产业基金经济发展

产业基金经济发展（精选9篇）

产业基金经济发展篇1

2013年03月22日 07:01 来源：证券时报作者：郑晓波

0人参与0条评论

更多中国农业产业发展基金昨日在北京举行揭牌分享到：仪式，正式宣告成立。中国农业产业发展基金经国

务院批准设立，存续期15年，总规模40亿元。财

政部、中国农业发展银行、信达资产管理公司、中信集团各出资10亿元。

产业基金经济发展篇2

2006年，国务院正式批准颁布《核电中长期发展规划（2005-2020年）》，明确了中国核电发展目标：到2020年核电运行装机容量达到4000万千瓦，在建装机容量保持在1800万千瓦；期间山东省将开工建设海阳、荣成、乳山等核电站，到2020年全省将达到运行和在建核电装机1000万千瓦，核电产业由“适度发展”进入“积极发展”时期。核电产业属高科技重大装备产业，又是资金密集型产业，除传统的银行融资模式外，积极探索核电产业基金的建立与运行，对于促进山东省乃至全国的核电产业发展具有重要意义。

1 山东省核电产业发展前景及现状分析

1.1 山东核电产业发展前景分析

在国家核电大发展背景下，《山东省能源中长期发展规划纲要》明确提出“调整电源结构，加快核电发展步伐”的战略规划，国家先后在山东省规划审批了海阳、荣成和乳山三个核电厂址，山东核电产业进入了高速发展阶段。《纲要》进一步明确了山东核电建设规划和进程：“十一·五”期间，海阳核电一期工程2台125万千瓦核电机组和荣成石岛湾首台20万千瓦高温气冷堆核电机组开工建设；“十二·五”期间，建成投产海阳核电一期工程和荣成高温气冷堆核电项目，同时海阳核电二期工程、荣成和乳山百万千瓦级压水堆核电项目开工建设；“十三·五”期间，建成投产海阳核电二期、荣成、乳山百万千瓦级核电工程，力争到2020年全省核电装机容量达到1000万千瓦。

烟台、威海地区为山东核电产业发展主要规划区域，目前烟台地区核电产业发展规划已经成型，可以概括为“一核、两区、三重点”的核电发展目标。“一核”即以海阳核电站采用的美国西屋AP1000三代核电技术应用为核心，在技术研发、系统配套和设备生产等方面重点突破；“两区”即重点建设海阳市核电产业园区和烟台莱山区核电技术研发集聚区；“三重点”即重点发展核级设备、辅助设备和核电旅游服务业。力争到2020年形成具有较高技术水平、较强配套能力、较长产业链条、较大集聚效应的核电产业体系，届时山东省将拥有第三代核电装备制造业的重要研发、制造和服务基地。[1]如图1所示。

1.2 山东核电产业发展现状分析

山东核电产业的发展已经初具规模，海阳和荣成核电站已经开工建设，省内两个核电产业园区已经规划建设并启动招商核电高新技术企业的加盟，部分核电配套企业已经投产运行。

1.2.1 海阳、荣成核电站建设

海阳核电站为国家首批AP1000三代核电自主化依托示范建设项目，项目规划建设6台百万千瓦级核电机组，总投资达千亿元。其中一期工程建设2台125万千瓦机组，2008年7月29日核岛负挖正式启动，相关核岛、常规岛设备采购工作正在进行中，计划2009年9月首堆核岛第一罐砼，首台机组预计2014年5月投产运行，第二台机组2015年3月投产运行。

华能山东石岛湾核电站规划建设核电机组780万千瓦；其中高温气冷堆核电机组380万千瓦，大型压水堆核电机组400万千瓦，总投资达千亿元。高温气冷堆核电技术由清华大学研究开发，是具有我国自主知识产权的第四代核能系统，项目为《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》国家十六项重大科技专项之一，首台200MW高温气冷堆核电机组计划于2009年9月开工，2013年11月投产发电，目前正在进行项目前期土建工程。

1.2.2 核电产业园区建设

海阳核电产业园区一期规划建设7.5平方公里。园区通过核电配套产业招商，重点发展核电设备制造、配套加工业等与核电密切相关的产业，目前正在实施园区的“五通一平”工程建设，山东核电设备制造有限公司核电设备制造项目已经在该区正式开工。

莱山核电技术研发集聚区一期规划建设6平方公里。该区将规划建设核电研发设计和培训服务基地、核电设备生产基地、核电旅游和会展基地，以此为基础建立起具有技术研发、工程设计、咨询服务、设备生产等产业链条较为完整、集聚效应明显的核电产业体系。目前该产业园已经聚集核电设备生产企业5家，其中台海玛努尔核电设备项目已经正式建成并投产运行。

1.2.3 山东（烟台）地区核电配套企业现状

位于海阳核电产业园区的山东核电设备制造有限公司是国内首家AP1000核电设备专业制造公司，是AP1000三代核电堆型部分设备的设计、制造及现场安装调试的生产基地，主要生产AP1000堆型核电站安全壳压力容器、设备模块、结构模块、核电站主管道等核电设备，承担着AP1000核电项目有关设备国产化、自主化工程。

烟台台海玛努尔核电设备有限公司通过引进法国MANOIR INDUSTRIES核电主管道加工铸造技术，生产核反应堆一回路主管道，项目产品已经国家认证，国家核安全局已经颁发核级设备生产许可证，目前在完成广东岭澳、大连红沿河核电站配套生产任务的同时，通过国内招投标与广东台山、阳江两个核电站签署了核电主管道供货协议。公司二期AP1000核电一回路主管道及核反应堆压力容器、主泵壳精模锻造项目也将规划开工建设。

