林肯电气公司的激励制度

林肯电气公司的激励制度（共5篇）

林肯电气公司的激励制度 篇1

林肯电气公司总部设在克利夫，年销售额为44亿美元，拥有2400名员工，并且形成了一套独特的激励员工的方法。该公司90%的销售额来自于生产弧焊设备和辅助材料。

林肯电气公司的生产工人按件计酬，他们没有最低小时工资。员工为公司工作两年后，便可以分享年终奖金。该公司的奖金制度有一整套计算公式，全面考虑了公司的毛利润及员工的生产率与业绩，可以说是美国制造业中对工人最有利的奖金制度。在过去的56年中，平均奖金额是基本工资的95.5%，该公司中相当一部分员工的年收人超过10万美元。近几年经济发展迅速，员工年均收人为44000美元左右，远远超出制造业员工年收入17000美元的平均水平，在不景气的年头里，如1982年的经济萧条时期，林肯电气公司员工收入降为27000美元，这虽然相比其他公司还不算太坏，可与经济发展时期相比就差了一大截。

公司自1958年开始一直推行职业保障政策，从那时起，他们没有辞退过一名员工。当然，作为对此政策的回报，员工也相应要做到以下几点：在经济萧条时他们必须接受减少工作时间的决定；要接受工作调换的决定；有时甚至为了维持每周30小时的最低工作量，而不得不调整到一个报酬更低的岗位上。

林肯电气公司极具成本和生产率意识，如果工人生产出一个不合标准的部件，那么除非这个部件修改至符合标准，否则这件产品就不能计入该工人的工资中。严格的计件工资制度和高度竞争性的绩效评估系统，形成了一种很有压力的氛围，有些工人还因此产生了一定的焦虑感，但这种压力有利于生产率的提高。据该公司的一位管理者估计，与国内竞争对手相比，林肯电气公司的总体生产率是他们的两倍。自30年代经济大萧条以后，公司年年获利丰厚，没有缺过一次分红。该公司还是美国工业界中工人流动率最低的公司之一。前不久，该公司的两个分厂被《财富》杂志评为全美十佳管理企业。

案例思考题

1、你认为林肯电气公司使用了何种激励理论来调动员工的工作积极性?

2、为什么林肯电气公司的方法能够有效地激励员工的工作?

林肯电气公司的激励制度 篇2

股权激励制度起源于20世纪50年代的美国, 20世纪八、 九十年代得到了迅猛发展。 现代企业理论和国外实践证明, 股权激励制度在促进公司价值创造, 提升公司的经营业绩、改善公司治理结构、 降低代理成本和增强市场竞争力、 以及推进经济增长等方面发挥了积极作用, 是促进公司高管与股东形成利益共同体的有力手段。

20世纪90年代初, 伴随着国有公司改革的深化, 我国逐步引入公司股权激励制度。 随着上市公司股权分置改革的推进和2006年1月证监会 《上市公司股权激励管理办法 》 (试行) 的颁布, 越来越多的上市公司已经或计划实施股权激励计划。 股权激励制度是我国公司管理制度和产权制度变革的创新, 在股权分置改革后具有重大的理论意义和现实意义。目前, 股权激励正受到政府、公司的高度关注, 并吸引越来越多的学者研究股权激励与公司业绩的关系。

本文希望通过了解我国股权激励实施现状, 以及股权激励对公司业绩的激励效果, 研究我国股权激励与企业业绩关系的问题, 并对我国上市公司有效实行股权激励提出相关建议。

二、文献综述

股权激励已经成为国内外学者和企业界关注、探讨的热点, 关于股权激励与公司业绩关系的讨论, 在结论上主要集中在以下几方面: (1) 股权激励与公司业绩之间存在曲线相关关系, 如Akimova和Schwodiauer (2004) 发现内部持激励股权比例对公司业绩具有重要的非线性作用。 白仲林 (2002) 发现公司价值和公司高管层持激励股权比例呈显著曲线关系, 即 “N”型。 (2) 股权激励与公司业绩之间存在正相关关系。 Franci与Smith (1995) 、 Palia与Lichtenberg (1999) 认为, 管理层持有激励股权克服了管理上的短视行为, 提高公司价值, 促进公司在经营战略上的长期效应。 周建波、 孙菊生 (2003) 研究表明, 成长性较快的公司业绩的提高与管理层因股权激励增加的持股量正相关。 (3) 部分学者认为股权激励与公司业绩之间存在负相关关系。 Morck、Nakamura和Shivdasani (2000) 通过对日本工业公司的研究发现管理层持股能产生“管理者防御”, 减少公司价值。 (4) 部分学者认为股权激励与公司业绩之间不存在相关性。 Himmel- berg、Hubbard和Palia (1999) 研究发现管理层持股并不会显著影响公司绩效。 魏刚 (2000) 发现高级管理人员的持股没有达到预期的激励效果, 并认为原因在于我国高级管理人员的持股比例偏低且管理层持股定位不明确, 只是一种福利制度安排。

