防范风险之余 促进典当业务发展（精选4篇）
随着国家宏观调控政策的有效实施和逐步深入，典当业务得到迅速发展的同时，业务中隐含的风险也越来越受到业内人士关注。如何建立适应市场经济要求的典当业务规范体系，严格按照《典当管理办法》进行操作，防范业务经营中的风险，使典当行的业务操作不再具有人为的随意性和偶然性，保证典当业务整体运行能够始终如一地顺利进行，值得认真探索和研究。
一、要防止资金集中带来的风险
近年来，为防范业务风险促进典当业务健康发展，典当监管机构加强典当业务管理的各项措施陆续出台，各典当行对业务的管理也日益严格。在典当经营的业务中，房地产抵押典当是一项不可缺少的内容，也是很重要的一个方面。由于抵押房地产所占用的实有资金所占比例相对较大，因此房地产典当的业务做好了会成为典当行很重要的一个利润增长点。一般来讲，典当行发放贷款，就像商场销售商品一样，是其基本业务。按市场经营原则分析，发放的典当贷款越多，利润就越大，效益就越好，发展也就越快。而现实并非如此，如果做不好，可能就会造成典当行资金的亏损，形成不良资产，甚至会造成典当行的倒闭。可以说，房地产抵押业务做得好坏关系到典当行的成败。因此，房地产典当业务要本着“资金分散，客户众多”的原则，要以典当住宅民房为主，以量取胜。我们近几年在房地产抵押典当业务中取得了可观的经济效益和社会效益，但遇到的问题也不少，既有成功的经验，也有失败的教训。通过以下案例，可以看出如果资金集中投放某一具体项目，往往会产生潜在资金损失风险。
2005年7月，我省一大型酒店向我公司借款，用于该酒店购置设备及开业营运资金，借款期限为三个月。同时该酒店与我公司签订了抵押协议，抵押协议约定该酒店以其一、二层楼房产及土地使用权作抵押，并进行了产权抵押登记和强制执行公证。借款合同约定的贷款期限届满后，该酒店未依约归还借款本金及利息。我公司因多次向该酒店催款未果，遂向承德市中级人民法院申请强制执行，请求强制执行该公司抵押财产，后在省高院主持下双方达成和解协议。
该项目还款难，客观上确实有因政策、市场、管理等原因导致资金不到位，资金缺口大，项目不能如期投入正常营运的问题，而主观上也反映出典当人员对项目前期调查了解不细，只考虑到该项目产权比较清晰，没有产权纠纷，但未看到该项目存在着投资过大，资金严重不足，致使该项目正常运转盈利水平也很难达到预期效果，根本就没有能力一次性赎当，同时对绝当后处置抵押资产的风险认识不足。虽然我们与当事人对于综合费收取有约定，也没有违背《典当管理办法》的规定，但因为《办法》是部门规章，在处理典当行抵押财产纠纷的案件中，一般法院都会按照法律优先的原则，认为部门规章的效力低于法律效力，所约定的息费率收取过高，违背《民法通则》公平、诚实、信用的基本原则，而不支持典当行在绝当后按约定收取息费的诉讼请求。另外当事人与管辖地法院的人脉关系都会对案件的执行产生不利影响。进入诉讼程序后，典当行应收未收的大额息费无法收回，资金不能正常周转，必然使典当行陷入进退维谷的艰难困境。而且对项目的主要风险和第二还款来源缺少分析能力，对项目的财务效益评估和不确定性分析没有提出可靠方案，项目的资金风险过度集中等问题都没有在项目调查评估阶段很好地体现。
二、要注重防范信用风险
要实现典当业务低风险、快增长、高效益的发展目标就必须营造稳健、风险可控的风险文化氛围。对抵押人资信调查也是典当行防范业务风险的重要措施。传统典当行的经营理念是“认物不认人”，随着客户群体和传统当物的变化，加上目前有关法律法规的滞后，墨守“认物不认人”的规矩易给典当行造成损失，尤其是房地产抵押业务增大的情况下，更是如此。因此，现在典当业务操作不仅要看它的产权是否明晰，变现能力如何，而且要看物的主人——当户的资信情况，借贷资金的用途和还款来源是否可靠，尽量减少因诉讼造成的时间、人力和资金的损失，最大限度地规避典当行的风险。所以我们做业务第一要看当户的信誉，第二要看经营情况，第三才是看物。办理房地产典当业务时要在严格审查产权的基础上，还须严格审查借款企业或个人的融资动向与“背景”，以防陷入“预谋争议”的漩涡和法律范围外的风险。同时还要充分考虑借款人的第二还款来源，按照最高人民法院的司法解释，对被执行人及其所抚养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债。因此一般来讲最好以两处住房同时办理抵押。如果不考虑借款人的资信情况和第二还款来源，一旦大额典当周期拉长，必然会“挤压”出各种形式的风险。
三、做好风险防范工作的措施 一是要加快建立健全内控管理制度。一个好的典当行必须要有健全有效的内控制度，对一定规模的项目要实现风险事项集体决策审议，避免暗箱操作和简单决策带来的风险；
二是进一步建立和细化业务流程，对业务操作程序进行统一明确，以提高工作效率和质量；
三是加强对典当行从业人员的技能培训和思想道德教育。由于客户经理办理业务直接面对客户，处理方式没有绝对的统一标准，容易在操作过程中产生道德风险，因此要建立与客户谈判双人或项目组制度，从源头上控制风险；
四是当期较长的大额典当业务要加大监管与催讨力度，大额典当业务典当费用成本高，越长越有风险。一旦长期拖欠典当费用，即使本金在协商时无风险收回，也是典当行在典当费用上大作让步，如此案例已司空见惯。所以，采取各种措施限制当期应作为发现风险与防范风险的重要手段；
