刘曼红 (2003) 指出, 信用担保是一种信誉证明和资产责任结合在一起的金融中介行为, 可以排除中小企业向金融机构融资时担保品不足的障碍, 提高融资能力。

影响中小企业贷款最关键的因素, 便是对于企业贷款风险的考量, 本文从担保机构自身内部控制及社会外部完善体系两个方面, 来论证风险规避机制的可操作性及创新效益。

二、温州中小企业融资背景分析

温州作为“中小企业之都”, 是浙江乃至全国民营企业发展模式的典型代表, 2009年全市共有规模以下企业30万余家, 贡献了81%的经济总量。庞大的中小企业呈现相似的运营特征:规模小, 以自有资金或民间借贷资金起家。微利以劳动密集型加工生产为主。资金周转周期短、流动性大、额度小。在这种情况下, 中小企业适时选择“短、平、快”的民间融资方式, 包括向亲朋好友借贷, 以及向小额贷款公司等非金融机构借贷, 虽然这种方式直接便捷, 但毕竟借贷利率较高造成融资成本提高, 又由于其缺乏足够的金融监管而存在较大潜在融资风险, 故企业融资仍以银行贷款为主。但中小企业普遍存在规模小、财务状况不透明、固定资产抵押品不足等情况, 国有银行为规避风险采取“拒贷”、“惜贷”的态度, 借贷矛盾因此产生。而这一矛盾在金融危机的影响下更加凸显, 原材料能源价格上涨导致成本上涨, 外贸出口受阻导致资金回笼困难, 同时宏观调控银根紧缩, 使得银行贷款资金不易, 从而最终导致企业资金链断裂, 当地近20%的企业处于停工、半停工或倒闭状态, 全市工业总产值增幅同比回落7.2个百分点, 处于全省末位。然而此时, 担保公司等担保机构适应市场需求快速发展起来, 由2006年的45家猛增到2008年的246家, 信用担保机制体现出其在解决抵押品不足、信息不对称及风险集聚等问题时的优势, 一定程度上解决了企业的融资困难。

三、温州信用担保发展概况及特点

(一) 发展概况

2001年, 温州市财政局出资300万元引导建立全市首家中小企业信用担保公司, 继而当地民营企业和个人投资者纷纷看好担保业市场前景, 相继成立担保公司。2005年, 全市注册各类担保机构29家, 总注册资本4.25亿元, 累计已为3680户中小企业提供融资担保, 担保额23.2亿元, 有效缓解中小企业融资难问题。同时取得了良好的社会效益, 据不完全统计, 受担保企业新增职工人数33581人, 新增销售总额51.24亿元, 新增利税总额4亿多元, 呈现出“多渠道筹措担保资金、多模式发展担保机构、多形式开展银保协作、多举措拓展担保业务、多方面扶持担保行业”的态势。

基于温州地区民间资本较为充裕的特点, 其担保机构的也凸显出明显的民营性质。2009年, 温州市审计局对5家中小企业担保机构进行了抽样审核, 审计结果显示:其中有3家民营企业和2家国有企业;5家企业注册资本共计11800万元, 其中, 国有控股企业出资3700万元, 政府出资300万元, 民营企业出资800万元, 自然人出资7000万元, 财政扶持资金490万元。5家担保机构出资比例如图1所示。

(二) 特点

1. 担保业务呈现熟人社会道德约束机制下的地域性特征。

温州人群体意识非常强烈, 民间常以血缘、亲缘或者道义等为纽带组成“兄弟班”、“同乡会”等小团体, 每个人都处在大大小小的道德圈中, 这些圈是每个人赖以生存的群体, 圈内各人之间往往有着财务、事务方面的密切联系。而担保公司在选择业务时, 也是从这些道德圈入手, 通过熟人关系脉络核实申请担保企业的财务状况、资产情况以及业主品德等方面真实信息, 规避信息不对称的情况。同时, 担保公司负责人往往与圈内人有着密切的熟人关系, 当其为受保企业进行担保时, 受保企业的行为将受到整个道德圈的约束, 一旦发生违约情况, 其不良声誉将在整个圈内迅速传播, 于是也便失去利益最密切的关系群中包括资金在内的资源支持, 故担保公司就利用该道德约束机制来控制其代偿风险。而这种约束机制效果良好, 在温州市经贸委备案的40余家信用担保机构, 平均代偿率为3.3%, 低于全国4.4%的平均水平, 而其平均损失率明显低于全国2.2%的平均水平。

2. 担保业务市场化程度高, 与中小企业资金需求相匹配。

中小企业贷款呈现“短、平、快”的特点, 其贷款资金常因资金周转而需, 额度较小但要求办理手续快捷、所需时间短, 并对利率敏感性较弱, 能承受较高的利率水平。于此相应, 担保公司以提供小额贷款担保为主。统计数据显示, 2008年全市担保额在100万元以下的笔数为2.2万笔, 占担保总笔数的94%, 担保额占总担保额的63%以上;2009年担保额在100万元以下的笔数占担保总笔数的92%, 担保额占总担保额的56.4%。近两年的数据反映出九成以上的担保业务为小额担保业务, 符合市场需求的担保资金分配比例提高了担保资金的使用率, 为更多的中小企业提供信贷支持。同时, 担保公司简化担保手续、缩短申保时间, 并接受银行不愿接受的完整度相对较低再抵押资产证明等, 如一家企业购买一块地皮后, 由于土地使用证办理程序较多审批时间长, 而企业又急需资金借贷, 此时担保公司便灵活应对, 接受未过户土地证抵押证明为其提供担保, 于此同时提高担保费率与相应风险相匹配, 而企业也乐意接受。担保公司以灵活的市场化运作形式, 以提供银行等机构无法提供或不愿提供的金融服务作为差异化竞争力, 来获取丰厚回报。

3. 担保机构呈现“抱团式”“集团化”发展趋势。

由于温州担保公司以民营性质为主, 多以有限的自有资金或个体企业资金注资, 资本金规模较小, 故单个担保公司所获得的银行授信额度有限、担保业务量受限, 所以越来越多的担保机构集聚抱团, 形成担保中心或担保集团, 而这一方式不但有利于个公司业务收益, 还进一步降低单个担保公司的贷款担保风险。以温州联盟信用担保中心有限公司为例, 这家集团性质的担保公司于2009年8月成立, 由全市9家注册资本3000万以上, 从事担保3年以上, 信用评级BBB+以上, 并在主管部门有双证备案的担保公司组建, 温州银行统一向其授信达30亿元, 是向其他单个担保公司授信额度的15倍, 而其仅4个月就为30多家中小企业提供1亿多的融资担保额。同时, 集团内每家担保机构共同为担保中心提供担保, 形成双重担保, 使其通过各家担保机构共担风险。与此相似, 同年12月, 浙江省首家担保集团———浙江中安担保集团也在温州成功组建, 其总注册资本金2亿多元, 全年集团融资担保额达3.1亿元。

四、信用担保机制的作用机理

(一) 理论论证

信用担保, 是指企业在向银行融通资金过程中, 根据合同约定, 由依法设立的担保机构以保证的方式为债务人提供担保, 在债务人不能依约履行债务时, 由担保机构承担合同约定的偿还责任, 从而保障银行债权实现的一种金融支持方式。由于不同主体之间存在着信用差, 这便产生了对信用担保的需求, 一般认为, 之所以需要第三方担保是由于债权人与债务人之间存在信息不对称, 因为第三方提供而指出的成本要小于债权人自己了解或证明的成本, 专业担保不但可以起到信用判断、证明的作用, 更重要的是通过第三方担保提升债务人一方的信用等级, 并承担保障债权实现的义务和责任, 只要信用差异存在, 就会有信息不对称出现, 这就必然导致对信用担保的需求。

具体到对中小企业担保实践中, 专业机构的信用担保排除了其向金融机构融资时担保品不足的障碍, 缓解了银企信息不对称问题, 通过提升信用评级来提高贷款能力, 并减少其融资交易费用、节约信息成本。同时, 信用担保改变资本供求双方的利率流和声誉控制权配置结构, 分散金融机构对中小企业融资风险, 促进融资交易的发生, 进而优化金融结构。

(二) 实证分析

对乐清市2000年至2009年规模以下中小企业的产值 (y) 与对其的融资担保余额 (x) , 建立一元回归模型, 如下图显示:

从eviews软件做回归模型中得, R2=0.78, 表明回归方程的拟合程度较高, 融资担保额对中小企业产值有较强的解释力, 而且回归系数显著, 显示出融资担保额每增加1亿元人民币, 中小企业将增加约3.78亿元, 说明对中Á小企业提供的融资担保额促进中小企业的生产发展。

五、温州担保行业运营缺陷

(一) 担保机构运营不规范

担保行业作为新兴行业, 近年在温州地区迅速发展, 担保公司数量骤增, 但由于相关法律的滞后和对行业定义的模糊, 在缺少政策扶持又面临公司发展困难的情势下, 许多担保公司铤而走险进行违规运营, 主要体现在以下方面。第一, 风险控制不严。中小型担保公司内部机构常设置不完善, 职责划分不明确, 缺乏行之有效的规章制度, 风险控制存在疏漏, 使个别担保公司连续发生代偿问题。第二, 不按规定提取未到期责任准备金和风险准备金。依据规定担保费收入的50%提取作为未到期责任准备金, 可完全遵照此规定的为数不多, 部分担保公司将保费收入的大部分作为红利分给了股东, 这样一旦发生损偿就难以及时保证补偿金来源。第三, 个别担保机构业务偏离主业, 中小企业信用担保业务减少, 转而做更高利润的企业垫资短期资金周转业务。

(二) 担保机构追偿无保障

担保机构在依法开展各种业务活动中, 实施抵押、质押等反担保措施需要到房管、土地、工商、海事、税务等政府有关职能部门办理登记、备案或咨询、公证等, 由于担保公司缺少部分资质不能等同于银行, 在办理相关权责时不能确认其抵押权人合法地位。当债务人不按期履行债务之后, 银行会根据和担保公司之间的担保协议, 从担保金中扣款, 而当担保公司向债务人提起追偿债务诉讼时, 由于法院不能确认担保公司有抵押权, 故无法享有抵押物折价、拍卖或者变卖优先受偿权, 若债务人还有其他债务存在时, 担保公司就难以实现追偿。

(三) 风险控制机制未完善

担保体系由担保机构、银行、政府三方共同组成, 合理的风险分担机制是保证担保活动有效进行的基础。然而风险规避型的银行趋向于将信贷风险完全转嫁给担保机构。同时, 政府零风险的意愿造成其在担保整个体系中的介入不足, 缺乏足够的财政拨款、政策制度等支持。以乐清市华方担保股份有限公司为例, 作为乐清目前规模最大、运作最为稳定的民营担保公司, 其公司注册资金5000万, 专为中小企业提供小额贷款担保业务, 乐清建设银行2009年度向其授信担2.5亿担保额。2007年公司业务收入1059万元, 利润总额767万元;2008年业务收入654万元, 利润总额407万元;2009年, 业务收入331万元, 利润总额207万元。根据中国建设银行温州分行的数据, 担保公司的收入利润如图4所示。

表中数据显示, 公司的担保放大倍数为6.25倍 (总放大倍数=杠杆系数*放大系数=6.25) , 即1亿元的的担保资本金最多可以担保6.25亿元的银行贷款, 没有超过国家规定的10倍的放大倍数, 属正常经营范围内。

根据表2的数据显示, 担保公司虽然有2.5亿的担保额, 但一年的利润总额也只有400万元左右, 仅相当于一笔担保业务的担保额, 意味着任何一笔担保的代偿对担保公司来说都将是致命的, 风险与收益存在着严重的不对等。同时, 由于担保机构的介入, 为中小企业带来了11663万元的利润, 使政府获得2916万元可观的所得税税收, 而这两者恰恰是风险分担的缺失方。承担风险与所得收益之间存在的矛盾, 将不利于处在发展初期的担保行业的进一步壮大和完善, 政府、银行应该进一步体现各自的风险承担功能, 建立科学有效的风险机制和担保体系。

六、温州中小企业担保风控机制构建

担保从本质上来说是降低风险的一种方式, 银行希望通过第三方担保方的参与来规避贷款风险, 而担保机构正是从交易风险偏好差中获取溢价利得, 对高风险进行定价, 以担保的形式销售给不同的需求企业。而担保机构对风险的控制是除成本控制等常规因素外影响利润的关键点, 故形成操作性强的内外风险控制机制非常重要, 不仅要完善担保机构自身内部的可控机制, 还要建立健全全社会科学系统的风险可控体系。

(一) 风险的来源

1. 道德风险。

依据信用经济学理论, 在经济运行的具体交易中, 信息不对称会引起逆向选择和道德风险。当担保机构为企业提供担保后, 企业即使做出了错误的经营决策并引起了损失, 它也不必承担完全责任, 还有可能得到补偿, 这便促使其倾向于作出风险更大的决策以获得更大的收益。或者在取得贷款以后, 改变贷款合同与担保合同规定的贷款使用方向, 使贷款风险增大, 进而使得担保风险增大。担保过程中信息的不对称性, 增加了信用担保机构的内在风险威胁。

2. 经营风险。

信用担保机构自身由于经营管理水平、操作规程、从业人员道德及业务素质等方面的不完善性引起的软风险。担保行为有较强的人际关系性, 不规范随意性强的操作流程及运作方式, 在担保前、担保中、担保后会因审查不严、盲目承保、疏于监督而增加代偿比率。

3. 市场风险。

中国信贷市场的信用体系仍不健全, 中小企业等经济主体信用观念粗浅, 还款意愿较低, 部分企业通过各种途径逃避转嫁债务, 而其信用行为缺乏严格的监督机制和惩罚措施, 如此的市场信用环境, 给担保行业带来潜在风险。

(二) 风险控制机制

1. 内部控制。

内部控制制度是担保机构为保证担保业务经营目标制定并实施的一系列举措, 除了加强反担保即企业资产抵押、质押等传统风险分散方式外, 还可以探索新的风控方式, 多维度构建风控渠道。

(1) 保险公司承保。担保公司可以为某一担保行为投保, 向保险公司缴纳一定的保费, 当担保机构担保的企业贷款违约, 担保公司承担面向银行的代偿责任时, 根据合同约定可以向保险公司获取一定的赔付金。相比较普通险种, 以较大概率发生事件计算从而适当提高保费费率, 使得至少一家不发生赔付而均衡其他赔付所亏。

(2) 集团 (行业) 互保基金。中小企业可以以会员制的方式抱团参保, 每年缴纳一定的风险金成为集团互保基金, 互助性的连坐担保方式使其成为单个担保公司再担保企业。同时整合上下游资源、客户数据库, 方便审核客户情况缓解信息不对称。除此之外集团基金也可用作放大担保比例, 收益均摊, 风险分散。

(3) 自身操作规范:标准化操作流程, 将科学评审机制与熟人打听传统方式相结合。包括将员工操作、申请审查、过程控制等各个方面制度化规范化, 在打听等方式的定性分析的基础上, 定量标准化风险及收益等。业务产品多样化, 完善利率差异化定价机制。首先, 担保额度多样化, 要根据申保企业资信状况及担保贷款风险度大小、数额和性质具体分析后确定其担保金额:以贷款金额大小划定担保额度, 以申保企业信用等级为依据确定担保额度, 以担保金额与风险保证金的倍数为依据确定担保额度, 按担保贷款种类确定担保额度。其次, 担保利率定价差异化, 确定担保额度后, 可根据信用等信息构建担保费率定价工具:, Pd为担保费率。C为担保直接成本, G为担保额, r为项目风险, Cr企业信用价值, ε为风险乘数。担保直接成本是指担保公司在提供担保前对企业进行调查、评定、审核等信息甄选工作的成本;项目风险产生于企业贷款流向项目的盈利能力情况;信用价值包括了受保企业的信用评级价值、信用资产未尝等级及违约回收率量值, 以及债券重估现值带来的价差。对信用价值、项目风险的考察后, 通过调整担保额度, 来调节担保费率。当受保企业信用价值较高、项目风险较低时, 可适度放大担保额度来降低担保费率;当受保企业信用价值较低、项目风险较高时, 减少担保额度, 提高担保费率以弥补信息搜集等成本。同时, 通过可升可降的差异化担保费率来覆盖各个风险点的利润收入。

2. 外部控制。

外部控制, 是指由政府部门介入, 通过财政资金、政策倾斜、机构设置等形式, 构建有层次梯度针对全社会担保体系的创新控制机制。

日本, 作为中小企业立法最为完善、政府扶持手段最多的国家, 有着完善的中小企业信用担保体系。参照其体系框架, 构建温州信用担保体系如下:

该中小企业信用担保体系主要有两个相互关联的子系统:信用担保协会、财政信用保险公库, 共同承担着为中小企业融资提供信用担保的职责。

这两个子系统构成严密的两级信用保证体系。信用担保协会的基金由政府投入、金融机构捐助、公共资金导入 (即向国家和地方行政机关借入资金) 等形成, 下属若干担保公司。财政信用保险公库由政府全额出资, 并且逐年增加。

中小企业担保事业有限公司信用担保业务的资金来源主要有四个渠道:其一, 由一般会计和特别会计提供的资本金;其二, 政府投资的保险准备金;其三, 年中保险费收入;其四, 信用保证协会回收债务时缴纳的款项, 其中政府投入占到一半以上。而其资金运用分为两大类别:一是保险业务, 即对担保中小企业债务的信用保证提供其担保债务的保险。保证协会代中小企业偿还债务时, 可从本公库得到偿还额50%~60%的准备金;二是贷款业务, 即对信用保证协会融通其业务所需资金。

由于这种提供的担保服务具有公共品的特性, 政府在整个担保体系中占有重要的地位, 对担保机构在税收、后续资金注入、信息传递等方面给予相当大且必要的扶持政策, 对于政府职能的履行是个重大的考验。而政府调整政策可以设立特别公司债保险, 将投资者的资金引入担保体系, 不但活跃了担保市场, 也分散了其资金、风险压力。

摘要：受到国际经济的影响, 温州中小企业曾一度遭到重创, 在正规融资渠道受阻的背景下探寻民间风险担保机制及其制度创新效应, 是各级政府和金融界亟需解决的问题。文章通过运用信用经济学的相关理论分析担保机制对解决中小企业信息不对称、交易成本较高、信贷风险较大等融资问题的方式, 并设计完善风险担保体制, 提高中小企业融资能力。

关键词：温州,中小企业,担保

参考文献

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中小企业的融资问题 篇3

【摘要】 由于规模小、实力弱、信誉度低,中小企业融资难问题一直得不到很好的解决,并成为制约中小企业发展的重要因素。分析研究了造成融资难的原因,在此基础上,借鉴先进国家的成功经验,对中小企业的融资方式创新提出了对策。

【关键词】 中小企业融资;融资渠道;现代企业制度

自1978年改革开放,我国的中小企业发挥着越来越重要的作用,据国家经贸委中小企业司《2001年中国中小企业发展报告》,目前我国工商注册的中小企业已达3980万户,占全部注册企业的99%以上,中小企业实现的总产值占全国的工业总产值的60%,实现利税占全国工业企业实现利税的43%,其出口占出口总额的60%,还提供了大约75%的城镇就业机会。尤其是在上世纪90年代的经济快速增长期,工业新增产值的76.6%来自于中小企业。由此可见,中小企业在我国经济体系中具有的举足轻重的作用。

一、中小企业融资现状

(一)直接融资渠道狭窄

对于直接融资来说,根据我国现行的法律,企业发行股票和债券融资要求达到的条件很高,首先,企业发行股票上市必须根据《公司法》和《证券法》的规定和通过规范的公司制改造。其次,我国公司上市必须达到相当大的规模而且发展前景较好。发行商业票据和债券,需要企业有较高的信用评级,在我国证券市场不发达和尚无信用评级的情况下,这种融资方式显然也不具备实际可操作性。

(二)间接融资困难

我国中小企业的融资渠道狭窄,所需资金大部分来源于自筹,其中属于间接融资资(贷款)比重小。我国银行对中小企业发放的抵押贷款通常选择不动产抵押,显然中小企业从银行获得的抵押贷款十分有限。按银行贷款惯例,一笔贷款发放需要经过贷款审查、抵押物评估、保险、公证等环节,从申请到发放最快也要十余天。目前担保贷款收费偏高、不合理,也是限制中小企业采用担保贷款方式的主要原因之一。

(三)商业性融资为主

除了四大国有商业银行外,一些地方性股份制商业银行就足中小企业最主要的资金来源,这些中小型金融机构体制灵活、管理层级简化,能够较好地为中小企业服务,从银行自己的收益角度考虑,并不可能自发地将中小企业融资放在首位,商业性融资中小企业面临着重重困难。

二、中小企业融资困境的原因分析

(一)中小企业的自身原因

1.中小企业内部治理结构不健全。我国的中小企业在创立时大都采用的是个人投资或合伙经营的经营模式,合伙制模式下每个合伙人之间相互承担连带责任。实际上大多数中小企业仍然是家族式企业,不具有规范的现代企业治理结构。企业普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性和准确性低、管理水平低下、运作不规范等问题。为了规避风险,银行以谨慎为原则,必将缩减中小企业的融资规模。

2.先期投入缺乏,导致对借人资金的过分依赖。中小企业在建立之初,绝大部分属于小资本起家,自有资金很少。在以后的发展过程中,也属于是滚雪球式发展。一部分企业注重资本的积累,使企业逐步发展壮大,大部分企业则是将利润用于消费,即使补充资本金,数量有限,难以适应企业发展的需要,其资金缺口完全依靠银行借贷。中小企业在发展之初,就注定要陷入资金匮乏的艰难境地。

3.信用制度建设滞后。企业融资是一种信用关系和信用行为,依赖于信用制度的建立和完善。我国中小企业整体信用水平偏低,表现在:信用意识淡薄,信息披露意识差,财务信息虚假,缺乏财务报告制度和审计部门确认的财务报表。企业信息透明度差。银行很难通过会计报表来了解企业的真实情况,也就无法深入分析其生产经营、财务状况和资金状况,银行担心贷款风险大,投资者担心其权益得不到保障,不愿向中小企业提供资金。

4.从抵押担保上来看,中小企业可抵押的财产少。根据《商业银行法》规定:银行发放贷款,贷款企业应提供相应的担保、抵押。中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品是其获得融资的最大障碍。

(二)外部环境原因

1.政策和政府的忽视。研究发现,发展中国家中小企业无一例外地呈现出受压抑受歧视的情况,许多国家没有系统的中小企业扶持和帮助政策。相关法律法规不健全、规模不经济、信息不对称等造成了中小企业外源融资比大企业高得多的交易成本,政府优惠政策少,也在一定程度上限制了中小企业发展的活力。各种收费偏高,这种情况在我国也比较明显,中小企业在1年内每申请一笔贷款,除交纳利息和信用等级评定费外,还要缴纳抵押评估费、公证费、登记费、审计费、保险费、注销抵押费等名目繁多的各种费用,使企业包袱过重。政府的忽视,再加上中小企业具有技术力量薄弱、效益低、资金匮乏等自身缺点,出台的很多信贷政策都倾向于大企业而缺乏对中小企业的支持.与大企业相比,中小企业的弱势是显而易见。

2.我国金融体制不健全。我国银行体系高度集中,商业银行的门槛过高。在我国现行的金融体制中处于主导地位仍然是国有银行和国有控股银行,这些银行几乎占了我国银行资金的95%以上,长期以来一直是为国有企业和大企业服务,为中小企业服务的中小银行及民间金融机构数目少、规模小、资产实力弱、风险承受能力差,制约了这些中小银行及民营金融机构对中小企业的支持。再加上国家信用担保体系不健全,我国现有担保机构分散,规模不大,成长缓慢。中小企业普遍存在着抵押手续复杂、抵押难、成本过高等问题,令中小企业不堪重负。

三、化解中小企业融资困境的对策

(一)建立现代企业制度

要想在市场规律的支配下从根本上解决中小企业融资难的问题,关键的因素在于中小企业克服自身的体制缺陷:要努力建设现代企业制度。转换经营机制,完善法人治理结构。改变家族式管理方式,逐步做强做大;要规范企业自身的经营管理,加强内控,加强财会管理,吸收现代企业制度和管理制度的要素,明晰产权关系。只有这样,我们的银行才敢放心大胆地对中小企业进行信贷支持,从而根本解决中小企业融资难的问题。

(二)政府机构改变观念,转换角色

作为职能部门,政府一定要对民营企业的发展采取积极的态度,加快出台支持中小企业发展的金融政策,并加大扶持力度。如美国专门成立了中小企业管理局,在上世纪50年代即建立了中小企业资金援助制度,中小企业管理局直接向中小企业贷款,贷款基金来自财政预算,形式主要有保证贷款、直接贷款、协调贷款,贷款利率都低于市场利率。