烟台三信冰轮阀门有限公司依托韩国三信株式会社先进的阀门设计和生产制造技术，生产各种高参数阀门，产品广泛用于火电、水电、核电等行业。公司正在加大核电阀门研发、生产力度，以尽快获得国家核承压件设备设计、制造资格许可证（注：一座百万千瓦级核电机组核电站需各类阀门3万台，市场需求良好）。

山东电力工程咨询院隶属国家核电技术公司，具有全国最高等级的电力（火电、核电）工程设计、工程咨询（火电、核电、新能源等）、工程总承包等甲级资质，已承担并完成山东海阳核电一期工程和华能石岛湾高温气冷堆核电项目常规岛设计，具有较丰富的电力规划设计能力。

2 建立核电产业基金，推动山东核电产业发展

根据山东省规划，到2020年核电装机容量将达1000万千瓦，建设所需巨额资金除银行融资和核电业主投入外，积极探索核电产业基金的建立与运行，对促进山东乃至全国核电产业发展具有重要意义。

2.1 核电产业基金建立的必要性和可行性

产业基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的投资机制发起人通过向投资者发行基金份额设立基金公司，委托基金管理人管理基金资产，进行创业投资、企业重组和基础设施等实业投资。产业投资基金以直接投资实业为主，并通过资本运营使基金增值以追求长期收益，并通过股权转让、企业回购或公司上市等方式实现资金退出。[2]

2.1.1 必要性分析

(1)核电建设投资巨大。根据我国核电中长期规划，到2020年我国核电装机容量将达到运行4000万千瓦和在建1800万千瓦，未来十年将新建30多座核电机组，资金需求量巨大；而山东省规划，到2020年核电装机容量达到在建和运行1000万千瓦，预计投资额度将超过2000亿元人民币，按照预期国产化率70%计算，全省核电建设资金需求将有1400亿元人民币，投资需求巨大。

(2)核电产业属于高科技重大装备行业，是国家重点支持领域，对促进国家重大技术装备发展和国家安全有重要战略意义。核电产业从设计、材料、设备加工、安装、调试、运营管理到最后退役或循环利用处理形成完整的产业链，涉及较多配套高新技术企业，这些高新企业的发展和壮大需要产业投资基金支持。

(3)产业基金能够改善核电产业融资结构。核电业主均为大型电力或核电集团，核电建设融资基本上为银行贷款；而通过建立核电产业基金，一可以解决核电建设所需资金，二可以通过投资入股，改善核电产业资本结构，促进核电业主和核电行业改革和发展。

(4)国内投资拉动的需要。由于美国次贷危机影响，国内出口和消费低迷，国家加大了投资力度，诸多电力、公路、铁路等大型项目开始投资建设，核电产业基金尽快建立和运行，符合国家宏观调控政策和国内投资环境；另外，在目前国内证券市场信心不足的情况下，核电产业基金的建立也能够拓展投资渠道、合理引导社会闲置资金的投资方向。

2.1.2 可行性分析

(1)充足的资金来源。近几年社会金融资产增长较快，但目前国内外股市持续低迷，社会和居民投资渠道较少，以管理专业化为特征的投资基金恰好能满足投资需求；核电行业属优质行业，未来现金流稳定，投资风险相对较低，符合国内社会和大众投资需求和期望。

(2)我国基金业经过近10年发展，投资基金市场体系初步建立，目前已成功运作的产业基金有渤海、中非、中比等基金，为核电产业基金的建立提供了经验支持。2007年底，国家发改委批准100亿元广东核电及新能源产业投资基金正式筹建，将为全国范围核电和新能源公司提供投资渠道和金融支持，也为山东核电产业基金的建立提供了借鉴。

(3)良好的法律环境预期。1996年国务院颁布《境外投资基金管理办法》，1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》出台，2007年发改委制订《产业投资基金（试点）管理办法》虽几经波折未最终颁布，但国内产业基金发展将推进基金法规加快颁布。2008年7月，国务院产业投资基金试点工作指导小组正式研究起草《产业投资基金管理办法》，正式出台指日可待。

2.2 核电产业基金运作模式

核电产业基金具有特殊行业性特点，其运作模式可以首先由核电产业基金发起人联合其他投资者共同发起投资基金，向核电高新技术企业和核电能源基础设施进行股权投资，同时委托基金管理公司对该股权投资进行日常管理，具体运作模式如图2所示。

2.2.1 核电产业基金投资方向定位

产业基金一般投向于高新技术产业、基础设施产业和规模经济显著的战略性产业。核电产业基金一方面投向核电配套高新技术企业，就山东省而言，较为成熟的核电配套高新技术企业主要集中在烟台地区，例如山东核电设备有限公司、烟台台海马努尔核电设备有限公司、烟台冰轮有限公司等；另一方面可以直接投向核电能源基础设施，例如目前正在建设和规划的山东海阳核电站、荣成石岛湾核电站等。

2.2.2 核电产业基金模式选择

(1)投资基金设立发起和基金管理公司的选择。理论上只要是法人机构且符合有关法律法规，都可成为产业投资基金发起人。但国内产业基金运作尚处于起步阶段，相关法律和投资环境有待进一步完善，因此建议核电产业基金发起人应具备一定的经济实力、行业管理经验、基金或投资管理经验的企事业法人。山东核电产业基金可由省政府部门（例如发改委）牵头，组织省内有经济实力的电力集团如鲁能集团、山东电力集团公司等行业集团公司，有基金投资经验和从事过大型项目投资管理经验的金融机构（如国家开发银行、山东省国际信托投资公司等）共同组建。基金管理公司作为核电基金托管人应是资金实力雄厚、有丰富的行业和金融投资经验、设立专门的基金托管部门，并有足够从事托管业务专业人员的国有金融机构，且拥有熟悉电力市场运作和金融投资操作的基金经理人。