关键词：信用卡业务,操作风险管理
商业银行信用卡业务风险管理的关键是“过程而不是结果”。商业银行应当明确操作风险管理框架, 其要素一般包括战略、流程、基础设施和环境。我国商业银行应当继续深化公司治理理念, 着眼长远, 制定可行的业务目标和市场定位。在信用卡日常业务处理过程中, 注意优化信用卡业务产品结构, 解析运营中的风险点, 不断优化业务处理流程, 提高客户服务质量, 畅通回馈机制, 建立风险数据库, 完善风险定量分析技术。讨论如下:
一、完善信用卡法律制度, 健全个人资信评估机制
我国商业银行一直沿用1999年中国人民银行下发的《银行卡业务管理办法》, 业界专业人士也多次传言要出台《银行卡管理条例》。我国信用卡业务发展已经进入了新的发展阶段, 现在信用卡社会持有量也很大, 信用卡交易也被广泛使用, 符合业务发展的新的法律制度的出台是比较急迫的了。目前关于信用卡立法的文件分散于《刑法修正案》、《商业银行法》、《外汇管理条例》、《支付结算办法》、和《银行卡业务管理办法》等文件, 应尽快整合成银行卡专门的法律制度。通过法律全面规范银行卡业务行为, 为银行卡的操作风险管理和银行卡业务的长远发展奠定法律基础。
另外, 由于中国征信服务体系的及时性、完整性和准确性尚待提高, 发卡机构利用第三方数据防范欺诈的手段单一, 申请欺诈也成为了欺诈风险中的重要形式。2006年1月由国务院授权, 人民银行负责组建的全国统一的个人信用基础数据库开始正式运行。个人信用信息基础数据库 (简称个人征信数据库) 主要采集和保存个人在商业银行的借还款、信用卡、担保等信用信息, 以及相关的身份识别信息, 并向商业银行提供个人信用信息联网查询服务, 满足商业银行防范和管理信用风险的需求, 同时服务于货币政策和金融监管。但是, 现在存在的一些问题需要引起重视。其一, 向征信机构提供错误、过时的信用信息。信用信息提供者自行提供的信息有误, 而业务人员也没有认真核实;另外信用信息提供者发现有误, 更改错误也是很麻烦的事。其二, 缺乏一部全国性的有关个人征信方面的法律法规。法律缺失导致:对客户个人信息的采集和个人隐私保护的界限难以明确, 影响了信息采集的工作质量。其三, 个人信用风险预警机制急待建立。银行实施个人信用卡贷款后, 预警机制将成为控制信用风险的关键第一步, 预警信用风险得当, 将在很大程度上降低银行后续的信用风险管理难度。目前应该抓紧做好两项工作:其一, 需完善个人信息资信档案的登记机制和异议处理机制。其二, 需建立个人信用风险预警机制, 为银行后续的信用风险管理提供便利。
二、加强监管, 构建信用卡业务良性循环发展环境
我国目前信用卡产业发展阶段定位应为粗放式发展阶段的后期, 经历了早期“跑马圈地”, 越来越多问题制约着我国信用卡产业的发展。因此, 目前应着力解决以下问题:其一, 盈利问题。按照国际标准, 资本回报率达到20%, 资产回报率达到2%, 信用卡业务才能实现可持续盈利;连续三年达到上述标准, 才能达到国际先进水平。我国信用卡发卡机构的思路为:先抢占市场, 再盈利。根据行业性质的不同, 国际上商户支付发卡机构的交换费率最低为1%。最高为4%, 其中美洲地区平均在1%至1.5%, 港台地区平均在1%至1.8%;我国商户付给发卡机构的交换费率平均在0.4%。在美国, 借记卡和信用卡适用不同的商户扣缴费率, 而我国未加以区分。其二, 操作风险问题突出。我国国民素质正在提高, 但风险教育仍显薄弱, 有些公民极为缺乏风险意识。这就促使了围绕信用卡业务欺诈风险十分的猖獗, 各类犯罪分子利用各种方式进行犯罪活动。信用卡套现问题和欠款的催讨问题也成为了信用卡风险管理的关键环节。其三, 恶性竞争问题。由于信用卡业务盈利具有乘数效应, 信用卡业务的发展可以显著拉动银行相关业务的发展, 发卡机构的竞争日趋白热化。信用卡的恶性竞争导致了价格战、额度战。还有马路信用卡推销员, 只要凭身份证复印件就可以办卡。社会上的一些发卡机构明显违背根据持卡人信用情况确定授信额度的原则, 重复授信严重, 其给予持卡人的额度明显高于大型国有银行给予的额度。超出持卡人的偿还能力的风险授信加大了银行可能面临的信用风险。应当规范发卡管理, 减少奖励性发卡行为, 提高活卡率, 减少睡眠卡。其四, 规范信用卡坏账管理, 强化信用卡风险管理。如:民建中央秘书长张皎指出, 目前我国信用卡坏账从认定到核销存在多部门监管现象, 不利于信用卡风险的准确认定:风险拨备由银监会管理, 呆账核销由财政部认定, 认定冲销以后, 认不认账还得由税务部门来决定。如此一来, 造成多部门认定标准、呆账核销政策和呆账损失准备提取政策不匹配, 加大了银行核销坏账的成本。我国信用卡坏账认定统计需要贷款两年未收回才能被列入坏账, 而国际通行做法是信用卡半年以上欠款未还即可核销。我国急需统一信用卡坏账认定标准。
三、提高信用卡受理质量, 大力发展网上办卡
