中小企业融资探讨

中小企业融资探讨（共8篇）

中小企业融资探讨 篇1

一、选择这个题目的来源

中小企业是国民经济发展中的一支重要力量，在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用，如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。

二、课题研究的目的和意义

1、目的2010年，由国际金融公司（IFC）对北京、成都、顺德（广东省）、温州（浙江省）等地私有企业进行的一项调查表明：80％的私有企业因为缺少融资途径，已严重束缚了它们的发展。也就是说，融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。

造成中小企业融资难的原因是多方面的，中小企业自身的管理问题，不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案，金融机构自身也存在很多问题，政府的法规还不完善以及监管的不够完善，等等。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。

本文旨在通过对中小企业融资渠道的分析，找到中小企业融资难的根本原因，进而提出有效的解决对策。

2、意义

在过去十几年中，中国经济经历了重大的变革，已经从国家、集体所有的完全公有制到由私有企业扮演强有力角色的混合所有制经济。到1998年底，国内非国有部门的产出增长到约占GDP的27％。私有经济的重要性跃居第二，仅次于国家所有部分。尽管非国有部门日益重要，但直到1999年底，它们仅获得银行贷款总额的1％，上海、深圳股票交易所非国有企业仅占上市公司的l%.这种既想增强非国有部门的活力，但又限制它们使用金融中介来融资的矛盾表明，如果不增加中小企业的融资途径，也许它们就不能持续以目前的速度增长。

三、课题完成的条件和优势

1、条件

A、背景条件我国作为发展中国家，改革开放20多年来中小企业有了迅速的发展。但是，现在有大量数据表明，资金短缺仍然是制约企业发展的关键问题，解决中小企业融资难的问题是企业拓展的根本途径。

B、基本条件二战后，人们越来越认识到中小企业在经济发展中的重要作用，大力发展中小企业是促进世界经济快速、稳定增长的最佳途径。尤其是90年代，美国等一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市，引起了世界各国对中小企业的高度关注。虽然发达国家中小企业的作用和地位不断提升，但是融资困难问题同样一直是它们头痛的难题。为此，发达国家在支持中小企业融资上做了不少文章，十分值得中国借鉴。

2、优势

美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。美国政府设有正部级的小企业管理局(SBA)，在全国50个州中设有96个区域和地区性直属办公室，拥有员工3000多人小企业管理局经国会授权拨款，可通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式，为小企业给予资金帮助；日本在战后相继成立了三家由其直接控制和出资的中小企业金融机构：中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库，它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资；西班牙设立了从属于经济财政部的中小企业专门机构，该机构由部际委员会、政策工作小组和中小企业观察局三部分组成，负责研究、协调和监督对中小企业的金融信贷、参与贷款和建立集体投资资金体系；德国政府的“马歇尔计划援助对等基金”专门负责直接向中小企业提供贷款。从此可见，发达国家设立专门的政府主管部门是对中小企业融资统筹管理的必要条件。我国目前是在经贸委下设立中小企业司，主要负责中小企业政策性研究、中小企业行为辅导等。相信以后中小企业司的作用会越来越大。

四、课题研究的主要内容和基本结构

论文的摘要也就是中心思想

论文的提纲

如：

1、中国私有企业融资存在的问题

1.1、中国私有企业在国民经济中的地位及意义

1.2、中国私有企业的融资方式及渠道

1.3、中国私有企业融资现状

2、中国私有企业融资现状原因分析

2.1、私有企业的内在原因

2.2、金融服务体系的原因

2.3、政府职能机构的原因

3、解决中国私有企业融资问题的对策

3.1、私有企业自身的对策

3.2、建立和完善适合私有企业发展的金融政策

3.3、政府应加强对私有企业的扶持力度

中小企业融资探讨 篇2

我国的中小企业, 是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要, 增加就业, 符合国家产业政策, 生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。它具有如下重要性:

1. 促进市场竞争与经济增长。

众多的中小企业参与市场竞争, 能提高市场效率, 促进经济增长, 同时促进了国民经济整体素质的不断提高。

2. 增加就业机会。

在市场经济中, 中小企业在创造就业机会方面的作用越来越重要。中小企业为农村富余劳动力的转移提供了渠道。

3. 增加农民收入。

农民收入增长缓慢一直是一个比较突出的问题。而以中小企业为主要形式的乡镇企业是农民增加收入的主渠道。

4. 加快科技创新。

中小企业有着很强的创新意识, 中小企业科技创新的效率更高, 由于中小企业规模较小, 只能通过采纳新技术来提高竞争优势。从而触发了企业在技术创新上的较量, 促进了全社会范围内的技术创新与科技的进步。

二、中小企业存在融资困难的原因

中小企业在国民经济中有着不可替代的地位与作用, 但随着中小企业的进一步成长发展, 中小企业的融资问题也逐渐显现。

1. 银行贷款不足。

据对2000多家中小企业问卷调查, 有53.8%的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题。融资难已是中小企业发展的瓶颈。由于我国创业投资体制不健全, 缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系, 影响创业投资的退出, 中小企业难以通过股权融资。

2. 资本市场结构比较单一。

为了控制金融风险, 我国政府将证券交易严格控制在证券交易所范围之内, 其余的场外交易基本上均属于非法交易, 以致形成了资本市场几乎只有交易所一个层次的独有景观。大量需要资金的中小企业无法利用资本市场以适合自己的方式筹集资金。

总的来看, 尽管目前社会资金相对充裕, 但无论是正式融资体系还是资本市场, 都未能对中小企业提供足够的资金供给。如果融资难的问题得不到很好解决, 不仅会影响中小企业的发展, 而且会进一步加剧正式金融体系之外的融资活动, 从而影响整个经济体制的健康运行。

三、解决中小企业融资难题的建议

1. 外部环境上, 努力营造适合中小企业发展的良好气氛。

(1) 建立良好的投融资环境。《中小企业促进法》的颁布和实施将改善中小企业融资环境。完善中小金融机构的监管法规、制度和监管体系, 督促其改善经营。要强化《合同法》、《破产法》等有关法规的执行力度, 强化企业还贷机制, 严格保护并落实中小企业转制过程中的金融债务, 加大对中小企业逃避债务的处理力度, 降低银行的坏账风险。加强管理, 提高银行对中小企业融资的成功率, 形成良性循环。

(2) 建立和规范对中小企业的税收优惠。可以考虑提高小规模纳税人的税基标准;中小工业企业属于小规模纳税人的, 增值税征收比率由6%降为4%;为鼓励各界对中小企业投资, 凡采购国产设备的, 其所购设备的进项增值税可在投资企业销项税中抵扣, 其投资额可按一定比例抵免企业所得税。

(3) 健全中小企业信用体系, 建立和完善贷款担保体系。针对目前社会信用淡薄的问题, 应尽快建立健全中小企业信用体系。加强信用文化建设, 建立中小企业信用信息平台, 实现中小企业信用管理监督社会化。通过全社会的共同努力, 构筑一个有效的信用征集、评价、发布系统并建立起严格的惩罚制度。

(4) 完善间接融资体系, 在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门, 大力发展地方性民营中小商业银行, 允许开办私人投资银行有限公司。既要建立为跨国公司服务的跨国银行, 又要有为国内大企业服务的全国性银行, 还要有专门为中小企业服务的地方性中小金融机构。

