财务报表综合分析（推荐8篇）
一、万科A公司基本情况
万科股份企业有限公司（CHINA VANKE CO.,LTD简称VANKE）于1984年5月30日在深圳注册登记，并于1991年1月万科A股正式在深圳证券交易所挂牌交易。万科企业股份有限公司是一家以房地产开发为核心业务的公司，是中国最大的专业住宅开发企业。公司自成立以来，确立并一贯坚守职业化底线，包括对人永远尊重、追求开放透明的体制和公平的回报等。公司致力于建设“阳光照亮的体制”，提出“专业化+规范化+透明化=万科化”、“规范、诚信、进取是万科的经营之道”等理念，并在坚持这些理念的前提下，按照现代企业制度建立了一套经营管理的规范和流程。截止2008年公司总资产达到1192亿元，净利润40.3亿元，净资产达到了318.9亿元。凭借其出色的经营理念和强大的实力，万科股份有限公司的房地产业务已经扩展到全国多个城市，公司树立了住宅品牌，并获得了良好的投资回报。
二、杜邦分析法
杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。由于该体系是由美国杜邦公司最先采用的，因此称为杜邦分析法。在该分析体系中，净资产收益率被视为衡量企业获利能力的最重要的龙头性指标，因此，杜邦分析法将净资产收益率作为全面分析企业业绩的起点，重点揭示企业获利能力极其前因后果。
1、杜邦分析法的核心比率
净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其相关公式为：
（1）净资产收益率 = 总资产收益率 ×平均权益乘数
（2）总资产收益率 = 销售净利率 ×总资产周转率
（3）销售净利率 = 净利润 ÷营业收入
（4）总资产周转率 = 营业收入 ÷平均总资产
（5）平均权益乘数 =平均总资产 ÷平均净资产
从以上公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其
中，销售净利率是利润表的概括，它可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是
资产负债表的概括，它可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表
和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动
业绩。
（1）净利润
2008年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
用=409.92-348.56+1.86-16.82=46.4亿元
2009年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
=488.81-411.22+8.59-21.87=64.31亿元
2010年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费
=507.14-395.82+8.09-31.01=88.4亿元
（2）销售净利率
2008年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=46.40÷409.92×100%=11.32%
2009年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=64.30÷488.81×100%=13.15%
2010年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入
×100%=88.40÷507.14×100%=17.43%
（3）总资产周转率
2008年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=409.92÷1096.66=0.37
2009年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=488.81÷1284.23=0.38
2010年总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
=507.14÷1766.23=0.29
（4）总资产收益率
2008年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=11.32%×0.37=4.19%
2009年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=13.15%×0.38=5.00%