根据央行2014年支付情况报告, 截至2014年末, 全国累计发行银行卡49.36亿张, 较上年末增长17.13%, 增速放缓2.10个百分点。其中, 借记卡累计发卡44.81亿张, 较上年末增长17.20%, 增速放缓2.16个百分点。2014年, 全国共发生银行卡交易595.73亿笔, 同比增长25.16%, 增速加快2.85个百分点, 金额449.90万亿元, 同比增长6.27%, 增速放缓16.01个百分点。2014年, 全国银行卡卡均消费金额为8 587元, 同比增长13.67%;笔均消费金额为2 146元, 同比下降12.55%;银行卡跨行消费业务82.80亿笔, 金额28.64万亿元, 同比分别增长21.82%和20.59%, 分别占银行卡消费业务量的41.92%和67.58%。全年银行卡渗透率达到47.70%, 比上年上升0.25个百分点。可见, 信用卡发卡量增长和信用消费以及分期付款业务对于促进经济发展发挥了越来越重要作用。
目前信用卡的申请有两个渠道和三个业务受理通道。主要申请信用卡的渠道有:1、营业网点申请。客户可通过营业网点提交基本资料和相应证明材料申请办理。也包括了网点客户经理上门的集体营销。2、网上申请。客户可通过银行门户网站或登录个人网银完成一张或多张个人信用卡的申办业务。三个业务受理通道:1、快速营销系统。2、前后台分离操作系统。3、网上办卡。其中, 业务受理通道1和2在营业网点受理。我国应当大力发展电子银行业务, 积极推广网上办卡。另外, 随着网络虚拟POS机的推出, 也可考虑由商业银行发行虚拟信用卡。网上办卡SWOT分析见表1。
四、做好授信额度管理工作, 实现信用卡业务均衡发展
信用卡业务的实质是一种个人信贷业务, 具有循环信贷功能, 因此, 建立有效的信用评估机制和做好信用卡持卡人的调查授信工作是实现信用卡业务的安全性和盈利性均衡发展的关键。片面强调信用卡业务的盈利性, 盲目增大发卡量和人为降低信用标准, 追求信用卡业务的高利润, 会带来安全性隐患;而过于谨慎则可能造成利润的流失。商业银行应当以持续发展的长远眼光不断修正信用评估办法, 以实现信用卡业务安全性和盈利性的均衡发展。
有部分商业银行为了获得更多的信用卡业务以降低信用标准和重复授信来拉拢客户, 就会出现第4象限的情况, 信度低而额度高, 从而带来信用风险。而有些商业银行的授信则过于保守, 出现第2象限的情况, 信度高而额度偏低, 不利于充分挖掘客户的商业价值。出现象限2情形的原因可能有两个:1、缺乏一个有效的信用评估模型。2、业务流程中采集的客户信息的可靠性和及时性不够。另外, 有些商业银行的网上办卡的额度只有人民币500元, 有时甚至会影响客户的正常使用, 则显得过于保守。要实现第1象限信度高额度高的理想状况, 应当做好以下几个方面的工作:1、提高业务流程中的信息采集、业务处理的工作质量。2、建立有效的信用风险评估模型。3、实行黑名单制度, 对于犯有欺诈行为的风险人物进行信用卡业务特别处理。
五、树立金融创新意识, 做好风险防范宣传工作
2000年前后, 招商银行信用卡业务异军突起, 得到了迅速发展, 成为了许多商学院的经典营销案例。2012年9月26日新华网报道, “招商银行要最早废掉信用卡, 以应对当下电子化及移动端的变化。”时任招行行长马蔚华表示。他同时解释说, “废掉”并不意味着摒弃信用卡, 而是改革支付的形式。这是招商银行进行金融创新的又一次活广告。这就是招行与HTC联合推出“手机电子钱包”业务。如此看来, 网上虚拟信用卡似乎也不再是一种传说。2014年中国移动互联网各细分行业结构分布中, 移动购物一枝独秀占到54.3%的总额, 较上年提高17.5个百分点, 预计到2018年将占到整体总额的64%。支付宝钱包和P2P业务的兴起, 给金融市场打了一剂强心剂, 扰动着金融市场的宁静。信用卡业务来自于金融创新, 为了保持银行客户支付市场业务发展的份额, 商业银行应当与时俱进不断开展金融创新, 重视客户体验, 为客户提供更好的优质金融服务。
另外一个问题是信用卡欺诈案件频发。商业银行要注重品牌建设, 积极对持卡人进行风险教育, 培养合格持卡人文化, 只有让信用卡客户用得方便, 用得放心, 提高防范欺诈风险的意识, 才能促进信用卡业务更好地健康发展。
六、培植共同商业价值观的信用卡文化
关键词：资本监管 类贷款业务 同业资产配置 应收款项投资 信托受益权
利率市场化的稳步推进，既为我国商业银行带来了机遇，也使其面临利差缩小、竞争加剧等多种挑战，商业银行原来所依赖的以规模扩张获得较高息差的盈利模式将受到较大影响。同时，伴随着监管部门对商业银行资本监管要求日趋严格，商业银行信贷规模增速逐步向常态回归。为维持较高的资产收益水平，商业银行已深刻认识到开展同业业务、投资业务等非信贷业务的重要性，并积极推动非信贷业务的开展，以促进其收入来源从传统的、单一的存贷利差收入向多元化利差收入转变，实现可持续发展。
但目前我国商业银行非信贷业务中夹杂着许多类贷款业务，大部分商业银行呈现出信贷资产增速放缓、而类贷款业务规模急剧上升的现象。由于类贷款业务实质上仍是信贷业务，这类业务急剧扩张所潜藏的风险不容忽视。
类贷款业务的发展趋势和特点