我国的实证检验结果与国外相比存在较大的区别。 国外大多数的实证结果支持了股权激励与公司业绩显著相关, 而国内研究却表明两者之间不存在相关性的文献居多。 这主要是因为我国上市公司特殊的股权结构、国有股的不流通, 加上国内资本市场发展不够成熟, 以及数据收集存在难度, 导致国内的相关研究在深度和广度方面还不够, 得出的结论也存在较大差异。

三、股权激励模式及理论基础

(一) 股权激励模式

在股权激励的实践中, 其激励模式主要有股票期权、限制性股票、股票增值权。股票期权模式, 是指上市公司授予激励对象在未来某一特定时期内以预先约定的价格和条件购买公司一定数量股票的权利。 它能有效地将经营者报酬与公司长期利益“捆绑”在一起, 使激励对象更为关注企业股价上升及长期价值增长, 从而很好地解决委托代理问题, 达到“双赢”的目标。限制性股票, 是指公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票, 激励对象只有工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时才可出售限制性股票, 从而激励高级管理人员将更多的时间精力投入到某个或某些长期战略目标中。股票增值权, 是指赠予激励对象在规定时间内获得规定数量的股票增值额的权利, 到期可以以现金或股票结算。

(二) 股权激励理论基础

1.委托代理理论。 所有权与经营权的分离导致经营管理者与所有者利益上的矛盾, 形成一种委托代理关系。 理论上, 公司所有权和经营权的分离有利于公司经营管理专业化, 促进公司发展, 但是这种关系的存在导致委托人与代理人之间信息和责任不对称, 目标不一致。委托代理理论的目标就是分析解决激励问题, 即在代理人的报偿中包含反映委托人利益的激励, 使代理人成为公司的所有者之一, 变“资本雇佣逻辑”为“利益相关者合作逻辑”。

2.双因素激励理论。 美国心理学家Herberg于20世纪50年代提出了双因素激励理论, 他将影响人们行为的因素分为保健因素和激励因素, 并认为保健因素的作用在于消除人的不满情绪, 而激励因素的作用在于调动人的积极性。 管理层股权激励机制就是目前效果最明显的长期激励制度。 通过授予高管人员股票, 使其与所有者利益在一定程度上是一致的, 高管人员作为企业的持股人, 会从企业的长远发展角度进行经营决策。

四、上市公司股权激励制度的发展

股权激励在西方已经经过了近半个世纪的市场考验, 获得了极大的成功。目前, 股权激励方式已被广泛应用于国外股份制企业的管理实践中, 成为员工长效激励的主要方式。 为了激励经营者, 股权激励方式在薪酬组合中所占比重较大。 据了解, 美国规模100亿美元以上的大公司, 其首席执行官的薪酬构成是:基本年薪占17%, 奖金占11%, 福利计划占7%, 长期激励计划占65%。2006年薪酬最高的50位总裁其平均股票收益占总薪酬的95.32%。

在我国, 2006年 《上市公司股权激励管理办法 (试行) 》颁布后, 众多上市公司推出了多种方式的经营者股权激励方案, 呈现出前期波折, 后期极速增长的的轨迹 (见表1) 。

五、 股权激励制度对上市公司业绩的影响分析

(一) 公司业绩分析

2006年是国内上市公司股权激励元年, 这一年《上市公司股权激励管理办法》和《国有控股上市公司 (境内) 实施股权激励试行办法》 相继颁布实施, 为股权激励的顺利推行提供了制度保障。本文选取2006年首次公告并通过实施股权激励计划的20家上市公司, 并对其2005-2012的加权平均扣除非经常损益后的净资产收益率作为研究数据, 对公司进行追踪研究分析, 研究所用数据均来源于国泰安数据库, 数据统计结果如表2所示。

从表2可知, 样本公司净资产收益率在2006年和2007年都明显提高, 说明在实施股权激励的前期对公司业绩的提升有激励效应。 但在接下来的几年里, 激励效果明显减弱, 甚至在2012年有下滑趋势。

(二) 股权激励程度分析

从下页表3可以看出, 我国各公司实施股权激励的激励程度不高, 平均激励比例只有总股本的6.28%, 远低于国家规定的10%的限制水平, 在一定程度上制约了股权激励效用的发挥。

(三) 分析小结

从以上分析可以看出, 我国股权激励制度对上市公司业绩的积极影响主要集中在前期, 而没有长期的显著影响。笔者认为股权激励制度在我国不能充分发挥其激励效应主要存在以下几点原因:

首先, 我国证券市场的弱有限性。 证券市场的有效性是股权激励制度充分发挥激励效用的理论前提, 因为股权激励制度的核心思想是将激励对象的收益与公司长期利益挂钩, 其收益来源于公司股价的上升。 而我国的股权分置改革虽然为上市公司推行股权激励提供了契机, 但现阶段证券市场的弱有效性, 依然降低了股权激励的效用。 正如Kaplan所指出:一种激励手段要是有效的, 必须使经理人员相信他们的行为能对激励中采用的业绩衡量的变量产生影响, 否则激励反而会挫伤经理人员的积极性。