(5) 要建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。主要包括:二板市场和区域性小额资本市场, 二板市场主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题;区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务。

2. 在内部管理上, 健全治理结构, 完善中小企业管理制度。

(1) 建立现代企业制度, 提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要保证。应推动中小企业制度的多元化和社会化, 实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略, 走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向, 改变家族式管理方式, 吸收现代企业制度和管理制度的要素;对于集体企业要推动产权改革, 明晰产权关系。应规范财务制度, 按照国家的有关规定, 建立能正确反映企业财务状况的制度, 增加企业财务透明度。

(2) 开拓融资租赁融资。优点如下:

(1) 限制条件少。能迅速形成现实的生产力, 使中小企业保持技术及设备的先进性, 提高产品竞争力。

(2) 融资风险小。中小企业有权选择自己最需要的设备, 掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人, 租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权, 设备过时的风险就由出租人承担了, 有效规避了设备的无形损耗风险。

(3) 保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面, 避免了流动资金的一次性过多占用, 增强了中小企业资金的流动性;另一方面, 与股权融资相比, 融资租赁融资避免对股权的稀释。

(4) 能产生节税效应。税法规定, 租赁设备的折旧由承租人提取, 承租人支付的租金中包含的利息和手续费均可从税前扣除, 使承租人得到了节税的好处。

中小企业融资问题探讨 篇3

【关键词】中小企业；融资；信贷；抵押贷款

一、中小企业的融资现状分析

融资难是中小企业在发展过程中普遍面临的问题。主要原因有：第一，银行信贷投入量少，而且国有企业才是 银行信贷投入的主要目标。第二，中小企业银行信贷困难。现代经济是一种信用经济，信用关系的正常运行是 保障本金回收和增值的基础。因银行担保制度不健全，中小企业很难取得银行的信用。银行为了规避风险，对 中小企业惜贷。第三，抵押贷款担保落实困难。中小企业主要的贷款方法是抵押担保贷款。但是因中小企业资产结构特点、金融机构在抵押物上的偏好、政府行为的不协调性等方面原因，使中小企业抵押担保存在一定的 问题，抵押担保难以落实。第四，中小企业所在环境存在的问题，为中小企业服务的金融机构机制不健全、服务落后。第五，中小企业自身往往存在信用问题，其信用意识不强，金融机构对中小企业的融资比较谨慎。

二、针对中小企业融资难提出解决对策

1.金融机构做自我完善

各金融部门应根据市场经济的变化，合理安排金融资本，在金融法规定的合理范围内，依据利率的效应，合理调节好贷款的市场。比如说有要求贷款时间比较短、贷款金额比较小、次数比较多的企业，可以适当的增加他们的利率，从而降低自己的成本，也避免了这些中小企业不必要的奔波和民间信贷的补借。其次，商业银行可以多开发一些比较新的金融项目，提高对中小企业的信贷服务。也可以为中小企业提供一些信息咨询，帮助中小企业的财务管理制度日趋完善。

建立全面的中小企业融资服务制度，国内大部分的看法都是通过发展中小金融机构、建立多方面的资本市场、建立全面风险管理体系等方法将中小企业的童子渠道拓展开。由于信息的不完全性，如果有些银行了解中小企业信息的优势，这些银行就可以多贷款给这些中小企业。详细来说，较大银行比，小银行可以向中小企业提供更多融资服务的优点主要是双方长期建立起的信誉。在合作过程中，为确保双方共同的利益，中小企业会形成自我监督的体系，这比金融机构的监督更有效果。

融资渠道多方面、多种融资方式共同拓展。将我国的股票市场继续最大，尽量设立创业板市场。完善直接的企业产权市场体系，在推动一些大企业上市的同时，也要允许一些条件符合的中小企业进入资本市场。其次还要针对一些上市公司股份中不能流通的国有股、法人股的流通问题提出解决对策，争取实现股权的全流通，以推动我国创业板市场的发展。为了扶持中小企业的发展，完善债券发行审核体制，放松对规模的控制，增大发行的额度，将债券担保的信用评级制度完善好，对一些收益好、有较强偿还能力的中小企业可通过债券进行融资。

2.增强中小企业的信用意识，提高企业融资能力

为保全中小企业银行的债权，应做到按时还本还息，若企业遇到困难时，应及时与相关银行之间进行协商，这样有利于与银行之间建立良好的关系，也增强了企业的信用度，为企业的发展与融资创造了有利条件。组织企业建立关于信用的系统与评估指标，让企业的信用透明化、全面化，全面促进企业的诚信意识提高。提高企业的融资能力，最主要的就是要完善管理结构，提高管理水平。中小企业还应加大对财政的管理与支持，在企业的经营管理中财务方面涉及比较多，是企业管理最重要的内容之一。而有些企业对贷款有错误的认识，不愿意把贷款还回银行，这样不仅阻碍了企业的发展，也降低了企业的信用度。因此，企业应端正态度，做好企业内具体细致的算资金，做好资金运用的计划，适当的拉开贷款时间，让存款保证基本生产经营的流通与应用，减少成本，及时还贷，也增加了银贷信用。因此，不断完善相关的财务管理制度，也为企业的融资提供基本条件。

3.政府直接参与，加大扶持力度

加大我国对中小企业资金的扶持力度。政府部门以减免税费、财政补贴、增加贷款额度等方法对中小企业进行资金上的支持。减免税费是国家可以降低对其的税率或免其一部分税费、增加固定资产的折旧费等优惠政策，减轻对中小企业的的资金负担；财政补贴就是通过支持中小企业吸纳就业，促进中小企业的科技发展、增加出口业务等方式给予财务援助。政府还应让企业按照公司法的要求建立完善的财务管理体系，对于严重违反法规的中小企业，取消企有限公司的资格，并承认相应的责任。

参考文献：

[1]朱峻宏.民间借贷：中小企业融资难问题的有效解决途径——基于制度经济学的分析[J]. 商场现代化，2010（21）

[3]刘彤.从温州民间借贷危机探讨中小企业民间借贷问题[J]. 商业文化（下半月），2012（10）

[1]张竹云.我国中小企业融资问题与对策探析[J]. 湖北经济学院学报（人文社会科学版），2014（02）

作者简介：

中小企业融资探讨 篇4

关键词:中小企业:融资风险;风险控制

改革开放以来中小企业迅速发展,并形成了一定的规模,已经成为了国民经济重要的组成部分。根据相关数据显示,我国中小企业总是占全部企业的99%,占50%的税收,每年的发明专利占70%,中小企业创造了80%的就业。随着经济的发展和社会主义市场经济制度的完善,企业之间的竞争也越来越激烈,中小企业的发展也越来越难,影响和制约中小企业发展的因素有很多,其中最重要的困难就中小企业融资难的问题。而中小企业本身实力不强,信用程度不高,对风险管理意识不足,缺乏一定管理手段和制度,他们自身抵御市场风险的能力也不强,所以面临的风险更多。因此必须针对中小融资和风险进行控制,降低融资风险。