从目前我国金融市场的发展趋势来看，商业银行非信贷业务主要通过金融同业业务拓展，并将金融同业业务作为与公司业务、个人业务并列的三大主线业务之一。近年来，金融同业业务已横跨信贷市场、货币市场和资本市场，其综合性、交叉性的业务特征使其成为极具创新活力的业务领域，潜在的非信贷业务产品种类繁多，能够有效拓宽商业银行的产品种类和客户融资渠道。因此，大部分商业银行都设立了专职的业务部门，通过使用同业资金或自有资金投资非标准化的债权资产，利用买入返售票据、信托受益权投资等业务模式开展类贷款业务，其业务主要体现在资产负债表中的买入返售金融资产和应收款项类投资等科目中。近年来，商业银行类贷款业务呈现出以下趋势和特点。
（一）资产负债结构明显变化，非信贷资产占比逐年增长
近几年来，随着类贷款业务的快速拓展，商业银行资产负债结构出现了明显的变化，大部分商业银行非信贷资产规模较快增长，占比逐年提升。以16家A股上市银行为例，2010—2013年，16家上市银行非信贷资产规模呈逐年增长趋势，其中股份制商业银行和城市商业银行增速尤其明显。从非信贷资产占比来看，不同类型的商业银行的配置有所不同，国有大型银行非信贷资产占比较为稳定；股份制商业银行非信贷资产占比总体呈增长趋势；城市商业银行非信贷资产占比明显高于其他类型银行，对非信贷资产收益的依赖程度很高（见图1）。2013年以来，16家上市银行非信贷资产规模均实现稳健增长，但增速有所放缓，非信贷资产占比较之前年度略有下降。截至2013年末，16家上市银行非信贷资产余额47.27万亿元，占资产总额的比重接近50%。从资产构成上看，投资类资产和同业资产是非信贷资产的核心组成部分，两者合计占非信贷资产的比重超过60%，2013年末占比分别为40.88%和21.61%。
图1 16家上市银行2010年—2013年末非信贷资产占比
数据来源：A股上市的16家银行年报
（二）不同类型商业银行具有差异化的同业资产配置策略
从同业资产来看，近年来银行业金融机构同业资产规模增幅明显。据央行2014年4月29日发布的《中国金融稳定报告（2014）》，银行业金融机构纳入存放同业、拆出资金和买入返售金融资产项下核算的同业资产已由2008年末的6.21万亿元增至21.47万亿元，相当于同期资产总额和贷款增幅的1.79倍和1.73倍。从A股上市银行来看，2010—2012年，各家上市银行同业资产规模逐年递增。截至2012年末，16家上市银行同业资产余额10.52万亿元，较之前年度增幅明显，同业资产占比已由2010年末的8.23%上升至2012年末的12.24%，其中国有大型银行和股份制商业银行同业资产占比呈逐年增长趋势，而城市商业银行同业资产占比波动较大。2013年以来，我国商业银行同业业务创新活跃，发展较快，但也存在部分同业业务发展不规范、规避金融监管和宏观调控等问题，市场对监管机构加大同业业务监管力度的预期增强，商业银行开始逐步调整资产配置策略，压缩同业业务规模，同业资产占比均出现不同程度的下降（见图2）。
图2 16家上市银行2010年—2013年末同业资产占比
数据来源：A股上市的16家银行年报
从不同类型商业银行的配置策略来看，5家国有大型银行同业资产配置比重较低，2013年末同业资产占资产总额的比重仅为7.56%；股份制银行和城市商业银行同业资产占比相对较高，其中个别银行2013年末同业资产占资产总额的比重接近30%。从16家上市银行同业资产构成来看，同业资产主要包括买入返售金融资产、存放同业、拆出资金。其中各家上市银行买入返售金融资产占比均较高，截至2013年末，16家上市银行买入返售金融资产余额5.37万亿元，其中，5家国有大型银行、8股份制商业银行、3家城市商业银行买入返售金融资产占同业资产的比重分别为38.12%、69.30%和48.96%，不同类型上市银行近年来买入返售金融资产占同业资产的比重波动均较大（见图3）。
图3 16家上市银行2010年—2013年末买入返售金融资产占同业资产的比重
数据来源：A股上市的16家银行年报
商业银行同业资产项下配置的买入返售金融资产规模差异较大，股份制商业银行和城市商业银行买入返售金融资产配置比重明显高于国有大型银行。国有大型银行主要为市场资产拆出方，以单纯资金业务为主，买入返售票据资产占比相对较小；股份制和城市商业银行在目前信贷规模受限的背景下更倾向于通过与各类金融机构合作，使贴现票据资产盘活，将原本计入贷款统计口径的票据资产转移至同业资产项下，达到腾挪信贷资产的目的。而同业票据业务已不仅仅是作为传统的流动性管理工具，还可能转变成追求盈利、扩大资产规模、规避信贷管控的另类手段。
（三）同业资产负债期限错配程度严重，风险增大
据《中国金融稳定报告（2014）》显示，银行业金融机构纳入同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产项下核算的同业负债已由2008年末的5.32万亿元增至2013年末的17.87万亿元，增长236%，相当于同期负债总额和存款增幅的1.74倍和1.87倍，同业负债占负债总额的比重逐年上升，已成为银行业金融机构负债的重要组成部分。从A股上市银行来看，2010—2012年，在负债规模保持较快增长的同时，16家上市银行同业负债规模均实现较快增长，且同业负债增速明显高于负债总额的增速。但2013年以来，受市场流动性影响，商业银行对负债来源进行了相应的调整，同业负债占比出现不同程度的下降（见图4）。截至2013年末，16家上市银行负债总额为88.97万亿元，较上年末增长10.50%。