2010年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
=17.43%×0.29=5.05
（5）平均资产负债率
2008年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=732.96÷1096.66×100%=66.84%
2009年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=863.09÷1284.23×100%=67.21%
2010年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额
×100%=1266.26÷1766.23×100%=71.69%
（6）平均权益乘数
2008年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-66.84%）
=1÷0.3316=3.02
2009年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-67.21%）
=1÷0.3279=3.05
2010万科A年平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-71.69%）
=1÷0.2831=3.53
（7）净资产收益率
2008年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=4.19%×3.02=12.65%
2009年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=5.00%×3.05=15.25%
2010万科A年净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数
=5.05%×3.53=17.83%
三、万科A杜邦分析法基本框架1、08年万科A杜邦分析法基本框架 净资产收益率11.04%
总资产收益率4.19%*平均权益乘数3.0
2销售净利率9.83% * 总资产周转率0.371/（1-平均资产负债率66.84%）
净利润/主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 40.33/40.4940.49/1096.6673.27/1096.66
从上图可看出，2008年万科A的图中任何一个比率净都会资产收益率，其
中净利润与营业收入的比可以概括企业的经营成果，权益乘数可以反映企业的最
基本的财务状况，所以净资产收益率反映企业所有者投资的获利能力。要想提高
销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。扩大销售的收入既能
提高销售净利率，又可提高总资产周转率。
2、09年万科A杜邦分析法基本框架
净资产收益率12.62%
总资产收益率4.14%*平均权益乘数3.0
5销售净利率10.9% * 总资产周转率0.381/（1-平均资产负债率67.2%）
净利润/主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额 /平均资产总额 53.30/48.3248.32/1284.2386.31/1284.23
从上图中可以看出，万科2009年比2008年的销售净利率有所提高，说明
2009年比2008年有着更好的企业经营成果；从权益乘数来看，2009年比2008
年的企业负债程度较高，在给企业带来较多的财务杠杆利益的同时，也带来较多的风险。总资产周转率也比2008年高，表示企业的整体经营情况和财务活动业
绩都要比2008年的好。
3、10年万科A杜邦分析法基本框架
净资产收益率14.54%
总资产收益率4.12%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23
从图中可以看出，2010年的净资产收益率比2009年的要高出1.92%，万科的销售净利率在2009年、2010年有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。
而这个是由销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定的。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。随着主营业务收入的增长，所以
2010年的销售净利率比2009年要高。2010年的权益乘数比2009年的高，说明
万科的负债程度比较高，给企业带来的较大的风险。