(2)选择合适的募集方式。核电产业基金投资方向主要为核电配套高新技术企业和核电能源基础设施，因此对不同投资方向其募集方式应有所不同。核电配套高新技术企业投资基金投资期限相对短，投资收益相对较高，但风险较大，可考虑私募的产业投资基金模式；核电基础设施投资基金投资期限长，未来现金流相对稳定，风险相对较低，可考虑公募的产业投资基金模式，吸收社会上广泛的闲散和流动资金。

(3)选择适当的退出机制。对核电配套高新技术企业的投资要尽可能选择具有上市前景的项目和企业，以便未来在创业板或主板市场上推出；对核电基础设施投资，由于核电项目收益和现金流相对稳定，投资前可以签订回购协议，项目产生收益后，由核电业主按议定价格逐步回购基金投资份额。另外，可通过金融创新工具例如资产证券化方式实现退出，也可通过产权交易会，买卖双方通过双向选择实现投资股权转让。[3]

3 结束语

核电产业基金的建立和运行需要在实践中不断完善和发展。核电产业发展与基金的结合将是一个双赢的局面，初建的山东核电产业基金可以首先选择省内核电配套高新企业以及核电项目进行投资，通过实践积累经验，逐步做强做大，以促进山东省乃至全国核电产业发展。

参考文献

[1]烟台市人民政府:《关于加快发展核电产业的意见》[N];《网上文件》2008(6):3。

[2]魏建国、胡艳平:《组建我国电力产业投资基金的探索》[J];《水利发展研究》2006(11):21。

加快发展中国的基金产业篇3

基金作为一种投资工具,在中国运用的时间并不长,对广大的投资者来说甚至还是个新生事物,基金产业也只处于初创阶段。基金的出现可以追溯到一个多世纪以前,1868年,英国政府为了扩大向海外投资的需要,专门设立了“海外与殖民地信托”,被认为是世界上第一只公众投资基金。作为投资工具的基金,既弥补了个人在投资方面的不足与限制,又满足了人们不想仅限于银行储蓄,而更广泛地参与投资的要求。投资基金区别于一般投资的显著特点,可以简要地概括为:集合资金、专家经营、组合投资、分散风险。换言之,将社会上的分散、小额并具有共同投资意愿的投资者的资金,聚零为整,委托专门的机构(投资基金公司)经营管理,由这些公司的理财专家根据投资最佳收益和最小投资风险的原则,以组合的方式,把集中起来的资金再适度分散投资于股票、债券,以及货币市场上的各种金融资产或投资于实业等,赢利后再按章分配给投资者。所以说,基金不仅具有储蓄转化为投资、促进产业资本形成的功能,对个人或单个家庭的理财大有裨益,还有利于金融市场的运行和生产力的发展。总之,健康发展的基金产业一旦与经济活动中的其它积极因素结合起来,就会激活整个社会经济生活,对国民经济的发展产生巨大的推动作用。基金发展的百年多的历史就充分地证明了这一点。随着社会经济的发展,特别是在西方发达国家,基金产业从无到有、从小到大,尤其是在二十世纪七十年代中后期,随着世界投资规模的剧增,现代金融业的创新,品种繁多、名目各异的基金层出,形成了一个宏大的产业,在当代经济中,基金产业已经与银行、证券、保险业并驾齐驱,成为现代金融体系的四大支柱之一。

我国的市场经济起步较晚,在某些方面还不尽如人意,特别是基金市场尚属初创,这方面的人才缺乏、法规不健全。因此,由国务院经济体制改革办公室经济体制与管理研究所牵头,组织国内金融界、证券业等的有关专家学者,组成了“中国基金产业发展研究”课题组,对我国基金产业的一些相关问题进行了两三年的研究。通过对国内外有关机构的调查研究,尤其是与美国、欧洲、日本等亚洲一些国家和地区的投资基金公会、基金管理公司、投资银行、托管银行、证券交易所、研究机构,以及政府监管部门和市场自律组织的专家学者进行多次境内外的讨论,最后经课题组全体成员的潜心研究,形成了一系列颇有价值的研究报告。由陈立主编、中国财政经济出版社出版的《影响未来的中国基金产业》一书,就是上述研究成果的集成。本书分别对基金的产生与发展、基金的概念和种类做了介绍,重点对我国基金产业发展的环境条件、证券投资基金的结构与发展政策、直接投资基金的结构与发展政策、基金的管理与运作,有关监管与自律原则、世界上发达国家与发展中国家基金产业的发展情况和经验,特别是我国基金产业发展的基本政策、目标等进行了比较深入的分析研究,从而构造了我国基金产业发展战略的基本框架。本书不仅能使读者对基金的概念、发展状况,以及一些国家和地区基金产业发展的经验有所了解,而且会对基金产业的组织、运作方法、监督评价机制有比较深刻的认识,从而引发对我国金融体制改革、金融市场发展、资本配置优化机制和法规建设等问题的深层次思考,并进一步对我国基金产业的发展进行了对策性研究,以推动我国基金产业在健康、有序的轨道上更快地发展成熟起来。因此,本书既是理论研究成果,也是基金发展报告,同时还是通俗的普及性读物,具有较为广泛的读者对象。

产业基金经济发展篇4

按照XX市长关于全面与深圳对接的要求，我们于7月24日——28日赴深圳对作为深圳四大主导产业之一的金融业进行了专门考查。在此期间，我们分别登门拜访了深圳市金融办、深圳市投资基金同业公会、深圳市创业投资同业公会、深圳市互联网金融协会、深圳市私募基金协会等部门，并与之深入座谈交流，现将有关情况汇报如下：

一、深圳市金融业发展情况

据介绍，全国金融业产值主要集中在北京、上海、深圳，这三个城市的金融业总产值占全国金融业总产值的80%。由于地域和城市背景的差异，这三个城市的金融业又分别有不同的侧重。其中北京金融行业以国资金融为主；上海金融业务表现为以涉外金融为主；深圳的金融产业则以民资为主。