其中同业负债余额为12.56万亿元，相当于2010年的1.77倍，同业负债占比已由2010年末的11.79%增至2013年末的14.12%。从不同类型的银行来看，城市商业银行和股份制商业银行同业负债占比分别为30.24%和24.20%，明显高于国有大型银行的10.02%。从同业负债结构来看，16家上市银行同业存放款占同业负债的比重为76.49%，拆入资金占比为13.52%，卖出回购金融资产占比为9.99%，同业负债结构较为稳定。从资金流向来看，除了为满足流动性管理需求进行的主动负债外，同业负债包括大量同业通道资金，资金流向并不明晰，潜在的流动性风险和信用风险值得关注。同时，同业负债主要为稳定性较差的短期同业负债，负债成本要明显高于同期存款利率，这样的负债模式也必然要求资产端需要配置期限更长、信用风险偏好更高的资产，这也就更容易导致流动性风险、信用风险在银行体系内聚集。
图4 16家上市银行2010年—2013年末同业负债占比
数据来源：A股上市的16家银行年报
（四）同业业务监管预期增强，应收款项类投资资产规模增幅明显
从投资资产看，2010—2013年，16家上市银行投资资产规模增速相对平稳。截至2013年末，16家上市银行投资资产余额19.32万亿元，占资产总额的平均比重保持在20%左右。从不同类型的机构来看，5家国有大型银行投资资产规模变动不大，占比总体呈下降趋势；而对于股份制商业银行而言，近几年投资资产规模增幅明显，占资产总额的比重各家股份制银行差异较大，集中在9%～23%的区间内；3家城商行投资资产增幅显著，投资资产配置规模占资产总额的比重均在20%以上。从投资品种来看，商业银行投资品种主要以国债、政策性金融债、信用等级较高的企业债券为主要投资标的。随着监管机构对同业业务监管预期的增强，商业银行购买的信托受益权、资产管理计划等产品在会计处理中也逐步趋于隐蔽，部分商业银行将原本计入同业资产项下的信托理财产品转而计入应收款项类投资项下，致使商业银行应收款项类投资资产快速增长。2013年以来，16家上市银行应收款项类投资规模继续保持高速增长态势。截至2013年末，16家上市银行应收款项类投资资产余额3.53万亿元，较2012年末大幅增长51.94%。从16家上市银行年报可以看出，投资购买信托受益权、资产管理计划等产品的机构主要集中在业绩竞争更加激烈的股份制商业银行，应收款项类投资资产余额占投资资产的比重已超过40%（见图5），而相对稳健的国有大型银行应收款项类投资资产占比相对较小。商业银行通过自营资金投资信托受益权、资产管理计划等产品，将实质上的信贷资产转变为投资资产，可能变相为一些贷款受限制的企业发放贷款，在规避信贷管控的同时，获取较高的资金投资收益。
图5 16家上市银行2010年—2013年末应收款项类投资占投资资产的比重
数据来源：A股上市的16家银行年报
类贷款业务快速扩张的原因分析
近年来，商业银行类贷款业务规模快速增长，成为拉动银行业务规模较快增长的重要抓手，笔者认为主要有以下三方面原因。
（一）监管政策套利
类贷款业务与信贷业务在监管方面的考核不同，为商业银行带来了监管套利的机会。我国对商业银行同业业务的限制相对宽松，根据银监会2012年6月颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“新资本管理办法”）的规定，对我国其他商业银行的债权（不包括次级债权），原始期限在3个月以内的，其风险权重为20%；3个月以上的风险权重为25% ；而对一般企业的债权，风险权重为100%。与原来的管理办法相比，新资本管理办法中不同期限的同业资产风险权重均有不同程度的提升，但相对于信贷资产100%的风险权重而言仍较低，因此商业银行更倾向于将上述债权配置为低资本占用的同业资产来降低风险系数。此外，类贷款业务不纳入存贷比考核，存贷比考核的现行公式是贷款/一般存款，同业资产、应收款项类投资等资产均不体现在分子中，在很大程度上弱化了存贷比指标的红线控制；针对上述类贷款业务，商业银行无需计提风险准备金，可以在一定程度上提高会计报表中的利润；而且同业授信不受单一客户贷款不超过商业银行资本净额的10%等客户集中度指标的约束。上述政策差异为商业银行类贷款业务提供了相对宽松的监管环境，也在一定程度上为商业银行通过同业合作发展类贷款业务提供了动力。
（二）突破业务边界，谋求资源整合
目前，我国金融业实行的是分业经营，分业监管的运行体制，商业银行、证券公司、保险公司分别由银监会、证监会和保监会进行分业监管。近年来，随着信贷规模管理、新资本管理办法等监管政策的实施，银行业监管政策呈现趋严态势，但对于非银行金融机构部分业务的监管限制却在一定程度上有所放松。如2012年10月证监会发布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则，就将集合资产管理计划由行政审批制改为事后备案制，并扩大了资产管理的投资范围和资产运用方式，取消了限额特定资产管理计划和定向资产管理双10%的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例；在同期保监会发布的多项保险资金投资新政中，也进一步扩大了保险资金的投资范围。在这样的背景下，商业银行能够通过定制证券公司、保险公司等非银行金融机构的个性化产品，较为容易地满足自身客户的融资需求；非银行金融机构通过同业合作获取通道业务收入，实现互利共赢，这也体现出在利率市场化改革中各类金融机构突破自身业务边界，谋求资源整合的发展需求。
