大连市创业投资引导基金设立方案

大连市创业投资引导基金设立方案

大连市创业投资引导基金设立方案 篇1

设立创业投资引导基金（以下简称引导基金）是近几年国家和许多省市为引导社会资本进入创业投资领域，促进自主创新成果产业化，培育和发展新兴产业的一项重要举措。根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发[2008]116号，以下简称《指导意见》）精神，结合我市实际情况，特制定市级引导基金设立方案。

一、设立引导基金的意义

引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要以参股等方式，引导社会资本共同设立创业投资基金，重点扶持处于初创期和早中期的创新型企业。

2008年10月，国务院办公厅转发了《指导意见》，使我国引导基金设立与运作开始进入规范、有序、快速的发展阶段。通过设立引导基金加快创业投资的发展已成为明确的政策导向。2009年10月，国家发展改革委和财政部下发了《关于实施新兴产业创投计划，开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点工作的通知》（发改高技[2009]2743号）。2011年8月，财政部会同国家发展改革委下发了《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（财建[2011]668号）。国家参股创业投资基金实际上已在发挥引导基金的作用。《指导意见》发布以来，许多省市陆续设立了地方引导基金，吸引大量社会资本投入创业投资领域，为新兴产业的发展注入了活力，成效明显。

设立引导基金在探索政府投资推动新兴产业发展方面意义重大。

1、有利于创新政府投资方式。引导基金不直接从事创业投资业务，使政府投资方式由直接投资项目转变为投资创业投资基金，通过创业投资基金市场化的运作体现政府的政策意图。

2、有利于放大财政资金效应。引导基金通过适当参股的方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资基金，能够增加创业投资资本的供给。同时引导基金通过转让退出等方式，实现滚动发展，使财政资金持续发挥作用。

3、有利于提升自主创新能力。引导基金鼓励创业投资基金投资本地区处于初创期和早中期的创新型企业，能够有效促进自主创新成果产业化，培育新兴产业，推动区域产业结构战略性调整。

4、有利于争取国家资金支持。国家参股创业投资基金已成为常态，今后每年都将开展此项工作。国家参股创业投资基金时，要求地方政府出资额不低于5000万元。设立引导基金能够为向国家申报参股创业投资基金提供有效的资金和制度保障。

二、引导基金的来源和规模

引导基金的来源为：支持创业投资基金发展的财政性专项资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益；个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金等。引导基金的初始规模为人民币6亿元，在财政预算中安排，分三年每年到位2亿元。

三、引导基金的管理机制

设立引导基金理事会。理事会为引导基金决策机构，由市发展改革委、市财政局、市科技局和市经信委等相关部门负责人组成，对市政府负责。分管副市长为理事长。理事会对引导基金投资方案和有关重大事项进行决策。理事会办公室设在市发展改革委。

设立引导基金评审委员会。评审委员会主要职责是对引导基金投资方案进行独立评审，为理事会决策提供依据。评审委员会由理事会聘请政府相关部门、创业投资行业自律组织的代表和相关投资领域的专家组成，其中行业自律组织代表和社会专家不少于半数。

设立大连创业投资有限公司（以下简称创投公司）。创投公司受理事会委托作为引导基金名义出资人，负责引导基金的日常管理和运作事务。其主要职责是对合作方进行尽职调查并提出具体投资方案；实施经理事会批准的投资方案，对投资形成的股权等相关资产进行后续管理。引导基金的日常运作事务也可委托其它机构管理。

四、引导基金的运作方式

引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作。引导基金设立初期主要采取参股方式，运作成熟后可采取跟进投资等方式。引导基金参股创业投资基金，投资比例不超过创业投资基金实收资本的30%，且不能成为第一大股东。引导基金可探索通过跟进投资或其它方式，支持创业投资基金发展并引导其投资方向，其中，跟进投资仅限于当创业投资基金投资创业早期企业或需要政府重点扶持和鼓励的高新技术等产业领域的创业企业时，引导基金可以按适当股权比例向该创业企业投资，但不得以“跟进投资”之名，直接从事创业投资运作业务，而应发挥商业性创业投资基金发现投资项目、评估投资项目和实施投资管理的作用。

引导基金扶持的对象主要是在本市登记的创业投资基金，优先支持获得国家参股的本市创业投资基金。引导基金投资形成的股权可采取上市转让、协议转让、企业回购及期满清算等方式退出，退出价格按照公共财政的原则和引导基金运作的有关要求确定。引导基金参股创业投资基金形成的股权，在有受让人的情况下可随时转让。

引导基金的收益主要为投资分红收入和股权转让所取得的收益。理事会可从引导基金收益中按照一定比例提取管理费用，用于理事会、评审委员会及创投公司的日常运作费用。引导基金收益在提取相应的管理费用后形成的结余，继续作为引导基金运作。引导基金运作初期，由市财政拨付管理费用。

五、引导基金的风险控制

建立完善的引导基金运作和监管机制，形成决策科学、行为规范、监管到位的制度体系。引导基金应建立信息公开制度，重要运作环节应聘请律师事务所和会计师事务所等中介机构提供法律咨询和财务咨询等服务。

引导基金纳入公共财政考核评价体系。对引导基金建立绩效考核制度，定期对其政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。理事会选择具有相关经验的商业银行对引导基金进行托管，承担引导基金资金保管、拨付、结算和日常监控工作。托管银行应当定期向理事会办公室和创投公司报告资金情况。

引导基金不得用于从事贷款、股票、期货、房地产、基金、企业债券、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出。闲置资金只能存放银行或购买国债。引导基金的闲置资金以及投资形成的各种资产及权益，应按照国家有关财务规章制度进行管理。

引导基金出资设立创业投资基金时，不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预所扶持创业投资基金的日常运作，但对所扶持创业投资基金违法、违规和偏离政策导向的情况，可按照协议约定，行使否决权。

六、设立方案的组织实施

市有关部门要高度重视设立引导基金的重要意义，按照职能分工，密切配合，尽快将设立方案落到实处。市发展改革委要履行牵头部门的职责，会同市财政局等部门提出理事会和评审委员会的具体组建方案，以及引导基金章程等配套管理制度。市财政局会同市发展改革委等部门提出引导基金管理办法。

各区市县人民政府和先导区管委会应按照《指导意见》的精神，结合本地区实际，研究设立引导基金，带动社会资本围绕主导产业和特色产业设立创业投资基金，并通过配套政策措施鼓励创业投资基金主要投资于初创期和早中期的创新型企业，培育和促进新兴产业的发展。注：

大连市创业投资引导基金设立方案 篇2

一、燃气产业集团设立产业投资基金的作用

(一)开辟产业资本来源,增强资金实力,扩大市场占有率

天然气行业乃资本密集型行业,资金实力,尤其是股权资金实力,在争夺能源市场份额的竞争中至关重要。成立专业运作的产业投资基金,不仅能增强集团公司今后新建及收购项目的资金实力,而且在资金筹措效率更具优势。资金实力的增强,将辅助集团公司占据更大的能源市场份额。

(二)加强集团对投资项目的控制、管理,满足集团长远发展需要

集团公司作为菖菖产业投资基金管理人的实际控制人,负责向产业投资基金管理人派出管理人员并负责产业投资基金的运营管理。外部合作伙伴通过产业投资基金对集团拟合作投资项目进行投资后,集团可以通过控制产业投资基金以实现对下属投资项目的统一管理,使各项目公司的经营决策由集团统一,这对于集团长远发展有重要的战略意义。

(三)优化集团财务结构,降低资产负债率

过于依赖债权融资可能会限制燃气集团后续战略布局的实施,因此集团需要采用创新的资本市场融资工具降低资产负债率,优化财务结构,辅助集团公司战略实施。

(四)开辟新的盈利点,提升盈利能力及资本回报水平

集团公司作为产业投资基金管理人及产业投资基金劣后级投资人,不仅可以取得固定管理费,同时还可以分享产业投资基金的高收益,从而能增强集团的盈利能力和资本回报率。

(五)成立产业投资基金管理公司有利于加强管理

集团公司组建专门的投融资管理团队,安排设立合伙制产业投资基金并向管理公司派遣高管及主要的公司管理、运营人员,负责产业投资基金的投资决策、管理、退出等业务。通过本次产业投资基金的设立及运作,集团可以打造一支专业的投融资管理团队及产业投资基金管理团队,为公司后续产业投资基金的募集奠定良好的基础。

二、燃气产业集团设立投资基金的总体方案

(一)设立菖菖产业投资管理有限公司

产业投资基金拟由集团公司组建产业投资基金管理公司,可命名“菖菖产业投资管理有限公司”负责基金的运作及管理。

燃气产业投资管理有限公司组建方案,燃气产业投资管理公司的设立方案主要有以下三种:

方案一,集团公司及旗下的子公司注册成立“燃气产业投资管理有限公司”,注册资本为1 000万元,其中集团公司出资400万元,持有40%的股权;三家子公司各出资200万元,分别持有20%股权。

方案二,集团公司及其子公司与外部合作方注册成立“燃气产业投资管理有限公司”,注册资本为1 000万元,其中集团公司及其子公司出资不低于菖510万元,持有不低于51%的股权;外部合作方(最好是财务顾问和基金公司)出资不超过490万元,持有不超过49%股权。其中,外部合作方应具备以下条件之一:(1)具有燃气储运、城市燃气、勘探开发、燃气综合利用、道路气化、涉气装备制造、工程建设与技术服务在内的优质项目资源,用于基金的项目投资;具有丰富的天然气产业运营、管理经验,提高基金在专业方面的管理能力;(2)具有较强的寻找投资项目、分析项目投资的可行性以及募集和基金管理能力;(3)具有较强的资金实力和募集资金的渠道。

