投行业务项目建议书

投行业务项目建议书（通用8篇）

投行业务项目建议书篇1

档案管理办法（草稿）

第一章总则

第一条为规范公司投行业务管理,提高公司投行业务的质量,降低公司投行业务风险,根据国家相关法规、公司相关制度制定本办法。

第二条投行业务档案是指投行业务适用的公司制度及其开展过程中形成的所有业务资料,包括但不限于:主承销和分销项目上报材料、项目审核部门反馈意见及相关回复、审核部门出具的批复文件等。具体内容见本管理办法第二章。

第三条投行业务档案的收集、整理和保管工作由相关业务部门的相关项目组具体实施，相关业务部门负责人指派专人负责督导。

第二章投行业务档案的主要内容

第四条投行主承销项目档案主要包括：(一)项目立项报告及批复

(二)上报监管部门的所有申报/备案文件、监管部门历次反馈意见及对反馈意见的答复。

(三)项目尽职调查工作底稿

(四)与发行人以及其他相关机构签署的各项协议及其审批记录。(五)发行核准文件/接受备案通知书(六)发行承销总结报告(七)与项目相关的会议资料,如资本承诺委员会、项目审核小组的会议记录、决议、项目日志等。

(八)其他与项目相关、项目组认为重要的文件

第五条若主承销项目为保荐项目,按照相关法律法规或监管部门要求需要进行持续督导的,项目档案应包括持续督导工作档案,持续督导工作档案主要包括:(一)向监管部门报送的保荐机构审阅表、保荐总结报告书及其他文件

(二)持续督导期间向发行人提交的访谈录、质询函及与发行人之间的其他往来文件

(三)持续督导期间核查报告

(四)持续督导期间发行人历次“三会”决议,信息披露材料,发行人向证监会及派出机构、交易所报送的材料

(五)持续督导期间发行人历次重大资产重组、重大关联交易、重大对外担保、重大合同协议及其他重大事项的文件和资料。

第六条投行分销项目档案主要包括

(一)主承销商或发行人邀请参团的相关文件。

(二)参团阶段对外提交的文件和签署的协议以及上述文件的审批记录。

(三)分销阶段客户提供的认购或投标文件。

(四)分销阶段对外提交的文件和签署的协议以及上述文件的审批记录。(五)承销工作完毕对外提供的文件及其审批记录(如需)。

第三章投行业务档案的管理

第七条各部门员工应当认真做好业务档案的制作工作,业务档案应当清晰、完整,并做好保管备查工作。

第八条投行业务档案应以书面形式保存，并备份电子版备查。第九条主承销项目档案的管理

(一)主承销项目建立项目档案负责人制,由项目负责人担任第一负责人,项目负责人可指定项目组成员具体负责项目档案的建立和完善工作,各投行业务部门负责人应对项目档案工作进行监督。

(二)项目负责人对项目档案的真实性、准确性和完整性负责。对于保荐项目,签字保荐代表人或项目主办人应对项目档案的真实性、准确性和完整性作进一步复核。

(三)项目档案应涵盖自项目前期尽职调查至项目全部结束的整个阶段,项目档案应编制目录,整理成册,并按项目档案的内容进行分类。

(四)在项目执行过程中,项目组应按项目阶段整理项目档案。(五)项目组应在项目完成后的一个月内对项目全部档案(书面档案及打印的电子文档)进行分类整理、装订并登记存档,保存年限不得少于二十年。对于一些涉及发行人机密的材料可以单独归档管理。

(六)若投行主承销项目为保荐项目,应单独归为保荐项目档案保存,保荐项目档案应当真实、准确、完整,保存年限不得少于二十年。(七)如项目组部分成员发生变更,项目组应保持项目档案归档及项目阶段进展报告报送的持续性及完整性;如项目组整体发生变更,原项目组应整理已结束工作的全部档案(书面档案和电子文档),向继任项目组办理项目档案的交接。

(八)项目档案的建立和完善情况,作为项目质量考核的一项重要指标。

第十条其它业务档案应在完成后的五个工作日之内完成登记存档,保存年限不得少于二十年。其中,分销项目档案的保存年限从分销项目完成之日算起。

第十一条内核管理部定期或不定期地对投行业务档案以抽查形式进行检查和核查。

第四章附则

第十二条本制度自颁发之日起实施。

从美林业务构成看我国投行业务篇2

关键字：美林投资银行业务结构资产管理

美林（Merrill Lynch）是一家全球知名的投资银行，为全球范围内的私人客户、中小企业、机构和公司客户提供多种金融服务。2008年9月，已有94年历史的美林同意以约440亿美元出售给美国银行，成为其全资子公司，称为美国银行美林公司。

一、美林的业务部门结构

（一）全球财富管理（GWM）：为个人、中小企业以及员工福利基金提供财富管理产品和服务，包括全球私人客户（GPC）和全球投资管理（GIM）。GPC为高净值个人客户和中小企业提供财富管理咨询服务，为财经顾问提供市场支持。GIM为个人投资者和中小企业提供财富管理产品和服务。