四、与金地集团的同业分析
2010年金地集团股份有限公司的报告中指出，在2010年年初，金地集
团总资产555.18亿元，2010年年末金地集团总资产728.17亿元，营业收入
195.93亿元，净利润31.33亿元，净资产收益率16.55%，总资产收益率4.96%，平均权益乘数3.47，销售净利率15.99%，总资产周转率0.31。
金地集团2010年：
净资产收益率16.55%
总资产收益率4.96%*平均权益乘数3.47
销售净利率15.99% * 总资产周转率0.311/（1-平均资产负债率71.15%）
净利润 /主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 31.33/195.93195.93/641.68452.39/641.68
万科A2010年：
净资产收益率14.54%
总资产收益率4.16%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）
净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23
由上图可以看出，销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这
个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。万科A房地产的销
售净利率比金地集团的要低，说明万科的盈利能力比金地集团弱。权益乘数主要
受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该万科的权益乘
数比金地集团较小，说明万科的负债程度较高，万科风险较大。从上面数据可
以看出万科房地产的净资产收益率还是较高的，说明了万科的财务风险比
金地集团弱一些。
五、结论分析
通过以上分析可见, 万科拥有较强的偿债能力、营运能力、获利能力, 且这
三种能力有很好的稳定性。2008年-2010年这三年，万科一直保持了很高的盈利
水平, 除了市场强大需求外, 说明其拥有很高的管理水平和决策能力, 规范、独
特的价值观也是其长盛不衰的秘诀。另外，万科的营运能力体系的建立、发展和
白酒业是安徽古井集团的支柱性产业, 相比于酒店业、农产品加工业、房地产等, 安徽古井集团的白酒业, 也是国家大型企业。2015年古井集团实现盈利66亿元, 相比去年增幅10%, 纯利约为10亿元, 相比去年增长20%, 缴税20亿元, 相比去年增幅10%, 总资产高达121亿元, 每项指标都去到了一个历史高度。
二、财务分析
(一) 战略分析
1. 行业分析。
白酒业生产集中度进一步向大型企业转移, 区域性品牌优势如雨后春笋般显示出来, 同一地区的白酒企业在区内遭受到别的品牌冲击, 势必使得企业努力发展壮大, 向大型企业集中, 已应对市场的挑战, 将会不断的推陈出新, 淘汰, 稳步向前发展, 最终得以凸显品牌的优势。安徽古井贡酒集团也不例外, 近两年在产品营销和推广方面做出不少努力, 逐渐从安徽的驰名品牌上升到全国知晓的品牌之一;另外受政治经济环境、技术环境等各方面影响安徽古井贡酒集团的酒类也趋于多元化影响, 白酒的质量以及生产过程不仅符合国家的政策, 还更加符合消费者的需求, 使得安徽古井贡酒集团能够得到高效快速成长。
2. 企业竞争策略分析。
安徽古井贡酒集团顺应白酒业随时代的发展, 从产品本身以及销售各方面更趋于年轻化, 将产品通过线上、线下销售同步进行, 高端竞争走向竞合, 使集团保持可持续的竞争优势和较好的盈利能力。
(二) 偿债能力分析
1.2009年~2013年短期偿债能力。
2010年较2009年流动比率有所增长, 但从其资产负债表可看出2010年的随着企业规模扩大, 流动资产增多的同时流动负债并未发生剧烈变动;2011年相对更不平稳, 流动比率有所减小, 短期偿债能力较差。2012年~2013年间企业规模逐渐成型, 流动负债也随着经营渐强而减少, 速动比率逐年增长趋于行业平均值, 所以该集团总体短期偿债能力逐年增强。
2.2 2009~2013长期偿债能力。
2010年比2009资产负债率增大, 总资产有所增加, 可见古井贡酒集团的债务负担加重, 但2012年~2013年资产负债率的减小, 由于流动负债的减少导致负债总额减少, 古井贡酒集团的债务负担越轻;总体偿债能力较强;2011年利息倍数有所下降, 主要原因是短期借款的增加, 流动负债比率提高;2012年~2013年利息倍数的增加, 古井贡酒集团支付利息的能力越强, 股东权益比率指标越来越高, 偿还债务的保证越大;所以该安徽古井贡酒集团总体长期偿债能力逐年增强。