首先,必须从政府公共服务上深化改革。要加大对中小企业的财政支持,扩大对中小企业的采购量,还可以利用补贴和减税等政策手段。政府部门要真心实意地为民营企业服务,保护企业产权,取消各种不合理的限制。坚决杜绝乱收费、乱摊派、乱罚款,减轻企业负担。

其次,降低信贷准入门槛,创新中小企业贷款组织架构管理模式,为金融系统制定一套专门为中小企业服务的制度,实行中小企业金融服务工作考评机制。政府应鼓励国有商业银行发挥大银行的优势。切实成为中小企业间接融资的主体。还要扶持中小金融机构的发展,进一步完善中小企业间接融资体系;对符合条件的中小企业允许其上市或发行企业债券,进行直接融资;建立中小企业风险投资公司和风险投资基金,鼓励社会和民间对中小企业投资;对一些符合产业发展方向的高科技企业还应给予税费减免、贷款贴息等优惠政策。

(三)加快推进信用担保体系建设

中小企业融资时刻离不开“信用”二字,没有良好的信用文化和健康的信用环境,中小企业融资很难顺利开展,并导致信贷市场的低效配置,信用担保体系建设是解决中小企业担保难、融资难问题的重要途径,也是健全和完善社会信用体系的重要环节。对于促进中小企业发展、优化经济结构、提升经济竞争力、改善社会信用状况、防范和化解金融风险,都具有十分重要的意义。应积极做好担保公司监管和评级考核工作,可以成立专门支持中小企业发展的政府机构。坚持政策扶持与行业监管相结合的原则,为中小企业信用担保机构发展营造良好的外部环境;坚持发展业务与防范风险相结合的原则,保障担保机构规范运作;坚持“平等相待,相互支持”的原则,促进中小企业信用担保业务的快速发展。

(四)发展扩大我国的证券市场

1.发展创业板市场,扶植经营前景良好的中小企业快速成长。要积极推动中小企业的股份制改造。对符合条件的中小企业,积极推荐上市。

2.大力发展我国的风险投资,协助建立风险基金组织。风险投资也称创业投资,我国科技部将其定义为向新创立或高成长的高科技企业提供的股权资本,并对企业经营管理进行监督和服务,通过未来转让股权获得高收益的投资方式。

3.发挥私人资本市场的积极作用。改革开放以来,不少先富裕起来的人积累了大量的闲置资金。据统计,我国居民存款目前已近万亿元,庞大的民间资本同我国中小企业发展过程中投资的匮乏形成鲜明对比。

(五)建立健全中小企业金融服务体系

不论现在还是将来,银行贷款都是中小企业融资的主要渠道。在支持中小企业发展上,我国金融体系的改革方向应以中小金融机构为主,大银行为辅,大力发展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、信托投资公司等。地区性中小金融机构对当地企业的经营状况、企业家的人品、能力等的掌握与了解和大银行比较起来有信息优势,给地区性的中小企业提供贷款有比较优势。

(六)创新融资手段,增加企业融资渠道

1.票据贴现融资。即票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金。在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票,这种融资方式的优势在于银行不按照企业的资产规模来放款,而是依据市场情况(销售合同)来贷款。

2.发展融资租赁。融资租赁是指企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时,由出租人代其购进或租进所需设备,再将它租给承租人在一定期限内使用的一种租赁方式。作为中小企业的融资渠道之一,企业通过融资租赁的方式获得运营条件所付出的成本会远远高于银行直接贷款的方式。

3.保险公司融资。中小企业融资,银行选择担保方时,—般优先选择有实力的大企业做担保单位,但随着大企业对风险控制要求越来越高,以及担保市场的逐步成型,大企业为中小企业作贷款担保的情况会越来越少。担保企业赔偿金额有限,且自身也存在着道德风险,在很大程度上影响了银行的安全,保险公司的这—业务使得银行多了—个控制风险的途径,转移了银行的部分风险,增强了银行向中小企业放贷的信心。

参考文献

[1]林平等.民营企业融资结构的总体状况和差异分析[J].金融研究.2005(11)

中小企业融资问题浅析 篇4

根据以上对中小企业融资难问题的分析，中小企业融资难既有自身规模小，资产少，负债率高，担保能力弱;管理者素质低，财务制度不健全，信用等级低;又有银行贷款风险大，成本高的问题。可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验，采取相应措施，尤其是在政策上应加大倾斜力度。

(一)解决融资问题国家方面的措施

首先，构建完善的法律保障体系。现有的针对中小企业的法律条文，缺乏统一的立法标准和行为规范，在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。应借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持;尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定;同时要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。

其次，大力发展地方性金融机构。只要经过央行机关批准，工商部门注册，就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争，形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。这样才能聚集更多闲散资金，支持地方中小企业的发展。

再次，建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。目前，中小企业融资的担保机构少，资金缺乏。中小企业，特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场;另外，中小企业，特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全，经营管理制度还存在不规范之处，贷款风险较大。我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。

最后，大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革。实行股份制和股份合作制的改造，建立法人治理机构，提高银行职工的整体素质，使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体。在地方金融机构中逐步推行利率市场化，利率是货币的价格，靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化，就能搞活地方金融机构，提高其竞争能力。拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围，应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点，推出灵活的、多样化的结算工具，畅通汇路，为中小企业提供方便快捷的结算工具。另外，还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。

(二)解决融资问题中小企业方面的措施

首先，加快社会化服务体系的建设进程。中小企业是地方经济发展的一支重要力量，是地方经济的一个重要支撑点，特别是在解决我国目前所面临的就业难问题具有十分重要的作用。当前，应着重研究中小企业发展中存在的问题，重点通过搞活地方金融机构，多渠道解决中小企业融资难的问题，以推动中小企业的发展，使之成为我国经济新的增长点。

其次，努力投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位，按照图纸进行加工，生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展，解决了产品的销路，而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。

再次，加强内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端，使中小企业走上开放式经营与管理，向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在，已有许多中小企业通过改组改制不断壮大，有的已在深沪证券交易所上市。同时，加大兼并与联营、合资的力度。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难，通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资，通过改组成为中外合资企业，这样一方面可以增加自身的资金实力，另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。

最后，创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进，可以克服自身资金缺乏的缺陷，而且这些先进经营形式的引进，甚至可以引发中小企业经营理念的转变，引起其经营与管理的变革，在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。

中小企业融资成本问题研究 篇5

在 “稳增长、调结构、促改革、惠民生”的大背景下，我国中小企业得到了迅猛的发展，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用。如充当经济增长引擎、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力、活跃市场以及优化调整产业结构等方面发挥越来越重要的作用。现在，我国中小企业占全部企业数的90%以上，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业在融资方面往往会遭到歧视。

与大型企业相比中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高、融资方式以及融资可得性等方面都处于与其经济贡献不相符的劣势。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。

与国外相比，我国的中小企业在融资方面面临的困难显然要大得多。这是因为，我国的中小企业不仅一般地面临着融资缺口的问题，而且特殊地面临着所有制歧视、社会信用崩坏以及企业结构不完善等影响更为深重的问题。

一、中小企业企业融资成本的含义

中小企业融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物，融资成本的实质是资金使用者支付给资金所有者的报酬。由于企业融资是一种市场交易活动，有交易就会有交易费用，资金使用者为了能够获得资金使用权，就必须支付相关的费用。企业融资成本实际上包括两部分：即融资费用和资金使用费。融资费用是企业在资金筹集过程中发生的各种费用;资金使用费是指企业因使用资金而向其提供者支付的报酬。值得注意的是，上述融资成本的含义仅仅只是企业融资的财务成本，或称显性成本。除了财务成本外，企业融资还存在机会成本，或称隐性成本。机会成本是指由于将某种资源用于某种特定用途而放弃的其他各种用途中的最高收益。我们在分析企业融资成本时，机会成本也是一个需要认真考虑的重要因素。

二、我国中小企业融资现状(一)内源性融资为中小企业的主要方式

内源性融资指企业不依赖外部资金，通过自身积累将留存收益和折旧转化为投资的过程。它是中小企业发展的基础性来源。我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业，其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以，一般企业的发展主要靠自身积累。但企业发展主要依靠自身积累，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明，依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%，公司债券和外部股权融资不足1%。

(二)外源性融资困难

外源性融资是企业吸收其他经济主体的闲置资金的过程，包括间接融资和直接融资、非正规金融融资三种方式：

1、间接融资是指企业通过银行等金融机构间接获得资金的融资方式。在我国中小企业融资渠道非常单一，95%的融资来源于向金融机构借款。银行信贷虽然是中小企业融资的主要渠道，但中小企业获得的信贷支持却很少。各商业银行出于安全性考虑，即使成立了中小企业信贷部，但还是普遍集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷，导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足。