一、中小企业融资现状

目前我国创业板上市的企业有1000度家,但是大部分都是国有大型企业,只有少量的产品成熟、市场前景广阔、经济效益好的高新技术的中小企业能够直接融资上市,或者通过资产置换借壳上市。为了促进中小企业发展,国家相关部门出台企业债券管理方面的新政策,进一步放宽企业债券发行的主体,解除一部分项目的限制条件。但是对大多数中小企业来说,在一定时期内发行债券不是企业的首选,中小企业融资的主要方式是职工融资。中小企业在创业初期,融资非常困难,很难得到金融机构的支持,大多数金融机构采用职工自筹的方式筹集资金,企业创始人出让企业的一部分股权或者期权,以达到融资的目的。信用歧视问题,长期以来,国家和地方政府采取抓大放小的政策,要求金融机构重点支持大企业,保证大企业的信贷,但是对小企业贷款需求不重视,一些银行甚至对企业注册资本100万元以下的企业不提供贷款,这样就断掉了重小企业急、少、繁的融资渠道。目前银行对中小企业贷款趋向两极分化,一直以来商业银行是中小企业主要的融资渠道,但是银行出于收益风险的考虑,加上商业银行之间没有严格的市场定位,对企业金融的支持方面银行是比较慎重的,其中最容易受到宏观调控或者政策的影响。尤其是建筑行业,近几年来房地产行业市场过热,房价持续上涨,为了限制炒房和防止房地产泡沫,国家出台了很多相关的政策,缓解房价增长过快。2016年国庆期间,全国21个城市出台了住房限购令,天津、苏州、杭州等城市对外地人购房数量进行限制;北京、深圳等城市提高了首套自住房的付款比例,对已经拥有一套房子的家庭,如果在此申请商业性个人住房贷款购买住房的,无论有无贷款记录,首付款比例不低于50%,购买非自住房的,首付比例不低于70%等等,这些政策的出台一定程度上对缓解炒房热,房地产市场进一步降温。根据国家的宏观调控,对房地产行业会产生一定的影响。首先是银行对房地产的资金支持力度会下降,特别是中小建筑行业,对资金的需求特别大,一旦银行缩进对企业的贷款,那对企业将会是致命的打击。中小企业规模小、科技含量和产品质量低,缺乏一定的市场竞争力和影响力,同时企业在收集市场信息的能力比较弱,无法根据经济政策、金融环境、行业发展趋势等变化做出有效地判断,所以抗风险能力比较弱。受到企业规模限制,中小企业融资非常难,融资渠道单一,企业融资的成本比较贵,导致企业资金严重不足。很多企业往往没过多久就破产了,根据相关数据显示,我国中小企业的平均周期非常短,中国中小企业平均寿命只有2.5年,企业死亡率居高不下。融资难、融资贵,是我国中小企业面临的一大难题,中小企业很难通过银行获得融资,就算融资成功了,融资的成本也超过了银行的基准利率,一些企业的融资成本甚至超过了20%,很多中小企业不是被竞争对手打垮的,而是被高融资成本拖累,企业的经营利润无法抵偿高额的融资成本。此外“过桥”成本与互联互保风险的爆发,更进一步推高了中小企业的死亡率。类似建筑企业这种快速扩张的企业而言,如果融资无法及时解决,引资金链断裂而意外死亡的事件也时有发生。

二、中小企业融资特点

(一)中小企业融资渠单一

当前我们国家的中小企业融资渠道比较窄,外部融资的比例过低,企业往往通过内部积累。虽然国家为了解决中小企业融资难问题,出台了相关的政策,但是中小企业融资问题依然没有得到较大的改善。由于中小型企业的管理制度不规范、经济规模小、相关财务信息不透明等特点,金融机构在对中小企业开展金融服务的时候往往需要投入大量的人力、物力和财力,才能获比较完整的信息,因此金融机构都愿意做大企业的金融服务,而不愿意做小企业的金融服务。目前我国大多数中小企业都是通过自筹资金,资金额度比较小,无法支持企业的发展资金需求。中小企业融资的渠道有很多:国家发行债券、股票、银行贷款和民间借贷等,随着市场经济该和,国家基本取消了非国有企业的财政支持。而债券发行门槛高、融资门槛高,很多中小企业不符合融资要求,当下我们很多企业往往不在国内上市,而到其他国家上市。而且中小企业发展很不稳定,贷款风险很高,所以商业银行对中小企业贷款紧缩,在没有资金和市场的支持下,中小企业不得不选择民间借贷。由于民间借贷是属于黑市,属于非法集资,具有巨大的信用风险,我们国家明令禁止。

(二)融资成本高

中小企业融资渠道单一,银行信贷是获得外部融资的主要方式,但是中小企业信用等级低,能贷款的额度也是有限的。而且与大型国有企业相比,中小型企业借贷成本高出银行借贷的正常基准利率,而且银行如果发放贷款给中小企业,还需要采取抵押和担保的方式,手续十分繁琐,企业需要承担资格审查费、年审费用、抵押资产评估费和担保费等诸如此类的费用,进一步增长了企业融资的成本,而且银行对中小企业的贷款审批程序非常严苛,审批的时间比较长,增加了企业等待的成本。所以为了尽快融资,很多中小企业选择了民间借贷,民间借贷在我国属于非法集资,风险大,成本高。

三、中小企业融资风险

(一)政策风险

中小企业融资的政策风险主要是指国家宏观经济政策的变动会影响企业的正常经营和企业的经济效益,影响企业到期债务偿还的风险。在城镇化过程中,大量的农村人口涌入城市,城市建筑规模不断扩大,房地产行业几乎成为了国民经济的支柱产业,大量的民间资本涌入房地产业,进一步刺激了房地产的市场。国家为了对房地产投资进行有效地调控,出台了相关的政策。银行对房地产相关贷款的审批越来越严格,提高房地产行业的贷款利率等,这些金融政策的变动对建筑企业的生产经营活动、融资形式都会产生深远影响。

(二)经营风险

中小企业融资的经营风险就是指中小企业在经营活动中形成的风险,因为经营不善而使企业的现金流量减少、资金链断裂、到期债务不能偿还的风险。中小型建筑企业,他们经济规模比较小,实力比较弱,融资渠道非常有限,缺乏一定的风险意识,往往对市场需求把握的不够准确,而且风险控制意识不强,对国家对房地产市场的调控形势认识不全面,往往存在盲目投资的情况,投资的时候没有认真核算财务成本。

四、中小企业融资风险控制

国外一些发达地区,中小企业比重都超过了90%,它们在发展过程中,也曾经或多或少的遇到融资方面的困难。不过政府积极采取各项措施,有效地解决了企业融资难的问题。在解决中小企业融资难问题方面,中国也可以借鉴西方发达国家,为企业发展创造良好的条件,让它们继续在促进科学技术进步、促进经济和就业增长方面发挥应有的作用。

(一)政府加大扶持力度

为了促进中小企业的健康有序发展,国家、金融机构和社会都应该创造良好的经济环境。为了稳定房地产的发展,国家出台了严厉的房地产控制政策,但是对一些国家发展需要的项目,政策依然应该大力支持。在企业的融资、技术等方面提供一些优惠政策。比如让一些大学、科研机构为企业提供技术支撑,特别是近年来智能建筑、绿色建筑等概念的提出,给建筑行业带来了新的挑战,建筑企业需要相关的建筑专家、技术专家给予一定的技术支持。针对中小企业融资难、融资贵问题,2016年10月10日,工信部联合中国人民银行和银监会利用应收账款帮助企业向银行贷款,目前国务院成立了600亿中小企业发展基金,帮助中小企业利用仓库里的存货向银行进行贷款。