其次, 管理层股权激励的考核指标体系不健全。 有效的考核指标体系是股权激励计划有效实施的必要条件, 而目前我国大多数上市公司都使用以经营业绩为导向的考核体系, 侧重于传统的业绩评价标准, 导致业绩指标设置过于单一, 财务指标体系不够全面、细致, 非财务指标涉及较少, 无法全面、准确、客观地评估激励对象的工作成效。

六、结论

国外实践经验及理论分析表明, 股权激励对公司业绩的影响有显著激励效果。但从本文分析结果来看, 股权激励对我国上市公司业绩存在短期激励效应, 其激励效果逐渐减弱。这说明股权激励在我国上市公司的实践还需要不断探索。因而, 我国上市公司必须综合自身特色和环境因素, 选择最佳的激励模式和激励程度, 真正调动经营者的积极性, 降低代理成本, 提升公司业绩; 加强公司内部治理结构的建设, 建立所有者与经营者之间的制衡关系, 建立全面、科学、民主的业绩考核制度, 避免采用单一的即期财务指标, 以加强股权激励制度的激励效果。

我国政府也必须加强宏观环境的建设。首先, 加强我国证券市场的有效性建设, 引导理性投资, 在公司治理及其资本市场规则中引入透明化、 公开化的市场机制, 加强信息披露的真实性和准确性, 使我国资本市场向稳定、 高效的方向发展。再者, 完善我国相关会计准则和法律法规中限制股权激励制度发展的条款以及对参与主体、有效期、 行权价等予以规范指导的一系列条款, 使管理层股权激励计划的整个运作过程有章可循。

参考文献

[1] .何永芳.现代公司制度前沿问题研究[M].成都:西南财经大学出版社, 2006.

[2] .邵华.浅谈股权激励的理论基础与推行背景[J].山东教育学院学报, 2007, (7) :34-35.

[3] .董建萍.国外股权激励机制对我国企业激励机制的启示[J].丹东师专学报, 2002, 24 (4) :81-82.

[4] .李晶.中国上市公司股权激励与企业绩效关系的实证研究[D].哈尔滨:哈尔滨工业大学, 2008.

[5] .潘颖.股权激励、股权结构与公司业绩关系的实证研究[J].经济问题, 2009, (08) :107-109.

公司股权期权激励制度方案 篇3

第一章

总

则

第一条

股权期权的有关定义

股权期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内，按照固定的期权价格购买一定份额的公司股权的权利。它是股权激励的方式之一。所谓股权激励是指授予公司经营者、雇员股权，使他们能以股东身份参与决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司服务的一种激励制度，主要包括股票期权（上市公司）、股份期权（非上市公司）、员工持股计划和管理层收购等方式。股权是现在就有的权利,而期权是到期才有的权力,是约定以后某个时间再给你股权，所以叫期权。本制度所涉及的定义解释如下：

1、股权期权：本制度中，股权期权是具有独立特色的激励模式。是指公司原发起人股东将其一定比例的股权分割出来，并授权董事会集中管理，作为股权期权的来源。按本制度规定，由符合条件的受益人与发起人股东签订股权期权协议，成为股权期权持有人。股权期权持有人在股权认购预备期内享有一定的利润分配权，并在股权认购行权期内有权将其持有的股权期权变更为实质意义上的股权，成为公司股东。

2、股权期权持有人：即满足本制度规定的股权期权授予条件，经公司董事会批准并与发起人股东签订股权期权协议书，获得股权期权的人，即股权期权的受益人。

3、行权：是指受益人将其持有的股权期权按本方案的有关规定，变更为公司股权的真正持有人（即股东）的行为，行权将直接导致其权利的变更，即由享有利润分配权变更为享有《公司法》规定的股东权利。

4、股权认购预备期：即满足本制度规定的股权期权授予条件，经公司董事会批准并与发起人股东签订股权期权协议书，即开始进入股权认购预备期。在股权认购预备期内，股权仍属发起人股东所有，股权期权持有人不具有股东资格，也不享有相应的股东权利。但股权期权持有人进入股权预备期以后，享有相应的股东分红权。

5、股权认购行权期：是指按本制度规定，股权期权的持有人将其持有的股权期权变更为实质意义上的股权成为公司股东的时间。

第二条

实施股权期权的目的为了建立现代企业制度和完善公司治理结构，实现对企业高级管理人员和业务技术骨干的激励与约束，使他们的利益与企业的长远发展更紧密地结合，做到风险共担、利益共享，并充分调动他们的积极性和创造性，促使决策者和经营者行为长期化，实现企业的可持续发展，推动公司业绩的上升，公司引进股权期权激励制度。