结合上面的分析, 近期和日后偿债能力会慢慢变大, 因此可以肯定的是安徽古井贡酒集团应对债务的能力是很强的。
(三) 营运能力分析
总资产周转率在2011年~2013年间受流动资产周转率的影响:随着流动资产周转率的增加而增加, 流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度, 流动资产周转速度加快, 就会使总资产周转速度加快;以及近些年来流动资产与总资产的比率, 由于流动资产周转率相比其他类资产的周转率一直增加的幅度较大, 所以, 古井贡酒集团流动资产所占比率越大, 总资产周转速度越快。古井贡酒集团若想要提升总资产周转率, 必须加强对存货的管理。安徽古井贡酒集团的资产营运能力较好, 尤其是应收账款、固定资产的营运能力非常突出, 堪称行业楷模。
(四) 盈利能力分析
1.2009~2013从净资产收益率、总资产报酬率角度分析。
盈利能力关联着能给投资者带来多少收益, 也是关联着债权人能否收回债权的保证, 是古井贡酒集团的重要的能力之一。净资产收益率是反映企业盈利能力的关键因素之一, 可直接反映反映古井贡酒集团资产的增值能力, 2010~2013年间随着利润的增加, 古井贡酒集团的净资产收益率越来越大, 该集团的盈利能力越来越好。而总资产报酬率相对增加平稳, 一直以来古井贡酒集团对企业资产的运用效率保持的较好。
2.2009~2013从普通股权益报酬率、股利发放率角度分析。看出普通股权益报酬率、股利发放率随着企业发展逐年增加, 普通股权益报酬率越高, 古井贡酒集团的运营越好, 普通股东可得到收益也越多, 企业的盈利能力越强;股利发放率越稳定, 企业盈利能力越发稳定。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的盈利能力较好。
(五) 发展能力分析
1.2009~2013从收入增长率、资产增长率角度分析。安徽古井贡酒集团以2010基期为例, 以后每年的营业收入均大于上期收入率均为正值, 并且持续增加, 其中2011~2012年增长幅度明显, 收入增长率均大于资产增长率, 集团在销售方面具有良好的成长性, 但在2013年末企业的收入增长率小于资产增长率, 销售方面出现了平稳现象, 变相说明该年度在销售方面可持续发展能力不强;另外企业期间集团的销售值达到顶峰, 集团业绩蒸蒸日上, 营业收入增加频率很快, 企业规模无形中逐渐扩大。综上分析, 安徽古井贡酒集团的销售增长能力、销售增长效益型加好。
看出安徽古井贡酒集团自2009年以来, 其资产规模不断增加, 资产增长率均大于0, 资产投入一直保持增长, 其中2012年末—2013年末增长最为明显, 又因收入增长率、利润增长率持续增加, 资产效益性逐年提高。而2011~2013年间资产的增长绝大部分来自负债的增加, 但在2013年资产增长来源有了较大程度的改观, 资产增长能力较强, 在同行业也具有先行一步的优势, 综上分析可得出安徽古井贡酒集团的资产增长能力较好。
2.2009~2013从利润增长率、股东权益增长率与收入增长率角度分析。
从图6中可看出2010~2011年间安徽古井贡酒集团的利润增长率大于其收入增长率, 可得出安徽古井贡酒集团正处于成长期, 业务不断拓展, 企业的盈利能力也不短增强;但在2012年末出现营业成本, 税费等成本费用的上升幅度远远大于营业收入的增长, 该阶段企业的盈利能力有待提高。2013年末利润增长率再次大于收入增长率, 企业的发展能力扔存在较大的上升空间。同时2010~2011年间安徽古井贡酒集团的股东权益增长率随着利润增长率的增加而增加平稳;同时股东权益增长率是受净资产收益率、股东净投资率、净损益占股东权益比率三个因素影响, 从盈利能力可看出净资产收益率逐年递增的, 则安徽古井贡酒集团运用股东投入资本创造收益的能力越来越强。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的发展能力较好。
三、安徽古井贡酒集团存在问题及未来发展的评价与建议
(一) 存在的问题
1. 现金流的管理。
通过对2009年至2013年财务指标进行分析, 我们可知安徽古井贡酒集团的整体盈利能力不错, 一直在同行业名列前茅。但同时也存在不少的缺陷:应收账款周转率增加幅度较大;古井贡酒集团现金周转能力和有关获得现金能力的指标有待加强;现金持有量太高, 没有必要进行短期与长期投资活动, 虚增了没有必要的负债。因此, 在看到企业非常好的盈利能力时, 古井贡酒集团也应加强对现金的管理。
2. 存货的管理。
安徽古井贡酒集团的成品库有很多的存货积压, 这既是未来发展的保障, 又是古井贡酒集团高风险的主要原因之一, 纵观目前的管理现状, 应尽快在存货数量及产品属性等方面有所改进, 合理控制成品的类别及数量, 避免积压。