(二)企业要提高风险控制意识

建筑企业在投资的时候,必须加强预算分析。建筑企业应该聘请有项目经验、有能力的财务人员到公司任职,对公司的每一项重要投资,进行财务预算、成本分析、风险控制。从而有效地规避企业投资风险。

(三)建立信用担保体系

中小企业信用担保指的是中小企业信用担保机构和债权人约定的担保方式,由债权人提供担保,在担保期间,如果企业没有按照合同规定的日期偿还债务,就由担保人履行债务。担保体系能够有效消除中小企业融资难、融资贵的问题,但是具有一定的风险,因此一般的个人或者企业不太愿意提供担保信用。所以应该建立政府担保信用体系,发挥政府的领导作用,政府资助建立中小企业信用担保机构,扶持中小企业发展。

(四)大力支持和发展互联网金融

近年来随着互联网经济的快速发展,互联网金融市场也呈现强大的发展势头,催生了数千亿美元交易金额的移动支付产业和数百亿美元的P2P平台,正逐渐改变人们的生活消费和理财习惯。传统的金融模式往往通过线下,企业必须到银行柜台进行办理,企业融资成本高、需要耗费的时间成本和等待成本非常高,而通过互联网金融,贷款人只需要将相关的资料和证明提交,24小时通过审核就可以立即拿到钱。如今越来越多的互联网金融机构给对中小企业提供贷款服务。2016年阿里巴巴旗下的网商银行利用阿里巴巴电子商务平台,为中小企业提供无门槛、无抵押、快速的融资服务。可以为中小企业提供1—20万不等的小额贷款。

五、结语

企业应该加强内部监管,提高风险意识,并建立健全风险控制制度,将风险控制贯穿于企业的每一个生产经营活动环节。我们的中小型建筑企业应该转变传统的粗放型发展之路,而应该走高科技发展之路。由粗放型向集约型转变,从根本上扭转由于产业结构不合理而导致的融资困难问题,有效地规避融资风险。此外政府、金融机构也应该为中小企业的发展创造有利的条件,促进企业健康发展。

参考文献:

中小企业融资探讨 篇5

摘要：中小企业在促进我国就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用。然而影响我国中小企业发展的因素和问题很多，其中融资难就是一个棘手的问题。本文就是在这种背景下，主要针此问题，从不同的角度进行原因分析，并提出了相应的对策。

关键词：中小企业；融资难；原因；对策

一、我国中小企业融资难的表现

（一）现有的资金供给难以满足其需求

从资金需求角度看，尽管单个中小企业的资金需求量相对于大企业来说并不大，但中小企业几乎遍及所有的竞争性行业和领域，分布广泛、数量众多，整体上存在较大的资金需求总量。但从中小企业的资金供给来看，两者极不对称。调查显示，有60.9%的中小企业认为资金需求难以得到满足，存在资金短缺问题。到2006年底，全国各项贷款余额177363亿元中，乡镇企业贷款余额仅占4.5%，私营企业及个体贷款余额仅占1.2%。尤其是宏观调控以来，中小企业反映资金短缺更为突出。

（二）中小企业资金来源渠道单一

中小企业资金来源中仍以自有资金为主，外源融资主要通过金融机构贷款，而直接融资和政府扶持资金极少。调查显示，企业自有资金在资金来源中比重高达63.3%。虽然企业自有资金是中小企业发展的基础性资金，也是企业争取外源筹资的先决条件，但也正是因为外源融资渠道不畅才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。

（三）中小企业少量资金需求致使相对成本较高

与大型企业的贷款相比，向中小企业贷款涉及较高的经营成本和交易成本。同时，银行对中小企业进行评估、鉴定等成本过高，个别企业还需支付请客送礼等非正常性支出，这些中间费用必然导致中小企业融资的单位成本增加。

三、我国中小企业融资难的原因分析

应该说，制约我国中小企业融资难的原因和因素很多，这其中既有企业自身的微观原因和行业方面的中观原因，也有一些金融市场准入机制和社会融资服务支持等方面的国家宏观原因。以下笔者主要从三个大的角度来阐述和分析造成我国中小企业融资难的原因：

（一）从中小企业自身的角度来看

1．企业自身管理存在很多不尽如人意的问题 ①

企业管理不规范，财务会计制度不健全，缺乏内部控制，以至于不能够提供准确、及时、完整的财务会计报表，使银行等金融机构很难掌握和了解企业真实的生产经营和资金运用情况，信贷风险也不好预测，从而银行没有办法也不愿意对其开展正常的信贷业务。

2．企业没有意识到在现代经济社会中自身诚信建设的重要性

许多中小企业在债务融资中“逆向选择”和“道德风险”问题十分突出。由于交易双方的信息不对称，必然会导致逆向选择和道德风险问题，从而对信息劣势者的决策造成非常不利的影响。

（二）从商业银行等金融机构的角度来看

1．商业银行规模与中小企业规模的严重不对称

国有商业银行都是大银行，但是中小企业在规模上一般都是比较小的。国有商业银行大量的信贷资金投入到了国有大型企业中，减少中小企业可供使用的信贷资金，从而造成了一方面中小企业嗷嗷待哺，另一方面银行里面“钱满为患”的奇怪现象。

2．银行信贷管理体制相对滞后，过于谨慎，还有一些不合理的金融法规正在制约着中小企业的民间借贷

（三）从社会中介服务方面来看

1．融资保证信用程度由于种种的原因还远远不够

由于交易双方之间的信息不对称，鉴于中小企业的信用不佳，财务会计报表的可信度不高等方面的原因，商业银行为了规避风险，对中小企业，要想取得贷款，一律要办理抵押和担保手续。但是有能力的大企业不愿意为中小企业贷款提供担保，从而造成担保的困难。近几年来，虽然建立了一些信用担保中介机构，但相关的服务体系还不够完善、成熟和健全，其服务担保条件非常苛刻，手续繁琐复杂，收费过高，加重了贷款企业的负担，致使许多中小企业不愿意到商业银行贷款。

2．直接融资渠道不畅，并且存在政策上的歧视障碍和不公正待遇

从股票市场上看，在额度管理的股票发行机制和严格的上市条件、审核程序下，中小企业很难获得上市资格。据粗略估计，目前我国1200多家上市公司中近80%是国有控股企业，国有资产总权益的1/3和总利润的1/4集中在上市公司。

从债券市场上看，目前企业债券市场事实上是为国有大型企业服务的，企业债券的发行带有浓厚的行政色彩和严格的审批制度，这使得中小企业难以进入该市场。

当然造成中小企业融资难的原因远远不仅局限于这三个方面，还有一些其他的深层次原因。例如，企业税收负担过于沉重，融资相关法律环境的滞后，中小企业权益保障保护不够重视，存在政策歧视和不平等的国民待遇，一些政府职能部门“寻租”现象严重导致企业负担过重等。