第三条

实施股权期权的原则

1、受益人可以无偿或有偿的方式取得股权期权，具体办法由股东会决议。但行权进行股权认购时，必须是有偿。

2、股权期权的股权来源为公司发起人股东提供的存量，即公司不以任何增加公司注册资本的方式来作为股权期权的来源。

3、受益人所持有的股权期权未经股东会一致同意不得随意转让。受益人转让行权后的股权时，应当遵守本制度规定与《股权转让协议书》之约定。

第二章

股权期权的来源

第四条

股权期权的来源

股权期权的来源由公司发起人股东提供，各个发起人股东提供的股权份额由股东会决议。

第五条

公司股东会享有对受益人授予股权期权的权利，董事会根据股东会授权执行。

第三章

股权期权受益人的范围

第六条

股权期权受益人范围确定的标准按公司的关键岗位确定，实行按岗定人，以避免股权期权授予行为的随意性。

第七条

对本制度执行过程中因公司机构调整所发生的岗位变化，增加岗位，影响股权期权受益人范围的，由公司股东会予以确定，由董事会执行。

第八条

本制度确定的受益人必须同时满足以下条件：

1、公司骨干员工；

2、年龄在45岁以下；

3、与公司建立劳动合同关系连续满一年员工；

4、全体股东一致同意。

第九条

经全体股东一致同意，受益人范围也可以不受上述条件的限制。

第四章

股权期权的授予数量、方式

第十条

股权期权的授予数量

股权期权的拟授予数量由公司股东会予以确定。受益人获得股权期权的方式也由股东会决议。

第五章

股权认购预备期和行权期

第十一条

股权认购预备期

认购预备期共为一年。股权期权受益人与公司建立劳动合同关系连续满一年且符合本制度规定的股权期权授予标准，自与发起人股东签订股权期权协议书起，即开始进入股权认购预备期。

经全体股东一致同意的，受益人也可以在签订股权期权协议后直接进入股权认购行权期。

第十二条

股权认购行权期

受益人的股权认购权，自一年预备期满后即进入行权期。行权期最长不得超过三年。在行权期内受益人未认购公司股权的仍然享有股权分红权，但不具有股东资格，也不享有股东其他权利。超过本制度规定的行权期仍不认购股权的，受益人丧失股权认购权，同时也不再享受分红权待遇。

第六章

股权期权的行权

第十三条

股权期权行权的条件

1、股权认购预备期期满。

2、在股权认购预备期和行权期内符合相关考核标准。

第十四条

股权期权的行权价格

受益人行权期内认购股权的，股权认购价格由股东会决议。

第十五条

股权期权的行权方式

1、股权期权持有人的行权遵守自愿原则，是否行权或者行权多少，由受益人自行决定。

2、受益人按本制度取得的利润分配所得，应缴纳的所得税由受益人自行承担。股权转让人所取得的股权转让收入应当缴纳所得税的，亦由转让人自行承担。

3、公司应保证受益人按国家及公司相关规定进行利润分配，除按规定缴纳各项税金、提取法定基金、费用后，不得另行提取其他费用。

第七章

丧失行权资格的情形

第十六条

受益人在行权期到来之前或者尚未实际行使股权认购权（包括预备期及行权期），出现下列情形之一，即丧失股权行权资格：

1．因辞职、辞退、解雇、退休、离职等原因与公司解除劳动合同关系的；

2．丧失劳动能力或民事行为能力或者死亡的；

3．刑事犯罪被追究刑事责任的；

4．履行职务时，有故意损害公司利益的行为；

5．执行职务时的错误行为，致使公司利益受到重大损失的；

6．没有达到规定的业务指标、盈利业绩，或者经公司认定对公司亏损、经营业绩下降负有直接责任的；

7．不符合本制度的考核标准或者存在其他重大违反公司规章制度的行为。

第八章

股权期权的管理机构

第十七条

股权期权的管理机构

公司董事会经股东会授权，作为股权期权的日常管理机构。

其管理工作包括：

1.向股东会报告股权期权的执行情况；

2.组织发起人股东与受益人签订股权期权协议书、股权转让协议书；

3.发出授予通知书、股权期权调整通知书、股权期权终止通知书；

4.设立股权期权的管理名册；

5.拟订股权期权的具体行权时间及方式等。

第九章

股权转让的限制

第十八条

根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定，鉴于受益人是依据公司本制度取得公司股权，基于对公司长期稳定发展、风险防范及股权结构的考虑，受益人的股权转让受如下限制：

（一）受益人转让其股权时，公司发起人股东具有优先购买权。

发起人股东放弃优先购买权的，公司其他股东有权购买，其他股东亦不愿意购买的，受益人有权向股东以外的人转让。

（二）受益人不得以任何方式将公司股权用于设定抵押、质押等担保，也不得用于交换、赠与或还债。

受益人股权如被人民法院依法强制执行的，参照《公司法》第七十二条规定执行。

（三）受益人在符合法定退休年龄之前出现下列情形之一的，应当将其持有的股权全部转让给公司发起人股东。

发起人股东不愿购买的，受益人有权按《中华人民共和国公司法》相关规定处置。

（1）因辞职、辞退、解雇、离职等原因与公司解除劳动合同关系的；

（2）丧失劳动能力或民事行为能力或者死亡的；

（3）刑事犯罪被追究刑事责任的；

（4）履行职务时，有故意损害公司利益的行为；

（5）执行职务时的错误行为，致使公司利益受到重大损失的；

（6）有其他重大违反公司规章制度的行为。

受益人从符合法定退休年龄之日起，股权的处置（包括转让）依照《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的相关规定。