3. 资金与股权方面。
资金需求的压力日益增大。为了满足集团日后的资金要求, 古井贡酒集团应尽快销售产品, 加快在经营方面的现金流入, 有效结合财务杠杆, 多和外界取得合作机会, 并且进一步增加融资机会。而规模的扩大带来的风险又将对古井贡酒集团的经营能力、组织能力提出新的挑战;股权结构分散, 获得的支持力度有限。
(二) 未来发展的评价
同时, 公司进行投资要明确目标, 认真分析和评价投资带来的风险与收益, 万万不可盲目投资;要明确投资的重点, 更要选择合理的投资方式和投资伙伴, 最重要的是要不断提升投资的自身素质, 要培养古井贡酒集团的核心竞争力, 改善集团的管理层次和重要决策制, 同时监管方面也有待提升, 严格集团的财务制度, 注重人才的需求, 惜才和培训, 旨在拥有一支能够开展更宽、更强的经营团队。集团也应该加大资产负债管理能力, 集团生产应根据情况, 把科学合理的信用政策与加速应收账款周速度结合起来进行考虑并统筹安排, 进行必要的短期或长期投资。管理者应加强资金利用率, 为集团和投资者创造更多的财富。
(三) 提出建议
第一, 提升集团的战略管理能力, 要想持续发展, 管理者必须具有长远的战略目光;
第二, 提升财务预测能力, 由于安徽古井贡酒集团经营决策的最终目标是实现经济效益最大化, 因而财务预测就成为经营决策的核心内容;
第三, 提升资本运营能力、内部控制能力;
第四, 古井贡酒集团应提升自身管理创新能力, 其是现代企业管理的重要核心之一, 同时也是对企业经营状况管理的关键步骤;
第五, 提升涉外理财能力, 企业间的经营合作与贸易往来规模越来越大, 涉外投资迅速发展, 同时也间接提升古井贡酒集团在同行业的竞争力;
第六, 提升风险防范能力;古井贡酒集团在经营过程中, 不可避免的要面临多钟风险, 其中财务风险尤为重要, 生产风险、营销风险、研发风险、投资风险都会间接影响财务风险, 所以, 集团应加大关注财务风险。
摘要：通过财务分析用以判断分析企业的实力、盈负利水平, 可以客观得出企业在今后的发展动向, 这使得财务成为一个企业进行财务管理的重要环节之一;本文通过对古井贡酒集团运用比较分析法、比率分析法、战略分析等对角度以及结合图解分析法对本企业进行财务分析, 利用资产负债表、利润表整合企业近两年的数据报表进行系统分析, 完成以下综合分析报告。
关键词：商业百货；财务分析；财务指标
一、商业百货行业财务指标的筛选
依据传统财务的财务分析指标，添加入反映现金流量表数据和企业价值的现金质量、经营质量、收益质量和每股指标，如表1所示。
通过东方财富终端经典版利用高级选股工具，在待选范围中选择行业板块中的商业百货，在待选指标中选择计算初步筛选的财务比率所需的原始数据，自动生成商业百货行业72家上市公司的财务数据，运用spss统计软进行主成分分析。其中前八个因子的累计方差达到75.6052%，说明前八个因子基本包含了全部指标所具有的信息。通过方差最大化正交旋转，使每个因子具有最高负荷的变量数最小，旋转七次后收敛。
依据旋转后的负荷矩阵，主成分Z1主要由销售净利率、权益净利率和总资产净利率这三个财务比率反映，它代表了企业的盈利能力；Z2主要由流动比率、速动比率这两个财务比率反映，它代表了企业的偿债能力；Z3主要由经营应得现金指数和利润经营率这两个财务比率反映，它代表了企业的收益质量；Z4主要由现金营运指数和经营活动现金比率这两个财务比率反映，它代表了企业的现金和经营质量；Z5主要由净资产周转率和权益乘数这两个财务比率反映，它代表了企业的自有资产利用能力；Z6主要由流动资产周转率和总资产周转率这两个财务比率反映，它代表了企业的营运能力；Z7主要由股本投入率和每股净资产这两个财务比率反映，它代表了企业的溢价能力；Z8主要由收益留利率这个财务比率反映，它代表了企业的存利能力。据此形成评价商业百货行业企业财务状况的指标群。
二、商业百货行业财务报表综合分析体系架构
本文在主成分指标筛选的基础上，同时考虑商业百货行业当前“买手制”转型的趋势对企业现金流量的更高要求，引入以普通股获现能力为核心的财务报表综合分析体系，来对财务报表分析中的杜邦财务分析体系进行改进，具体公式如下：
每股经营现金净流量=经营现金净流量÷股本=（经营现金净流量÷净利润）×（净利润÷所有者权益）×（所有者权益÷股本）=经营现金指数×权益净利率×每股净资产
各指标间关系如图1所示。其中，经营现金指数是评价企业现金流状况的核心指标，是利润和现金流项目的结合，该指标表现企业经营的两个方面，分别为现金和经营质量与收益质量；权益净利率是传统杜邦分析体系的核心，是资产和利润项目的结合，该指标表现企业经营的三个方面，分别为盈利能力、营运能力与自有资产利用能力；每股净资产是评价上市公司价值的核心指标，是股权和资产项目的结合，表现企业的溢价能力。