（三）商业银行资产负债调节的重要工具
目前，除存款利率还存在管制外，我国金融市场利率、金融工具的利率均已实现了市场定价，但不同定价模式下的利率水平差异为商业银行提供了一定的套利空间。另外，由于商业银行客观上存在的规模、客户结构、营业网点布局以及产品构成等方面的差异，其资产负债结构的差异化程度也较为明显。有的银行存款资金较为富裕但信贷项目储备不足，从充分运用闲置资金获取最大收益的角度考虑就会产生资金拆出需求，反之，商业银行会有资金拆入需求。无论作为资金需求方或是供给方，商业银行借助类贷款业务能够有效推动金融机构之间资源的相互调剂，在满足双方需求的前提下通过同业资金拆借业务获取较高资金收益。同时，鉴于目前我国商业银行仍缺乏较为有效的信贷资产流转渠道，类贷款业务成为商业银行非标准化的信贷资产流转方式，当商业银行将实质上的信贷业务包装成信托受益权、信托理财产品以及券商资产管理计划时，就具备了在金融同业之间流转的可能，成为商业银行调节资产负债结构的重要工具。
类贷款业务潜在的风险隐患
随着商业银行类贷款业务经营模式的不断创新，在绕开贷款规模限制、规避监管的同时，也暴露出一些风险隐患。类贷款业务容易导致监管指标失真，在一定程度上削弱监管政策的调控效果。在宏观层面上，也对货币创造机制产生作用，影响货币供给统计数据的真实性，可能埋下系统性风险隐患。
（一）容易导致监管指标失真
目前，我国商业银行信贷规模的宏观调控主要通过存贷比、信贷额度、信贷投向以及资本占用等指标的考核实现。商业银行在利润的驱动下为了扩张业务，通过规避管制推出了众多同业通道类创新产品。在通道业务中，实际提供资金的商业银行通过各种同业通道将信贷资产和非信贷资产、表内和表外科目相互转换，将信贷资产从“贷款”科目转移至“非信贷资产”科目，并游离出贷款科目的监管统计范围，逃避贷款额度以及存贷比指标的约束。从对商业银行资本充足率的监管要求来看，商业银行将对实体经济的信贷投放通过包装成同业资产，将信贷资产带来的100%资本占用大幅缩减为银行同业业务25%的资本占用，在一定程度上提高了银行资本充足率水平，不利于监管部门对商业银行杠杆率的管理。此外，为满足房地产、政府融资平台等客户的融资需求，商业银行通过对接理财产品、信用证和金融票据等产品，以非信贷资产的方式隐藏了信贷资产的实际投向，这也削弱了国家宏观调控的实际效果。
（二）影响货币供给的稳定性，削弱货币政策的执行效力
类贷款业务和商业银行的活期存款同样具有存款派生功能。类贷款业务通过资产负债表的传导，作用于传统的货币创造机制，并最终影响全社会的货币供给。以银行之间的通道业务为例，资金充裕而缺乏有效贷款需求的银行可以通过暂时让渡资金使用权，获得相应的资金收益；资金短缺而有较多信贷客户储备的银行可通过受让的资金来扩大贷款规模。银行同业之间的合作使资金盈余银行和资金短缺银行的需求都能得到及时的满足，银行体系内的闲置资金能重新进入信贷领域，从而提高信贷资金的配置和周转效率，这将增强整个银行体系的货币创造能力。由于类贷款业务的快速发展，同业渠道在货币创造中的占比稳步上升，在季节性因素、流动性水平以及监管政策的共同作用下，货币供给的稳定性将受到较大影响；同时部分类贷款业务额外增加的货币供给未在各类报表上体现出来，影响货币供给统计数据的真实性，将削弱未来货币政策的执行效力。
（三）流动性、信用风险激增，金融系统不稳定性增加
商业银行类贷款业务具有单笔资金数额大、波动性强的特点。商业银行为了赚取高收益，依靠短期主动负债资金滚动对接长期资产，资产负债期限严重错配使商业银行面临的流动性风险激增。如2013年6月银行间市场的大幅波动，充分暴露出类贷款业务中盈利性和流动性严重失衡的问题。此外，因流动性收紧、监管部门同业通道业务管控预期增强等引起的银行间资金成本增加对实际资金使用方的影响将逐步显现，房地产、地方政府融资平台等资本密集型融资受限行业的资金链将会再次面临考验，未来可能将逐步向上下游行业传导，商业银行面临的整体信用风险很可能上升。
（四）跨市场金融监管机制缺失，易形成交叉性风险隐患
随着金融机构之间合作方式的不断创新，类贷款业务已横跨货币、资本、理财、信贷等多个领域，使银行和非银行金融机构之间的业务往来更为密切，不同金融机构之间的风险关联性也大大增强，客观上使得我国金融行业分业经营的风险防火墙受到严峻考验。同时，我国跨市场金融监管机制的缺位，使跨市场交易链条中的部分环节可能脱离监管范畴，一旦某个交易环节出现问题就有可能导致整个业务链条断裂，风险就会通过金融机构之间的同业合作以一种隐蔽、快速的方式传递到整个金融市场，并迅速传染到其他参与者，埋下系统性金融风险隐患，增加了金融系统的不稳定性。
加强类贷款业务管理的政策建议
（一）进一步加强监管部门间的沟通和协调