第十章

附

则

第十九条

本制度由公司董事会负责解释。本制度的执行和修订由由股东会决定。

第二十条

本制度与《公司法》和《公司章程》不一致的，以《公司法》和《公司章程》为准。

第二十一条

股东会及董事会有关股权期权的决议是本制度的组成部分。

第二十二条

本制度自股东会表决一致通过之日起实施。

某某有限公司

股权期权激励方案

第一章

总

则

第一条

实施股权期权的目的为了建立现代企业制度和完善公司治理结构，建立高级管理人员及业务技术人员的长期激励机制，吸引优秀人才，强化公司的核心竞争力和凝聚力，依据《公司法》相关规定，制定本方案。

第二条

实施股权期权的原则

股权期权的股份由公司发起人股东提供。公司的发起人股东保证股权期权部分股份的稳定性，不得向任何自然人或法人、其他组织转让。

本实施方案以激励高管、高级技术人员和对公司有突出贡献的员工为核心，突出人力资本的价值，对一般工作人员考核合格可适当授予。

第三条

股权期权的有关定义（参见《股权期权激励制度》）

第二章

股权期权的股份来源及相关权利安排

第四条

股权期权的股份来源

股权期权的来源为公司发起人股东提供。

第五条

在股权期权持有人行权之前，除利润分配权外的其他权利仍为发起人股东所享有。

第六条

对受益人授予股权期权的行为及权利由公司股东会享有，董事会根据股东会授权执行。

第三章

股权期权受益人的范围

第七条

本方案股权期权受益人范围实行按岗定人。对公司有特殊贡献但不符合本方案规定的受益人范围的，经董事会提请股东会通过，可以授予股权期权。

第八条

对本方案执行过程中因公司机构调整所发生的岗位变化，增加岗位，影响股权期权受益人范围的，由公司股东会予以确定，董事会执行，对裁减岗位中原有已经授予股权期权的人员不得取消、变更、终止。

第九条

本方案确定的受益人范围为：

1、高层管理人员；

2、业务技术人员；

3、对公司有突出贡献的员工；

4、股东会、董事会认为可以授予的人员。

第四章

股权期权的授予数量、期限及时机

第十条

股权期权的授予数量

1、本方案股权期权的拟授予总量为：

万股份，即公司注册资本（1000万人民币）的30

%；

2、每个受益人的授予数量，不多于

前12个月工资奖金总和，具体数量由公司董事会予以确定。

第十一条

股权期权的授予期限

本股权期权的授予期限为三年，受益人每一年以个人被授予股权期权数量进行行权。

第十二条

股权期权的授予时机

受益人受聘满一年后的时间作为股权期权的开始授予时间。如果公司本次实施股权期权的股份已经在此之前用完，则由董事会在下一个周期进行相应调整补足。

第五章

股权期权的行权价格及方式

第十三条

股权期权的行权价格

行权价格按每股的50%计算，造成的注册资本减少由所提公益公积金填补，保持公司注册资本1000万不变。

第十四条

股权期权的行权方式

1、受益人在被授予股权期权后，享有该股权期权的利润分配权，在每年一次的行权期，受益人可自由选择是否行权。受益人可用所分得的利润或现金进行行权。行权后公司进行相应的工商登记变更，股权期股转变为实股。在进行工商登记变更前，股权期权持有人不享有除利润分配权外的其他权利。

2、受益人选择不行权后，受益人所得利润公司以现金的形式支付给受益人。

3、受益人在行权期满放弃行权，应行权部分股权期权股份无偿转归原股东所有。但对本次行权的放弃并不影响其他尚未行权部分的期权，对该部分期权，期权持有人仍可以按本方案的规定进行行权。

4、受益人按本方案的约定进行的利润分配所得，应缴纳的所得税由受益人自行承担。转让人所取得的股权转让收入应当缴纳所得税的，亦由转让人自行承担；

5、公司应保证按国家相关法律法规的要求进行利润分配，除按会计法等相关法律的规定缴纳各项税金、提取法定基金、费用后，不得另行多提基金、费用。

第六章

员工解约、辞职、离职时的股权期权处理

第十五条

董事会认定的有特殊贡献者，在提前离职后可以继续享有股权期权，但公司有足够证据证明股权期权的持有人在离职后、股权期权尚未行权前，由于其行为给公司造成损失的，或虽未给公司造成损失，但加入与公司有竞争性的公司的，公司有权中止直至取消其股权期权。

第十六条

未履行与公司签定的聘用合同的约定而自动离职的，立即终止尚未行权的股权期权。

第十七条

因公司生产经营之需要，公司提前与聘用人员解除合同的，对股权期权持有人尚未行权部分终止行权。

第十八条

聘用期满，股权期权尚未行权部分可以继续行权。

第十九条

因严重失职等非正常原因而终止聘用关系，对尚未行权部分终止行权。

第二十条

因违法犯罪被追究刑事责任的，对尚未行权部分终止行权。

第二十一条

因公司发生并购，公司的实际控制权、资本结构发生重大变化，原有提供股权期权股份部分的股东应当保证对该部分股份不予转让，保证持有人的稳定性，或者能够保证新的股东对公司股权期权方案执行的连续性。