方案三,集团公司及其子公司首先注册成立“燃气产业投资管理有限公司”,注册资本为1 000万元,后期可引入具有优质项目资源或较强基金拟投资项目专业管理能力的合作方增资进入管理公司,但增资完成后燃气集团及其子公司持股合计应不低于51%。

三种组建方案比较分析:

方案一的优点:(1)基金管理公司的股权结构较为简单,为集团及其控制的机构,设立手续较为简便;(2)基金管理公司为集团100%控制,有利于集团对基金的管理控制。缺点:(1)集团及其下属子公司需要履行全部的出资义务,出资金额较高;(2)其他合作方在基金中的参与度受到限制,对其他合作方的吸引力会下降。

方案二的优点:(1)基金在设立初期即引入种子项目、资金、管理方面的合作合伙,有利于基金的迅速做大做强;(2)通过优质合作方的引入,能够增强基金的影响力,有利于资金募集。缺点:(1)前期需要安排好合作机构,选择合适的合作机构需要花费较长时间,基金管理公司、基金设立的流程会显著加长;(2)集团虽然还是处于控股地位,但控制力有所降低。

方案三的优点:(1)前期由集团及下属公司设立基金管理公司,操作简便,有利于基金管理公司及基金的迅速设立;(2)基金管理公司保留其他优质合作方增资的空间。若未来在种子项目的选取、基金募集、基金管理方面有优质合作方,可以吸引其通过参股基金管理公司的形式参与基金,增强基金的影响力。缺点:基金管理公司为有限责任公司,对基金管理公司进行增资,需要原有股东的同意,需要一定的沟通协调。

综合考虑上述方案的比较结果,若需要保证集团对未来设立的基金的控制力,则可以考虑采纳方案一;若目前已有较为优质的合作方可参与基金,则可以考虑采纳方案二;若考虑到基金管理公司及首期基金的迅速设立,同时为未来基金的发展预留空间,则重点考虑采纳方案三。

设立菖菖产业投资基金合伙企业:

产业基金采取有限合伙企业的形式。由燃气产业投资管理有限公司出资900万元担任合伙企业普通合伙人;其余由有限合伙人出资,约为50亿元,其中外部投资人作为合伙企业的优先级有限合伙人,出资40亿元,燃气集团作为合伙企业的劣后级有限合伙人,出资10亿元。合伙企业出资总额为50亿元。

合伙企业管理人及合伙企业聘请财务顾问,负责优先级LP的资金募集以及与合伙企业管理人组建合伙企业管理团队、制定合伙企业投资及管理制度。

燃气产业投资管理有限公司担任合伙企业管理人,与财务顾问组成合伙企业管理团队,负责合伙企业的投资管理、日常管理和信息披露等工作。

总体基金方案设计(图略)。

(二)菖菖产业投资基金合伙企业方案

菖菖产业投资基金拟采取有限合伙企业的组织形式,即基金为合伙企业,暂命名“燃气产业投资企业(有限合伙)”(以下简称“合伙企业”“产业投资基金”或“基金”)。概要如下:

基金名称:菖菖产业投资基金(有限合伙)由集团公司发起,总规模可设计为50亿元;后续可根据项目投资情况分期募集或设立多个子基金,如视拟投资项目类型,分别设立股权类投资子基金、夹层类投资子基金、债权类投资子基金。基金合伙份额分为普通合伙份额及有限合伙份额,其中有限合伙份额又分为优先级、劣后级,其中:优先级规模40亿元,向合格投资人募集;劣后级规模10亿元,由集团公司出资认购,若分期发行,则各期子基金优先、劣后比例均保持为4∶1。基金期限为十年,其中每个子基金期限原则上不超过(3+1)年。

募集资金用途:基金以募集的资金以股权、债权、股债混合的方式用于天然气开发、管道、LNG等项目的收购、融资,用于满足集团的资本金需求。

投资方式:(1)基金管理人与集团公司共同筛选投资项目,经投资委员会批准后,由基金对目标项目公司进行股权或债权投资;(2)基金可以选择以增资、收购股权的形式进行股权投资,或以股东借款、委托贷款、信托融资等方式进行债权投资。

项目筛选标准:(1)股权类项目筛选:资产质量优质,未来盈利能力较强。项目处于建设前期或孵化期,未来二至三年可产生现金流;(2)债权类项目筛选:视增信措施可灵活确定,原则上在融资期内项目本身的现金流能够覆盖融资本息。

投资退出方式:(1)股权类、夹层类投资项目退出,由项目公司向股东分红实现退出;(2)基金通过其持有的项目公司IPO或者将项目公司装入下属上市公司实现退出;(3)基金通过将其持有的项目公司股权及债权转让给集团公司或其他第三方机构实现退出;(4)债权类投资项目退出,由项目公司按照与基金签订的相关借款协议的约定向基金还本付息。

基金收益类型:(1)优先级LP债权类项目获取固定收益,由集团公司应承诺,基金有权将其持有的项目公司股权、债权转让给集团公司,转让所得价款应不低于“优先级本金+固定收益”;(2)股权类和夹层类获取浮动收益或者“固定+浮动收益”;(3)劣后级LP获取浮动收益。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇3

会议指出，近年来，我国服务贸易较快发展，但仍是对外贸易“短板”。大力发展服务贸易，是扩大开放、拓展发展空间的重要着力点，有利于稳定和增加就业，调整经济结构、提高发展质量效率、培育新的增长点。会议确定了以下主要任务。一要做大规模。重点培育运输、通信、研发设计、节能环保等服务贸易，推动文化艺术产品出口。二要优化结构，提升高技术、高附加值服务贸易占比。支持有特色、善创新的中小服务企业发展，培育有国际影响的服务品牌。三要创新模式。利用大数据、物联网等新技术打造服务贸易新型网络平台。四要扩大开放。有序放开金融、教育、文化、医疗等服务业领域，推动服务业双向互惠开放，加快实现内地与港澳服务贸易自由化。支持服务业企业通过新设、并购等方式到境外开展投资合作。

解读：此次国务院部署加快发展服务贸易，不仅确定了未来服务贸易的主要任务，同时确定了支持服务贸易发展的重要政策措施。其中包括：制定重点服务出口领域指导目录，加强规划指导。结合“营改增”对服务出口实行零税率或免税，引导服务贸易企业运用金融、保险等工具拓展融资渠道，支持企业采用出口收入存放境外等方式提高外汇资金使用效率；完善与服务贸易特点相适应的口岸通关管理模式，提高便利化水平等。

财政部：全面实施境外旅客购物离境退税政策

为落实《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》关于“研究完善境外旅客购物离境退税政策，将实施范围扩大至全国符合条件的地区”的要求，经商海关总署和国家税务总局，财政部于2015年1月16日发布了《关于实施境外旅客购物离境退税政策的公告》（以下简称《公告》）。

《公告》指出，境外旅客（指在我国境内连续居住不超过183天的外国人和港澳台同胞）在我国离境口岸离境时，对其在退税商店购买且符合退税条件的物品退还增值税，退税物品的退税率为11%。境外旅客退税物品退还增值税应当同时符合以下条件：同一境外旅客同一日在同一退税商店购买的退税物品金额达到500元人民币；退税物品尚未启用或消费；离境日距退税物品购买日不超过90天；所购退税物品由境外旅客本人随身携带或随行托运出境。

解读：境外旅客购物离境退税是国际上征收增值税国家和地区的通行做法，体现了增值税消费地征税原则。我国自2011年1月1日起在海南开展了离境退税政策试点。4年来试点的实践证明，在海南实施的离境退税政策和相关管理办法已经成熟，具备了在全国范围推广的条件。该项政策的出台，将进一步完善我国的增值税出口退税制度，促进我国增值税制度的国际接轨，必将有力促进我国入境旅游的发展，推动我国特色商品的出口。与海南试点政策相比，此次将在全国符合条件的地区实施的离境退税政策，主要有三个方面的调整：一是扩大了离境口岸范围，在航空口岸的基础上，新增了水运口岸和陆地口岸。二是扩大了退税物品范围，将海南试点时的正面列举方式调整为以负面清单方式，退税物品范围。

美媒：最应该关注中国这十家公司

美国媒体此前预测新一年值得关注的中国公司，并对其进行了排名。美媒认为，联想、大连万达、复星、华为、万向、阿里巴巴、小米、百度、腾讯和光明食品等十大中国公司值得全球关注。

解读：美媒对中国十大公司的排名是基于一系列综合因素，包括它们目前的国际影响力、即将进行的全球交易，以及管理团队和用户/客户基础国际化。美媒同时认为，除十大公司以外，2015年肯定还会有其他中国企业在海外市场有大动作。当然，投资者还需要多等待一些时间，才能看到新一批全球性中国公司的出现。

该公司最为人熟知的举动就是在2005年收购了IBM旗下ThinkPad业务。对联想公司来说2014年同样意义非凡，该公司去年在美国完成了两大收购：一是收购摩托罗拉移动，二是收购IBM公司的x86企业服务器业务。2015年，联想将继续通过内部和外部手段发展其全球移动业务。

这家多元化企业集团首次扬名海外是在2012年：当时，它斥资26亿美元收购了美国第二大院线集团AMC娱乐控股公司（AMC Entertainment）。自那时起，大连万达在亿万富豪创始人王健林的领导下完成了其他多笔重大海外投资，如：收购英国游艇制造商圣汐（Sunseeker），以及包括建造芝加哥第三高楼在内等的多笔高调的房地产投资。

复星的经营范围很广，涉及房地产、保险和医疗保健等诸多领域，并且有雄厚的财力可支持其在全球扩张事业。2014年12月，复星宣布斥资4.33亿美元收购位于密歇根州的美国保险公司Meadowbrook Insurance。目前，复星还在竞逐法国度假村运营商“地中海俱乐部”（Club Med）——这场竞购战已经持续了18个月，并投资了多个国际房地产项目。