2、直接融资是指不通过金融机构直接获得资金的融资方式。在我国，由于证券市场门槛高，使其还是只能满足少数渴望融资的中小企业需求，不可能成为中小企业的主要融资渠道。

3、中小企业的非正规金融融资方式主要包括亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷，这些融资方式在中小企业融资中发挥了重要作用。据天津融宇信诺企业管理咨询有限公司(http://)统计，在浙江福建一带的民营企业中，几乎没有一家的创业资金是来自正式金融部门的，在企业的发展过程中也很少得到金融部门的支持。到目前为止，很多企业的主要资金来源仍然是自我融资和非正规渠道融资。

(三)中小企业融资成本较高

根据天津融宇信诺企业管理咨询有限公司(http://)调查报告显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%;担保费用，一般年费率在3%;风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%，以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9%左右，约高出银行贷款率的40%以上。由此，高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。(四)民间资本充足，但民间融资有待规范。

我国的社会体系和人们的消费习惯，导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕，尤其是经济发达的沿海地区，如浙江、广东，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上取代了银行的功能。但是，民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相对普遍。因此，民间融资有待规范，从而真正发展市场化的融资活动。

三、中小企业融资成本高的成因分析

(一)、中小企业投资人自身资金薄弱内部管理不规范

中小企业往往因投资人自身资金有限，而无法满足企业长期的资金需要。同时忽视企业内部管理、塑造企业文化、建立合理的公司治理结构等实质性的工作，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，企业管理也越来越粗放、松散，最终不能使企业走向规范化。

(二)商业银行的融资支持力度有限

虽然国家已经出台关于商业银行增加对中小企业贷款的鼓励政策，但商业银行为了自身的资金安全往往不愿向中小企业放贷。即使商业银行愿意向中小企业发放贷款，也基本限于担保贷款和抵押贷款。而中小企业由于其企业成本限制，其担保和抵押所占成本支出比重较高，这也影响了中小企业的融资成本。

(三)资本市场提供的融资渠道狭窄

中国资本市场经过近二十年的发展，其结构不断完善，但仍对民营企业的融资帮助有限。目前，证券市场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，私人权益资本市场还不能很好地连接资本供给方和需求方，长期票据市场发育程度很低。中小企业的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。

(四)非正式民间融资是中小企业融资的主要渠道但面临高风险

由于银行等正式的融资渠道存在着众多的限制，中小企业的融资往往来源于经营利润积累或民间高息借款和相互之间的担保借款。除了利用经营利润筹资外，高息借款和担保借款风险都很大，出于对自身利益的考虑，绩优企业已经很不愿意为效益一般的中小企业担保，承担连带责任。非正式的融资渠道由于其自身的不完善，从而进一步提高了中小企业的融资成本。

(五)中小企业信用观念不强 我国中小企业信用观念薄弱，大都只重视业务不重视自身的信用建设，财务管理非常不健全。更有一些中小企业由于种种原因逃债、偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。

(六)政府部门对中小企业的扶持力度不够。

政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。如在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。

(七)同时中小企业在融资过程中普遍存在两个误区：

1、过度包装或不包装有些中小企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况;而有些中小企业即认为只要经营效益好，就应该很容易获得融资，不愿意花时间去包装企业，不知道贷款方看重的不仅是企业短期的利润，更看重的是企业的长期发展及所面临的风险。

2、低估融资难度，误以为仅靠自己的小圈子就可以拿到资金。

以上误区对企业的融资起着非常大的阻碍作用，不单会使企业失去很多本可得到的融资机会，还会把影响企业形象，阻碍企业的发展。

(八)同时不愿意花钱请专业的融资顾问也是影响中小企业融资成本高的一个方面。中小企业即使都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请天津融宇信诺这样的专业的融资顾问。其实企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。

四、解决我国中小企业融资成本高的对策与建议

中小企业融资成本高是一个当前我们必须处理好的紧迫现实问题，中小企业融资体系建设更是一项事关中国社会主义市场经济体制建立和完善的全局性战略任务。需要根据我国实际，借鉴国际经验，从多方面入手，由企业、银行、政府各个方面共同配合，实行综合治理。

(一)加强中小企业自身建设，规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质 建立股份合作制，积极稳妥地推进企业产权制度改革。使中小企业建立起具有自主经营、自负盈亏、自我积累、自我发展功能的适应现代市场经济发展需要的企业制度。加快建立起有效的财务制度，提高信用水平和资信质量。从融资角度看，目前中小企业财务制度不健全，财务信息虚假，已经严重阻碍了金融机构对其资金的投入。因此，中小企业除应建立起规范的产权制度外，还必须建立起规范的财务制度和信用制度，提高企业财务管理水平，加强财务信息的真实性。

(二)建立健全中小企业融资服务体系

1、完善对中小企业金融支持的法律法规建设

尽快健全中小企业法律体系，以《中华人民共和国中小企业促进法》为指导，制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等来提高中小企业的地位。为中小企业融资构筑全方位的体系，让中小企业的各种融资渠道都有法可依。

2、建立政策性金融机构

在这方面，日本的经验可资借鉴。日本政府为了发挥中小企业的活力，综合实施了各种相应措施，其中中小企业金融公库、国民金融公库和工商公会中央金库利用财政资金对中小企业进行融资。针对我国具体情况，建立相应的专门面向中小企业融资的政府金融支持机构势在必行。这家机构将以执行政府扶持中小企业发展为已任，直接面向市场，遵循市场规则，促进中小企业的健康发展。

3、制定相关的中小企业扶植政策

完善我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。作为企业界中的弱势群体，政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上特定的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。

(三)推进中小企业金融服务的社会征信体系建设

要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相结合配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。强化企业内部信用管理，树立强烈的信用观念，打造中小企业信用。

(四)金融机构的自我完善，建立健全中小企业直接融资体系 发展资本市场，开辟多种形式的风险投资资金的筹资渠道，鼓励民间风险投资，允许中小企业进入资本市场发行股票和债券，实现企业投资主体多元化，不仅是中小企业进行项目融资的一个重要选择，也是促进科技创新、发展高新技术产业和新经济的内在要求。

(五)大力发展风险投资事业

风险投资又称创业投资，是在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资，取得高额风险收益。中小型企业特别是其中的高新技术企业，在技术创新方面的效率较之大企业要高，但在运营方式、资产结构等方面又与传统产业的企业有很大的不同。而风险投资所具有的高风险、高回报的特点，对高新技术型中小企业的发展具有重要的促进作用。

(六)启动和发展债券市场，增加资本有效供给

改革现有的企业债券监管模式，推行中小企业债券发行核准制，放宽中小企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制;推动企业债券利率市场化改革;调整债券融资工具结构，丰富融资工具品种，给具有不同投资偏好的投资者以更大的选择范围。

(七)发展多层次的资本市场

建立健全中小企业间接融资体系，积极发展地方中小金融机构。积极发展多元化、竞争性的地方中小金融机构与中小企业服务相配套。逐步建立全国性的中小企业资本市场，使现有资源在全国范围内合理顺畅流动，建立起多层次、大容量的资本市场体系，将为中小企业开拓出持久有效的融资渠道。

(八)加快中小企业融资产品的开发创新

如：

1、金融租赁：又称“融资租赁”，是由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。

2、存货融资：中小企业将其原材料、在制品和产成品等存货作为担保物向金融机构融通资金。

3、应收账款融资：中小企业将其应收账款有条件地转入专门的融资机构，由其为企业提供资金、债款回收、销售分户管理、信用销售控制以及坏账担保等金融服务，使企业获得所需资金，增强资金的周转。

4、知识产权融资：中小企业中有相当一部分是科技型企业，可以通过专利权、商标权等知识产权作为担保。

5、典当融资：典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例的费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息，偿还当金，赎回当物的行为。

6、供应链融资：供应链融资就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

7、民间融资：民间融资是游离于法定金融体系以外的资金融通行为，生于民用于民，伴生经济社会，具有旺盛的生命力和不容忽视的规模作用。

还有企业信用担保融资、中小企业集合债券融资、企业债券融资、股权质押融资、产权交易融资、增资扩股融资、私募股权融资、保理融资等新型产品

(九)成立专业融资咨询机构，培养专业性人才

企业融资是非常专业的的领域，像天津融宇信诺这种专业的融资机构有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，有很强的专业策划能力，能考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法，是融资更加快捷简便。融宇贷款通、融资更轻松。