（二）全球市场和投资银行（GMI）：为公司、政府和机构客户提供证券销售和交易、投资银行咨询、融资服务等。GM通过债券和股票市场为客户提供流动性、定价和增值服务以及相关的分析。IB为公司、金融机构、对冲基金和政府机构提供战略性咨询、融资、重组和风险管理服务。

从2004年到2008年对美林各部门结构以及收入情况做出如下归纳，见表1：

可以看出，金融危机前GMI收入贡献稍多，利润率达30%以上，但危机后亏损严重；而GWM利润率一直稳定在20%左右，均衡性很强，可见其盈利情况一直良好。从部门分支来看，GPC创收最多，唯一亏损的是FICC（固定收益部门）。由财务报表附注知是该部门产生大额资产减记，包括债务抵押债券（CDO）和美国次级抵押贷款的减记。

二、美林主要业务收入对比

基于1993年和2006年的数据来对比分析：

（1）主要交易收入。参与股票、债券、外汇及掉期、衍生投资工具交易而得的收入。2006年下降了8%。（2）佣金收入。来源于上市证券交易、基金销售、货币市场交易及场外交易等。1993年佣金收入达28.9亿美元，2006年达59.52亿美元。（3）投资银行业务收入。包括承销各类证券和提供策略性服务的收入。因美林在1996年单独成立了自己的并购策划部，2006年其比例降到14%。（4）资产管理收入。包括管理资产、托管、咨询、保险以及信托活动等。2006年比1993年增长了4%的份额。（5）净利息收入。是指利息股息等收入与支出的差值。2006年，净利息收入比例提高了3%。

综上所述，美林相隔十余年的各主要业务收入比例没有发生明显变化，业务情况一直较为稳定，各业务收入占比也一直都比较均衡。

三、与我国投行业务情况对比

通过上述关于美林投行业务结构及收入情况的探讨，可以发现我国投行业务的一些局限之处：

（一）业务模式单一，非传统业务发展缓慢

目前，我国投行的核心业务主要是承销、经纪和自营，在利润结构中占绝对比重，其收入一般占到总收入的80%以上。而其他业务发展相对缓慢，造成了我国证券公司利润结构单一的局面。

（二）对交易手续费依存度过高，收益结构不稳定

我国投行主要收益来自交易手续费，这使我国投行的利润水平受制于二级市场的繁荣程度，具有高度不稳定性和周期性，加大了经营风险。当佣金下调和市场下跌时，证券公司的收入也会随之下降，导致证券公司的盈利能力大大减弱。

（三）资产管理业务薄弱，缺乏核心竞争力

近年来美国投行资产管理业务收入呈上升趋势，2011年收入比重达27.6%，已成为其主要收入来源。资产管理业务能使资源实现优化配置，帮助企业和个人投资者提高资金的使用效率。而我国投行的资产管理业务相对较少，甚至没有，缺乏核心竞争力。

参考文献：

[1] 吴奉刚.证券公司集团化——模式与治理.中国金融出版社，2006

[2] 王平.从美林复兴看我国证券公司的业务整合，商业经济与管理，2005

必须加快拓展投行业务篇3

当前，我国经济金融形势都出现了新的态势，在这种新形势下，银行开始主动或被动地进行转型，正处在经济换挡期、结构调整振动期和前期政策消化期的中国银行业，依靠传统和规模、高速扩张的经营方式是走不下去的。随着利率市场化改革的推进和互联网技术逐步深入金融行业，外部环境要求银行业必须改变。目前，银行业金融机构在中国经济增速放缓、结构调整加快、化解产能过剩和金融改革等一系列因素的影响之下，面临着前所未有的压力和风险，已经获得了共识。未来，在看清现实的基础上，必须马上行动，推动改革。关于金融改革的一些动作，现在该行动了。加快拓展投行业务，正是应对商业银行改革发展的有力抓手。

投资银行业务以其个性化、专业化、综合化、高效化等突出的特征，在商业银行体系中形成了差异化竞争优势，并通过投行产品与服务的切入，打开业务局面，形成了对商业银行传统产品服务的拉动效应。这种不占用商业银行自有资金的业务，为商业银行的经营带来了思维模式的转变，提高了商业银行的盈利能力，提升了经营能力，加速了资产的周转与运营，分散了资产经营风险，并将成为商业银行经营成败的关键。

投行业务的五大优势

一、效率优势。投行业务中非常注重的一点是机会的把握能力，除了前瞻性预判做好准备外，还需要灵敏的反应和快速高效形成解决方案，并且很可能需要在瞬间出现转机时刻快速执行。因此，高效性亦成为了投行的一个有效竞争优势。

二、效益优势。作为投行产品与服务的个性化、专业化、综合化以及所形成的差异化竞争优势与难复制性，该项业务的收费将可带来商业银行的最大化收益，并带动其他传统业务的开展，拉动效益显著。

三、理念优势。相区别于商业银行的业务思维，投行业务的开展需要预判市场、预测未来、预估发展态势，并且需要动态的调整模型、数据与结果，需要有一种前瞻性的理念，否则将会因准备不足而与转瞬即逝的机会失之交臂。而这种理念，则需要培养超前意识，不断的跟踪观察市场变化，并及时调整策略，为到来的机会做好准备，这将在业务上形成先发制胜的效果。