另外，依据主成分分析的筛选结果，在分析商业百货行业企业财务经营状况时，还有两个重要方面，分别为偿债能力和存利能力。
三、结语
传统的财务报表综合分析体系大多关注企业的盈利能力、营运能力和偿债能力指标，较少关注现金质量、经营质量和收益质量指标，而关于存利能力、溢价能力指标的结合更是无几，这显然不适应现阶段商业百货行业的财务特点，分析的欠缺可能会带来较大的财务隐患。每股经营现金净流量反映企业单位股本获得的经营现金流量的净额，衡量企业普通股股权的获现能力，对该指标进行分解构建财务报表综合分析体系，可以剖析企业经营中的各个关键因素进而全面综合地反映企业的财务运营状况。
参考文献：
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[4] 刘友夫.浅析引入现金流量分析的财务分析体系[J].会计之友，2008
一、分析说明题（每题20分，共40分）
1．从企业利润表报表项目看，“主营业务收入”账户与“其他业务收入”账户是以“营业收 入”报表项目合并列报的，这意味着两者的会计要素业务性质完全相同，因此它们的会计制度 设计也是完全相同的。你认同这种说法吗？试分析并说明理由。
2．石家庄市中级人民法院2009年2月12日发出民事裁定书，正式宣布三鹿集团股份有 限公司破产。三元股份(600429.SH)公告称在2009年3月4日石家庄市中级人民法院举行 的“三鹿集团破产资产拍卖会”上，河北三元与三元集团组成的联合竟拍体以61650万元人民 币的价格成功竞拍。有人认为随着三鹿集团股份有限公司的破产，其无形资产也就随之不存 在了。你认同这种说法吗？试分析并说明理由。
二、设计题（每题30分，共60分）
3．资料：A公司是一家较大规模电器制造企业，设有六个基本生产车间和两个辅助生产 车间（提供运输与供水服务）及一个行政管理部门，都具有较大独立性。该企业准备建立责任 会计制度。该企业聘请的管理咨询公司的相关设计建议：(1)公司董事长主持组织讨论责任会 计制度建立方案，总经理负责具体实施。(2)责任会计目标定位于提升企业全面质量管理水平。(3)公司只要求预算执行中将信息反馈给各责任中心而无须向上级报告。(4)在确保原有 组织机构基础上可根据责任会计要求对企业机构进行适当调整。(5)公司准备将未来五年规 划中预期再成立的三个分部设为利润中心与投资中心。(6)采用投资报酬率和剩余收益指标 来考核利润中心，但投资报酬率指标可能导致职能失调行为。(7)责任中心应进行系统的记录 和计量并定期编制业绩报告。
要求：指出上述设计建议的实际操作性？哪些设计建议可能存在明显的不足？
4．资料：甲公司材料采购由采购部门根据经批准的请购单发出订购单。验收部门根据订 购单要求对运达的货物验收，并编制一式多联的未连续编号的验收单。仓库根据验收单验收 货物并签字后将货物入库保管。验收单包括了数量、品名、单价等内容，其中一联交采购部门 登记采购明细账和编制付款凭单，待付款凭单批准后月末交会计部门；一联交会计部门登记材 料明细账；一联由仓库保留并登记材料明细账。会计部门根据只附有验收单的付款凭单登记 有关账薄，在审核付款凭单后支付采购款项。甲公司授权会计部门经理签署支票，经理将其授 权给会计人员丁负责，但保留了支票印章。丁根据经批准的凭单及确保支票受款人名称与凭 单内容一致后便签署支票，同时在凭单上加盖“已支付”印章。要求：分析甲公司材料采购业务内部控制存在的不足。试卷代号：1045 中央广播电视大学2012-2013学第二学期“开放本科”期末考试（开卷）会计制度设计试题答案及评分标准
（供参考）2013年7月
一、分析说明题（每题20分，共40分）
1．这种说法是不准确的。因为：(1)“主营业务收入”账户与“其他业务收入”账户以“营业 收入”报表项目合并列报意味着两类会计业务具有相同的性质，但这并不等于形成两个账户的 业务活动也是相同的。(2)不同业务活动有着自身特定风险，因而会计制度设计就应具有针对 性，而不能仅仅追求形式上的一致性。(3)“主营业务收入”账户通常源自企业产品销售或劳务 提供活动，是企业最主要业务活动类型之一，有着专门的规范，比如《企业内部控制应用指引第 9号一销售业务》。(4)“其他业务收入”较“主营业务收入”而言具有次要地位，因而实践中没 有相关的直接规范，但这也就意味着容易被忽视而发生特定风险。(5)企业应在整体考虑“营 业收入”会计制度设计的基础上关注“主营业务收入”与“其他业务收入”各自潜在的特定风险。2．这种说法是不准确的。因为：(1)无形资产虽然没有实物形态，但存在多种形式，比如 财务报表上以无形资产列示的土地使用权就不会因三鹿集团股份有限公司破产而消失。(2)无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。包括专利权、商标 权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、特许经营权、合同权益等。(3)企业在发生转让、改 制等特定经济行为时需要通过中介机构对无形资产进行评估。