2016年，虽然国内外的经济形势复杂严峻，深圳金融业依然保持健康快速发展。

初步核算，2016年深圳市金融业实现增加值2876.89亿元，同比增长14.6%，占同期全市GDP的14.8%，再创历史新高；金融业实现国地税合计税收979.1亿元（不含证券交易印花税790亿元），占全市总税收的20.2%，居各行业第二。在英国智库Zyen集团发布的最新一期“全球金融中心指数”（GFCI）排名中，深圳排第22位，在国内城市中仅次于香港和上海。

二、深圳基金业发展基本情况

1、公募基金发展情况

深圳证监局近日披露的2016年监管年报显示，深圳辖区26家基金公司（含资管子公司）规模合计突破3.81万亿元，其中公募基金规模大幅增加近28%，从全国各省市第三名提升至第二名。

在深圳辖区基金公司中，2016年博时、招商等公司管理公募规模快速增加，成功跻身十大公募基金公司行列，公募基金规模前十中，深圳辖区基金公司占据了三席，分别为南方、博时和招商。

2、私募基金发展情况

上半年的牛市行情，使深圳私募基金业管理规模迅速扩容，深圳地区基金业发展速度惊人。中国基金业协会数据显示，截至2016年末，深圳地区基金公司管理总规模达到1.55万亿元，比上年年底增幅超过60%。未来深圳基金业的发展仍将以创新为主要方向，紧密契合深圳“创新之都”的称号。

三、走访对接的基金单位

据深圳市金融办XXX副主任介绍，深圳市基金类协会很多，其中以下几家发展较好，我们分别与其对接，现将各家协会（公会）发展情况介绍如下：

1、深圳市投资基金同业公会深圳市投资基金同业公会目前有众多会员单位，是新基金法颁布之后新成立的地方投资基金行业协会。公会吸纳了深圳一批最有代表性、最优秀的资产管理机构，涵盖了深圳注册或经营的证券投资基金管理公司、阳光私募证券投资管理机构、私募股权投资管理机构、并购基金等多类机构，管理资产规模超过50000亿元人民币。

2、深圳市创业投资同业公会、深圳市创业投资同业公会（以下简称同业公会）成立于2000年。截至2016年底共有会员600家，管理创投资本总额1000多亿元（包括注册资本和管理创投资本），累计投资项目超过1000项，投资金额近400亿元，在支持以深圳地区为重点的高新技术产业发展上做出了积极的贡献。其中投资深圳地区占60%以上，投资行业涵盖：TMT、光机电、先进制造、生物医药、新材料、能源、环保、化工、物流、连锁服务等领域投资地域：分布在国内的广东、北京、上海、江苏、山东、浙江、陕西、湖北、辽宁、福建、安徽、云南、贵州、黑龙江、西藏、新疆、重庆等17个省、市、自治区，投资阶段涵盖：初创期、成长期、成熟期。自深圳中小企业板2004年5月17日正式运作以来，在中小企业板公开上市的企业中，大族激光、同洲电子、达安基因、荣信股份、山河智能、拓邦电子、远望谷、西部金属、金证科技、科陆电子等多家上市公司是由深圳创业投资同业公会旗下的会员机构投资培育的，并且还投资多家企业在香港，美国，韩国，德国，新加坡，英国等地的资本市场成功上市，上市地点涵盖世界各地13个证券交易所，其中三诺电子是韩国创业板首家中国上市公司，深受韩国投资者亲睐。

3、深圳市私募基金协会

深圳市私募基金协会是由私募证券投资基金管理企业及从事私募股权交易、投资的私人股权投资公司和相关金融企业、科研机构等自愿结成的地方性、行业性、非营利性社会组织。也是中国第一家以“私募基金”命名的行业协会。

协会自2006年成立以来，卓有成效地开展了各项工作，影响力与号召力正日益增强。目前有会员企业200余家，会员管理资产总额共计300多亿元。依照协会章程积极开展服务，在引导行业科学发展、促进产业结构优化、推进私募基金行业健康发展、开展行业交流、加强行业自律、反映行业诉求、维护私募基金行业合法权益等方面做了大量的工作。

4、深圳市互联网金融协会

深圳市互联网金融协会是深圳最大的互联网金融的行业性组织，在深圳市委市政府支持下于2015年7月28日成立。由深圳地区有代表性和影响力的金融机构、互联网企业、互联网金融企业、以及相关配套服务机构组成的行业自律组织，代表会员单位为平安集团、招商银行、微众银行、工商银行深圳分行、建设银行深圳分行、财付通、合拍在线、红岭创投、投哪网、金斧子、众投邦、大家投、钱爸爸、海钜信达等，具备广泛的行业代表性。协会具有社会团体法人资格，指导单位为深圳市人民政府金融发展服务办公室、驻深一行三会监管部门。

四、金融资源对接

我们在了解了以上协会情况基础上也向他们介绍了沈阳市的金融发展情况，同时也代表政府向协会表达了沈阳欢迎深圳金融企业来沈投资兴业的想法。协会领导对沈阳加深了解的同时也对沈阳的金融业前景表示出浓厚的兴趣。并纷纷表示在方便的时候来沈阳考查。各个协会也对沈阳的金融环境营造和金融政策制定提出了想法和意见，现总结如下：

1、培育金融市场环境

促进金融市场的发展，扶持金融资源的聚集。目前，沈阳市金融市场机制不够完善，一定程度上妨碍了金融资源的自由流动、从而增加了交易成本、降低了交易效率。因此，应该完善市场运行机制，构建金融要素市场体系，创新金融工具，为金融产业发展带来强大活力和动力。加快沈阳地区金融开放水平，全方面多角度推进金融自由化进程，促进金融资源区域间的自由流动。全力构建多层次的资本市场，包括发展和完善债券市场，促进股票市场的健康发展；创新金融衍生工具、资产证券化产品等金融产品的使用，满足投资者的多元需求；鼓励各金融机构按经济区设立分支机构，允许金融机构跨区域经营。