四、营销优势。投行产品与服务是非标准化的，投行的手段是多种多样的，是基于需求去拟定个性化解决方案，创设产品与交易，综合化匹配需求的。相对于推销即便是组合式推销固有的产品而言，这种模式更切合客户的要求，更能受到客户的认可，更有利于获得业务机会，营销的优势就更明显。

五、产品与服务优势。投行的产品与服务基于各种各样的需求，个性化的拟定方案，创设产品与交易解决问题。很多时候，这些产品与服务需要非常强的专业能力与丰富的经验，需要解决的是一揽子的综合需求，这是既成的商行产品模式所无法替代与完成的。

对商业银行促进与完善的五个方面

一、完善商业银行的产品与服务体系，实现综合化经营。并购顾问与融资、股权投资与融资、资产与债务重组、夹层融资、债券承销、资产管理、资产证券化、战略顾问、经营管理顾问、综合性财务顾问等投行业务，无疑将大大丰富并完善商业银行的产品线和服务体系，使得商业银行可以多方面满足客户的需求，获得更多的业务收入。既有投行业务，又有商行业务，既可以满足一般化的产品与服务需求，又可以针对特定客户个性化、多元化、综合化的需求提供顾问服务与产品服务，还可以实现资产的流动性管理、降低风险、提高资产收益，进而实现综合化经营。

二、有利于形成差异化竞争优势。在趋于同质化，仅能拼价格、拼关系的产品与服务推销环境下，融入个性化、专业化、综合化解决方案与创设产品交易，便能在竞争中形成差异化竞争优势、投行开路、商行跟进，进而获取更高的收益。

三、加剧竞争，分化阵营。开展投行业务将直接加剧商行之间的竞争态势，并决定在竞争中的位置。纵观国内商业银行，较早、较好开展投行业务的机构如建行、工行，其通过投行手段“俘获”的客户就较多，议价能力就较强，中间业务收入就较多，经营能力与盈利能力相对就越强。

四、分散风险，提高商业银行风险管理能力。作为投行业务组成部分的资产证券化、表外理财业务等，通过将自身持有的债券、贷款、票据等资产证券化卖给其他投资人，实现资产的出表（资产负债表）或表外管理，如银行将期限较长的城建贷款卖出或证券化。腾出信贷规模向多个企业发放短期流动资金贷款、贸易融资，从而降低资产的行业集中度和期限集中度，实现风险分散，并可通过资产流动性管理，提高银行的风险管理水平。

五、提升商业银行的经营能力。用好投行这把尖刀，引入资产流动性管理的理念，将收益较低的票据、贷款等卖出的同时，将收回的资金投向于收益更高的资产，支持贡献度更大更优质的客户资源，大大提升了商业银行的资产经营能力。

投行业开展存在的三个方面的问题

一、业务模式单一，产品缺乏独创性。目前，国内商业银行的投行产品主要有咨询顾问、理财产品开发、债券承销等，业务模式比较单一且缺乏持续性。这与我国政策对商业银行限制有关，国外投资银行广泛开展的证券承销与经纪、资产管理等业务，我国商业银行无法直接开展。同时，银行业受国际经济形式和国内货币政策影响较大，业务发展比较被动。未来，我国也必将走向金融综合经营的道路。发达金融市场中的商业银行在分业经营限制取消后，往往会强化货币市场和资本市场的联动，如美国银行在收购美国信托和美林证券后，形成了集银行、信托、投资及资产管理为一体的全功能平台，大大提升了综合竞争能力。商业银行必须做好准备，以应对综合经营环境下激烈的市场竞争。

二、风险防范意识欠缺。国内商业银行在投行业务风险管理上，大都采用传统的商业银行风险管理策略，没有对投行业务与商业银行其他业务进行组织和体制上的风险隔离。尽管国内商业银行开展投行业务尚处于投行业务同传统商业银行业务的结合阶段，伴随国内商业银行投行业务范围的拓展和深化，商业银行将越来越难以阻止内部业务交叉经营的风险传导、蔓延和恶化。商业银行应该转变思维，积极建立自上而下的投行业务风险控制体系。

三、人才培养和激励机制缺乏。国际先进银行对投行业务多采用事业部模式，实行单独的业务拓展、绩效考核、资源配置、人才储备等政策，能充分发挥各层级的积极性。国有商业银行现有的人才结构与开展投行业务所要求的能力较不匹配。同时，由于我国商业银行开展投行业务时间较短，经验较少，并没有建立完善的投行业务人才培养机制，且广泛分布于商业银行分支机构的客户经理对投行业务理解层次较低，也不利于商业银行进一步拓展投行业务，商业银行的传统激励机制也一定程度上制约了投行从业人员的积极性。

开展投行业务的几点对策

一、实施差异化的经营战略。我国商业银行目前的发展状况各有不同，商业银行需要找准自己的定位，切实根据自身状况，挖掘自己的潜在和独特优势，确定投行业务的侧重点。应积极开拓出新的行业发展的现状和所处的行业地位，有针对性地确立投行业务发展重点，积极打造自发展领域，对开展投行业务实施战略化定位，强化产品创新、优化资源整合、提升服务水平，通过对客户潜在需求的挖掘，满足客户个性化需求；