第七章

股权期权的管理机构

第二十二条

股权期权的管理机构

公司董事会在获得股东会的授权后，作为股权期权的管理机构。其管理工作包括向股东会报告股权期权的执行情况、与受益人签订授予股权期权协议书、股权转让协议书、发出授予通知书、股权期权调整通知书、股权期权终止通知书、设立股权期权的管理名册、拟订股权期权的具体行权时间、对具体受益人的授予度等。

第八章

附

则

第二十三条

本方案由公司董事会负责解释。在第一个运行周期结束后，由股东会决定是否延续执行或修订。

第二十四条

本方案未尽事宜，由董事会制作补充方案，报股东会批准。

第二十五条

林肯电气公司的激励制度 篇4

统一制定各级销售人员的薪酬方案，通过提高个人薪酬与个人业绩的关联度，激励销售人员积极提高销售业绩，促进公司整体销售绩效。范围：

本方案适用公司各销售代表、区域经理、各部门副总的月度薪酬体系。如果其他部门人员成功为公司销售出产品，提成点按销售代表级别计算。有效期：

本方案自

月

日起逐步试行，自

月

日起正式执行。原则：

4.1规范销售人员的提成比例及其相关的薪酬制度。4.2个人收入应该与个人能力及业绩紧密挂钩浮动。4.3只要有能力销售公司的产品，就会获得相应的收入。方案内容：

5.1销售代表的薪酬结构：

 工资：基数工资（不含社保）+销售提成+年度奖励

5.1.1基数工资：标准定位2160-3900元/月之间，依据个人能力评定、销售额大小、地区生活水平等因素来确定，由区域经理申请，部门副总审批，行政部确认后生效。

5.1.2提成：※1%-2%，月度销售完成率达80%以上提成为（毛利/纯利）的2%，月度销售完成率达80%以下提成为（毛利/纯利）的1%。

※销售额 元以下，提成为1%，销售额--元提成为1.5%，销售额 元以上，提成为2%。即销售额从 元开始，每增加 元，提成就增加0.5%，无封顶。

 提成数据计算：依据回款率计算提成，如月销售额20万元，完成率达85%，回款10万元，则按10万来计算提成：100000*0.02=2000元

 月度任务制定标准：参考公司月盈利平衡点，原则上是盈利平衡销售额×110%为月度任务，具体得依据市场、淡旺季等实际情况而定。

5.1.3餐费补贴：凭出差申请表，经区域经理审核，副总确认后实报实销。5.1.4通讯补贴：100元/月（凭票实报实销）。

5.1.5年度奖励：年度销售额完成率达80%以上，奖励一个月的基数工资

5.2区域经理的薪酬结构：

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 工资标准：基本工资（不含社保）+销售提成+补贴+年度奖励

5.2.1基本工资：标准定位2640--5400元/月之间，由部门副总申请，总经理批准后生效。5.2.2提成：※所负责区域1‰-2‰，月度销售完成率达80%以上提成为（毛利/纯利）的3‰，月度销售完成率达80%以下提成为（毛利/纯利）的4‰。

※所负区域销售额 元以下，提成为3‰，销售额--元提成为3.5‰，销售额

元以上，提成为4‰。即销售额从 元开始，每增加 元，提成就增加0.5‰，无封顶。

 提成数据计算：参考公司月盈利平衡点，原则上是盈利平衡销售额×110%为月度任务，具体得依据市场、淡旺季等实际情况而定。

5.2.3餐费补贴：凭出差申请表，由副总审核后实报实销。5.2.4通讯补贴：限额150元/月（凭票实报实销）。

5.2.5季度奖励：年度销售额完成率达80%以上，奖励一个月的基数工资。

5.3部门副总的薪酬结构：

 工资标准：基本工资（不含社保）+销售提成+补贴+年度奖励

5.3.1基本工资：标准定位3840--9800元/月之间，由行政副总申请，总经理批准后生效。5.3.2提成：※所负责区域1‰-2‰，月度销售完成率达80%以上提成为（毛利/纯利）的3‰，月度销售完成率达80%以下提成为（毛利/纯利）的4‰。