2、夯实沈阳地区的经济基础

借助沈阳东北中心城市地位，营造沈阳地区金融产业环境。经济因素是一个区域金融产业发展的重要条件。一个地区为吸引金融企业和机构的进驻，必须具备较好的经济基础，具有比较优势的地区在吸引金融企业方面具有不可比拟的优势。而且，雄厚的经济基础，也可为金融产业集聚区的形成构成战略支撑。增强区域的经济实力，以促进实体经济发展，结合金融资本与产业资本，转变经济发展方式，增强地区经济的发展实力，从而促进地区金融产业集聚。

3、金融聚集区

合理优化沈阳金融聚集区建设，发挥金融集聚溢出效应。东北金融产业集聚区的形成需要按照节约资源、避免恶性竞争和地区均衡的原则进行定位，也为将来金融中心建设留有广大的发展空间。沈阳市应关注自身区域金融发展，优化产业结构，根据本地区比较优势，增强区域竞争能力。

4、增加财政扶持

产业基金经济发展篇5

2011电子信息产业发展基金招标项目

一、软件及信息服务

1、云计算关键支撑软件研发与产业化（平台安全软件）

2、云计算关键支撑软件研发与产业化（云存储服务）

3、基于SOA的海量数据集成和业务协同系统研发及产业化

4、蒙古语言文字软件开发及产业化

5、离散制造业产品生命周期管理系统的研发及产业化

6、基于物联网的工业现场诊断与管理系统研发及产业化

7、面向多行业的信息技术服务知识库系统开发

8、信息系统（金融）运行维护支持系统研发及产业化

二、集成电路

1、金融IC卡芯片研发及产业化

2、中功率LED器件研发及产业化

3、汽车用IGBT芯片及模块研发与产业化

三、电子基础产品1、10英寸以上AMOLED用TFT背板技术研发及产业化

2、高效率晶硅太阳能电池研发及产业化

3、锂离子动力电池用锰系正极材料研发及产业化

四、信息通信产品

1、新型平板计算机及配套的移动互联低功耗SoC芯片研发

与产业化

2、汽车智能网络研发与产业化

3、云计算数据中心关键设备（负载均衡与交换设备及配套的核心芯片、异常流量监控系统）研发与产业化

4、基于公众移动网的行业应用终端开发与产业化

5、高性能数字对讲设备及配套的关键芯片研发与产业化

五、数字视听产品1、3D电视系统关键技术及产品（立体显示终端、编解码及存储设备、节目制作系统）研发与产业化

2、基于三网融合的数字家庭多业务系统研发与应用示范

3、符合DTMB标准、基于自主研发芯片解决方案的地面数字电视接收机研发及产业化

六、行业服务及信息技术应用

1、物联网公共服务平台

2、多晶硅公共服务平台

3、绿色电子信息产品公共服务平台

产业基金经济发展篇6

申报工作的通知

各设区市工信委：

根据工业和信息化部电子信息产业发展基金管理办公室《关于申报2012电子信息产业发展基金项目的通知》要求，现将我省2012电子信息产业发展基金项目申报工作的有关事项通知如下：

一、请各设区市工信委按通知要求，及时通知辖区内符合申报条件的单位，做好申报工作。

二、凡申报电子信息产业发展基金项目的单位，必须先在电子信息产业发展基金网站（

软件项目联系人：饶建平王鲁宁电话：0791-86301588

手机：1387911152 *** 地址：南昌市省府大院北二路102号邮编：330046

发展产业并购基金推动大企业建设篇7

一、设立并购基金的必要性和现实意义

(一) 国家政策鼓励设立并购基金。

从国家政策导向来看, 国务院高度重视和支持企业兼并重组工作, 专门出台《关于促进企业兼并重组的意见》, 鼓励产业投资基金参与企业兼并重组, 鼓励探索设立专门的并购基金等兼并重组融资新模式, 吸引社会资金参与企业兼并重组。证监会也已出台多种配套政策, 支持企业运用并购基金等方式实施兼并重组, 已批准成立国内首支并购基金——中信并购基金公司, 并鼓励其他券商申请设立并购基金试点。

(二) 浙江经济转型升级的迫切需要。

从浙江现实情况来看, 民间资金较为富裕, 但大部分资金以基金、信托等方式归集起来, 用于房地产、艺术品、股票等投资。在浙江经济结构中占有重要地位的纺织、服装等产业的融资仍困难重重, 资金不足已成为困扰传统产业转型升级最为突出的问题, 也是企业实施兼并重组的瓶颈。并购基金是发达国家运用非常广泛的融资工具, 专门用于企业的兼并重组, 帮助企业向社会筹集资金。

(三) 产业龙头企业自身具备条件。

从企业自身条件来看, 浙江涌现一大批如雅戈尔、奥康、巨化、万丰奥特、新和成等产业龙头企业。经过多年的市场洗礼, 拥有核心竞争力, 产业龙头企业完全具备兼并收购所需的技术、品牌、网络、营销、管理等软实力, 具备很强的产业整合、提升、跨越能力。以产业龙头企业为核心, 充分发挥其产业引领作用, 发起设立以兼并重组为核心的并购基金的条件已基本具备。

二、产业龙头企业设立并购基金的独特要素

国内基金行业发展至今, 政策环境、运作模式、市场接受程度等已逐步步入成熟阶段, 尤其是股权分置改革以来以上市为目的的PE基金运作模式。但以产业兼并重组和整合为目的的并购基金与PE基金相比有其独特之处, 在实务运作过程中要给予特别的考虑和设计。