鉴于类贷款业务发展所带来的混业经营态势及其可能产生或积聚的系统性风险，建议监管部门进一步健全和完善跨市场金融监管体制，加强监管部门之间的沟通和协调，加快建立部际间的信息共享机制，提升分业经营管理体制的适应性；重新检视不同监管机构间监管指标的合理性、一致性和必要性，不断完善类贷款业务及信贷业务的监测指标和监测体系，以提高统计数据的准确性、可靠性。
（二）加强监测分析，实行差异化的监管政策
建议监管部门不断加强类贷款业务风险变化情况的日常监测和统计分析，构建类贷款业务变动情况跟踪分析制度，以及时掌握非信贷业务的业务模式和操作流程，评估可能对金融机构产生的不良影响，并根据分析结果及时制定差异化的监管政策，有针对性地进行引导和监管。对有利于优化资金配置和实体经济发展的类贷款业务，应提供有利的政策以支持其更好地发展；对以规避监管为主要目的的类贷款业务，应进一步完善监管，减少监管套利空间；对单纯以追逐利润和规模扩张为动机，资金在金融机构体内循环的类贷款业务，应及时采取有效措施，限制该类业务的进一步发展。
（三）加快标准化产品的开发设计，增强类贷款业务流转透明度
建议在政策层面进一步增强类贷款业务标准化产品的开发设计，引导商业银行的同业合作模式由非标准化向标准化转变，拓宽商业银行获取资本回报的渠道，减少商业银行为提升资本回报而进行的监管套利。在资产端，继续推进资产证券化试点，以有效提升商业银行的资产周转率；在负债端，继续推进银行间市场同业存单业务试点，提高商业银行资产负债管理的主动性、标准化和透明度。此外，需进一步加快建立非标准化产品交易的管理平台，以实现类贷款业务规模的统计和监测，增强类贷款业务流转的透明度，使之成为商业银行流动性管理和资产负债管理的重要监督管理工具。
（四）不断修订和完善监测指标体系和统计口径
一、同业业务快速发展的原因
所谓商业银行同业业务, 简言之就是商业银行与其他金融同业之间的资金融通业务, 在以往体现在资金的结算、拆借和存放, 因此, 同业业务初始存在的价值是调节银行之间的资金头寸以缓解临时流动性问题, 但随着该业务的发展, 现阶段的同业业务除了实现资金调节的用途外, 更多的是指多个金融机构通过某种特定的交易结构, 以达到向客户融资以及资产出表为目的的业务, 应该说, 同业业务特征的变化有着多方面的原因, 一系列的经济金融客观环境的变化也造就了同业业务快速发展的环境和基础, 总体而言, 近年来同业业务快速发展的原因主要有以下几点:一是利率市场化过程中为商业银行提供了套利空间。二是金融机构的多样化的经营的差异性催生了同业业务需求。三是金融市场的建设和完善为同业业务提供了市场基础。但是, 笔者认为, 上述三点原因并不是近年来银行业同业业务发展的主要原因, 准确的说只能称为同业业务快速发展的基础条件, 而同业业务的“蓬勃”发展, 最为主要的原因是银行业对信贷资产的渴望, 更直接的说是对各类考核压力导致对利润的极力渴求。前些年, 为确保国家宏观经济平稳发展, 中央实行了积极的财政政策和稳健的货币政策, 各金融机构由于信贷规模控制, 在信贷资源有限的前提下, 其资产出表、表外融资腾挪信贷资产的需求强烈, 这一方面可以腾出更多的额度发放贷款, 另一方面还可缓解贷存比压力。同时按照有关政策规定, 贷款资产在计算商业银行加权风险资产时, 风险权重为100%, 而同业业务的权重仅为20%~25%, 导致银行业变相通过同业业务为工商企业发放非标准化债权, 将本应占用工商企业额度转换为占用同业的额度。因此, 相较于贷款而言, 同业业务大规模减少风险资产占用, 有助于缓解巴塞尔协议对于商业银行资本的要求, 因此商业银行利用同业业务放大资本杠杆, 获取单位资本下更多利润的动机非常强。
近年来, 同业业务发展品种层出不穷, 创新的形式花样不断翻新, 通过梳理, 以前银行业做过的和现在还在做的主流业务包括以下的几种:一是银信理财合作, 即商业银行负责筹集理财资金, 然后以单一委托人的身份将理财资金委托给信托公司管理和经营。二是票据信托, 指商业银行将已贴现的未到期的银行承兑票据, 以约定的利率转让给特定的信托计划。三是同业代付, 指一家银行代替另一家银行来兑现信用承诺。四是票据买入返售, 指银行按返售协议约定先买入, 再按固定价格返售票据的活动。五是信托受益权买入返售, 信托受益权买入返售业务, 指的是买入返售方与资金需求方签订协议, 现在买入信托受益权, 同时在规定时间由资金需求方赎回的业务。六是同业应收账款投资, 同业应收账款投资同信托受益权买入返售有相似之处, 出资方银行将同业或自有资金通过信托计划投向非标资产, 与买入返售不同的是, 协议并未规定必须在到期前回购。七是委托定向投资, 是从同业拆借或存放资金入手、利用拆入资金形成的同业存单, 实现非标出表的目标。
二、同业业务发展的特征和问题
经过对近年来同业业务发展历程的梳理, 银行业同业业务发展的创新存在以下的特征, 在发展过程中亦存在许多需要关注的问题。
(一) 银行业同业业务具有监管套利特征
近年来, 银行业同业业务变化较大, 并且这种变化是行业性的, 目前, 同业部门已经从流动性补充部门演变为商业银行重要的利润中心, 利息收入和中间业务收入同步增长且规模逐年上升, 从二线前台部门部门变为一线重要部门, 所从事的业务已由拆借、存放和票据等传统业务, 发展到买入返售、信托受益权等类贷款融资业务, 业务品种的快速发展显示出同业业务始终处在目前创新的前沿, 一定程度上领先于监管并呈现监管套利特征, 形成到监管套利到监管规范到再套利再规范的循环。