尽管其核心通讯设备业务在美国市场中面临挑战，但该公司继续在全球范围内表现出色。华为的海外消费者业务一直蓬勃发展，许多新产品在拉斯维加斯举办的2015国际消费电子展（CES）上夺人眼球。

自1994年设立海外总部以来，这家汽车和新能源公司已经收购了20多家北美公司。2014年，万向收购美国电动汽车制造商菲斯科（Fisker Automotive），引来报道称万向可能想在电动汽车领域对特斯拉（Tesla）发起挑战。

2014年，这家中国电商巨头在纽约上市，其IPO规模之大创下纪录。而这还仅仅是冰山一角，接下来的一场海外收购热潮（尤其是在美国和其他亚洲市场），再加上绿地投资，将使阿里巴巴成为2015年最值得关注的中国公司。

小米目前的估值是450亿美元，这家中国智能手机制造商正在席卷移动产业并成为苹果（Apple）和三星（Samsung）的一个不容小觑的竞争对手。该公司最早可能将于今年加入海外IPO大军。

尽管早在2005年就已经在美国上市，但近年来百度主要关注中国市场。然而，2014年该公司开始更积极地向海外扩张，不仅与诺基亚（Nokia）联手共推移动搜索业务，还向以色列视频捕捉技术公司Pixellot投资300万美元，并对Uber进行了战略投资。

身为中国的游戏和社交应用巨头，过去两年里腾讯一直加大在硅谷的投资。微信在全球范围内所取得的成功也令腾讯成为2015值得关注的一家重要公司。

之前，光明食品凭借在英国和新西兰所进行的一些高调投资而见诸报端，该公司的目标是到2017年让海外市场在营收中所占的份额上升到25%。

央行：对接“一带一路” 推进人民币资本项可兑换

日前召开的“2015年跨境人民币业务暨有关监测分析工作会议”披露，2014年，人民币国际化有序推进，人民币跨境和国际使用规模保持较快增长，人民币跨境收支9.95万亿元，占全部跨境收支的比重接近四分之一。人民币跨境金融交易渠道逐步拓展，年末RQFII试点已拓展到10个境外国家和地区，可投资额度达8700亿元。在14个国家和地区建立了人民币清算安排，支持人民币成为区域计价、结算及投融资货币。双边货币合作进一步深化，已与28个中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，实质动用增多。汇率机制改革和人民币资本项目可兑换稳妥推进，推出了人民币对新西兰元、英镑、欧元、新加坡元的银行间市场直接交易和人民币对哈萨克斯坦坚戈的银行间市场区域交易。

会议强调，2015年要继续从大局和长远来思考和谋划推动跨境人民币业务工作，主动作为，积极对接“一带一路”等国家战略实施，不断拓展跨境人民币业务发展空间，深化货币合作，积极有序推进人民币国际化；突出重点，积极对接人民币资本项目可兑换等各项金融改革，加大跨境人民币业务政策创新力度。

解读：“一带一路”是今年中国外贸的主要发力点之一，自然也将是人民币国际化的主攻方向。对接“一带一路”不仅会大大拓展人民币国际化的发展空间，同时也会将人民币资本项目可兑换落到实处。

商务部：剔除异常因素去年我国进出口实际超出预期

海关总署1月13日发布的数据显示，2014年， 我国进出口总值43030.4亿美元，同比增长3.4%。商务部新闻发言人孙继文对此表示，2014年，我国外贸保持平稳增长，进出口增速快于世界主要经济体和新兴发展中国家，占全球市场份额稳中有升，继续保持全球第一货物贸易大国地位。如果剔除2013年部分月份异常贸易垫高基数因素影响，我国进出口实际增长6.1%，出口实际增长8.7%，超过去年年初的预期增长目标，成绩来之不易。尤其可喜的是，我国外贸在保持增长的同时，增长的质量和效益进一步提升，对国民经济的贡献进一步增强。

孙继文指出，我国外贸发展的国际环境和国内发展条件已发生重大变化，外贸持续30多年的高速增长的时代一去不复返了，已经进入新常态。2015年，要抓住转变外贸发展方式主线，主动适应外贸发展新常态，突出创新驱动，完善扩大出口和增加进口政策，努力巩固外贸传统优势，加快培育以技术、品牌、质量、服务为核心的外贸竞争新优势，努力保持外贸平稳增长。

解读：应当说，按照2014年年初设定的全年外贸增长目标为7.5%，我国从2012年起已连续三年未实现预期目标。尽管增速与预期目标存在一定的差距，但在复杂严峻的国内外形势下能够取得这样的成绩，已确实不容易。2014年，世界经济仍处在国际金融危机后的深度调整期，国际市场需求增长乏力；我国劳动力、土地、资源能源等要素成本上升，外贸传统竞争优势有所弱化；部分地区局势动荡，增加了国际贸易风险和不确定性，这些都给我外贸稳增长带来了不利影响。此外，大宗商品价格下跌使我国进口量增价跌，客观上也拉低了进口增速。原油等8 类主要进口商品由于价格大幅度下降，直接拉低进口增速2.4个百分点。大宗商品进口价跌对外贸增速有很大影响，但有利于企业降低成本，提高进口效益和国际竞争力，也有利于促消费、惠民生。

国际劳工组织：未来五年全球失业率将会继续攀升

国际劳工组织1月20日发表的《世界就业和社会展望-2015年趋势》报告指出，全球在2014年的失业人数为2.01亿，全球失业率将在未来五年继续攀升，到2019年，这一数字将增加至2.12亿，而且收入差异将会继续扩大。报告呼吁各国采取具有包容性的劳工市场改革措施，以解决失业问题，特别是青年和妇女的就业问题。

报告指出，2015年失业人数预计将增加300万；在2019年，将需要创建2.8亿个工作岗位，才能应对全球就业缺口；青年、特别是青年妇女继续不成比例地遭受失业的影响，年龄在15-24岁的人比其他成年人的失业可能性高出三倍，这些人群的失业率占13%。

报告指出，美国和日本等先进经济体的就业形势有所改善，但欧元区仍处于困境，特别是在欧洲南部，青年失业率仍然是一个严重的问题，包括拉丁美洲和加勒比地区、一些阿拉伯国家以及中国、俄罗斯等在内的中等收入国家和发展中经济体的就业形势也正在恶化。

报告指出，全球经济危机后收入不平等现象加剧并将继续扩大。据统计，全球平均来讲，最富有的10%的人口所得收入占总数的30%-40%，而全球最贫穷的10%的人口收入只占总收入的2%，而不平等现象造成民众对政府的不信任感增强，特别是在中东北非、东亚和拉丁美洲国家，还阻碍了经济的恢复。

劳工组织指出，解决失业问题需要促进扩大需求和企业投资，包括通过制定良好的就业、收入、企业和社会政策，信贷系统应该转向对实体经济、特别是小企业的支持，还应该解决欧元区的脆弱问题，同时制定劳工市场和税收政策，以解决不平等的问题，青年和妇女等脆弱人群的高失业率问题也亟待解决。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇4

设立及运营管理操作指引

一、规范产业子基金设立环节管理

（一）申请参股的产业子基金主体

申请引导基金参股的产业子基金可以是新发起设立的基金或已设立的基金。已设立的基金申请时距该基金首次到资时间需不超过12个月，且基金出资人全部同意引导基金增资入股，并同意根据引导基金的有关规定相应修改基金章程(合伙协议)等法律文件。产业子基金及其管理机构应出具承诺函，向引导基金和受托管理机构说明该基金实际投资经营情况，承诺没有任何负债、担保，并由管理机构承担不实承诺的责任。

（二）产业子基金管理机构和团队

1、产业子基金管理机构可以是已经在运行的专业投资管理机构，也可以为管理申报基金专设，且需在引导基金批复参股产业子基金方案后完成设立。管理办法中所述的产业子基金管理机构是指实际收取产业子基金管理费和超额收益的机构。

2、原则上产业子基金管理机构实收资本不低于1000万元人民币。如实收资本采取分期到位方式，由基金管理机构出具在经营期限内认缴到位承诺。

3、产业子基金申报材料应真实详尽，一经发现虚假材料将撤销申报资格。对于在申报和运营基金过程中出现恶意违约、弄虚作假等情况的产业子基金管理机构和出资人，将取消后续参与引导基金的资格。对于正在管理引导基金参股基金的管理机构和团队(或实际控制人)，在已完成本基金70%的投资且取得良好的经济社会效益情况下，鼓励其申报新的基金方案。不支持未达到上述要求的产业子基金管理团队(或实际控制人)继续申报，不支持同一管理团队(或实际控制人)在同一或不同地方同时申报多只基金。

（三）基金出资人

1、尽量避免出现国有出资人在产业子基金中的出资比例合计超过50%且国有出资人为第一大出资人的情况，或其他可能导致产业子基金被认定为国有基金的情况。

2、原则上，在申报时产业子基金管理机构除申请政府引导基金出资部分外，应至少已经募集到拟设立子基金中社会出资部分50%的资金（含），并提供拟出资人的出资承诺函、出资能力证明、募资兜底承诺函等材料。

3、产业子基金管理团队和管理机构，应根据产业子基金规模，以超额累退的方式，在产业子基金中参股或认缴一定份额。具体计算方式是：产业子基金规模在20亿元（含）以下的部分，实缴出资比例不低于1%；20亿元以上至50亿元（含）以下的部分，实缴出资比例不低于0.5%；50亿元以上的部分，实缴出资比例不低于0.25%。