五、总结

中小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。我国中小企业由于其整体经营风险较大，存在着严重的融资结构不合理，以及社会信用薄弱，融资缺乏良好的外部环境条件，金融体系包括金融市场和金融机构的发展滞后、缺乏有效的风险防范管理机制和政府在化解防范中小企业融资活动中风险方面缺少实际有效的举措等等问题。在这些中小企业自身的内部因素和社会的、市场的以及政府的外部因素共同作用下，造成中小企业融资中存在较高的风险，而相应的收益却很低，这种风险与收益的严重不对称成为导致中小企业融资成本高的最根本和最重要的因素。而中小企业融资成本高加剧了中

小企业经营发展的困难，中小企业融资成本高问题始终是制约中小企业发展的瓶颈，要扶持鼓励中小企业的发展壮大，就必须要解决中小企业的融资成本高的问题，对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施，试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力;需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样，中小企业才能达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设中发挥更大的作用。

尽能降低企业融资本企业融资本决定企业融资效率决定性素于企业说选择种融资式着重要意义企业融资实践融资存优序般认优选顺序：企业自筹资金企业投资较优先考虑存款账户提取现金;其才考虑短期投资变现二企业自资金足般优先考虑调低发放股利三外部融资企业首先考虑银行贷款其考虑民间融资融资优先看内部融资其实优先种外部融资股票融资种选择式

二、企业融资规模要量力行 企业筹集资金首先要确定企业融资规模筹资或者能造资金闲置浪费增加融资本;或者能导致企业负债使其承受偿困难增加经营风险筹资足影响企业投融资计划及其业务发展企业进行融资战略初要根据企业资金需要、企业自身实际条件及融资难易程度本情况量力行确定企业合理融资规模

三、融资总收益于融资总本企业进行融资首先应该考虑融资投资收益何?融资则意味着需要本融资本既资金利息本能昂贵融资费用确定风险本确信利用筹集资金所预期总收益要于融资总本才必要考虑企业进行融资决策首要前提

如何破解中小企业融资难问题 篇6

究竟该如何破解中小企业融资难的问题呢？从长期来说，需要从多方面多管齐下，建立解决中小企业融资难的长效机制。

一是加快发展小型金融机构。尽管近年来我国小型金融机构发展迅速，但仍不发达。今年下半年，我国小型银行和城乡信用社贷款余额占各项贷款余额的比重为19.2%，而欧美发达国家大多在30%。小型金融机构力量薄弱，不利于中小企业获得资金支持。因此，随着金融机构内部治理结构和外部经营环境不断改善，应逐步放宽小型金融机构准入条件，适当加快小金融机构发展，逐步缓解小金融机构供给不足的矛盾。

二是要显著提高直接融资比重，拓宽中小企业融资渠道。今年下半年，企业债券和企业境外股票直接融资占同期社会融资规模的11.9%。远远低于各项贷款的占比。从世界各国的情况看，小企业尤其是微型企业的资金来源，主要不是靠银行贷款，而是通过各种形式自筹资金。要逐步降低直接融资准入门槛，扩大股权融资和债务融资规模，大力发展融资租赁业务，扩展中小企业融资渠道。三是要减轻中小企业税负，发挥积极财政政策的作用。据财政部统计，今年前7个月，全国财政收入6.67万亿元，比去年同期增加1.56万亿元，增长30.5%，其中一半由中小企业贡献。而同期财政支出5.14万亿元，收入大于支出1.53万亿元。国家统计局数据也显示，全国规模以上中小工业企业税金总额为1.01万亿元，同比增长31.7%，增速超过全部企业4.8个百分点，占全部规模以上工业企业比重达到52%。因此，在国家实施积极财政政策的大背景下，应重点考虑减轻中小企业税负，加大财政支持中小企业融资力度，咕噜中小企业发展。四是要加大推进中小企业信用体系建设。要根据地域和中小企业特点，建设中小企业信用体系实验区，建立中小企业信用档案，搭建信用信息平台，提高企业诚信意识，为中小企业信贷融资创造基础条件。

五是要继续把控制通胀水平作为宏观调控的首要任务。物价高涨，通胀预期强烈，加大了企业生产经营的不确定，增加了企业资金占用，扩大了企业资金需求，不利于企业的长期发展。因此要继续实行稳健的货币政策，把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，控制通胀预期，为企业生产经营提供稳定的经济环境。

中小企业融资担保问题 篇7

关键词：信用担保,反担保,银保合作,风险评价

随着吉林省中小企业扶植政策的贯彻执行, 担保机构在政府推动和市场需求的共同作用下迅速发展, 为促进中小企业融资起到重要作用。然而从吉林省中小企业融资总体情况看, 所需流动资金缺口仍然不断加大, 中小企业贷款难、担保难问题愈加突出。要解决上述问题, 不仅需要金融机构的大力支持, 同时要进一步发挥担保机构的融资保障作用。

但从目前掌握的资料及近期的访谈、调查表明, 我省融资性担保机构临着一系列问题。这些问题不仅制约着担保机构的健康发展, 也影响了其融资担保作用的发挥。

1 吉林省融资性担保机构的发展概况及发展环境

在市场需求和政策的大力扶植下, 吉林省近年来担保机构发展迅速, 省内覆盖率达到了100%。对缓解中小企业和工业企业融资难题起到较大促进作用。在担保过程中担保机构基本承担着100%的代偿风险, 担保费率通常控制在同期贷款的利率的50%之内, 为降低银行风险、解决融资需求发挥了重要作用。

按照“控制数量, 提高质量, 加强监管, 规范发展”的方针, 吉林省融资性担保体系逐步发展, 担保能力不断提高, 业绩优秀的担保机构的放大倍数达到10倍。融资性担保机构监管的审计、年检、评级、现场检查等各项政策措施全面落实, 明确属地管理责任, 依法维护信用担保行业市场秩序, 逐步实现信用担保行业规范经营, 不断提高为中小企业的服务水平。

为贯彻国务院和我省关于进一步促进小型微型企业发展的相关政策意见, 切实做好全省中小企业融资服务工作, 规范融资性担保行业发展, 省工业和信息化厅与人民银行长春中心支行、吉林银监局共同召开了“全省2012年第二次推进银企保合作贷款签约暨担保机构规范发展会议”。会上共有18家银行和3家创投机构分别与21户企业代表签订了贷款、投资协议, 大会共实现银企保合作贷款签约项目3115个, 金额295亿元。对担保业务监管重点做了重点风险提示, 深化了银企保合作, 进一步完善和深化了银企保合作机制, 有效地促进了发挥政府的引导作用, 银行的信贷作用, 企业的主体作用, 担保公司的增信作用。

2 吉林省融资性担保机构发展中存在的问题

虽然我省的担保机构覆盖率达到100%, 但绝大多数担保机构达不到银行的合作条件, 担保机构在银保合作中处于被动地位。并且经济发达的中心城市的融资需求已经占满了担保机构的担保放大倍数或银行的贷款额度, 偏远城市及县以下的担保机构与银行的协议常常是一纸空文。以下从我省中小企业融资缺口来分析担保机构在发挥融资保障作用中存在的问题。

2.1 银行与担保机构之间的合作问题

对我省商业银行和担保机构的调查表明, 在银保合作中二者间缺少风险共担机制。融资过程中我省的担保机构承担了100%的贷款风险, 不仅这样, 发生代偿时缓释期只有30~60天, 过短的缓释期对担保公司而言意味着要承担违约罚息。调查表明实际发生代偿时担保机构需要的时间一般要大于60天, 有时需要180天, 从代偿案例来看这样担保机构承担的罚息成本额可达10%。按照国际通常做法, 担保机构只承担70%~80%的风险责任。

关于银保合作模式方面, 担保机构基本没有话语权, 这方面吉林省担保机构面临的困境也是我国担保行业普遍存在的问题, 银行业称其主要原因是担保机构在银行的信誉没有充分建立起来。研讨合理、规范的银保合作的新模式, 不仅可以促进担保机构的健康发展, 同时可以有效促进调动银行对贷后管理的积极性和能力的发挥, 是降低整体风险的有效途径。