(二) 银行业同业发展具有综合性、交叉性以及复杂性的特征
如前所述, 和传统的银行业同业业务相比, 国内银行业同业业务的业务品种发展较快, 品种较多, 且产品的结构日趋复杂, 参与的机构更为广泛, 银行业同业合作机构已扩展至保险、证券、信托、基金子公司、私募等, 依附于业务链条上各家机构往往均在异地, 以便增加监管的成本, 同业业务发展具有综合性、交叉性和复杂性的特征。正是基于此种业务特征, 同业业务的风险特征也正伴随着同业业务的急剧扩张发生着深刻变化, 相应的, 风险的复杂性、传染性、隐蔽性和危害性一定程度上都呈现出增强趋势。同时, 由于交易链条的不断延伸, 参与银行往往需要与其他一家或多家金融机构签订借款合同外的诸多法律文件, 业务中涉及担保则各方权利义务关系就会更加复杂, 操作风险明显上升。
(三) 银行业同业发展围绕资产出表开展, 部分业务具有会计处理不规范的特征
由于受到信贷规模、同业授信规模和风险资本硬约束的因素, 近些年来, 银行业的同业业务一直围绕表外融资和资产出表展开, 以腾挪出更多的空间开展资产业务, 获取更多的利润。但是不论是表外融资也好还是资产出表也好, 部分业务品种从设计上看并未出现问题, 但在具体操作上却存在会计处理上的不规范, 因为针对资产出表而言, 一家银行实现了出表, 另一家银行必须进表以实现平衡。比如:在委托投资业务中, 正常的模式应该是委托行把资金以同业存放形式存入受托行, 受托行开具存单, 委托行再将存单质押给受托行, 受托行用自由资金投向委托行制定的资产项目, 在此情况下, 委托行实际上出具融资性保函, 会计科目应计入涉及融资性保函或投资类的科目, 并计提全额风险资本, 而受托行业务发放的贷款必须入表并占用信贷额度, 但由于有担保, 风险资本可不计提, 这种情况下, 等于是委托行占用了受托行的信贷额度, 但实际的做法是, 受托行并不会真的使用自己的资金来投资委托行的项目, 而是直接利用委托行的存款进行投资, 在具体的处理上, 委托行只计入同业存款科目, 而向监管隐匿投资的实质, 而受托行则依据委托投资的协议, 并不将资产做入表处理。会计记账的不规范必然导致报表信息的不准确, 使得该类业务透明度下降, 统计数据失真。
(四) 银行业同业业务扰动宏观调控效果
近年国内商业银行同业业务的增长有相当部分是得益于旨在规避监管政策的所谓“通道业务”。在“通道业务”中实际资金需求方的信用风险一般不由提供通道服务的金融机构承担, 而往往是由实际提供资金的商业银行承担。实际提供资金的商业银行通过各种“通道”可以将信贷资产和投资资产、表内和表外科目相互转换, 从而达到调节监管指标的目的, 直接后果就是影响了监管指标和统计数据的准确性。同时, 通过“通道业务”获得资金的客户大多为平台和房地产企业, 这显而易见的影响了国家有关信贷政策, 同时容易导致政府和监管层对银行业运行情况产生误判和采取不当策略, 形成恶性循环, 同业资金融通带来的大量派生存款也成为影响货币政策执行效果的重要因素之一。
(五) 银行业同业业务增加了金融系统的不稳定性
商业银行同业资金融通业务具有单笔资金数额大、波动性强的特点。不少银行为了赚取更高收益, 大量依靠短期同业负债资金滚动对接长期资产, 资产负债期限的错配使得流动性风险激增, 同时, 同业业务的综合性和交叉性使得风险传染性的增强以及局部风险事件通过同业链条扩散的可能性显著上升, 可能导致商业银行的信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险等各类风险出现叠加放大的效果。
四、建议
(一) 加强对银行同业风险经营和创新的引导
在商业银行同业业务创新方面, 部分股份制商业银行具有较强的动力和能力, 面对可观的利润回报和投入产出比, 其他银行也纷纷参与其中, 但是, 我们应该看到, 很多同业创新存在模式上的瑕疵, 而较多银行业仍积极参与, 体现了银行业在利益的诱导下, 集体对于风险的淡漠。同时, 商业银行要发展, 离不开创新, 但金融创新一定要符合实体经济的需求和政策导向, 符合相关会计计量原则并充分披露, 因此, 监管部门应通过各种措施, 加强对商业银行风险经营和金融创新的引导, 使银行业金融创新能够更好的服务国民经济发展。
(二) 适度进行杠杆叠加, 信用风险关系应遵循“实质重于形式”的原则
合理的错配和杠杆运用是金融机构增加利润的必要手段, 但是过度的杠杆叠加可能导致商业银行的经营稳健度大打折扣。商业银行同业业务挤泡沫、去杠杆需要一个过程, 这个过程不仅会对商业银行产生影响, 也会对商业银行的客户、合作金融机构乃至整个实体经济产生深远影响。因流动性收紧、监管治理同业业务措施等引起的银行间资金成本上行、银行融资规模缩小对实体经济的影响将逐步传导, 商业银行面临的整体信用风险很可能上升, 需保持高度警惕。对于同业业务中债务人信用风险实质由自己承担的业务, 无论业务形式如何, 商业银行都应按照“实质重于形式”的原则将债务人纳入统一授信管理和集中度管理, 审慎筛选客户、适当分散风险并做好资金投放后的管理工作。
(三) 规范发展银行业同业创新业务