二、设计题（每题30分，共60分）
3．(1)从公司治理角度看，董事长负责主持董事会工作，通常讨论具有战略性的重大决策，而总经理主持组织讨论及负责具体实施责任会计制度属于其职责范围。
(2)责任会计与企业全面质量管理是两个不同的管理体系，两者有着不同的目的、对象及 具体做法，因此不宜将两者直接挂钩。
(3)责任中心执行预算的过程属于企业内部信息传递，需要按管理级次上报。(4)责任中心的设置具有一定的灵活性，可以一定程度地调整原有组织机构。
(5)这样做理论上可行，但从该企业经营现状来看，如果考虑设置利润中心与责任中心，意 味着其经营会发生比较大的变化，会由单纯的制造发展为多元化经营。(6)投资报酬率和剩余收益指标是用来考核投资中心的。
(7)只要是责任中心就应定期编制责任报告，可以有独立的记录和计量系统，也可以靠财 务会计系统而得到编制责任报告所需信息。4．(1)验收单未连续编号，不能保证所有的采购都已记录或不被重复记录。应建议甲公司 对验收单进行连续编号。
(2)付款凭单未附订购单及供应商的发票等，会计部无法核对采购事项是否真实，登记有 关账薄时，金额或数量可能就会出现差错。应建议甲公司将订购单和发票等与付款凭单一起 交会计部。
2、财务信息需求主体包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商；（有可能以简答题的题型出现）
3、财务信息的内容可以依据不同标准分类。第一，按照是否由企业会计系统提供，可以分为会计信息和非会计信息；第二，按照信息的来源，可以分为外部信息和内部信息；
4、会计信息的质量特征中的可靠性保证会计信息真实可靠、内容完整，相关性与决策需要有关，可比性是指纵向可比和横向可比，实质重于形式是指企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据；
5、财务分析最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法；
6、比较分析法按照比较基准的不同可以分为：与目标基准比较、与历史基准比较、与行业基准比较；
7、企业保持一定的货币资金的动机主要有：交易动机、预防动机和投资动机；
8、企业货币资金持有量由以下因素决定：企业规模、所在行业特性、企业融资能力、企业负债结构；（有可能以简答题的题型出现）
9、应收账款质量的判断应从以下几方面着手：应收账款的账龄、应收账款的债务人分布、坏账准备的计提；
10、在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：第一，该义务是企业承担的现时义务；第二，履行该义务很可能导致经济利益流出企业；第三，该义务的金额能够可靠地计量； 11．最佳估计数应当分别下列情况处理：第一，或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定；第二，或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
12．企业涉及预计负债的主要事项包括：未决诉讼、产品质量担保债务、亏损合同、重组义务；
13．企业长期负债的主要项目有长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税债务；
14．资产负债表结构分析包括两个方面：第一是观察各个项目相对于总体的比例或比重；第二是观察各个项目之间的比例和结构；15．资产负债表结构包括多种，如资产结构、资本结构、所有者权益结构、负债结构等，其中最重要的事企业的资产结构和资本结构；
16．企业资产结构影响因素：企业内部管理水平、企业规模、企业的资本结构、行业因素、经济周期；
17．企业资本结构的影响因素：企业面临的筹资环境、企业成本与融资风险、行业因素、企业生命周期、获利能力和投资机会；
18．企业利润的来源包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等；
19．分析营业收入时，需要注意以下几个问题：（1）、企业营业收入确认的具体标准（2）企业营业收入的品种构成（3）、企业营业收入的区域构成（4）、企业营业收入中来自于关联方的比重（5）、行政手段造成的收入占企业收入的比重；