2.2 目前的融资担保体系存在结构性缺陷

在日本和美国, 政府在中小企业担保体系中的比重不超过10%, 而我国政府担保份额过重、民间商业性担保和民间互助性担保不足是普遍问题。吉林省的担保机构近年来不断发展, 规模不断扩大, 在中小企业融资中发挥着越来越大的作用。但目前看, 吉林省担保机构的规模还是不够。中国银监会下发的风险提示, 要求商业银行与担保公司开展业务合作时, 担保公司注册资本金在1亿元以上, 而吉林省大部分担保公司的注册资本不足。目前吉林省一级市商业银行通常要求合作的担保机构注册资本在3000万或5000万元以上, 辽源等二级城市有的只有几百万元。

大多数民营的担保公司注册资金规模达不到银行规定的合作门槛, 导致无法与银行进行担保合作。而在二级城市中虽然有一些担保公司与银行签订了合作协议, 也因担保规模较小得不到合作银行上级行的贷款额度, 从而使协议如同一纸空文。注册资本的不足导致担保公司的担保业务量不足以满足中小企业的融资需求。

2.3 企业信息不透明, 缺少企业征信体系和评估体系

对吉林省担保机构和银行中小企业服务机构的调查表明, 目前我们缺少中小企业诚信排行之类的信息系统。市场经济是一种契约经济, 也是一种信用经济, 任何企业运行必然受市场规律的制约。但民营企业在“创业”中的不规范市场行为已使市场和公众对民营企业产生不信任、不认可的情绪。因此, 从一定意义上讲, 小企业的融资困境实际上是信用困境。

信用评估体系的实践在日本和美国都非常成熟。日本提倡发展民营企业信用评估体系, 建立中小企业信息库, 积极引导各类金融机构为中小企业服务。而发展中国家社会信用体系的缺乏和薄弱, 是民营经济进一步发展的瓶颈。建立中小企业信用体系和评估体系, 可以为相关部门科学评价企业信用提供依据和方法;有利于减少各种金融机构和中小企业相互搜寻成本, 以协调各地区的金融部门间的合作和信息共享, 提高运作效率。调查表明广东省的担保公司已有相关的成功经验, 结合我省经济特点, 探索建设中小企业诚信榜及企业诚信信息系统可以提高担保公司的担保能力, 降低担保风险。

2.4 担保机构服务内容的缺失

金融机构的中小企业专业服务机构有待进一步完善, 服务内容存在缺失。经调查目前我省商业银行对中小企业的贷款配给较少。为降低成本, 各大商业银行和担保机构合作贷款的规模一般每笔在500~1000万, 而更小规模的融资需求则在银行很难得到解决。一些商业银行的贷款配给额度基本只能在少数几个大城市, 不仅小微企业的融资需求得不到满足, 县级城市的贷款协议也只是一纸空文。

其原因从企业方面分析的话, 小规模企业没有足够的资本积累, 很难达到金融机构和担保机构对其进行融资的条件, 无法提供足额的反担保手续。同时信息不透明、会计制度不健全, 不能准确、完整地反映企业的经营活动, 其企业的资产平衡表和其他有关企业重要信息很难获得, 制约其获得融资担保。针对这种情况需要建设多层次的担保机构, 进一步扩大小额担保贷款品种和规模, 以及支持吉林银行等金融机构推出业务新品种的具体办法, 以解决日益突出的中小企业和小微企业的融资问题。

2.5 吉林省民间资本的流动性有待提高, 担保机构资金补充渠道有待拓宽

吉林省有必要鼓励和引导设立小额贷款公司、村镇银行和地方金融互助机构, 通过与中小担保机构的结合, 提高民间资本的流动性和投资积极性。结合我省的经济特点和成功地区的经验, 探索合理、规范的经营模式, 对促进全面发挥担保机构在民间的融资担保作用, 提升地方经济活力具有实践意义。

2.6 担保机构在农村的融资保障作用得不到充分发挥

吉林省是农业大省, 但农村抵押担保在数量、品种、盈利能力、风险分担等方面存在不足, 一直存在着抵押物范围窄、抵押登记混乱、抵押权行使受限制等问题, 所以农民不能充分利用土地进行担保, 其利益也得不到充分保护。需要引导农村中小金融机构推进抵押担保创新、推出业务新品种、扩大农村抵押担保物范围, 同时探讨建立商业性、互助性农业担保机构, 以解决养殖业种植业融资难的困境, 促进发挥担保机构在农村的融资保障作用。

2.7 吉林省担保行业的收益率较低问题需要解决, 政策法规体系需要逐步完善

2010年3月, 下发了《融资性担保公司管理暂行办法》, 2011年2月, 发布了《关于促进银行业金融机构与融资性担保机构业务合作的通知》。总体来看, 针对中小企业融资担保的管理办法在逐步完善。但由于融资担保业具有较强的外部性, 还需要相关地方政府的政策扶持, 担保机构才能实现健康经营和可持续发展。例如目前出现的担保机构转贷等问题, 其根源在于传统的担保业务收益率过低。

担保机构的担保费率通常在贷款利率的50%以下, 按放大倍数为5甚至最多的10倍计算, 扣除营业成本后的营业利润总体来看仍然较低, 甚至有的是赤字。但如果提高担保收费标准, 则增加了企业的融资成本, 这又违背了当初设立担保机构解决中小融资难题的初衷。如何解决收益率过低和企业融资成本过高的平衡问题, 则需要省政府的相关政策。担保行业政策法规体系的问题研究可以促进我省担保行业的可持续发展。

2.8 担保与反担保中存在的问题

目前我省的担保机构缺少创新承担担保责任的方式, 存在着抵押物范围窄、抵押登记不规范、抵押权行使受限制等问题, 有待探索推进产权、债权、大宗商品存货质押融资办法。应集合企业、担保机构、和银行三方面利益, 探讨合理规范的反担保与再担保模式, 这不仅有利于解决企业融资、也对担保机构的业务发展和降低代偿成本具有现实意义。

3 促进吉林省担保行业发挥融资保障作用及健康发展的几点建议

研究如何促进融资性担保机构作为信用中介, 以自身的资本及其对风险的有效控制来为中小企业补足信用;同时通过发挥专业优势搜集处理企业相关信息, 并通过反担保措施来规避风险, 对有效解决融资需求、全面长远地发挥担保机构的融资保障作用意义重大。以下结合调查中发现的问题, 对我省融资性担保行业发展提出几点建议。

3.1 在中心城市和偏远地区建立多层次金融机构

鼓励和引导设立小额贷款公司和地方金融互助机构, 通过与中小担保机构的结合, 提高民间资本的流动性和投资积极性, 并探讨其规范化的运营方式。

3.2 建设多层次的担保机构并促进其与金融机构的合作

从省内商业银行对中小企业的贷款品种和贷款规模入手解决服务缺失问题。目前我省商业银行对中小企业贷款配给较少, 为降低管理成本, 商业银行与担保机构合作贷款的规模一般每笔在500~1000万。而更小的融资需求则没有机会在银行得到配给。政府应从贷款品种和贷款规模、金融服务等方面分析金融机构和担保机构对中小企业服务的缺失, 并分析这种缺失的原因, 研究地方担保机构扩大小额担保贷款品种和规模的具体办法。针对小微企业和中小担保机构无法得到商业银行贷款的问题, 结合调查的融资需求和实际情况, 研究发展多层次担保机构, 并积极与不同层次金融机构合作, 进一步扩大小额担保贷款品种和规模的具体办法。

在担保机构与地方性金融机构的合作中, 应发挥政府的引导作用。制定相应政策鼓励和引导设立小额贷款公司、村镇银行和地方金融互助机构, 探索与中小担保机构的结合方式, 提高民间资本的流动性和投资积极性, 全面发挥担保机构对社会的融资担保作用。

3.3 研究创新承担担保责任的方式

发展初期的中小型企业财务制度不健全, 有效合法的反担保手续成为限制企业融资的一个难题, 同时也限制了担保公司的发展。

为此应一方面探索推进产权、股权、债权、大宗商品存货质押融资办法。规范尚未取得产权证的房产抵押手续, 积极探索大宗商品存货的抵押融资方法。另一方面从财政方面考虑对采用创新担保业务品种给予贷款贴息支持等具体可行性办法。

3.4 探索解决吉林省担保机构受到的规模限制

担保机构的规模不足不仅导致无法达到银行的合作标准, 同时也限制了对企业的担保额度。为此应研究财政支持担保机构成长的可行性战略;同时通过优惠政策鼓励民间资本进入担保行业, 建立合理的资金补充机制。促进担保机构不断做大做强。