(一) 并购基金投资方向的确定性。

产业并购基金的根本性目的在于推进产业整合和发展, 通常都由产业龙头企业发起并发挥主导作用。并购基金所投资的项目大部分以被产业龙头企业收购的方式退出, 因此产业龙头企业在并购基金中有很强的话语权, 投资方向必须得到产业龙头企业的认可, 与PE基金以盈利来确定投资方向存在显著的区别。在实务操作中, 产业龙头企业往往在并购基金设立时就与主要投资人针对投资方向达成共识, 甚至是要求对投资方向拥有一票否决权。

(二) 产业龙头企业的深度参与。

与PE基金通过国内一、二级市场差价获取投资收益不同, 并购基金的收益主要来自产业的整合、管理的提升、资产质量的激活、企业估值提高的方式实现。并购基金实施兼并重组首要关注的是产业整合的协同效应和潜在价值, 要求产业龙头企业输出技术、生产、运营、管理、品牌等, 深度参与投资项目尽职调查、可行性研究、投资评估、投资决策等工作。在实际运作中, 产业龙头企业会委派专人全程参与整个兼并重组过程, 提供产业指导意见, 并在投资决策中享有较高的决策权。

(三) 产业龙头企业的高比例出资。

与PE基金相同的是, 并购基金也运用多种渠道向企业、民间私人资本、保险基金、养老基金等融资, 但不同之处在于PE基金普通合伙人不出资或少量出资, 有限合伙人出资比例不高, 并购基金对产业龙头企业出资比例有着较高的要求, 通常需达到30%以上。

(四) 并购基金投资收益分配差异化。

产业龙头企业设立的并购基金的投资收益分配机制设计也与PE基金不同, 实行差别化的分享机制。除产业龙头企业之外的投资者可享受基金投资收益优先权, 并购基金如未能实现既定的投资收益率时产业龙头企业将丧失投资收益权。如发生亏损, 亏损额在产业龙头企业投资份额内的由产业龙头企业全额承担, 亏损超出部分由其他投资者共同承担。产业龙头企业要承担投资亏损的兜底责任。

(五) 并购基金投资退出定向化。

PE基金以IPO上市股权进入二级市场流通后自行减持为核心退出方式, 而并购基金投资的项目往往以产业龙头企业的收购为主要退出渠道, 从而与基金筹资、投资兼并、资产重组、价值提升等构成完整的运作流程。近年来, 并购基金与资本市场的结合越来越密切, 证监会鼓励上市公司通过定向增发、资产置换等方式实现企业兼并收购, 为并购基金通过资本市场退出创造较好的条件。2012年国内资本市场最为轰动的博盈投资收购奥地利Stey Motors Gmb H100%股权, 充分运用并购基金、定向增发、PE等多种方式。

三、产业龙头企业设立并购基金的运作难点

基于产业龙头企业的并购基金因在资金筹集、投资者构成、投资方向、退出机制上的独特性, 注定在具体运作上与PE基金有较大差异, 在机制设计和实务操作上应重点关注。

(一) 投资者投资目标差异的矛盾。

产业龙头企业出资占并购基金资金规模的大部分, 其战略意图在协同效应、产业整合、规模提升, 而普通投资者以回报最大化为根本目的。并购基金退出机制的设计决定, 普通投资者要求产业龙头企业收购并购基金投资的项目时尽可能的给予较高的估值, 实质上缩小产业龙头企业在完成投资项目收购后的增值获利空间。即产业龙头企业与普通投资者在并购基金中有着共同的目标, 但对共同目标的具体诉求有差异。

(二) 并购基金与产业龙头企业间的矛盾。

鉴于产业龙头企业设立并在并购基金中扮演重要角色, 并购基金的成立也就意味着市场上出现产业龙头企业、并购基金两个都可以实施兼并重组的主体, 尤其是产业龙头企业运用自有资金就能够完成的兼并重组项目, 两个主体之间如何协调应在并购基金设计时予以约定。

(三) 并购基金在资金筹集时点上的矛盾。

简单地说, 并购基金核心在于低买高卖, 投资时点的把握是取得预期投资效应的重要因素。经济快速发展, 产业发展蓬勃向上, 企业经济效益连年增长时产业龙头企业推进兼并重组困难重重, 股东退出愿意极低, 退出的估值高, 此时并购基金募资相对容易, 更能够获取私人和机构投资者的认可。经济低迷、全行业亏损、企业效益年年下降往往是产业兼并重组的最佳窗口期, 而并购基金募集资金困难重重, 需要花费大量的人力、物力与投资者沟通, 发行成本高。

四、产业龙头企业设立并购基金的建议

(一) 站在战略高度充分认识并购基金的功能和作用。

并购基金具备几个显著特点。一是筹集长期资金, 短期3年, 长期可达到6年, 给产业龙头企业实施产业整合赢得时间;二是与债务融资相比, 资金使用期间无需支付利息等, 缓解产业龙头企业的现金流;三是上市公司通过并购基金与资本市场对接, 实现基金投资、资本市场融资的无缝对接, 缩短资本市场融资时间。并购基金特点都是企业实施兼并重组的难点, 充分认识并购基金拥有的独特价值, 实现产业兼并重组时间和空间上的转换, 将加快产业龙头企业更好、更快地发展。

(二) 立足于产业整合和企业长期发展的大局观。

产业龙头企业设立并购基金推进兼并重组必须树立产业发展的全局观, 要站在产业整合的战略高度予以审视。通过兼并重组, 获取产业的话语权、控制权, 企业长期效益得到保障。产业龙头企业应适当给予普通投资者获得较好投资收益的预期和保障机制, 吸引更为广泛的投资者, 在更高、更深、更广的层面开展产业兼并重组, 短期损失通过收益的长期化弥补。