四、解决我国中小企业融资难的对策思路 ②

融资难是制约我国中小企业发展的重要因素，要想解决这个难题，必须要通过多手段多渠道的努力，仅靠企业本身是不可能的，需要综合发挥企业、市场和政府三者的作用，并需要相互之间加强协调配合。

针对第二部分的详细原因和影响因素分析，从以下几个思路去探寻解决我国中小企业融资难题的办法：

（一）中小企业要转变传统的陈旧观念，树立现代企业观念，建立健全企业财经制度，构建良好的信用体系，以赢取银行等金融机构的充分信任

（二）现有商业银行要改变过去一味的金融垄断和滞后经营管理体制，建立有效的金融管理制度和资金运作机制，并积极开发出专门适应中小企业融资的金融服务项目

（三）大力发展与中小企业规模相对称的专门中小银行或非银行金融机构，逐步开放民间金融市场，并使其合法化

（四）针对中小企业的融资担保困难问题，建立融资担保基金，从而降低商业银行的信贷风险，提高其对中小企业的贷款积极性和安全性

（五）建立健全市场中介服务机构，并加强对其的外部监管，使之规范高效运作

（六）畅通中小企业的直接融资渠道，进一步降低中小企业上市的门槛，促进中小企业踊跃上市，并积极利用海外的创业板市场

五、结束语

切实解决好我国中小企业融资难题是当前的热点，也是难点。这绝对不是一件小事，是关系到我们国家整个国民经济发展的大事。因为我国中小企业在实现经济发展，活跃市场经济，推动社会全面进步和缓解人口就业压力等各个方面，发挥着任何经济实体都无法替代的积极作用。

注释：

①统计数据.金融机构存贷款状况.[EB/OL].http://.cn.2005年3月12日

参考文献：

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中小企业融资探讨 篇6

（1）内源性权益资本筹集

中小企业获取权益性资本的渠道主要有两条：第一是通过发行权益性金融证券来获得；第二是通过企业内源性融资来获得，也就是把获得的利润不以红利形式分给股东，而是将其以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的长期发展。由于中小企业一般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢，因此，以各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。但我国相关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资金问题的企业比重较少。而由于传统经营理念的影响，大部分企业股东将所得利润分光花完，很少存在投资意识，这也限制了内源性融资手段的实施。

（2）内源性债务资本筹集

内源性债务融资是指和企业有直接关系的企业主、股东、合伙人或业主的亲友向企业提供债务性质的借款。这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大，借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风险问题。由于外源性融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融资方式是个不错的选择。事实上，这种融资方式常是企业发展过程中难以逾越的阶段。据不完全统计，对于中小企业来说，90%以上的初始资本主要由业主、创业团队及其家庭成员提供。另外，值得所提出的是内源性直接债务融资是在非正式金融安排下发生的，也即人们讲的“民间融资”。这种融资方式常被人们指责为“高利贷”、“非法集资”等，这就严重抑制了“民间融资”的发展。对于这种融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护，它对中小企业的融资也起到了重要作用。

2.外源融资

（1）间接融资渠道

从间接融资方面来看，企业融资渠道有商业银行贷款、政策性银行贷款、信用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是中小企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是杯水车薪。然而商业银行为中小企业提供贷款的渠道也并不十分通畅，相对于大企业来说，中小企业贷款风险大，管理繁琐，运作费用高，因此，中小企业在间接融资方面也并不顺畅。

（2）直接融资渠道

从直接融资方面来看，中小企业要从资本市场筹集到资金是相当困难的。企业直接融资渠道主要是发行债券和股票。由于国家对企业利用证券市场融资的约束十分严格，且只有那些大型重点企业和重大基础设施建设才有可能获批发行债券，大部分的中小企业很难达到要求上市融资。就企业板市场而言，目前符合其条件的中小企业仅有1200多家，而我国实际上有1000多万家中小企业，大部分中小企业不具备上市资格。

（二）目前我国中小企业的融资现状

1.内源融资的现状

内源融资的成本最低，而且无须复杂的手续，是最佳的资金来源。但在现实 中，中小企业的内源融资状况却令人担忧。

（1）中小企业自我积累意识差

中小企业为应付市场的变化，应该提高自我积累的意识，而很多中小企业在分配中存在短期化倾向，积累意识淡薄，很少考虑未来市场的变化对资金的需求，利润分配上几乎近于“分光”。这是由于企业经营者过于看重短期利益，或对未 来经营状况不自信，或没有长期的经营战略，客观上又缺乏上级部门的监督而造成的。还有，我国的有关政策和法律缺乏连贯性和稳定性。特别是民营企业经营者的利益没有切实得到保护，甚至有些地方的行政部门对效益好的企业“吃、拿、卡、要“、百般刁难、乱派杂税，这也是造成企业自我积累意识差的原因。

（2）新税制的实施使中小企业失去了往日的税负优势

在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇。中小企业特别是个体、私营企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税收增加。个 体、私营企业还存在双重纳税现象。小规模纳税人的税负要重于一般纳税人。这 使得中小企业内源融资“源水”枯竭。

（3）折旧费率低无法满足企业进行固定资产更新改造的需要

折旧费用不仅要满足企业设备维护和更新设备来维持企业的简单再生产，还应该在技术进步和市场竞争的条件下，保持企业竞争能力。长期以来，我国一直 实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，而没有考虑 科技进步，生产力提高所带来的无形损耗，使不少企业没有足够的资金用于维持简单再生产，就更谈不上进行设备的更新改造了。由于折旧率太低，加上自留折 旧不多，使企业无法满足对设备进行技术改造的需要，导致企业设备、工艺、产 品严重老化，技术改造不足，重置投资能力不强。有的企业被迫从银行贷款搞技术改造，却无法用折旧提成来归还。

2.间接融资的现状

中小企业由于底子薄，自有资金少，民间融资渠道又不畅通。我国中小企业融资主要采用向银行贷款的方式。上海中小企业的外源融资中，银行贷款的比重为73%，通过有价证券融资为2%。而德国中小企业的外源融资中，银行贷款占57%，从证券市场融资的比重是16%。另外，国有银行改制后，对中小企业贷款 存在着种种体制上的障碍，从而使中小企业间接融资困难重重。

（1）考虑中小企业规模小，银行贷款向大企业倾斜

第一，成本高由于中小企业规模小，经营方式灵活，流动资金不足，其贷款的特点也正好表明为要得急、频率高、数量少。而对于银行而言每笔贷款资金量的大小都要履行复杂的审批发放程序。结果银行的贷款单位经营成本和费用上升，给大企业贷款是“批发”，给中小企业贷款是“零售”，没有规模经济性。大银行从节约经营成本和降低费用的“经济性”出发，不愿与中小企业打交道。

第二，风险大大多数中小企业缺乏必要的帐目，也不能执行正规的财会制度，缺乏信用观念。有的企业甚至恶意逃废银行债务，银行贷款风险大。例如，某银行安陆市支行向武汉同济药业公司发放1年期抵押贷款100万元，另一银行分别向武汉华利房地产公司、海南三亚供销公司发放1年期抵押贷款1087万元和887万元，三笔贷款均为抵押，应该说安全系数较高，但都因贷后信息监测不到位，信息反馈不及时，贷后跟踪管理没跟上，对异地企业经营状况的变化掌握不及时，导致这三笔贷款均已列入呆帐类贷款。后来两家银行分别在当地法院对借款企业进行了诉讼，法院的判决均为胜诉案件，但借款企业均无可执行的资产。各大银行为保证贷款安全而采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法，实际上造成了中小企业贷款难，对中小企业的发展是极其不利的。