二、确定有效的市场定位。商业银行开展投行业务应进行有效的市场定位，选择业务发展重点。可以优先发展与传统业务关联密切的投行业务，如项目融资等，积极利用己有的客户资源，为客户提供全方位专业化的服务。确立投行业务方向，找准自身市场定位，有助于商业银行更好地集中优势资源发展投行业务。可以积极拓展与大型企业客户的业务关系，深入分析其业务需求，培育稳定的长期往来关系；重点培育优质中小企业客户，挖掘其潜在需求，尽力开拓中小企业投行市场。

三、选择合适的经营模式。现阶段，综合经营模式是大多数银行开展投行业务的选择，这种经营模式的设立相对简单，可以依托银行内部雄厚的资金和资源优势，发挥协同效应。金融控股模式和海外合作模式虽然不是我国商业银行开展投行业务的主流模式，但是，在银行业综合经营趋势下，银行业的竞争将大大加剧，加之国内金融市场日趋开放，组建金融控股集团，为客户提供全方位、综合性的金融服务将使得商业银行更具竞争优势。未来，商业银行应当结合自身资源优势和发展实际，选择合适的投行业务经营模式。

四、建立健全风险防范机制。首先，应健全外部监管制度，现阶段国内许多金融法律法规在一定程度成为商业银行开展投行业务发展的束缚。有必要根据市场化规律和现实需求，适时调整和完善法律法规。其次，应完善商业银行内控机制，投行业务的经营风险远高于银行简单的结算、代理等中间业务，商业银行尤其应该注重自身的风险防控和隔离，积极分析和研究开展投行业务所带来的各种风险因素，制定相应的风险预案，实现风险的有效隔离，并建立独立的防控系统。要加强资金管理，避免信贷资金与投行业务资金混淆；要严格投行业务操作流程，如实披露相关信息，促进外部监督；要加强内控制度建设，建立专门针对投行业务的风险管理系统，防患于未然。

商业银行的投行业务主要产品分析篇4

概括的说，传统的商业银行的投行业务就是由商业银行的投资银行部门协助企业、公司和个人客户筹集资金，并且帮助客户交易证券。

债务融资---证券承销

证券承销是投资银行最原始的业务之一，最早的投资银行的业务收益主要就来自与证券的承销。在承销的过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。商业银行能够承销的证券范围很广：

● 本国中央政府及地方政府、政府部门所发行的债券；

● 各种企业所发行的债券；

● 外国政府与外国公司发行的证券；

● 国际金融机构，例如世界银行、亚洲发展银行等发行的证券。

● 各种基金管理公司发行的基金

证券的承销分为公募和私募两种。商业银行承销证券由四种方式：

● 包销

● 投标方式

● 代理推销

● 分销方式

投资银行承销收益主要来自差价或叫毛利差额和佣金。

目前，我国商业银行可以介入的债务融资业务有：企业债券、短期融资券和可转换债券的承销和发行担保业务，企业债券和短期融资券的分销业务。

证券交易

商业银行参与二级市场证券交易和纯粹的投资银行不同，他无须自己直接扮演经纪商、交易商的角色，而主要是在“一级半”市场与“一级市场”之间游离，为了能够顺利实现在

一级市场的发行，商业银行一般会有很多相对固定的合作者充当分销商或者战略合作者；

资产管理

商业银行本身拥有大量的资产，并接受客户委托管理着大量的资产，只有通过选择、买入和管理证券组合，商业银行才能获得资产管理的收益。另外，随着资本市场各种衍生金融工具的不断创新，商业银行还应该不断在二级市场进行风险套利、无风险套利等业务活动。

兼并收购

企业兼并与收购已经成为现代投资银行业务中最重要的组成部分。我国商业银行作为投资银行受聘企业兼并与重组顾问，可以最大促使产业资本和金融资本的紧密结合，进而可以避免因为资本和货币市场信息的不完全交换和对称，导致的银行信贷资金的损失。

进入21世纪后的中国股票市场出现了前所未有的信任危机，以银广厦、东方电子、新疆德窿等事件为标志，市场披露了一系列“造假”和“掏空”的公司，其中不乏有所谓的高成长绩优股，中小股东和债权人损失惨重，银行信贷资金损失惨重。同时各类中小企业借改制、破产之际，脱逃银行债务，使债权人主要是银行的债权落空，据中国人民银行的一份报告，截止2000年底，在完成所有制转变的62656家企业中，有51.2％拖欠银行贷款。根据中国人民银行在2002年9月公布的统计，四大国有商业银行的不良贷款的比例是23.35％（以上资料来自《中国金融统计年鉴》）。各大商业银行是公司的主要债权人，要改变以上这些现象，加强商业银行在公司重组改制中的作用尤为重要。

中国商业银行的投资银行业务是与国有企业存量资产调整、改革的历史使命结合在一起的，因此角色定位是服务于国企改革。国有企业改革是中国资本市场和投资银行发展的主要动力。目前，中国国有企业改革面临的迫切问题是：企业过度负债；冗员和退休职工的安置；产权的不明晰；产业结构不合理，重复建设太多，没有能与国外跨国公司竞争的超大集团等。这需要通过资本市场，把储蓄转化为股权注入，增加企业资本金；同时，促使企业转变经营机制，提高经济效益，盘活企业现有的存量资产，这些都有赖于发挥资本市场优化资源配置，促进企业产权转换和重组的功能。对国有企业进行必要的重组，包括产权结构，企业组织结构和产业结构的重组，可望在一定程度上解决目前国有企业的问题。