(三) 以多赢的视角来妥善平衡各方利益。

浅析产业投资基金概念及发展历程篇8

关键词: 产业投资基金发展历程辨析

一、产业投资基金的概念

投资基金作为一种集合投资的资产管理制度，是二十世纪最后三十年来国际上发展最迅速的金融投资工具，在许多发达国家已经成为与银行、保险并列的三大金融业支柱。

国外成熟市场一般根据投资对象将投资基金划分为证券投资基金和直接股权投资基金两大类，分别投资于可流通证券和未上市企业的股权。由于我国投资基金的实践，最早是从设立境外产业投资基金开始的，1995年国务院批准颁布了《设立境外中国产业投资基金管理办法》，这是关于中国产业投资基金的第一个全国性法规。因此，基于历史原因，在我国一般将直接股权投资基金通称为产业投资基金，成为一个与证券投资基金相对应的概念。

国外在直接股权投资基金领域通常有风险投资基金和私募股权投资基金等称谓。其中风险投资（VC）是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。私募股权投资（PE）则是指通过定向私募的方式从机构投资者或富裕个人投资者手中筹集资本，将其主要用于对非上市企业进行的权益投资，并在整个交易的实施过程中，充分考虑到未来资本的退出方式，即可通过公开上市、企业并购或管理层回购等方式，出售所持有資产或股份以获取利润的行为。

目前，国内有一种流行观点认为：“产业投资基金就是创业投资或风险资本”。笔者认为这种看法有失偏颇，因为创业投资的本质内涵是向创业项目或创业企业，包括需要再次创业的老企业提供资本支持，并通过资本经营服务培育和辅导创业企业创业，在完成创业过程后即退出投资，以获取资本增值。而产业投资基金是中国政府主管部门在研究产业政策、金融政策时产生的独有的概念，由于现阶段同时面临支持中小创业企业、支柱产业与基础设施建设和国有企业重组三大课题，因此中国产业投资基金不能完全局限于高新技术的研究开发阶段，还需要发展包括企业并购重组、基础设施投资等各种直接股权投资。因此，2006年国家发改委制定的《产业投资基金管理暂行办法》所定义的产业投资基金是指“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。

二、产业基金在我国的发展历程

1995年，国务院批准中国人民银行颁布《境外设立中国产业投资基金管理办法》，这也是关于中国产业投资基金的第一个全国性的法规。此后境外设立了许多主要投资于“中国概念”或境内企业的法人投资基金，名称一般都是“中国某某产业投资基金”、“中国商业投资基金”等，这类基金运作的法律形式主要是在境外以有限合伙制组建并筹集资金，然后以外商直接投资的形式投资国内企业。

1999年，科技部按照国务院领导的指示，会同国家计委、国家经贸委等部门制定了《关于建立我国风险投资体系的若干建议》，这是我国第一个关于产业基金的纲领性文件，对于我国产业基金事业的健康发展起到积极的推动作用。

2005年，由国家发改委牵头制定并颁布了《创业投资企业暂行管理办法》。至此，为支持高新技术的中小企业的投资发展，根据我国产业投资基金的发展进程和有关主管部门的管理需要，将创业投资基金从产业投资基金中单立出来。

2006年，为深化投融资体制改革，促进产业升级和经济结构调整，规范产业投资基金的设立、运作与监管，国家发改委牵头制定并颁布了《产业投资基金管理暂行办法》，并批准设立了在此法规范下的第一只产业投资基金——渤海产业投资基金，此后各地获批的产业基金总计10只，包括渤海产业基金、山西能源基金、广东核电产业基金、上海金融基金、四川绵阳高科基金、中新高科产业基金、华禹水务产业基金、天津船舶产业基金、城市基础设施产业基金、东北装备工业产业基金，总规模超过1400亿元人民币。

2007年，修订后的《合伙企业法》颁布，我国开始有大量有限合伙制的产业投资基金出现。尤其是资本市场设立中小企业板和创业板，为产业基金投资项目的退出建构了新渠道，产业基金进入高速发展时期。据清科研究中心统计， 2010年共有 240支产业基金募集到位 388亿美元，完成投资交易 1180起，投资总额达 158亿美元，活跃于中国大陆的产业基金已经达到 2000多家。

三、结语

总的来看，虽然我国产业基金事业已经进入到一个较快增长的阶段，投资比较活跃，但与我国经济发展结构调整所需的产业基金相比较，其所占的比重和规模都还很小，还处于发展的初级阶段。但由于产业基金有利于深化金融体制改革，扩大直接融资，改善资金使用结构，提高全社会资金使用效率，有利于调整经济结构、转变经济增长方式，支持工商企业技术和组织创新，“十二五”规划纲要明确提出要“提高直接融资比重，发挥好股票、债券、产业基金等融资工具的作用，更好地满足多样化投融资需求。”

参考文献：

［1］曹文炼，2008：《关于发展产业投资基金与私募股本市场的思考》，国家发改委“中国私募股本市场国际研讨会”，9月25日

［2］李东军，2009：《借鉴海外产业投资基金发展史，中国PE需且行且谨慎》，《新财经》，11月6日

［3］舒博望，2007：《我国产业投资基金的历史与现状》，2月12日

(责任编辑：张彬)

产业基金经济发展篇9

各市（州）、县（市、区）人民政府，省政府各部门、各直属机构：

《四川省省级产业发展投资引导基金管理办法》已经省政府第98次常务会议审议通过，现印发给你们，请认真贯彻执行。

四川省人民政府

2015年9月30日

四川省省级产业发展投资引导基金管理办法

第一章总则

第一条为推进全省经济结构调整和产业转型升级，加快转变财政支持产业发展方式，充分发挥财政资金的引导和放大效应，发挥市场在资源配置中的决定性作用，培育和发展股权投资市场，省政府决定逐步建立省级产业发展投资引导基金体系。为规范和加强产业发展投资引导基金管理，依据相关法律法规，特制定本办法。