（2）银行贷款向国有企业倾斜

在我国，传统的办法是以所有制来划分企业。受计划经济影响及行政干预，我国国有商业银行在放贷时很大程度受所有制性质的影响。国有中小企业获得贷 款容易得多，而乡镇企业、集体企业就难得多。调查表明，国有及集体中小企业 的户数和贷款余额分别占统计样本总额的62%和83%，而股份制企业、三资企业、个体企业、私营企业和其他性质企业的贷款户数和余额分别占38%和17%，贷款明显向国有中小企业倾斜。其主要原因在于银行的经营者认为国企是国家的，银行也是国家的。贷款给国有企业收不回来也是“肉烂在锅里”没什么责任；贷款给非国有企业收不回来则责任重大。某些国有企业领导也存在同样的想法，结果造成大量贷款变成呆帐、坏帐。

（3）抵押贷款和担保贷款难

为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。据央行统计，到2005年一季度，中国内地的房地产贷款余额已经达到了27650.6亿元，其中，个人住房抵押贷款又占据了房地产信贷的大半江山。可见抵押贷款和担保贷款已经成为贷款的主要方式。中小企业贷款难主要表现在抵押难和担保难上。抵押难，一是中小企业可抵押物少，抵押物的折旧率高。二是评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。担保难，主要表现为中小企业难以找到合适的担保人。大型国营企业可以在上级行政主管部门的撮合下，由效益好的企业来担保，甚至由政府机构出面担保。而中小企业，尤其是民营中小企业则完全是独立法人，不愿承担其他企业的连带责任，所以相互之间不愿担保。在自身资金短缺时也很难找到担保人。

（4）金融体系和信贷政策存在缺陷

我国中小企业的发展离不开金融机构的支持，但除城市商业银行明确规定为中小企业服务外，国家对其他银行特别是国有商业银行，在扶持中小企业方面，没有刚性的政策规定，中小企业融资的体系有待于完善。没有全国统一的信用评估机制和监督机制，没有形成完善的全国性担保体系，缺少为中小企业融资提供服务的中介机构也是造成中小企业融资渠道不畅的原因。

3.直接融资的现状

中小企业对资金的渴望和改革开放以来我国居民收入的不断增加，客观上为中小企业直接融资提供了条件。中小企业的直接融资也为社会闲置资金提供了一 个有效的投资渠道。直接融资的方式主要有集资、股票融资、债券融资、民间借贷和利用风险投资等。

（1）集资的范围有限

集资是将社会上的闲散资金集中起来从事生产经营活动，每个参与者可以按照自己所出资金的份额来分享以后的经营成果。集资又有合法集资和非法集资之分。合法集资一般由一人或几人发起在各自的亲友之间，或一个单位在职工内部 募集资金用于生产经营，而非法集资是违反国家金融法规，高息揽资。非法集资 的存在也说明仅靠合法集资是远远不能满足企业对资金的需求，而中国又缺乏一 个活跃的私人资本市场。私人资本的筹集会受到非常大的限制，所以集资的范围 在不逾越法律的界限之内是相当有限的。一般人集资仅限于亲友之间，而企业集资多在内部职工这个范围内，所集资金难以满足企业的生产经营对资金的需求。

（2）股票融资门槛高

股票融资最大的优点就是企业没有还本付息的压力，而且资金可以长期使 用。1990年12月，上海、深圳两地相继成立了证券交易所。截止2010年8月 底，境内上市公司已达1947家。但由于A股市场的上市门槛高，如我国《公司法》和《股票发行和交易管理暂行条例》规定，发行股票

上市的审批条件之一：“发行后的股票总额不少于人民币5000万元”，这对于资产规模不大的中小企业而言，是不切实际的。

（3）民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高

在一些地方，民间借贷活动异常活跃，民间借贷成为私营企业融资的重要渠道。据《南方周末》2011年的报道，央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规模占民间资本总量六分之一左右，且相当于温州全市银行贷款的五分之一。其资金来源主要是民营企业和普通家庭的闲置资金。民间金融机构具有许多符合市场经济的特点和优势，如组织机制灵活、效率高，对于当地的中小企业资信比较了解等。所以尽管国家对诸如私人钱庄、农村合作基金等民间的非法和准非法的灰金融机构进行过清查、整顿，但这些非法金融机构却顽固地生存着。这是社会闲置资金增加和资金趋利性规律导致的必然结果，也反映出现行的金融体制和市场机制有相抵触的一面。由于民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高i[i]，对社会经济的破坏性大，终究不是解决中小企业融资的根本办法。

中小企业融资行为探讨 篇7

1. 中小企业融资行为概念的界定

融资是指一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况, 以及公司未来经营发展的需要, 通过科学的预测和决策, 采用一定的方式, 从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金, 组织资金的供应, 以保证公司正常生产需要, 经营管理活动需要的理财行为。企业融资问题在企业发展过程中是最重要的环节之一。

本文所指的融资行为是指决策者在资金筹集过程中由于个人偏好, 以及受到各种环境因素影响而表现出的融资需求的确定和融资方式选择的行为。

2. 企业融资需求分类

企业处于不同发展阶段和不同的经济周期中, 它们的融资情况并不是一成不变的, 另外, 对于不同企业类型, 它们的融资策略也是不同的。企业选用的融资方式是与融资需求紧密相关的, 不同的需求, 会有不同的融资行为。具体来说, 中小企业对融资需求可以归类为如下几种主要类型:

正需求。正需求是指企业有筹集资金的需要。此时, 资金融通的目的是为了维持企业的生存和发展。一般来说, 处于企业种子时期, 以及初创时期都处于这种需求状况, 企业在准备进行大规模扩张时期也属于这一类型。

负需求。负需求是指企业对资金根本就没有筹集的需求, 企业自身的资金超过了本来所需求的的一种需求状况。

无需求。无需求是指企业对资金筹集毫无兴趣或漠不关心的一种需求状况。通常, 这样的企业处于资金充裕或者是没有投资需求。

规则需求。规则需求是指企业已经有稳定的资金流动性, 企业的发展趋于稳定, 对资金的需求也较稳定。

不规则需求。不规则需求是指企业对资金需求在一年不同季节, 或一周不同日子, 甚至一天不同时间存在波动性的一种需求状况。

有害需求。有害需求是指企业误解了自身的融资需求, 不顾实际, 夸大需求, 一味的盲目融资, 投资, 甚至可能由于投资决策失误等原因带来毁灭性的破产清算。

二、中小企业融资行为探讨

1. 有融资需求型企业

对于正需求型的企业, 企业融资的目的是“救急”。企业处于种子阶段, 这个时候企业的项目或者产品还只是一个“想法”, 经营者要把“想法”变成实在的产品, 创业资本的进入是必须的。而创始人自有资金难以满足企业融资需求, 因此, 企业对外筹资显得十分迫切。此时对于资金的供给方, 出于刚起步的企业没有信用记录, 企业行为和盈利水平无法得知考虑, 银行最多只能提供小额贷款, 且期限短, 不稳定。因此, 这一类初创期的企业, 急需资金, 却借贷无门, 融资渠道不畅, “融资难”现象比较严重。