※所负区域销售额 元以下，提成为3‰，销售额--元提成为3.5‰，销售额

元以上，提成为4‰。即销售额从 元开始，每增加 元，提成就增加0.5‰，无封顶。

 提成数据计算：参考公司月盈利平衡点，原则上是盈利平衡销售额×110%为月度任务，具体得依据市场、淡旺季等实际情况而定。

5.3.3餐费补贴：凭出差申请表，由总经理审核后实报实销。5.3.4通讯补贴：限额200元/月（凭票实报实销）。

5.3.5季度奖励：年度销售额完成率达80%以上，奖励一个月的基数工资。薪酬延伸：

如果其他部门人员成功为公司销售出产品，提成点按销售代表级别计算。

同时销售代表应当全力帮助有能力销售公司产品的非销售人员，公司则按提成点的50%计算相应的提成点给提供帮助的销售人员。

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本制度从 月 日起试行三个月，解释权归行政部。

林肯电气公司的激励制度 篇5

1 股权激励概述

所谓股权激励就是指通过员工持股将企业的经营者的个人利益与公司的长远利益紧密联系起来,在经营者、员工与企业之间建立起一种以股权为基础、共享收益共担风险的激励约束机制,并以此调动经营者的积极性,有效地吸引和留住人才的一种长期激励方式。这种方式是20世纪80年代以来,西方企业最富成效的一种激励制度。国际上通行的股权激励方式有股票期权、员工持股计划(ESOP)、MBO/MEBO、虚拟股票、股票增值权、业绩股票、延期支付计划、限制性股票等。

股权激励是经过发达国家资本市场多年实践证明行之有效的长期激励方式,相对于其它激励方式而言,具有力度大、时效长的重要特点,而且有利于理顺委托代理链条中的利益分配关系、避免经营者的短期行为,因此在西方得到广泛运用。以美国为例,几乎所有的高科技企业、95%以上的上市公司都实行了股权激励制度,股权激励收入一般占员工薪酬收入30%以上的比例。

2 我国国有上市公司股权激励的现状

从我国的上市公司股权激励的实践来看,在国家没有出台《国有企业国有控股上市公司实施股权激励试行办法》以前,股权激励的模式大致有以下四种:(1)员工持股(ESOP)模式,代表公司有大众交通、大众科创、金地集团、丽珠集团。(2)管理层持股(MSO)模式,代表公司有三木集团、佛山照明等的业绩股票;长源电力、亚泰股份等的股票期权;中国石化、深高速等的股票增值权;TCL集团、华晨集团等的经营者持股;银河科技、上海贝岭等的虚拟股票;宝信软件、鄂武商等施行的延期支付;天大天财、东方创业等实施的业绩单位等等。(3)管理层收购(MBO),代表公司有粤美的、信雅达、洞庭水殖等企业。(4)管理层员工收购(MEBO),代表企业有深方大、红豆股份、宇通客车、深华强、深天地等。

在上述四种股权激励的模式中,尽管从广义上讲,后两种模式(管理层收购和管理层员工收购)也属于股权激励的范畴。然而,由于实施管理层收购或管理层员工收购后,企业的股权性质将发生质变,该种模式实际上已经脱离了股权激励的初衷。这也许正是国资委于2005年4月以《企业国有产权向管理层转让暂行规定》叫停MBO以及2006年1月以《关于进一步规范国有企业改制的实施意见》放开增量MBO、严控管理层增资扩股持股的真正原因。

在2006年《上市公司股权激励办法》(试行)出台后,上市公司的股权激励开始有法可依、有章可循,并逐步开始规范。2006年4月27日,中捷股份公告其股票期权激励方案已获中国证监会备案批复,由此成为《上市公司股权激励管理办法》颁布后,首家获得证监会认可的实施股权激励的上市公司。

有统计显示,到目前为止,境内上市公司总计有22家国企出台了各自的股权激励计划。但在日前颁布的《国有控股上市公司(境内)实施股权激励计划试行办法》(以下简称《试行办法》)中明确指出,对出台之前已经公告或者实施了股权激励的国有控股上市公司,要依此对股权激励计划修订完善并履行相应的审核或备案程序。

3 国有上市公司股权激励的现行制度

根据上海证券交易所的调查,沪市上市公司中,有90%以上没有对董事会成员和高级管理人员采用基于股权的长期激励机制。个中缘由主要是因为股权激励制度政策环境的缺失,在国有资产流失的舆论压力下,使许多国企老总无所适从。而眼下《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》的出台,完善了上市公司进行股权激励的制度环境,使股权激励变得有法可依。

3.1 股权激励的制度依据

国有上市公司实施股权激励主要涉及的法律制度包括:《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号)、《上市公司股权激励管理办法(试行)》、《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》等。目前,《上市公司股权激励管理办法(试行)》已经成为上市公司进行股权激励的基本规范,而两个《试行办法》则被业内看作是国有控股上市公司制定股权激励计划的实施细则,“标志着股权激励在国内资本市场终于修成正果,它将在中国资本市场发展和改善公司治理上发挥积极的作用。”

3.2 上市公司股权激励标的股票来源

西方国家实施股权激励计划的股票主要来源是公司在发行新股或配股时预留一部分股票(即库藏股票),另一渠道是大股东出让或回购股票。我国现行法律制度对此也有了一些框架性的规定。

《公司法》第八十一条规定,使上市公司可以通过预留股票的方式解决股权激励的股票来源。而第一百四十三条的规定,使上市公司通过回购股票的方式实施股权激励计划的途径已经有了法律依据。因此,《上市公司股权激励管理办法》对实施股权激励的股票来源明确规定为:“拟实行股权激励计划的上市公司,可以根据本公司实际情况,通过向激励对象发行股份、回购本公司股份、法律或行政法规允许的其他方式解决标的股票来源”。