另一方面探索中小担保机构与地方金融机构合作发展业务品种、解决小额融资需求的途径。帮助中小企业建立完善的职业队伍和内部风险控制程序, 实现中小担保机构不断规范发展, 鼓励中小担保机构和地方金融机构根据双方的风险控制能力, 相互合作, 共同发展。

3.5 探索建立中小企业诚信排行信息系统

企业诚信信息系统在国内外都已经有充分的理论依据, 但在吉林省尚未付诸实践。结合日本和广东省的成功经验, 探索在吉林省建立中小企业诚信排行信息系统的具体办法, 对企业财务状况、经营能力和信用情况建立档案, 便于担保机构掌握企业的信用状况, 提高风险识别能力, 并对经营前景和偿债能力作出正确判断, 建立弘扬诚信和惩戒失信的机制。

担保机构风险识别能力的提高, 一方面有利于诚信企业的融资需求得到满足;另一方面也鼓励了担保机构进行风险调查和分析评价, 避免了一味依赖政府和银行的推荐, 或过于依赖反担保手续, 积极发现具有发展潜力的诚信企业。

3.6 健全相关政策法规体系

由于融资担保业具有较强的外部性, 还需要相关地方政府的政策扶持, 担保机构才能实现健康经营和可持续发展。例如目前出现的担保机构转贷问题, 其根源在于传统的担保业务收益率过低。如果提高通过提高担保费率来解决担保公司的收益率问题, 则提高了企业的融资成本, 这也违反了设立担保公司支持中小企业发展的初衷。如何解决收益率过低和企业融资成本过高的平衡问题, 确实需要省政府的相关政策。

另外在实现担保机构的规模发展、担保模式的创新规范、与中小金融机构的合作等等方面, 也需要有相关的贴息等政策的支持。

3.7 开展担保机构的同业合作

担保机构的同业合作是解决担保规模限制的良好途径, 但目前的担保公司整合意愿只局限于政府出资的担保公司之间, 也存在过分集中于客户资源丰富的中心城市。各担保公司的财务制度和业务流程并不统一, 也确实妨碍了同业合作的实现。对一些客户要求的担保额较大, 一家担保公司难以实现足额担保而需要同业合作时, 应有协调一直的业务模式及未到期责任的风险管理制度, 通过同业合作实现企业和社会效益, 并实现担保机构的共同发展。

参考文献

[1]鲁宁, 李洁.关于吉林省中小企业信用担保机构情况的调查与思考[J].吉林金融研究, 2009 (09) .

[2]杜文.浅谈如何加强担保与银行机构合作有效解决中小企业融资难题[J].中国市场, 2011 (05) .

[3]万婷.构建和完善中小企业信用担保体系[J].中国集体经济, 2010 (18) .

初探中小企业融资问题 篇8

关键词：中小企业 融资 银行贷款

中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1008-925X(2012)O9-0090-01

中小企业是指和大企业相比人员比较少，经营规模比较小，资金比较少的企业，它是一个相对的概念。改革开放以来，我国中小企业迅速成长，并且涌现在各行各业。作为国民经济发展的一只主要力量，占全国总数99%的中小企业，在增加财政收入、增加就业率、利用民间资金、优化经济结构、促进经济发展方面发挥着不可替代的作用，在激烈的市场竞争中，中小企业顽强地成长着，但是资金短缺问题却成为了制约着中小企业的发展的瓶颈，由于中小企业资金的筹集渠道很少，资信水平差以及中小企业自身经营中存在的一些问题，中小企业企业很难获得融资，从而约束了企业的进一步发展，同时也使企业面临着破产的风险。资本的不足制约了中小企业的发展与扩充。使中小企业在国民经济中难以发挥应有的作用。如何解决这一问题变得迫在眉睫。本文针对这一问题进行讨论。

一、中小企业的融资方式

对中小企业而言，选择一个正确的融资方式很重要，就像选择一个好的经营场所或投资目标一样重要，在资本市场发达的国家，中小企业可以使用银行、资本市场、风险投资、政府政策性基金等多种融资方式，这些构成了中小企业多层次的融资体系。相对于国外而言，我国的资本市场不发达，中小企业可以选择的融资渠道比较少，可以选择的金融产品很少，从资本市场的角度看，信息体系不完善，银行服务技术水平不高，融资双方缺少直接沟通，对中小企业的限制条件较多等问题，严重制约着中小企业的融资，所以我国的中小企业在融资时，主要选择的是以银行存款为主的间接融资方式。

二、中小企业融资中存在的问题

2.1盲目扩展，资不抵债

资本是中小企业发展的血液，中小企业的发展，离不开资本的支持。但是由于中小企业融资渠道窄，大部分中小企业都通过负债来扩充企业的资本。负债使用的前提是：企业预期的资本报酬率大于负债的利息率并且资产的流动性较好，这样才能保证偿还到期债务，防止到期不能偿还债务带来的财务危机。对负债进行合理规划，能使负债发生杠杆效应，即当企业的全部资本报酬率高于借入的利息率，通过负债融资后的利润在弥补负债引起的费用后还有剩余，这样就会促进企业发展。

2.2信用比较差，不易获得银行贷款

银行在对中小企业贷款时要考虑中小企业的信用状况，一般来说，中小企业存在固定资产少、无形资产难以量化、生产经营规模小、经营场所不固定、经营业绩不稳定、人员流动性大、技术水平落后、抵御风险的能力差，财务管理水平低的缺点，这些缺点导致中小企业亏损的比较多并且信用差。银行从信贷的安全角度出发，不愿意对中小企业发放信用贷款。另外，对于从事高新技术风险的中小企业，银行更不愿意发放贷款因为银行的收益不能与企业的收益相挂钩。

2.3现有的银行体系无法满足中小企业的融资需求

原因很多，首先，银行往往优先考虑资产的安全性，他们很难和中小企业建立长期合作关系，其次，企业银行之间存在着严重的信息不对称。中小企业经营历史短，信息资料不充分也不成体系 ，不能对外界提供合格的财务报表，这样银行难以获得预测企业经营发展趋势的数据资料。第三，银行的融资成本高，中小企业的贷款具有金额小，笔数多，时间紧的特点。而银行在和中小企业进行交易时，银行的经营环节（包括客户调查，资信评估，贷款发放，贷后监督）并不因为中小企业小而减少某些环节。

2.4融资风险高

融资风险主要是指中小企业不能按期支付债务本金和利息的风险。与大型企业相比，中小企业具有较高的融资风险，追其原因，有以下几个方面：第一，由于中小企业自身具有生产规模小，技术水平落后的缺点，使得其很难筹集到较多的长期资金，第二，如果把银行对大型企业的业务比喻为批发业务，那么银行对中小企业的业务就是零售业务了，相对于批发业务，零售业务的成本当然高了，从而使企业背上了沉重的包袱，加大了企业不能偿还到期债务的风险。第三，由于中小企业自身的一些问题，一旦资金周转失灵，中小企业难以应对，而对于一些大企业而言，当遇到资金周转不畅，资金短缺时，比较容易获得应对措施。

三、解决中小企业融资难问题可以采取以下措施

3.1加强信息沟通，密切银行与企业的关系

长期以来，商业银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称现象，商业银行，特别是四大国有商业银行存在“抓大放小”的思想，它们一直把国有大中型企业作为主要的服务对象，而与中小企业开展的联系少，业务更少，在贷款时，银行为了自身的经营目标，会对中小企业的财务资料、信用资料进行调查，但是由于中小企业自身的原因，它不能对外提供合格的财务报表，这样会使得银行要花费大量的人力，物力进行查询，增加银行的交易成本，而中小企业一般承受不起这种较高的成本。这样使得融资双方都不愿交易。

3.2引导金融机构创新金融产品，改善金融服务

随着我国银行商业化改革进程的加快，专业银行之间的业务也越来越相似，这样就加大了银行之间的竞争，使得银行的贷款利息进一步降低，对于那些经济效益好并且有发展前途的中小企业，银行是非常愿意给他们提供贷款的。随着我国金融体制改革的进一步深化，中小企业的融资渠道进一步拓展，农村信用社、城市信用社和城市商业银行已经成为我国银行业的重要组成部分，它们在支持中小企业融资方面发挥着重要作用。沿海地区的银行开始加强对中小企业贷款及风险控制的研究。这样措施在一定程度上都有利于中小企业解决融资问题。

3.3采用多种融资方式，拓展中小企业的融资渠道