在企业的购并与重组过程中，没有投资银行是很难进行的。产权交易是一项极为复杂的交易过程，它涉及到很多经济、法律、政策问题，也必须依靠投资银行的专业化工作去完成。但是，在国内已发生的国内并购案中，投资银行所起的作用并不大，由于原来券商对于企业的发展策略和评估缺少相关的经验，企业关心的并购双方的战略相关性和整合力以及并购后能否产生高于收购成本的新增利润和偿还债款的现金收入，以及兼并过程可能需要的过桥贷款融资等，都是以往以证券公司为主的投资银行无法提供咨询和服务的。

中国国有企业几十万家，真正上市的只有一千多家。国有企业改革的深化使几十万未上市企

业间的兼并与重组也越来越多，面对巨大的市场空间，商业银行必须改变原来证券公司的策略，将国有企业的资本运营作为工作重点，将服务几十万国有企业为经营宗旨，加强在兼并重组方面的业务能力，组成强大的企业兼并重组业务专家队伍，从更深的层次服务与国企改革。

国有资产管理体制改革给商业银行投行业务带来的新机会。十六大提出建立中央政府和地方政府分别代表国家履行国有资产出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制。这就为地方政府转让一批上市公司的国家股股权创造了条件，股权转让审批的速度也会加快。2005年下半年开始的非流通股股权分置改革，使得国家股、法人股转让或者流通交易成为现实，出于专业、公平和监管的考虑，受让方和转让方都会考虑请专业并购、重组和财务顾问，这将给商业银行投资银行业带来并购重组业务的机会。

《上市公司收购管理办法》和《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》已经出台。国家发改委、财政部、国家工商总局、国家外汇管理局联合发布《利用外资改组国有企业暂行规定》，意味着非上市公司国有产权的转让将进入新阶段，国有产权的转让也是为了调整和优化国有经济布局，这同样为商业银行投行提供了业务创新机会——担任政府财务顾问。

市场国际化给投资银行带来的机会。投资银行向国际化发展，已经是一个现实而紧迫的问题。我国商业银行必须要抓住时机，以多种方式参与企业的并购活动，如：帮助猎手公司寻找兼并与收购的对象，向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询，帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划。协助企业制定收购或反收购策略，帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，还可协助企业改制，设计重组方案，盘活企业不良资产，协助企业收购或出售资产和企业股权。协助企业在主板、创业版和海外上市，制定企业上市计划。

根据商业银行禀赋资源创新并延伸投资银行业务

随着投资银行市场竞争的逐渐加大，商业银行仅靠传统投资银行业务已经很难与纯粹的投资银行进行竞争，因此必须充分发挥商业银行所禀赋的金融资源整合能力，不断开拓创新投资银行业务。

财务顾问

商业银行充当企业财务顾问就是商业银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问，为企业提供咨询、策划或运作。一般可分为以下几类:

● 根据公司、个人或政府等客户的要求，对某个行业、某种产品、某种证券或某个市场进行深入的分析与研究，提出较为全面的、长期的决策参考资料；

● 当宏观经济环境等因素发生突变，使某些公司、企业遇到困难时，商业银行要主动地或被邀请向有关公司、企业出谋划策，提出应变措施，诸如重新制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等，化解这些公司、企业在突变事件中带来的压力与困难；

● 在公司兼并和收购的过程中，商业银行作为代理，帮助咨询，策划直到参与实际运作；

● 发挥商业银行头寸管理能力，为企业日常生产经营提供现金和流动性管理。随着市场竞争、财务管理技术和信息技术发展，未来企业将更加重视资金的安全、流动性和增殖性。为此商业银行投资银行业务要根据企业国际化、扁平化要求，设计个性化的产品、模式，使得一个集团公司内部不同区域分支机构之间调剂现金余缺，尽量减少因为头寸原因引起的融资，降低集团公司的成本；同时帮助企业最大限度地将闲余资金合理的进行短期投资，提高资金效益。我国商业银行整合自身业务手段能够被投资银行业务所融合的流动性管理技术有：支票箱服务、可控付款服务、自动清算服务、对账服务、现金集中、多边扎差等等；

● 开发高附加值的财务管理服务：

● 确定和量化风险敞口，建立避险战略，为企业提供消除或者规避风险的工具、手段；

● 为企业的地区财务中心、共有财务中心、内部银行等集中化财务管理系统提供设计、咨询和管理等服务；

● 财务信息的咨询，如交易、支付帐户的实时余额报告等。

项目融资

项目融资是以项目的财产权益作借款保证责任的一种融资方式。从理论上讲，项目融资的贷款方主要看融资项目有无偿债能力，评估和保证的范围以项目为限。因此，一旦贷款发生风险，贷款方只能以项目的财产或收益作为追索的对象，不涉及其他财产和收益即要求项目公司、项目公司的股东或第三方（包括供应商、项目产品的购买者、政府机构等）做出某种保证或承诺，但这种保证和承诺仅仅停留在投资者将不会放弃投资项目，承诺某种支持或保证项目的收益的层次上。贷款方并不要求借款人提供金融机构提供的还款保证，更无须出具政府担保。借款方将项目资产和收益均抵押给贷款方。因此项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段。