第二条省级产业发展投资引导基金是指省政府以财政性资金出资（以下简称“省财政出资”）发起设立或参股设立，用于支持产业发展的各类股权投资基金（以下简称“投资基金”）。

第三条省财政出资在预算中的新增财力和用于支持产业发展的专项资金中统筹安排。财政厅会同省级行业主管部门每年将相关专项资金按一定比例安排用于设立或增加投资基金。

第四条投资基金遵循“政府引导、市场运作、规范决策、防范风险”的原则，按照协议或基金章程设立，采取市场化方式运作。政府部门不直接参与投资基金的经营管理和投资决策。

第五条投资基金主要采取股权方式直接投资项目（企业），一般不设立子基金。

第六条财政厅受省政府委托履行出资人职责。财政厅会同省级行业主管部门成立或委托具有相关资质并在省内注册的国有股权管理机构（以下简称“受托管理机构”）作为出资人代表，双方通过委托管理协议，明确各自职责和权益。

第二章基金设立

第七条省财政出资发起设立的投资基金应符合以下要求：

（一）具有明确的产业政策导向和对社会资本的引导功能；

（二）财政出资来源、设立方式、投资领域明确；

（三）有专业的市场化管理团队；

（四）有完善的风险管控体系；

（五）对社会资本和管理机构有激励约束机制。

第八条省财政出资参股社会资本发起设立的投资基金，发起人资质、基金规模、投资领域、委托管理、资金托管等，应符合现行法律法规。

第九条财政厅会同省发展改革委及省级行业主管部门提出投资基金组建方案，报省政府审定。组建方案应包括政策意图、基金总规模、财政出资额度、投资方向、受托管理机构、风险管控等主要内容。

第十条对已定投资基金组建方案进行调整变动，由财政厅会同省发展改革委及省级行业主管部门提出调整方案，报省政府审定。

第十一条投资基金应依法设立，并在四川省注册。

第十二条投资基金可设置不超过1年的开放期。开放期内如因经营需要，经全体出资人一致同意，可以按照法定程序增加全体现有出资人的认缴出资额或引入新出资人。

第三章基金运营

第十三条投资基金按规定委托基金管理机构进行管理。

第十四条基金管理机构应具备以下条件：

（一）具有国家规定的基金管理资质，管理团队稳定，专业性强，具有良好的职业操守和信誉；

（二）具备严格规范的投资决策程序、风险控制机制以及健全的财务会计管理制度；

（三）注册资本不低于500万元，管理运营过的股权投资基金总规模不低于2亿元，主要股东或合伙人具有较强的综合实力；

（四）至少有3名具备3年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员，至少主导过3个以上股权投资的成功案例；

（五）机构及其工作人员无违法违纪等不良纪录；

（六）按不低于1%的比例入股拟管理的投资基金。

第十五条受托管理机构和基金管理机构应委托商业银行托管资金，托管银行分别由受托管理机构和基金管理机构自主选择。托管银行应当具备以下条件：

（一）在四川省有分支机构，与我省有良好的合作基础；

（二）设有专门的托管部门和人员；

（三）具备安全保管和办理托管业务的设施设备及信息技术系统；

（四）有完善的托管业务流程制度和内部稽核监控及风险控制制度；

（五）最近3年无重大违法违规记录。

第十六条投资基金按照市场化方式运营，具体投资行为应符合以下要求：

（一）投资注册于四川省域企业的资金不低于基金总规模的60%；

（二）对单一企业股权投资的资金总额，不超过基金总规模的20%。

第十七条投资基金存续期一般不超过10年，投资形成的股权可通过社会股东回购、股权转让（上市或非上市）或协议约定的其他方式退出。

第十八条投资基金终止后，基金管理机构应当在出资人监督下组织对基金资产进行清算。清算结果经第三方独立机构出具意见后，报股东大会或合伙人会议核准。省财政出资形成的清算收入全额缴入省级金库。

第十九条投资基金不得投资不符合国家和省产业政策、产业发展规划的项目，不得实施任何形式的对外借款（可转股债权投资或夹层投资除外），不得直接通过二级市场买卖挂牌交易的股票（上市公司非公开发行及以并购重组为目的的除外），不得投资于远期、期货、期权、掉期等金融衍生品，不得从事商业性房地产投资，不得发放贷款、资金拆借、对外担保、赞助和捐赠，以及国家法律法规禁止从事的其他业务。

第四章费用与激励

第二十条财政厅综合考核投资基金的产业引导、投资带动、管理绩效等，对受托管理机构和基金管理机构实施激励约束。具体内容在相关协议中约定。

第二十一条投资基金向基金管理机构支付管理费，其中省财政出资应负担的管理费原则上不超过省财政实际到位资金的2%（天使投资基金不超过2.5%）。具体内容在委托管理协议中约定。

第二十二条财政厅会同省级行业主管部门和受托管理机构对基金管理机构实施业绩奖励。基金年收益率不低于当期中国人民银行一年期贷款基准利率的，省财政可将其享有收益一般不超过30%的部分用于奖励基金管理机构。

第二十三条投资基金股权结构中可引入优先级出资。其中优先级出资可按照市场化原则在取得基础收益的基础上适当分享基金的超额收益。优先级出资基础收益原则上参照同期中国人民银行五年期贷款基准利率水平确定；省财政出资可在基金收益中对优先级出资给予适当让利。

第五章风险控制与监督管理

第二十四条受托管理机构应与其他出资人在基金章程（合伙协议）中约定，有下列情况之一的，省财政出资可无需其他出资人同意，单方决定退出基金；如无法实现退出，则基金应当进入清算程序：

（一）未按章程或合伙协议约定投资的；

（二）与基金管理机构签订合作协议超过1年，基金管理机构未按约定程序和时间要求完成设立手续的；

（三）基金设立之日起满1年未开展投资业务的；

（四）投资领域不符合约定的；

（五）其他不符合约定情形的。