4、产业子基金规模在20亿元（含）以下的部分，首期到位资金不低于该部分的30%；产业子基金规模超过20亿元以上的部分，首期到位资金不低该部分的20%。

5、产业子基金所有出资人均适用同一的管理费标准，参照市场惯例，管理费费率最高不超过2.5%。

（四）产业子基金在批复后且在设立前方案变更

1、若与原申报方案相比存在以下变更，需及时上报理事会办公室，并由第三方机构出具法律意见，重新进行专家评审后提交理事会审议，在获得批复后引导基金方可出资：

（1）产业子基金主要管理团队发生半数以上变更；（2）产业子基金主投领域发生变更；（3）申请引导基金出资金额增加；

（4）产业子基金管理机构发生变更或控股股东发生变更。

2、若与原申报方案相比存在以下变更，引导基金受托管理机构应按照相关程序继续推进基金设立，同时将有关情况报送理事会办公室备案：

（1）产业子基金规模减小但仍符合最低规模要求的，引导基金应按原申报方案的出资比例，相应减小出资金额；（2）产业子基金规模增加，但引导基金不需要增加出资；

（3）其他产业子基金方案部分内容发生变化但仍符合有关规定的。

（五）产业子基金设立进度

对设立进度缓慢的基金，理事会办公室会同引导基金受托管理机构要及时研究提出具体措施，协调解决基金工商注册中遇到的问题;对于批复确认后超过九个月仍未完成设立的基金，引导基金受托管理机构要督促其加快设立进度，同时将有关情况报告理事会办公室，根据实际情况通过发送督促函、约谈等方式，督促基金按期完成设立。若产业子基金未能如期完成设立，引导基金有权取消出资承诺。

二、强化产业子基金运营环节监管

（六）产业子基金设立后方案变更

若产业子基金设立后，基金关键人发生变更的，需及时上报理事会办公室，研究提出建议，由第三方机构出具法律意见后提交理事会审议，并依照理事会决议执行。

（七）产业子基金出资

对于引导基金拨付至产业子基金账户超过九个月仍未开展投资业务，或完成工商注册超过九个月社会出资仍未到位的基金，引导基金受托管理机构要研究提出具体要求，督促其加快投资进度或出资到位，并将有关情况及时报告理事会办公室，根据实际情况通过发送督促函、约谈等方式，督促产业子基金进行投资或出资到位。

产业子基金在申请后期出资时，需同时提交基金投资情况报告，并说明投厦等协议约定事项的完成情况。引导基金受托管理机构向理事会办公室发出的出资申请需包含此项内容。

（八）产业子基金投资

1、原则上产业子基金对单个企业的投资金额不得超过基金规模的20%。

2、原则上产业子基金投资于厦门市企业的资金总额不低于引导基金对该产业子基金出资额扣除相应比例管理费后实际可投金额的2倍，且不低于厦门市各级政府引导基金合计出资的总额。产业子基金投资于厦门市企业的投资金额计算包括：

1、产业子基金投资于注册地在厦门市，且在厦门市实际经营并纳税的企业的金额，不得低于引导基金出资额扣除相应比例管理费后的实际可投金额;

2、在满足第1条的情况下，投资金额的计算可以如下方式认定：（1）产业子基金投资且从外地招商引入注册地迁移至厦门市的企业，可按产业子基金对该企业投资金额的2倍放大计入产业子基金投资于厦门市企业的投资总额；（2）在引导基金参股投资产业子基金后，如产业子基金投资于注册地在厦门市以外的企业，但该外地企业通过在厦门市投资设立子公司，或增资现有的厦门公司，且该公司进行实际经营、产生纳税的，可按该外地企业对厦门市子公司以股权投资方式投入或新增的投资金额，计入产业子基金投资于厦门市企业的投资总额。

3、原则上，在产业子基金的投资金额达到产业子基金规模的30%前，应至少投资一个厦门市企业；在产业子基金投资金额达到产业子基金规模的50%前，投资于厦门市企业金额应不低于约定投厦金额的50%。因特殊情况未能达到上述投厦进度要求的，产业子基金管理机构应出具说明及承诺函。

（九）产业子基金的监管

1、引导基金参股的产业子基金托管银行，应当从经过公开招标的符合资质的商业银行中进行选择。

2、产业子基金应依照私募基金相关要求，按时向受托管理机构报送季报、年报、审计报告和银行托管报告，并及时在基金管理信息系统填报相关数据。

3、引导基金受托管理机构依照产业子基金章程/合伙协议约定，向产业子基金派出投资决策委员会观察员，以引导基金出资额为限对产业子基金行使出资人权利并承担相应义务。引导基金受托管理机构须在每年6月底前向理事会办公室及各理事单位报送上工作报告。

三、完善产业子基金退出与清算管理

（十）产业子基金清算

产业子基金存续期结束后，引导基金受托管理机构依照产业子基金章程/合伙协议约定，根据相关法律法规，依法参与产业子基金清算，并将财政资金本金及投资收益收回财政资金受托管理专户。同时，可委托有资质的第三方机构对产业子基金的合规性、投资、管理、退出过程、业绩和产业贡献等政策效果进行评价，形成产业子基金运营评价报告，及时报告理事会办公室。

(十一)引导基金提前退出

对于存在以下重大情形之一的产业子基金，在引导基金受托管理机构提出退出建议后，理事会办公室将结合基金实际情况，研究是否启动财政资金退出程序。若基金筹备成熟的，报理事会审议，经批复后可继续参股投资；若确需退出的，理事会办公室要及时协调引导基金受托管理机构、产业子基金社会出资人和基金管理人，按规定取消引导基金出资承诺，或办理财政资金退出手续：

1、引导基金理事会批复后超过一年，仍未完成设立;

2、引导基金拨付产业子基金账户一年以上，仍未开展投资业务;

3、投资项目不符合政策目标及基金协议约定;

4、管理机构发生违法、违规、违约行为的产业子基金。

（十二）引导基金的激励机制

1、针对《厦门市产业引导基金管理办法》（以下简称“《管理办法》”）第二十一条，在达到让利条件的前提下，产业子基金投资于厦门市企业的总退出收益中归属于引导基金的收益部分，其中约定投厦金额部分对应的收益可让利50%予产业子基金的其他出资人或产业子基金管理团队，超额投厦部分对应的收益可让利80%予产业子基金的其他出资人或产业子基金管理团队。让利后引导基金的总退出收益不低于引导基金本金加让利时人民银行公布的同期存款基准利率收益之和。

2、针对《管理办法》第二十二条，关于自引导基金投入后4年内转让相应股权的激励条款中，4年的时间以引导基金首次拨付投资款至产业子基金提出回购申请日期计算。

3、在执行激励前，应由第三方机构出具该产业子基金对投资厦门市项目约定的完成情况、及对厦门市形成的产业贡献和税收贡献报告，报引导基金理事会审批后执行。

厦门市产业引导基金理事会

大连市创业投资引导基金设立方案 篇5

《中华人民共和国证券投资基金法》

1.规定基金管理人的登记和基金产品的备案制度，基金募集完毕后向基金行业协会备案；

2.规定合格投资者制度，非公开募集基金只能向合格投资者募集，合格投资者应达到规定的收入水平或者资产规模，具备一定的风险识别能力和承担能力，合格投资者累计不得超过二百人；

（1）个人投资者的金融资产不低于 500 万元人民币，机构投资者的净资产不低于 1000 万元人民币；

（2）具备相应的风险识别能力和风险承担能力；

（3）投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元人民币。

3.规定基金的投资运作、收益分配、信息披露等方面内容主要由基金合同约定，以自律管理为主；

4.规定非公开募集基金禁止进行公开性的宣传和推介；

5.规定非公开募集基金应当由基金托管人托管，基金合同另有约定的除外。

6.规定非公开募集基金管理人达到规定条件的，经监管机构核准，可以从事公募集金管理业务。

《证券投资基金法》法条摘要：

第八十八条 非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。

第八十九条 除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。

前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

第九十条 担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向基金行业协会履行登记手续，报送基本情况。

第九十一条 未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动；但是，法律、行政法规另有规定的除外。第九十二条 非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。

第九十三条 非公开募集基金，应当制定并签订基金合同。

第九十四条 按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。

第九十五条 非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。

非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份

额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

第九十七条 专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人，其股东、高级管理人员、经营期限、管理的基金资产规模等符合规定条件的，经国务院证券监督管理机构核准，可以从事公开募集基金管理业务。

第十三条 设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：

（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；

（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；

（三）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录；

（四）取得基金从业资格的人员达到法定人数；

（五）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；

（六）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；

（七）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度；

（八）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

《国务院关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》（国函〔2013〕132号）

一、根据《中华人民共和国证券投资基金法》第十三条规定，国务院同意你会对管理公开募集基金的基金管理公司（以下简称基金管理公司）主要股东的条件作如下规定：

（一）主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币；

（二）主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。

二、根据《中华人民共和国证券投资基金法》第十三条规定，国务院同意你会对基金管理公司持有5%以上股权的非主要股东的条件作如下规定：

（一）非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于5000万元人民币，资产质量良好，内部监控制度完善；

（二）非主要股东为自然人的，个人金融资产不低于1000万元人民币，在境内外资产管理行业从业5年以上；

私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿）

第六条 符合下列条件的基金管理人，应当向基金业协会申请登记：

（一）实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币；

（二）自行募集并管理或者受其他机构委托管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上；

（三）有两名符合条件的 持牌负责人及一名合规风控负责人；

（四）有良好的社会信誉，最近三年没有违法违规行为记录，在金融监管、工商、税务等行政机关以及商业银行、自律管理等机构无不良诚信记录。

股权投资管理机构、创业投资管理机构等符合登记条件的，应当向基金业协会申请登记。

第八条 除法律、行政法规另有规定外，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动。

第十二条 合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资私募基金风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：