初具规模的企业一般会受迫切的扩张心理主导, 融资需求强烈。这样的企业是属于成长型的企业, 自有资金积累难以满足企业强烈的扩张需求, 对外融资的需求强烈。处于成长期的中小企业是银行非常广大的潜在客户群;而能有效保证和抵押的中小企业却不多, 资金的紧缺依然限制着中小企业的发展。

处于企业体制改革等动荡时期的企业往往会遭遇资金瓶颈。对这一类处于财务状况不确定的企业, 银行等金融机构对企业的资金支持相对减弱, 企业处境困难。银行与企业之间信息的不对称性, 以及贷款不能回收的风险使银行出现“惜贷”;企业由于不能获取充足的资金而陷入困境, 这又进一步引起企业与银行不良关系的连锁反应, 企业资金更加紧张。

规则需求型企业。这些企业大多处于稳定发展阶段, 其融资需求的目的是为了维持企业正常的生产。他们与银行关系良好, 自身的资本积累以及银行的信贷支持完全能够满足企业的正常发展。

不规则需求型企业。一般情况下, 处于季节性生产的企业都是不规则需求企业。另外, 如果企业想要进行项目投资或者准备进攻新的产品开发领域, 设备更新决策的执行时, 企业的融资需求也是不规则的。这些企业融资需求的不规则性导致企业需求资金的渠道也是不规则的, 企业急需资金时, 有时借助于银行, 有时则利用其自身的信用, 通过社会融资。

以上三种类型企业体现了如下的特点:企业的生存及其发展与企业资金的需求呈正相关, 企业融资的目的在于维持正常的生产, 保证企业的发展, 在这些情况下, 分析企业的融资成本和资金利用的有效性, 拓宽企业融资渠道, 选择企业融资最佳方式就成了探究企业融资行为的最主要的目的。

2. 无融资需求型企业

这样的企业大多出现在家族企业, 刚创业时家族企业经营有一定的管理成本优势, 这类企业往往拥有充足的资金储备, 依靠原始积累, 以及经营获利就可以维持正常的生产经营, 由于经营者寻求稳定的发展模式规避财务风险, 因此不会再费心思去融资。也有很多企业在做强做大后为了能让自己起家的企业能传给年轻的一代, 很多企业家为了自身的控制权问题而不会采取诸如吸收股份投资或者员工配股的形式来壮大企业实力。

3. 负需求型企业

此时的企业已经拥有大量的资金, 这些企业寻求新的高收益投资项目成为当务之急, 投资失败的企业则沦为有害需求。

4. 有害需求型企业

由于中小企业融资不易, 所以经营者在遇到比较宽松的筹资环境时, 往往认为多多益善。但如果筹来的资金用得不合理或者并非真正需要, 那么企业反倒背上沉重的债务负担, 进一步影响融资能力和获利能力。此时的融资就可能会变成有害需求了。这一类型的企业需要适当限制发展的速度, 因为高速的增长在带来繁荣的同时, 也带来了大量的管理问题, 特别是资金管理问题。如果对这些问题的来临和解决没有做好准备, 那么高速的增长只能带来巨大的风险。此时高额的融资数量只能是一种有害需求行为。

三、改善中小企业融资行为对策的选择

1. 有融资需求企业融资对策的选择

(1) 发展中小金融机构, 完善融资体系

中小企业不同于大型企业或国有企业, 国有商业银行对中小企业在资金投放上存在歧视心理, 国有商业银行以及国家参股的股份制银行很难为中小企业提供充足的金融服务, 只有那些具有社区性特点的中小银行等金融机构才能担起为中小企业特别是广大微小企业提供资金支持的重任。因此, 国家应该大力支持中小银行的成立与发展, 使中小企业真正拥有为其“量身定做”的服务机构。中小银行因其地域性和社区性的优势, 通过长期与中小企业保持密切的近距离接触来获得各种非公开的具有模糊性和人格化的信息, 这些信息较难在组织结构复杂的大银行内部传递, 而中小银行的机构设置相对简单, 决策迅速, 传递并处理信息的成本低, 因而在向信息不透明的中小企业发放贷款上拥有优势。对于中小金融机构, 应通过各种途径全面调动各项闲置资金, 实现资金的有效配置, 真正为中小企业提供资金支持。

(2) 进一步发展中小企业信用担保业, 健全融资信用担保体系

设立专门的担保机构可以有力缓解企业贷款环节中的抵押难问题。担保机构在很大程度上满足了企业的融资需求, 促进了中小企业的发展。同时应建立健全多种信用担保机构, 采取的措施主要有:第一, 大力发展商业化的信用担保机构。政府鼓励担保业发展, 坚持法制化、规范化的发展方向, 鼓励各类信用担保机构积极拓展符合中小企业特点的担保业务。第二, 发展企业互助担保基金。在规范管理和自愿的基础上, 有借款要求的企业集资组建互相合作的担保基金会, 将基金存入参与贷款的担保机构。根据授信额度, 企业可以申请数倍的贷款额度。第三, 发展政府专项担保基金。政府实施以财政专项基金为中小企业提供担保的方法, 建立信用担保补偿机制, 保证担保机构的长期运作, 担保机构、参股企业、金融机构实现“多赢”, 利于中小企业拓宽融资渠道。

(3) 改变商业银行的管理体制和经营理念, 拓宽各项金融服务

银行在中小企业的融资需求实现过程中扮演着举足轻重的角色。我国国内银行信贷市场定位趋同, 对国有大中型企业具有贷款偏好, 对中小企业不重视, 甚至对中小企业存在信用歧视和体制歧视。其实只要观念转变, 银企双方都能在借贷中获益。

各商业银行应成立为中小企业服务的信贷职能部门, 健全为中小企业服务的金融组织机构体系, 完善对中小企业的金融服务功能。以合理的市场定位带动金融资源的优化配置。随着中小企业业务的多样化, 银行统一的信贷产品已不能满足他们的需求, 银行应努力创新金融产品和服务手段, 坚持“小额、流动、分散”的信贷原则, 坚持以小企业为主要客户资源, 创新贷款机制, 推出业务新品。

2. 从需求方来看, 中小企业应认识自身特点, 努力实现融资需求 (1) 加强财务管理, 提升企业自身的融资能力

为了能够有效实现中小企业的融资需求, 企业必须加强自身管理, 提升企业融资能力。规范的财务管理可以降低企业的经营风险, 提高企业的资信等级, 扩大企业的融资能力。因此要真正提高企业的融资能力, 就要引入财务管理新模式, 切实落实好各种措施, 规范财务管理体系。任何企业, 对资金的需求在时间和数量上都是不确定的。这就要求企业要注重资金的自身积累, 以适应千变万化的市场经济, 努力培养企业自身资金积累意识。

(2) 改善管理人员融资观念

不少中小企业的管理者从小作坊出身, 他们的管理水平较差, 企业的管理制度不完善, 信用观念薄弱。对一些企业主来说, 只要报表上还有资金在, 他们可能就不会想到需要融资。其实不然, 只有用筹来的资金进行投资盈利, 才能更有效的体现资本的价值。因此, 在资金的管理中, 应该转变融资思想, 有效的利用财务杠杆实现资本的增值。作为企业家, 需要有战略的智慧和眼光;应具有创新精神和逆向思维能力。要改变过去的仅靠单一方式融资的思维定式, 多渠道, 多方式融资, 以降低融资成本。