3.3 股权激励的方式

《试行办法》指明了境内、境外国有上市公司实施股权激励的途径。境内上市公司可以通过股票期权、限制性股票以及法律、行政法规允许的其他方式实施股权激励,而境外上市公司除了股票期权外,也可以通过股票增值权等方式进行股权激励,还可根据本行业和企业特点,借鉴国际通行做法,探索实行其他中长期激励方式,如限制性股票、业绩股票等。

股票期权将高级管理人员的薪酬与公司长期利益联系起来,鼓励他们在对公司的经营问题进行决策时,更多地关注公司的长远发展,而不是仅将注意力集中在短期财务指标上,于是股票期权成了西方许多大公司的选择。股票期权制度预计也将会成为我国上市公司实施股权激励的主要的形式之一。

3.4 股权激励实施程序和信息披露

对中央企业及其所出资企业控股的上市公司,其股权激励计划在报股东大会审议表决前,由集团公司按照《试行办法》规定的程序报履行国有资产出资人职责的机构或部门审核。对中央企业所出资三级以下企业控股的上市公司,其股权激励计划在上市公司股东大会审议前,报履行国有资产出资人职责的机构或部门备案。履行国有资产出资人职责的机构或部门自收到完整的股权激励计划申报材料之日起,20个工作日内出具审核意见,未提出异议的,国有控股股东可按申报意见参与股东大会审议股权激励计划。地方国有控股上市公司试行股权激励办法,应严格按《试行办法》规定的条件执行。

在试点期间,上市公司股权激励计划由各省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团国资委或财政厅(局)统一审核批准后,报国务院国资委和财政部备案。对在《试行办法》出台之前已经公告或实施了股权激励的国有控股上市公司,要按照《试行办法》予以规范,对股权激励计划修订完善并履行相应的审核或备案程序。

上市公司股权激励的实施程序和信息披露应符合中国证监会《上市公司股权激励管理办法》(试行)的有关规定。上市公司股权激励计划应经履行国有资产出资人职责的机构或部门审核同意后,报中国证监会备案以及在相关机构办理信息披露、登记结算等事宜。

3.5 股权激励的会计政策

在企业会计准则-股份支付准则实施前,国内对上市公司进行股权激励的会计政策尚无统一规定。2007年以后,国内上市公司进行股权激励的会计处理将按照《企业会计准则第11号———股份支付》进行,这就使上市公司股权激励进行会计处理有了统一的标准和依据。

股份支付准则在我国首次规范了企业以自身股份为基础进行支付的业务,统一了实务中存在的不同处理。该准则的确认和计量原则与国际准则是趋同的,吸收了《国际财务报告准则第2号———以股份为基础的支付》和美国《财务会计准则公告第123号——以股份为基础的支付(修订)》中较为成熟的规定,同时充分考虑了我国现实经济生活中存在的各种股份支付业务,使各种企业的股份支付活动有章可循。

3.6 股权激励的税务处理

目前,国内进行股权激励税务处理方面的主要依据是:根据《中华人民共和国个人所得税法》、《国家税务总局关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》(国税发[1998]009号)、《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》财税[2005]35号、《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》国税函[2006]902号规定。

股票期权制度作为一种重要的激励机制,具有一个完整的体系,但该体系的正常运作依赖一个健全、高效的外部环境。法律制度上的安排既是股票期权制度得以顺利进行的前提,又是必要的保障。迄今为止,我国尚没有一部类似于美国国内税务法则(Internal Revenue Code,IRC)的国家法律涉及到股票期权制度的基本框架与实施细则,也缺乏类似于美国《证券交易法》中关于股票期权的行权与交易的法律条款。在资本市场发达的国家,实施股票期权的上市公司和个人往往能享受到税收的优惠,由此降低了公司的激励成本,促进股票期权制度的推行。我国目前针对股票期权的税收规定很不完善,如果股权激励大部分收益都用以支付了税款,则股权激励的效果将会大打折扣。

4 结论

从法律环境建设方面来讲,我国国有上市公司实施股权激励的制度环境已经基本构筑起来,股权激励制度的推行必将在提高激励对象工作主动性方面发挥积极作用。然而,我们也应当看到,股票期权制度在西方国家的顺利实施,除了法律制度上的保证外,还取决于明晰产权关系、完善的法人治理结构、有效的薪酬制度和规范的资本市场的支持。因而,我国在完善股权激励的法制环境的同时,还应当理顺产权关系、完善上市公司法人治理结构和分配制度,以股权激励制度建设为契机,力争国有控股上市公司的整体质量和管理能力获得全面提升。

参考文献

[1]谢芝玲.建立我国上市公司股票期权法律制度研究[J].2003,04,03.

[2]沈学军.我国上市公司股权激励模式研究[J].新浪财经,2004,10,10.

[3]上市公司股权激励管理办法[S].(试行).财政部,2005,12,31.

[4]国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法[S].国务院国资委财政部,2006,01,27.