（一）个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币；

（二）最近3年个人年均收入不低于20万元人民币；

（三）最近3年家庭年均收入不低于30万元人民币；

（四）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币；

受国务院金融监督管理机构监管的金融机构依法设立并管理的投资产品视为合格投资者。

第十三条 合格投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元人民币。

第二十条 基金管理人、基金销售机构不得使用报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体形式或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介基金。

第二十一条 私募基金募集完毕，基金管理人应当根据基金业协会的规定及时办理相关备案手续。

经备案的私募基金，单只规模超过1亿元人民币或者基金份额持有人人数超过50人的，基金业协会应当向中国证监会报告。

第二十四条 基金管理人的从业人员应当具备基金从业资格，不得从事与履行职责有利益冲突的活动。

基金管理人应当建立从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，防范与基金份额持有人发生利益冲突。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇6

各县（市）人民政府，行署各局、委、处、室；

为了有效化解因交通事故导致损害赔偿得不到及时落实而引发的社会矛盾，切实增强社会救助功能，积极维护受害人的合法权益，根据《道路交通安全法》、《道路交通安全法实施条例》、《机动车交通事故责任强制保险条例》和《道路交通事故社会救助基金管理试行办法》的规定，设立《日喀则地区道路交通事故社会救助基金》，具体实施方案如下：

一、组织领导

根据日署办法【2012】10号文件精神，成立日喀则地区道路交通事故社会救助基金管理中心，管理中心设在地区财政局，具体负责日常工作，该中心组成人员为： 主

任：周贵庆，地区财政局局长

副主任：扎西多吉 行署副秘书长、信访局局长

桑珠旺加 地区财政局副局长

贡布欧珠 地区公安处副处长、交警支队支队长 索

旺 中国人保财险日喀则分公司总经理

成员 宋一彤

地区农牧局副局长

黄学文

地区卫生局副局长 吉

律

地区民政局副局长

边巴次仁 地区审计局副调研员

工作职责：主任负责审核救助基金的来源和支出，并协调各成员单位履行职责；财政局负责基金管理；卫生局负责协调各医院对交通事故伤者的及时抢救治疗及依法申请救助基金管理中心垫付抢救费用等工作；民政局负责在政策允许的条件下，积极筹集社会慈善等资金；交警支队负责通知救助基金管理中心垫付抢救费用，并查处未交纳交强险的机动车，确保交强险依法收缴和对无交强险当事人的处罚；审计部门负责监察、保障基金规范运行，保险公司负责按比例及时从交强险中划拔款项注入基金，确保救助基金的正常运行；农业局负责协助救助基金管理中心向涉及农业机械的道路交通事故责任人追偿。

二、基金帐户的设置和基金来源

帐户设置：特设专用帐户，设在地区财政局，由专人管理，单独核算；

基金来源：按照《道路交通事故社会救助基金管理试行办法》第六条规定，救助基金的来源包括：

（一）按照交强险的保险费的一定比例提取的资金；

（二）地方政府按照保险公司经营交强险缴纳营业税数额给予的财政补助；

（三）对未按规定投保交强险的机动车所有人、管理人的罚款；

（四）救助基金孳息；

（五）救助基金管理机构依法向交通事故责任人追偿的资金；

（六）社会捐款

（七）其他资金

三、救助基金工作机构

参照西藏自治区财政厅委托人保财险西藏分公司代理西藏自治区道路交通事故救助基金管理办公室的做法。由地区财政局委托人保财险日喀则分公司代理日喀则地区道路交通事故救助基金管理办公室。办公室设在地区交警支队，由交警支队提供办公职场。

四、工作制度

1、工作例会制度：由主任或主人委托人组织，每季度召开一次例会（特殊情况可临时通知），汇总季度工作情况，解决工作中存在的问题；

2、联签制度：对需要救助的对象，由交警支队事故处理部门根据当事人的申请，经实地调查后出具调查报告，由地区道路交通事故救助基金管理办公室及时受理、审核申请、报财政局业务主管联签，报主任或财政主管副局长审批发放；

3、奖励制度：对侦破交通事故逃逸案提供有效线索者、侦破案件的有功人员，按事故等级予以奖励；

4、惩罚制度：对不按规定时间、比例足额转入救助基金特设专户的、医疗机构提供虚假抢救费用或不提供医疗证明的、违反规定使用救助基金等情形，依据《道路交通事故救助基金管理试行办法》的规定予以处理。

5、追偿制度：有关单位、受害人或者其继承人有义务协助救助基金管理中心进行追偿。

五、具体要求：

1、各成员单位要加强领导、提高认识、一把手负总责；

2、各单位及工作人员要依法办事，不得弄虚作假，杜绝违规使用基金；

3、按照五部委《道路交通事故社会救助基金管理试行办法》的规定，细化程序，完善制度，规范运行。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇7

国家发展改革委秘书长李朴民2016 年1 月8日说, 发展改革委正研究设立农村产业融合发展投资基金, 以充分发挥中央预算内投资的杠杆作用, 引导社会资本投向农村产业融合发展领域。

国务院办公厅日前印发《关于推进农村一二三产业融合发展的指导意见》。李朴民在当日召开的发布会上说, 为推动农村产业融合发展, 发展改革委将启动实施“百县千乡万村”试点示范工程, 形成一批可复制、可推广的商业模式。

发展改革委农村经济司副巡视员邱天朝说, 针对地方反映最强烈的土地问题, 要求在各省市年度建设用地计划指标中, 单列一定比例, 专门用于新型农业经营主体进行农产品加工、仓储物流、产地批发市场等设施建设。其次, 通过农村闲置宅基地整理、土地整治等新增的耕地和建设用地, 优先用于农村产业融合发展。对社会资本建设投资连片面积达到一定规模的高标准农田、生态公益林等, 允许在符合土地利用总体规划, 依法办理建设用地审批手续, 坚持节约集约利用用地的前提下, 用一定比例的土地来发展观光农业、休闲旅游、农产品加工经营等活动。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇8

发布时间: 2009-10-24 15:44 文号：桐政办[2008]第155号

各乡镇人民政府、街道办事处，县政府各部门、各直属单位：

县财政局等四部门拟订的《桐庐县创业投资引导基金管理办法（试行）》已经县政府第三十八次常务会议同意，现转发给你们，请遵照实施。

二OO八年八月二十七日

桐庐县创业投资引导基金管理办法(试行)

为贯彻落实省委“创业富民、创新强省”战略决策，吸引国内外优质创业资本、项目、技术、人才向桐庐县集聚，建立和完善我县创业投资体系，推动创业投资发展和创新型城市建设，根据国家和省、市有关文件精神，以及市政府办公厅《转发关于杭州市创业投资引导基金管理办法（试行）的通知》（杭政办函〔2008〕137号）要求，结合我县实际，制定本办法。

一、概念界定

（一）桐庐县创业投资引导基金（以下简称引导基金）是由县政府专门设立，旨在通过扶持商业性创业投资企业的设立与发展，引导社会资金进入初创期企业进行投资，且不以营利为目的的政策性基金。

（二）本办法所称初创期企业，是指在桐庐县注册设立，主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务，成立期限在5年以内的非上市公司，且应当同时具备下列条件：

1.具有企业法人资格；

2.职工人数在300人以下，具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例在10%以上；

3.年销售额在3000万元人民币以下，净资产在2000万元人民币以下，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额的5%以上。

二、基本原则

引导基金按照项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化的原则运作。

引导基金的使用和管理必须遵守有关法律、行政法规和财务会计制度的规定，符合桐庐县经济与社会发展规划以及产业发展政策。

三、引导方式

引导基金主要采用跟进投资的引导方式，原则上同一创业企业或项目不重复跟进投资。

四、支持对象

（一）引导基金重点投向桐庐县域内电子信息、生物医药、新能源、新材料、环保节能、知识型服务业、高效农业等符合高新技术产业发展规划的产业领域。

（二）引导基金支持社会资金设立创业投资企业，并重点引导创业投资企业投资初创期企业。

（三）引导基金合作的创业投资企业必须符合国家十部委《创业投资企业管理暂行办法》的有关规定，并以现金方式对桐庐县域内的创业企业进行投资。按照公开、公平、公正的原则，重点吸引国内外投资业绩突出、基金募集能力强、管理经验成熟、网络资源丰富的品牌创业投资企业进行合作。

五、基金来源

（一）由县政府设立桐庐县创业投资引导基金。2008年安排500万元，主要用于跟进投资，今后可根据实际情况进行调整。

（二）引导基金通过现有扶持企业的专项资金的整合、动用财政历年结余以及预算新增安排等方式筹集。

（三）引导基金的投资分红和退出收益主要用于引导基金的滚动发展。

六、基金管理

（一）设立桐庐县创业投资引导基金管理委员会（以下简称管委会），由县政府分管领导，县府办、县财政局、科技局、发改局、经贸局、上市办、审计局、工商分局等部门的负责人组成，主要负责有关引导基金重大事项的决策和协调，包括资金筹措、跟进项目的选择、管理制度、运行方式、绩效奖惩等。管委会下设办公室（设在县发改局），负责日常管理工作。

（二）委托桐庐县国有资产投资经营有限公司为引导基金的管理机构（以下简称管理机构），负责做好跟进投资，以及引导基金的日常管理与投资运作事务，并由其代表引导基金行使民事权力、承担民事义务与责任。同时履行下列职责：

1.作为引导基金的出资主体；

2.按照引导基金投资项目评审规程，组织专家评审委员会对拟与引导基金合作的创业投资企业及项目进行评审。评审委员会成员由政府有关部门、创业投资行业自律组织的代表以及社会专家组成，成员人数为7人。其中，创业投资行业自律组织的代表和社会专家不得少于半数；