项目融资发展趋势

多为由几个投资者共同参与，其原因是：

● 大型项目的开发有可能超出了一个公司的财务、管理或者承受能力，使用合资结构，项

目的风险可以由所有的项目参加者共同承担。

● 不同背景投资者之间的结合有可能为项目带来巨大的相补性效益。

● 投资者不同优势结合，有可能在安排项目融资时获得较为有利的贷款条件。

项目融资的主要形式

公司型合资结构、有限合伙制结构、非公司型合资结构、信托基金结构。

几种典型的项目融资模式

● 投资者直接安排融资的模式；

● 投资者通过项目公司安排融资的模式；

● 以“设施使用协议”为基础的融资模式；

● 以“杠杆租赁”为基础的融资模式；

● 以“生产支付”为基础的融资模式；

● 以“黄金贷款”为基础的融资模式；

●

BOT 项目融资模式。

由于项目融资无金融机构担保，也无政府担保，全靠项目投资者的信用和项目本身的前景，这样，仅从市场角度看起来不错的项目还远远不够，还必须树立良好的信用形象，投资银行的介入将有利于增加项目的可靠性，有利于争取到信用级别较高的投资者参加。运用项目融资的方式要订立一套严谨的合同来转移和分散风险，投资银行有各种专业人才，通晓项目所在地的法律、法规和各种惯例，能够尽力维护合同双方的利益，使合同得以顺利执行。投资银行还可以运用自己的各种渠道，为项目寻找合适的贷款人，也能为贷款方找到好项目。商业银行可以与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等密切联系，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，协助项目发起人完成项目的研究、组织和评估，设计项目结构和融资方案，协助项目有关方进行项目协议和融资协议的谈判，起草有关法律文件等等。最后通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。

投资咨询和投资中介服务

商业银行可以发挥代客理财业务优势，为客户代理财务管理，解答外债、税收、外汇管理、外资利用、财务制度方面的政策法规，提供各种金融及经济信息咨询。同时，还可从事境内外资金和项目的中介业务，协助企业确定投资方向，寻找投资目标和合作方。

基金管理

银行的规模扩张和范围扩张为商业银行从事基金管理业提供了背景，而全球经济一体化和国际金融市场的融合以及国际银行全能化促使其得到长足的发展。投资基金自1886年在英国诞生以来，经历了130年的发展历史，目前全世界各类基金资产总值已达20多万亿美元，成为与银行业、保险业并列的三大金融支柱产业之一，而西方发达国家各类资产证券中由商业银行发起的已占到40－50％。1994年初，美国投资基金的余额就已经超过银行的存款余额，达2万亿美元，到2001年底，更是达到了7万亿美元，大大超过了商业银行的资产规模，一些大投资银行的销售及赎回佣金收入占据了经纪佣金的40％左右。投资基金是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额汇集起来，交由专业投资机构进行操作，所得收益由投资者按出资比例分享的投资工具。投资基金实行的是一种集合投资制度，集资的主要方式是向投资者发行股票或受益券，从而将分散的小额资金汇集为一较大的基金，然后加以投资运作。投资基金是一种复杂的投资制度。它强调分权，制衡。由于认购和赎回机制不同，投资基金分为封闭式与开放式两大类。投资基金是发达国家投资者常用的投资方式，投资银行作为发起人或基金经理人活跃在此领域。

西方银行业曾经面临和中国银行业今天同样的问题。美国的道富银行，过去是一间传统的商业银行，但随着基金托管业务的增长，该行现在几乎不做传统业务，只做基金托管业务，目前托管资产达到6万亿美元。如果按照我国目前规定的0.25％的托管费率计算，6万亿规模的基金托管每年将为银行业贡献150亿美元的收入，而且这个数字将随着基金规模的不断加大而增长。有谁能够眼看着150亿美元的巨大市场不动心呢？尽早进入基金托管市场，抢占市场份额，这才是所有商业银行的明智之举。

我国商业银行不仅仅可以充分利用一般证券公司、基金管理公司、资产管理公司等投资银行无法比拟的网点优势和客户资源，来拓宽基金管理、分销的渠道并增加非存贷利息收入，如投资收益、资本利得、托管收益、销售收益等。而且由于商业银行具有较高的国家信誉优势，其金融产品很容易得到广大投资者的认同，因此2005年开始商业银行经批准发起成立“基金管理公司”。商业银行对客户的信用和发展情况具有更加全面、深入的了解。同时，随着国民经济综合实力的提高，社会大众的个人财富在快速积累，目前，我国居民的储蓄率为40％，为全世界最高，由于每个人的年龄、性格、收入、消费习惯、风险承担能力各不相同，许多人已不再满足储蓄存款所得的利息收入，要求有更多的投资渠道和金融产品使其获得自身资产的最大化。设立基金管理公司将是我国商业银行发展投资银行业务的必然选择。