(3) 增强信用观念, 树立良好形象

中小企业融资难产生的主要原因之一就是信用问题。良好的信用有利于企业的发展, 对中小企业而言, 要改变银行“惜贷”, 必须重视企业的诚信操守。在资金往来方面, 企业要严格按合同办事, 对于银行等金融机构的各项贷款要按期还本付息;对于在与其他企业或者单位的经济往来中形成的应付账款, 也同样必须讲求信用。要树立良好的企业信誉和形象, 增加信息透明度, 提高企业的“信用形象”。

(4) 加强沟通, 密切银企关系

银企关系指的是银行对企业的了解程度, 是由企业自身日积月累的诚信构建起来的一种关系。银行从收集中小企业及其业主的各方面信息, 然后决定是否与企业建立或维持关系借贷。为了给关系借贷的实施打下良好的基础, 企业作为资金的需求方应坚持以诚信为本, 主动和银行沟通, 密切联系, 及时向银行反馈企业的生产经营状况及财务信息, 增进了解, 建立相互信赖的银企合作关系, 银行在充分掌握企业有关信息后, 不仅可以在信贷资金上给予企业有力的支持, 还能有针对性地为企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等配套服务, 提高中小企业的资金实力和经营管理水平。

3. 无融资需求企业融资对策的选择

企业处于无融资需求情况下, 企业不需融资。这样的理解是片面的, 应具体分析。如果企业自身积累足以满足企业生产发展的需要并且融资者出于规避风险考虑, 企业暂时无融资需求, 这是可以理解的。如果企业认为自身的资金已经十分的充裕, 以为自己在行业中已遥遥领先, 无需追加资金, 那样的思想是不可取的。在一定的社会环境下, 企业也是社会的一部分, 随之兴衰, 企业的生命期限很短。对于无融资需求的企业要提防固步自封, 企业不可固守着现有的融资需求, 任何企业想要做大、做强, 建议其对外融资。

摘要：中小企业对地方经济的支持有目共睹, 而企业的融资行为对企业融资有着独特的影响, 有效确定融资行为在企业的融资过程中起着十分重要的作用。本文从资金需求角度对企业融资行为进行研究。对于有融资需求的企业, 分别从资金的供给方和需求方提出几点建议, 对于融资无需求的企业, 笔者认为企业要做强、做大, 建议企业对外融资。

关键词：中小企业,融资行为,融资需求

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中小企业便利融资机制探讨 篇8

【关键词】中小企业；融资机制；便利融资

一、前言

中小企业作为促进我国经济发展的重要组成部分，困扰其获得长足发展的一大因素便是资金不足。目前，我国中小企业融资机制非常不完善，极大地制约了其发展，如何解决中小企业融资难的问题已经成为我国政府与相关机构亟待解决的问题。

二、企业融资现况

1.融资渠道单一

最近几年，我国做了很多有益于中小企业拓展融资途径的探索。中小企业可通过IPO融资，通过私募融资、租赁融资、集合融资等渠道进行融资活动，然而不可否认的是中小企业融资渠道仍然以银行贷款为主要融资渠道：四大国有银行占中小企业融资的55%、商业股份银行占中小企业融资的7%、商业城市银行占中小企业融资的9%、信用社占中小企业融资的6.5%。中小企业融资银行信贷占有77.5%的绝对优势，充分反映了其融资渠道的单一性。

2.融资需求巨大

近年来，中小企业融资的难题在于融资环境改善的情况下，根本的问题仍未得到改观。据银监会统计，2015年银行贷款23.5万亿元，其中只有极少的资金流入中小企业内部。08年金融危机爆发后，国家实行贷款宽松政策来应对国际形势的变化，09年中小企业贷款金额达到4.5万亿元，然而，占我国社会经济一半的中小企业却并未得到这笔巨大资金，其实际是投放在建设大型项目上。中小企业融资难仍然是一个难题，据调查显示，09年深圳市融资缺口足足有2万亿元，大部分中小企业遇到了融资困难的问题。

3.融资瓶颈制约中小企业

中小企业信贷不适合现行金融体系，银行服务体系支撑不了企业信贷融资，企业融资在资本市场得不到有利发展。从我国金融体系的演变、发展和建立过程看，在历经了几十年发展后，其逐渐形成了以金融机构为辅助，银行为主体，央行为主导的金融体系。银行贷款资金流向大行业、大企业、大城市，而中小企业则不在银行贷款的服务里，这主要是由于中小企业自身素质普遍不高、偿债能力弱、融资规模小、财务规范性差、担保抵押难、缺乏完善的公司治理机制、经营风险大、与银行评估和模式不匹配等，中小企业获得贷款资金依然困难。即使能获得贷款额度，但由于银行的审核流程多，时间久，往往会耽误中小企业的发展时机。银行服务体系缺乏企业贷款融资的力度，现今，银行审核标准与担保机构的要求是基本相同的，然而担保机构难度大、成本高，加上担保机构风控体系不完善、业务管理缺乏、规模小等诸多问题，也成为制约中小企业获得融资的瓶颈。

三、中小企业融资的对策

1.完善银行服务体系

银行无法克服信贷风险带来的危机，因此要解决其后顾之忧，就必须建立完善的银行服务体系，为中小企业融资创造一个良好的信贷融资环境。鉴于经济的发展中坚力量是中小企业，政府应出资建立企业信用担保机构，积极扶持中小企业的发展。可以建立联合式的市场化的信用担保机构，吸纳商会、银行、企业和民间资本组成的信用担保公司进入融资市场，还可以建立政策性的政府担保机构，实现风控系统和信用度增级，并执行存款、监管等职责，从而降低中小企业的风险。

2.加大法律支持

政府应大力建设法律法规。各国都是通过法律法规的建设来对中小企业融资加强支持力度，法律依据能够为企业融资提供有效的帮助。我国应加紧出台企业融资的法律依据，以为我国中小企业提供良好的企业融资环境。

3.完善资本市场

初级资本市场培育，为满足中小企业融资的需求发展投资基金，创业板和中小板。资本市场需要扩大市场容量，活跃市场债券，让不同形式、发展阶段和不同规模的企业借助资本市场达成融资；为满足企业融资的需求大力拓展各类基金，吸纳各类基金，为中小企业的成长提供资金支持；中小企业的创业板和中小板应加快发展，改善企业融资环境，扩大企业上市规模，完善中小企业交易、监管、并购制度等。但也要约束企业的权益资本，理顺企业融资法，并建立双边协定融资股权。

四、结束语

综合上述，我们对企业融资的现况和中小企业融资的对策有了深刻的认识。可以从完善银行服务体系、加大政府支持力度、完善企业融资资本市场等方面入手来提高中小企业的融资效率。我国应顺应潮流的发展，跟随时代发展的步伐，为解决中小企业融资难的问题开展全面的工作。希望通过本文的阐述能为中小企业融资发展相关部门提供有效的帮助，从而提高中小企业的发展水平，并进一步加快我国社会经济的发展。

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