3.管理引导基金投资形成的股权，负责实施引导基金投资形成的股权退出工作；

4.监督检查引导基金所支持项目的实施情况，定期向管委会报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议。

（三）为保证引导基金安全运行，管委会应选择1家商业银行作为第三方托管银行，具体负责资金保管、拨付、结算等日常工作，对引导基金投资区域、投资比例进行动态监管。托管银行应每月向管委会出具监管报告。

（四）引导基金不得用于金融性融资、股票、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，不得挪作他用。

七、跟进投资

（一）跟进投资是指对创业投资企业选定投资的创业企业，引导基金与创业投资企业共同进行投资。

（二）被跟进的创业投资企业须按照《创业投资企业管理暂行办法》的有关规定进行备案，并以现金方式对创业企业进行投资。

（三）跟进投资项目必须是在桐庐县注册设立，且原则上限于初创期企业。

（四）创业投资企业在选定投资项目后，管理机构对以下内容进行审查，并提出跟进投资的比例和金额：

1.被投资企业法人营业执照；

2.被投资企业章程；

3.上被投资企业的会计报表和审计报告（新设立的企业除外）；

4.被投资企业的资产评估报告（新设立的企业除外）；

5.创业投资企业已批准投资的决策文件副本；

6.创业投资企业编制的《投资建议书》或《可行性研究报告》；

7.创业投资企业与被投资企业或其股东签订的《投资意向书》；

8.其他。

（五）对于符合条件的跟进投资项目，管理机构在确认创业投资企业已全额出资后，按双方协议要求办理跟进投资的出资手续，同时报管委会备案。

（六）引导基金按创业投资企业实际投资额30％以下的比例跟进投资，出资方式为现金出资，投资价格与被跟进创业投资企业的投资价格相同。每个项目原则上不超过300万元人民币，其中桐庐县出资不超过150万元。

（七）杭州市级引导基金跟进投资创业投资企业选中我县企业和项目，县级引导基金原则上按照1：1的比例同步跟进投资；县级引导基金跟进投资本辖区的企业和项目，可申请市级引导基金同步跟进；市级和县级引导基金的总和不超过创业投资企业实际投资额的30%。

（八）引导基金跟进投资形成的股权可委托共同投资的创业投资企业管理。

采用股权托管的，应当由管理机构与共同投资的创业投资企业签订《股权托管协议》,明确双方的权利、责任、义务、股权退出的条件或时间等。

（九）引导基金采用跟进投资方式形成的股权一般在5年内退出。共同投资的创业投资机构不得先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

（十）被跟进创业投资企业、创业企业其他股东购买引导基金跟进投资形成的股权，其转让价格可以按不低于引导基金原始投资额与转让时中国人民银行公布的同期贷款基准利率计算的收益之和确定。同等条件下被跟进创业投资企业有优先受让权。

被跟进创业投资企业、创业企业其他股东之外的其他投资者购买引导基金跟进投资形成的股权，按上述原则，以公开方式进行转让。

（十一）跟进投资企业发生清算时，按照法律程序清偿债权人的债权后，根据事先约定，股东共有的剩余财产优先清偿引导基金。

（十二）为鼓励创业投资企业投资初创期企业，县政府通过设立创业投资补偿资金给予创业投资企业风险补贴，具体办法另行制定。

八、基金监管

（一）管委会和相关部门应加强对引导基金的监管与指导，并按照公共性原则，对引导基金运作的政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。管理机构接受管委会和相关部门的监管和指导并定期报告运作情况，及时报告运作过程中的重大事项。

（二）管理机构应于每季度末向管委会和相关部门报送引导基金的使用情况，并在每个会计结束后的4个月内提交经注册会计师审计的会计报表。

九、本办法自二00八年七月一日起试行，由县财政局会同县科技局、发改局、经贸局负责解释。

桐庐县财政局 桐庐县发改局

桐庐县经贸局 桐庐县科技局

二OO年八月十七日

主题词：财政 基金 管理 通知

抄送：县委各部门，县人大常委会办公室，县政协办公室，县人武部，县法院，县检察院，县委常委、县人大主任、县政协主席、副县长、县长助理。

大连市创业投资引导基金设立方案 篇9

第一章 总 则

第一条 为贯彻大连理工大学培养创新型精英人才的战略，进一步完善软件学院科技创新体系建设，特制定本管理办法（试行）。

第二条 大连理工大学软件学院大学生科技创业基金（以下简称“创业基金”）是鼓励大学生依托科技自主创新、自主创业，培育技术创新人才, 拓宽大学生就业渠道的专项资金。

第二章 资金来源与用途

第三条 创业基金主要来源于大连理工大学、软件学院财政专项拨款。第四条 创业基金鼓励创业者吸纳社会资助。

第三章 管理机构与职能

第五条 大连理工大学软件学院创新实践中心(以下简称“中心”)是创业基金的主管部门，负责创业基金的计划安排、立项审批、监督管理等重大事项。第六条 中心下设创业基金管理办公室（以下简称“基金办”），是创业基金的常设管理机构，负责创业基金的日常管理，接受申请、定期向中心作工作报告。

第四章 支持对象与支持方式

第七条 创业基金面向本院应届本科毕业生（含高年级在校生和离校应届毕业生）、在读硕士、博士生及其所创办的企业。支持对象的基本条件如下：

（一）身体健康，品学兼优，具有一定的组织协调能力和科技创新能力；

（二）原则上必须完成学业，提供毕业证书和学位证书；

（三）申请项目需符合国家以及大连市IT产业导向与就业需求，具有一定的技术先进性与开发价值；

（四）无不良信用和在校违纪记录；

第八条 创业基金主要用于培育大学生自主创新、创业能力。

1、以无偿资助或投资资助方式，支持大学生从事高新技术领域的技术、产品研发，以形成自主知识产权，为创办企业及科技成果转化创造基础来源，支持大学生依托自主技术成果创办企业（包括创办创意类、科技咨询服务类企业）；

2、支持经费一般项目不超过2万元，重点项目不超过5万元。

3、项目实施周期一般不超过一年。

5、探索有偿资助或投转股的投入机制。

第五章 申请与受理

第九条 符合创新基金支持条件的项目，由大学生按申请要求提供相应的申请材料，经所在级队辅导员老师推荐（需加盖学生工作办公室公章有效），向基金办提出申请。实施常年受理。

第六章 审理与审批

第十条 中心遵循科学管理、竞争择优、公正透明的原则，负责创业基金的立项审理（组织成立专家组对项目评审）。第十一条 中心必须根据立项审理意见，提出创业基金支持项目建议，报学院审批。

第七章 项目管理

第十二条 基金办负责对创业基金支持项目进行跟踪、指导及过程管理。

第十三条 对实施效果好的项目，基金办可协助创业者联系进一步的社会融资。第十四条 因客观原因，项目承担人、承担企业需对创业基金项目的计划目标、进度和经费进行调整或撤消，必须提出书面申请，经基金办审核，报学院审批后执行。

第十五条 因运行不良或濒临破产的项目或企业，需履行清算核销手续，报基金办审核，报学院批准。

第十六条 项目验收由项目承担人、承担企业在合同到期后，向基金办报送有关项目验收的必要材料，由中心提出初审意见后，报送学院审核批准。

第八章 附 则

第十七条 本管理办法由大连理工大学软件学院创新实践中心负责解释和修改。第十八条 本管理办法自发布之日起施行

大连理工大学软件学院

大连市创业投资引导基金设立方案 篇10

关键词：施工企业,基础设施,投资基金

一、基础设施基金概述

基金是由投资者在某种投融资制度下所缴纳的出资而组成的, 并由投资者委托专业公司进行管理, 投资风险和投资收益由投资者共同承担的集合体。基础设施基金是直接投资于基础设施相关企业股权的基金品种, 它实际上属于一种股权投资且具有如下一些特点:第一, 集合投资与专家理财。基础设施基金通过特定的规则将分散的资金集合起来, 然后进行具有规模效应的投资, 从根本上解决了单个投资者资金数额有限、投资方向无目的性等问题;第二, 专业化的资产管理。专业化的投资管理团队, 能够提高资产的附加值, 为投资者带来更多的投资收益回报;第三, 股权投资优势。基础设施基金主要投资于未上市的项目和资产, 股权融资资金具有长期性, 相对于企业的短期收益, 基金管理人更在意企业的经营管理及长期发展;第四, 投资风险低且收益稳定。基础设施投资基金所投资的企业通常具有一定市场垄断性, 即使是在经济环境恶劣的情况下, 企业的一些风险也会转嫁给社会公众, 保证投资者能够获得稳定的投资收益;第五, 在一定程度上受政府的监管。基础设施产业关系到整个国民经济, 具有一定的垄断性、公益性、外部性, 政府既要通过补贴和优惠政策保证其良好运营, 又要控制其投资收益率来保证公益性, 基金投资虽然稳定, 但是基本上没有获取暴利的可能。

二、设立基础设施产业投资基金的必要性

(一) 基础设施市场投资规模巨大

基础设施项目涵盖了铁路、公路、市政道路、机场、码头等很多方面, 主要都是为人民群众提供基本服务的, 带有明显的公益性。另外, 从经济特征的角度来看, 基础设施项目具有投资周期长、投资风险低、经济体量大、投资收益稳定、投资发展潜力大等特点, 在我国经济发展迅猛的今天, 基础设施行业投资需求大的特点更显突出。

(二) 创新项目融资能力的需要

我国的建设施工单位面临着企业结构调整及转型的问题, 为从单纯的工程承包商向综合运营商的转变而努力。企业为了进一步的适应对项目投资管理的需要, 相应的建立了投资平台公司, 通过项目投资带动主营业务, 调整企业的盈利结构。通常来说, 企业集团出资建立的平台公司都是单一的股权结构, 以项目融资的方式来解决项目用资问题, 投入资金也起到了财务杠杆作用。随着项目规模的扩大, 负债的增速会超过净资产的增速, 负债不断上升的问题会显现出来, 这会给上市公司的后续融资能力及财务状况带来影响。