资产证券化

1970年由美国政府国民抵押协会担保发行的第一批公开交易的住宅抵押贷款债券可视为资产证券化的先驱。进入90年代以后，资产证券化开始从美国向世界扩张，从国内资金市场向国际资金市场延伸，由在岸市场向离岸市场扩展。所谓证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。

资产证券化是一种与企业发行股票、债券筹资步同的新型融资方式。传统的证券融资方式是企业以自身产权为清偿基础，企业对债券本息及股票权益的偿付以公司全部法定财产为界。资产证券化虽然也采取证券的形式，但证券的发行依据不是公司全部法定财产而是公司资产负债表中的某一部分资产，证券权益的偿还不是以公司财产为基础，而是仅以被证券化的资产为限。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获得本金和利息的偿付，证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买者无超过该资产限额的清偿义务。

资产证券化是指经过商业银行（金融资产的买方）把企业（资产证券发起人）的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资不同的新型融资方式。商业银行可以将企业持有的各种流动性较差的金融资产或不良资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合作价买入，再以买下的金融资产为担保发行证券，用于收回购买资金。资产证券化的证券可以采取商业票据、中期债券、信托凭证等债务性债券形式。目前，商业银行可以运用不良资产打包处理、资产分包等资产证券化方式处置各行的不良资产。

资产证券化不但可以盘活非流动性资产，优化资源配置；降低银行经营成本，增加牵头费、管理费收益；克服存贷款间的流动性矛盾，改善贷款组合；分散经营风险，防范和化解不良资产；而且，商业银行借助资产证券化可以顺利进入投资银行领域，实现贷币市场与资本市场的对接，对商业银行扩大业务范围、拓宽收入来源具有战略性的意义。

银行网上交易

支票账户与经纪佣金账户无缝链洁必将是未来的发展趋势！笔者是一个职业证券投资人，经常面临的问题就是“银证”（银行与证券公司）通路不畅，有时候为了从银行向交易经纪商或者从交易经纪商向银行划转资金需要跑很多路、耗费很多时间。我相信“在同一个地点同时在同一个屏幕上看到我的所有金融资产”是为期不远的期望！而银行在线经纪完全可以实现这个愿望--通过电子的方式连接我所有的账户。

随着INTERNET的普及和信息时代的到来，在线支付清算和网上交易给传统的银行市场带来了革命性的冲击，银行业面临着巨大的变革与挑战。

投行业务项目建议书篇5

海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司,成立于1988年,是我国最早成立的证券公司之一。2005年5月,经中国证券业协会评审通过,成为创新试点券商,公司发展进入新时期,各项业务继续保持市场前列。2006年,随着股权分置改革和券商综合治理的完成,资本市场进入实质转折期。

在这一年里,公司抓住机遇,深化改革,加快发展,使公司在业务、管理、风控、制度和流程建设等方面都上了一个新台阶,启动了上市进程并获得了实质性进展,实现了三年规划的良好开局。2007年6月7日,公司借壳都市股份上市事宜获得中国证监会正式批准。

为支持海通证券投行业务的开展，同时规范投行业务的管理，有效防范和控制风险，促进投行业务的健康有序发展，根据海通证券投行业务实际情况以及管理需求，建立投行业务活动管理系统。其核心在于建立对投行业务的全生命周期的信息管理与监控，并通过投行业务活动管理系统，建立标准化的业务流程体系，用技术优势支持业务竞争优势，增强核心竞争力。

投行业务活动的全过程生命周期包括：项目承揽、改制辅导、立项、文件制作、内审、审核、发行上市、持续督导等阶段。总体业务流程图如下：

比如，其中“项目立项”环节就具体规定了凡拟由本公司作为保荐人向中国证监会推荐的证券发行业务项目，应在项目人员正式进场制作发行申请文件前进行立项。立项申请文件包括《立项申请报告》（必备文档）（再融资项目的报告中必须包含《融资方案》（必备文档）和《发行方案》（必备文档）的内容）、《承销、保荐协议》（可选文档）等。其具体业务流程如下图所示。

投行业务项目建议书篇6

除了李绍武PE腐败大案外，国信证券在总结2010年的投行业务时感到头痛的另外一个问题，是其在创业板上的短板——尽管2010年投行业务收入排名国内券商第二，但在其全年完成的30家IPO主承销项目中，20个项目是中小板公司，3家为主板公司，剩下的7家是创业板公司。这在创业板高速发行的板块大扩容背景下，显得有些失衡。

“国信证券投行部在积极总结经验教训后，调整业务策略，将发力创业板项目。”现年38岁的国信证券投行业务掌门人胡华勇在2010年底时作了如是表态。

在2011年一季度，国信证券投行业务的表现明显的印证了胡华勇这一经营转向：一季度完成主承销项目16家，募集资金146亿元，居于各券商首位。其中，创业板项目为8家，超过了国信证券2010年全年创业板项目的总和。