(三) 稳定客户关系的需要

我国大中型建设施工企业经过长时间的发展, 已经建立了比较稳定的客户群体, 而保持客户关系的一个重要因素就是这些企业稳固的市场地位。通过设立基础设施产业维修基金, 能够将我国国内从事基础设施投资的机构、政府投融资平台从合资公司或有限合伙的方式转变成为基金持有者, 使其与施工企业的战略合作关系更加紧密, 从而带动公司主营业务的发展。

(四) 建设施工企业的融资能力被行业现状制约

建设施工企业的财务状况通常具有利润率低、资产负债水平高、应收应付账款高的特点, 这就是我们通常所说的两高一低。这些行业特点严重的影响了企业扩大融资规模, 也制约了企业进一步的发展。目前, 我国国内几个大型的建设施工企业的负债资产比均接近了70%, 而企业融资的主要渠道还是依靠金融机构的贷款或发行中短期票据, 行业的财状况务特点及传统的融资手段, 已经无法满足企业融资的需求。

三、建设施工企业设立基础设施产业投资基金已经具备的条件

(一) 宏观环境因素

政府对公共服务领域市场准入的放宽, 给建设施工企业参与基础设施产业开发、谋求该领域的投资收益创造了极为有利的条件, 也为长期经营性资产项目提供了新机遇。目前我国大型建设施工企业凭借着自身在基础设施领域的产业优势, 参与了很多的资本运营项目, 通过产业链的上移的手段为公司创造价值方面也已经积累了一定的经验。宏观经济因素为建设施工企业设立基础设施类产业基金提供了外部条件。

(二) 稳定现金流项目对资金有很大的吸引力

基础设置项目对资金有很大的需求量, 经营性公路、铁路等带有经营性的基础设施项目, 对资金的需求量则更大, 而且其现金流也比较稳定。随着行政体制改革的不断深入, 可以采取政府购买公共服务、公私合伙等方式获得稳定的收益、获取稳定的现金流, 这些都使基础设施项目对长期资金产生了巨大的吸引力。

(三) 产业投资基金对比传统投资平台具有优势

相对于传统的投资平台, 产业基金投资更具一些优势。传统投资平台注册资金规模相对稳定, 平台基本为一元结构。而产业投资基金参股结构多元化, 开放性更强, 在某种程度上会规避一元机构决策上的问题, 使决策更符合管理的需要。另外, 一个基金管理公司可同时多支或多期基金, 基金也具有较强的开放性。

四、设立基础设施产业投资基金的模式

(一) 发起人和公司管理

我国国内有多家集团公司发起设立了基金投资公司, 基于现有监管制度和法律的要求, 基金运行平台基本是采用公司制形式, 公司制形式能够在治理层面保证决策程序, 也能被相关监管机构所认可。基金的发起人通常是主体企业、战略合作伙伴、关系紧密的金融机构, 这样的设计既能维持稳定的客户关系, 又能充分利用金融机构这一筹资渠道, 从而实现多方共赢的目的。发起人一般是通过下属子公司来进行与资产相关业务的统一管理, 并由内部运营平台来负责基金业务的运作与管理, 采取的是分级管理决策机制。在实际的操作中, 企业扮演了基金管理人与出资人的双重角色, 并通过对基金的控制来实现企业的战略意图。

(二) 投资模式和投资范围

金融工具的使用是为主体的战略目标而服务的, 在政府大力鼓励实体经济可持续发展及金融市场创新的背景环境下, 企业可借助产业投资基金来获取外部资源、提升自身综合实力及市场竞争力, 借助资本的力量来推动企业的快速发展, 并通过投资组合的形式来降低投资风险。考虑到行业的特点及公司战略发展的需要, 现阶段大部分的资金还是要投入到公司战略板块领域, 对于不了解的市场可以委托专业机构开展多元化的产业布局, 在项目选择时应充分的考虑到建筑行业的特点, 选择一些与行业大趋势相适应、成长性良好、有投资退出通道的项目。

(三) 退出机制

不是所有基金的入资目的都是参与到公司的长期运作发展中去, 绝大一部分基金都是想通过企业的发展, 实现其价值的提升, 最后通过有效的退出机制来获取投资收益。建设施工类公司创立的基础设施产业投资基金通常会以BT、BOT、EPC等模式参与基础设施的投资建设, 也会出现P P P模式的公私合营的模式。对BT类项目能够顺利的实现回购是最好的退出方式, 也可以将资产装入上市公司以重组兼并的方式退出;对特许经营类项目可以采取转让给其他战略投资者的方式, 能够实现退出;对于周期较短的项目来说, 持有制到期本身就是一种退出方式。

五、结论

城市基础设施建设需求日益增多、政府向社会购买公共服务、政府对公共服务领域市场准入的放宽, 使得我国的基础设施建设领域的市场越来越宽阔。针对产业投资基金国家及地方均以出台了一些规章制度, 基础设施产业基金的设立已经具备了基本的外部环境, 建设施工企业集团通过设立基础设施产业基金可以有效的带动主营产业发展, 拓展新的投融资渠道, 更快的实现企业的战略目标。

参考文献

[1]鲁铭扬.我国产业投资基金发展问题研究[D].硕士学位论文, 东北财经大学, 2005.

大连市创业投资引导基金设立方案 篇11

各地级以上市财政局（委）、发展改革局（委）、科技主管部门，顺德区财税局、发展改革局、科技局，财政省直管县（市）财政局、发展改革局、科技局，省直有关单位：

经省人民政府同意，现将《广东省战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法》印发给你们，请遵照执行。执行中有何问题，请及时向省财政厅、省发展改革委、省科技厅反映。

广东省财政厅 广东省发展和改革委员会 广东省科学技术厅 2013年8月2日

目录 第一章 总则 2 第二章 管理模式 3 第三章 运作方式 4 第四章 运作程序 5 第五章 申请条件 6 第六章 退出方式 7 第七章 风险控制 8 第八章 考核评估与监督 9 第九章 附则 第一章 总则编辑 第一条 为规范设立和运作广东省战略性新兴产业创业投资引导基金（以下简称引导基金），引导更多社会资本进入创业投资领域，促进我省创业投资行业健康快速发展，加快培育和发展战略性新兴产业，促进经济发展方式转变，根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发〔2008〕116号）、《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委2005年第39号令）、财政部、国家发展改革委《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（财建〔2011〕668号）以及《关于发展创业投资促进产业转型升级的意见》等文件精神，结合我省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称引导基金，是指由省政府安排设立并按照市场化方式运作的政策性基金。引导基金不干预参股基金或跟进投资企业日常的经营和管理。

第三条 引导基金主要通过扶持战略性新兴产业领域创业投资企业发展，鼓励社会资金进入创业投资领域，引导创业投资企业投资处于初创期和早中期创新型企业。

第四条 引导基金资金来源主要包括：

（一）广东省战略性新兴产业创业投资引导资金；

（二）引导基金运作所产生的收益（按程序统筹使用部分除外）；

（三）个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金；

（四）其他资金来源。第二章 管理模式编辑 第五条 引导基金实行决策、评审和投资管理相分离的管理体制。第六条 成立广东省战略性新兴产业创业投资引导基金管理工作领导小组（以下简称引导基金领导小组），行使引导基金决策管理职责，并对省政府负责。引导基金领导小组由省政府分管副省长任组长，省发展改革委和省财政厅的主要领导任副组长，省发展改革委、省财政厅、省经济和信息化委、省科技厅、省金融办等有关部门各一名分管领导任成员。

第七条 引导基金领导小组下设办公室，办公室设在省发展改革委，负责日常事务，其主要职责包括：

（一）组织召开引导基金领导小组会议。

（二）组织召开引导基金评审委员会会议。

（三）监督受托管理机构执行委托协议及引导基金领导小组决议。

（四）承办引导基金领导小组交办的其他事项。

第八条 引导基金实行评审委员会独立评审制度。成立独立的引导基金评审委员会，由评审委员会对引导基金拟投资方案进行独立评审。评审委员会由政府有关部门、创业投资行业自律组织的代表和社会专家共同组成，成员总人数为不少于9人的单数。其中，创业投资行业自律组织的代表和专家不少于半数。项目申请单位人员不得作为评审委员会成员参与评审。

第九条 引导基金评审委员会的主要职责包括：

（一）对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审。

（二）为引导基金领导小组需要评审的其他重大决策事项提出评审意见。

第十条 引导基金委托符合资质条件的专业投资管理机构作为引导基金受托管理机构，并签订委托管理协议。受托管理机构应符合以下条件：

（一）经广东省级工商行政管理部门登记注册，具有独立企业法人资格的省属投资公司。

（二）实收资本（或出资额）在5亿元人民币以上，所有投资者以货币形式出资。

（三）有至少10名具备3年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员。

（四）按照国家发展改革委2005年第39号令的有关规定，受托管理机构或者其全资子公司已在广东省政府指定的创业投资管理部门备案。

（五）有完善的创业投资管理制度，管理和运作规范，具备严格合理的投资决策程序和有效的风险控制机制。

（六）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法，最近三年以上持续保持良好的财务状况，没有受过行政主管机关或司法机关重大处罚的不良记录。