这是否表明了胡华勇的转向取得了成功？尽管在数量上看，国信证券投行业务在创业板实现了“大跃进”，但在项目质量上，却又被业界戏称为“霸王硬上弓”的粗劣手笔。记者统计发现，今年一季度国信证券保荐和主承销的创业板公司目前除了美亚柏科（300188）和力源信息（300184）仍略微高于发行价外，其余悉数跌破发行价。而2010年以来国信证券主承销的16家创业板公司，破发率为68.75%。相比较而言，其主承销的25家中小板公司，破发率仅为16%。

项目太少的尴尬

国信证券2011年以来在创业板项目上的激进取向在相当程度上也来自于其团队构成所带来的无形压力：经过近年的“整编、扩编”，国信证券目前整个投行团队人数达到472人，其中保荐代表人131人，从数量上看，其专业力量居行业第一位。

“国信证券到2010年已经是连续第4年被深交所评为中小板‘最佳保荐机构’，当然在去年年底的时候，它还在最佳投行的评比中获得了‘中小板最佳投资银行’和‘创业板最佳投资银行’的团队奖。说它在投行业务上确有建树，这个是有目共睹的，但给它评了一个‘创业板最佳投资银行’，当时很多人看到都觉得很可笑，因为业内基本都知道创业板是它的一个短板，它的传统优势只是在中小板上。创业板2010年全年有118家上市，其中国信证券主承销的只有7家，而相比第一位的平安证券有17家，国信证券只是人家的一个零头，但同时国信证券的投行队伍又是号称业内第一，数量庞大，他们当然会感觉到有压力。”深圳另外一家大型券商投行部门的负责人如是向记者表示。

压力之下，国信证券的求解之道是积极谋求创业板项目的数量：今年一季度，国信证券完成主承销项目16家，其中创业板项目8家。

创业板“魔咒”

高歌猛进式的向创业板项目挺进，尽管为国信证券带来了市场份额的短暂提升，但另外一个问题却开始凸显：市场对于国信证券承销的创业板公司普遍选择了用脚投票的方式。国信证券解决了项目数量问题的同时，又陷入了项目质量的陷阱，令其投行业务自始至终难以摆脱创业板“魔咒”。

统计数据显示，截至今年5月19日，国信证券自2010年1月1日以来主承销的16家创业板公司，有11家已经破发，破发率高达68.75%。而同样是国信证券承销的中小板公司，自2010年1月1日以来共有25家，破发的只有4家，比例仅为16%。

国信证券今年承销的创业板项目中，从股价表现看最大的一个败笔即是安居宝（300155），该公司在2011年1月7日上市后，仅维持了短暂的盘局，随后便大幅下跌，目前的股价已较发行价跌去近35%。

“创业板和中小板在定位上有些模糊，所以现在券商的投行部门可以模糊化处理，一些项目上创业板也可以，上中小板也可以，券商按照自己的意图，对公司就有着不同的引导。但是（上市以后）市场又有着其自身的判断逻辑，对创业板公司的成长性还是寄以很大希望，项目质量如果不高，公司成长性有限，可能在中小板公司中，资金的反映不是那么剧烈，但是在创业板上面，股价反映就非常剧烈了。”广州一家私募基金的基金经理黎先生认为，国信证券主承销的创业板公司大规模破发的背后，恰好是对这些创业板公司质量的担忧。

国信证券在2011年一季度所体现出来的“大跃进”式心态，以及批发制造创业板项目的实际操作，则加剧了市场对其未来主承销项目质量的忧虑。

投行业务项目建议书篇7

求职意向：XX证券公司投资银行部

service@qiaobutang.com(+86)138-0138-0000

教育背景

2012.09-2014.06 2008.09-2012.06 无忧大学<985高校或国外名校> 无忧大学<985高校或国外名校>

国际金融数学与应用数学

硕士本科 • GPA：3.9，班级排名：3/49 <成绩优秀可填写，否则删除>

技能证书

CFA 2级，通过CPA全门和司法考试

精通Excel、PPT、Word，熟悉Wind、Bloomberg CET6 585

金融相关经历

2014.01-2014.05 招商证券

投资银行总部

• 协助业务经理撰写项目建议书、立项报告

• 项目现场协助尽职调查，前期辅导，相关文件准备等工作，参与过程中问题解决方案讨论 • 执行目标公司财务分析、财务预测，参与招股说明书的初稿写作

2013.10-2013.12 中国国际金融有限公司研究部

• 收集相关行业和公司数据及动态，执行目标公司财务分析、估值和预测 • 协助小组模型的搭建及优化，维护和更新小组数据库 • 参与小组每月定期报告及专题报告的初步撰写

2013.03-2013.07 银河证券债券融资部

• 参与债券的承销工作，在项目现场进行尽职调查

• 积极对债券承销业务领域新问题、新产品、新趋势等进行研究、总结

科研项目

2012.11-2013.02 C投资银行ERP系统方案与项目实施研究

• 对C投行集团的基本情况、公司信息化现状、主要的业务需求及集团的信息化战略目标做了概要叙述 • 分析了集团的关键业务需求，包括集团财务的总体需求、财务各模块的详细需求及行业金融工具的需求真题套• 结合项目管理知识体系及金蝶集团的实施方法论,介绍了整个项目的实施管理过程最新投行shl题库，题，解题技巧等一整套复习资料可联系天天图文工作室（旺旺客服：蔚蓝小小天使）

兴趣爱好