第十一条 引导基金受托管理机构负责引导基金的日常投资运作，主要职责为：

（一）执行引导基金领导小组的决议。

（二）对合作方进行尽职调查并拟定具体投资方案。

（三）具体实施经引导基金领导小组批准的投资方案，并对投资形成的股权等相关资产进行后续管理。

（四）按引导基金出资额的一定比例，对参股创业投资基金或跟进投资项目同时进行出资，并不先于引导基金退出相应股权。

（五）代表引导基金以出资额为限行使出资人权利并承担义务；根据实际需要，向参股支持的创业投资企业派驻代表，参与所扶持创业投资企业的重大决策和监督其投资方向。

（六）定期向引导基金领导小组报告引导基金运作情况。

（七）承办引导基金领导小组交办的其他事项。

第十二条 按照委托管理协议确定的标准，引导基金向受托管理机构支付日常管理费，费用来源从引导基金中列支。

第三章 运作方式编辑

第十三条 引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，积极吸引和集聚海内外优秀创业投资企业及其管理团队来粤发展，大力培养本土创业投资管理团队。优先支持广东省和国家联合参股设立的新兴产业创投计划参股创业投资基金。

第十四条 引导基金可采用参股投资和跟进投资等方式运作。根据实际需要，还可采用融资担保等其他方式。

第十五条 参股投资是指引导基金通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立参股创业投资基金，或通过增资方式参与现有创业投资基金的一种运作方式。具体要求如下：

（一）基金规模。参股创业投资基金规模原则上不低于2.5亿元，引导基金参股比例不超过基金规模的30%，且不能成为第一大股东。

（二）基金投向。参股创业投资基金应重点投资于广东省政府确定的高端新型电子信息、新能源汽车、半导体照明、生物、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料等八类战略性新兴产业领域中的初创期和早中期创新型企业，且有相对侧重的专业投资领域。其中，投资于初创期和早中期创新型企业的比例不低于基金注册资本或承诺出资额的60%。优先投资于广东省行政区域内的企业，且投资比例不低于60%。

（三）存续期限。参股创业投资基金的存续期限原则上不低于8年，不超过10年。

（四）委托管理。参股创业投资基金应委托专业基金管理机构负责基金的日常投资和管理。

（五）业绩奖励。除对基金管理机构支付管理费外，参股创业投资基金还要对基金管理机构实施业绩奖励。业绩奖励按照“先回本后分利”的原则，原则上将参股创业投资基金增值收益（回收资金扣减参股基金出资）的20%奖励基金管理机构，剩余部分由引导基金和其他出资人按照出资比例进行分配。

第十六条 跟进投资是指引导基金对创业投资企业选定的创业项目进行跟随投资的一种运作方式。具体要求如下：

（一）投资对象。需引导基金跟进投资的创业项目须满足以下条件：一是属于战略性新兴产业重点发展领域的初创期企业；二是项目技术水平国际领先；三是引导基金受托管理机构已确定进行跟进投资。

（二）投资额度。引导基金跟进投资额不超过受托管理机构实际现金出资额；受托管理机构跟进投资额不超过创业投资企业实际现金出资额的25%。

（三）引导基金不得以“跟进投资”之名，直接从事创业投资运作业务。

第四章 运作程序编辑 第十七条 参股投资运作程序：

（一）公开征集。按照引导基金领导小组批准的引导基金资金安排计划和领域要求，由省发展改革委和省财政厅联合向社会公开发布参股创业投资基金申报指南。创业投资企业根据申报指南要求向省发展改革委和省财政厅申报。

（二）尽职调查。省发展改革委和省财政厅委托引导基金受托管理机构对申请人资料和方案进行尽职调查，提出拟合作项目的尽职调查报告，并提出投资方案建议。

（三）专家评审。引导基金评审委员会对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审，并提出评审意见和建议。

（四）社会公示。经省发展改革委和省财政厅审核，对评审通过的拟投资方案进行公示，公示时间不少于5个工作日。公示期结束后无异议的，由省发展改革委和省财政厅将有关材料上报引导基金领导小组。

（五）最终决策。引导基金领导小组根据评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

第十八条 跟进投资运作程序：

（一）提出申请。由符合条件的创业投资企业向引导基金受托管理机构提出申请。

（二）尽职调查。受托管理机构对符合条件的创业投资企业上报的申请方案进行尽职调查，针对确定进行跟进投资的投资项目，向省发展改革委和省财政厅提出引导基金跟进投资方案建议。

（三）专家评审。引导基金领导小组办公室组织评审委员会对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审，并提出评审意见和建议。

（四）最终决策。根据评审委员会评审结果和实际情况，引导基金领导小组对引导基金投资方案进行最终决策。

第五章 申请条件编辑

第十九条 新设立创业投资基金申请引导基金出资的，应符合以下条件：

（一）每支基金募集资金总额不低于2.5亿元人民币；主要发起人的注册资本或净资产不低于5000万元人民币；除参股基金管理机构外的单个出资人出资额不低于1000万元人民币；除政府出资人外的其他出资人数量一般多于3个（含），不超过10个（含）；所有投资者均以货币形式出资，且全部出资须在3年内到位。

（二）主要发起人（合伙人）、基金管理机构、托管银行已基本确定，并草签发起人协议、基金章程（合伙协议）、委托管理协议、资金托管协议；其他出资人（合伙人）已落实，并保证资金按约定及时足额到位。

（三）管理团队具有良好的职业操守和既有投资业绩。

（四）管理和投资运作规范，具备严格合理的投资决策程序和风险控制机制以及健全的财务管理制度。

（五）参股创业投资基金应在设立的6个月内到创业投资备案管理部门备案并接受监管。

第二十条 申请引导基金对现有创业投资基金进行增资的，除需符合新设立创业投资基金条件外，还应满足以下条件：

（一）创业投资基金已按有关法律法规设立，并开始投资运作。

（二）创业投资基金全体出资人同意引导基金入股（入伙），且增资价格按不高于发行价格和中国人民银行公布的同期活期存款利息之和协商确定（存款利息按最后一个出资人的实际资金到位时间与引导基金增资到位时间差，以及同期活期存款利率计算）。

第二十一条 申请引导基金跟进投资的创业投资企业，应符合以下条件：

（一）创业投资企业已按有关法律法规设立，并开始投资运作；已按照《创业投资企业管理暂行办法》的规定进行备案。

（二）创业投资企业管理团队具有良好的职业操守和既有投资业绩，有至少5名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员；有至少5个对创业企业投资的成功案例。

（三）跟进投资对象仅限于在广东省重点扶持和鼓励的战略性新兴产业领域，且工商登记和税务登记在广东省内的初创期企业。

（四）创业投资企业对申请引导基金跟进投资的项目已经选定且尚未完成实际投资，跟进投资价格不高于创业投资企业投资价格。

（五）申请跟进投资的创业投资企业不先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

第六章 退出方式编辑

第二十二条 引导基金投资形成的股权可通过到期清算、社会股东回购、股权转让（上市或非上市）等方式实现退出，退出价格按照公共财政的原则和引导基金运作的有关要求确定。

第二十三条 引导基金以参股投资方式形成股权的退出方式包括：

（一）引导基金参股投资形成的股权，在有受让人的情况下可随时退出。

（二）自引导基金投入后3年内转让的，转让价格可按照引导基金原始投资额与股权转让时同期活期存款基准利率计算的收益之和确定，报经引导基金领导小组批准后转让；超过3年的，要通过产权市场公开拍卖等市场化方式退出，转让价格以公开竞价确定。

第二十四条 引导基金以跟进投资方式形成股权的退出方式包括：

（一）可由申请跟进投资的创业投资企业或被跟进投资的创业企业回购，转让价格以市场评估为基础协商确定。

（二）向申请跟进投资的创业投资企业或被跟进投资企业以外的投资者转让被跟进投资创业企业股权的，要通过产权市场公开拍卖等市场化方式退出。

第七章 风险控制编辑

第二十五条 对于已安排受托管理机构管理的引导基金，受托管理机构需委托具有相关经验的商业银行进行托管，具体负责引导基金资金拨付、清算和日常监控。托管银行定期报告资金情况。

第二十六条 引导基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、基金、企业债券、金融衍生品等投资，以及赞助、捐赠等支出。

第二十七条 受托管理机构要加强对引导基金所支持创业投资企业资金使用的监管，密切跟踪其经营和财务状况，防范财务风险。

第二十八条 引导基金出资设立参股创业投资基金时，不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预所扶持创业投资基金的日常运作，但对所扶持基金出现违法、违规和偏离政策导向的情况下，受托管理机构可按照约定行使一票否决权。

第二十九条 引导基金拟投资方案须经评审委员会独立评审，并经三分之二以上成员同意。对于在公示期间发现问题的，引导基金不得投资。

第三十条 对引导基金运作中的各种违规行为和创业投资企业弄虚作假骗取引导基金或不按规定用途使用、截留挪用、挥霍浪费引导基金等行为，建立责任追究制度。

第八章 考核评估与监督编辑

第三十一条 引导基金纳入公共财政考核评价体系。省有关部门按照公共性原则对引导基金进行绩效考核，对引导基金政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。

第三十二条 引导基金领导小组办公室定期向领导小组报告引导基金运作情况，运作过程中的重大事件要及时报告。

第三十三条 引导基金受托管理机构对引导基金领导小组负责，接受引导基金领导小组的监督与指导，定期向引导基金领导小组报告引导基金投资运作情况，并接受引导基金领导小组或其委托的第三方中介机构对受托管理的引导基金日常管理与运作事务进行审计检查。[1]

第九章 附则编辑

第三十四条 本办法所称初创期创新型企业是指符合以下条件的企业，即：成立时间不超过5年，职工人数不超过300人，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，资产总额不超过3000万元人民币，年销售额或营业额不超过3000万元人民币。

早中期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：职工人数不超过500人，资产总额不超过2亿元人民币，年销售额或营业额不超过2亿元人民币。

上述条件按照初始投资行为发生时被投资企业的规模确定。第三十五条 本办法由省财政厅、省发展改革委、省科技厅负责解释。