20．现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量；
21．经营活动现金流量整体质量分析：经营活动现金净流量大于零、经营活动现金净流量等于零、经营活动现金净流量小于零；
22．对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间；
23．一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出的比率应大于1，投资活动现金流入和流出的比率应小于1，筹资活动现金例如和流出之间的比例随着企业资金余缺的程度围绕1上下波动；（也可以以判断题的题型出现）
24．企业长期偿债能力静态分析指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数等；
25.企业长期偿债能力的动态分析指标主要有利息保障倍数、现金流量利息保障倍数与债务保障比率等；
三、简答题
1、财务分析的内容：①会计报表解读②盈利能力分析③偿债能力分析④营运能力分析⑤发展能力分析⑥财务综合分析
2、财务需求主体包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商
3、因素分析法的步棸：①确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数②确定分析对象的影响因素③确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式④按照一定顺序一次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度
4、存货质量分析注意要点：①存货的可变现净值与账面金额之间的差异②存货的周转状况③存货的构成④存货的技术构成5、持有至到期投资质量分析注意要点：①对债权相关条款的履约行为进行分析②分析债权人的偿债能力③持有期内投资收益的确认
6、固定资产质量分析注意要点：①应当关注固定资产规模的合理性②固定资产的结构③固定资产的折旧政策
7、企业涉及预计负债的主要事项包括：未决诉讼、产品质量担保债务、亏损合同、重组义务
8、资产负债表的基本结构内容：资产负债表结构就是指资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系。资产负债表结构包括资产结构、资本结构、所有者权益结构、负债结构
9、如何分析企业现金流量的质量分析：①对三类现金流量各自的整体质量分析②对各个现金流量项目的质量分析
10、现金流量表结构分析：①现金流入结构分析②现金流出结构分析③现金流入流出结构分析
11、偿债能力分析的意义和作用：①企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策②企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策③企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策④企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况
12、影响企业长期偿债能力的因素：①企业的盈利能力②资本结构③长期资产的保值程度
13、企业货币资金持有量的决定因素：企业规模、所在行业特性、企业融资能力、企业负债结构
二、判断题 1.新成立的企业不能用经验基准；垄断企业不能用行业基准；内部分析用于目标基准；
2.强制性披露比自愿性披露规范，自愿性披露对企业有利；
3．企业货币资金持有量中的企业规模越大，业务量就越多，所需的货币资金数额越大；
4．商品零售业的经营周期明显要短于制造业，说明零售业的营运能力比制造业好。这句话是错误的，不能跨行业比较；5．对应收账款周转情况来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也就越小。但是，如果一个企业的应收账款周转率过高，则可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致。总之，周转率越大越好，周转期越小越好；
6.长期偿债能力和短期偿债能力的的区别和联系，以及长期偿债能力的动态和静态的区别联系的判断。一． 短期偿债能力分析
①营运资本=流动资产―流动负债②流动比率=流动资产/流动负债=1+营运资金/流动负债
③速动比率=速动资产/流动负债
④速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 ⑤现金比率=（现金+短期有价证券）/ 流动负债 二．长期偿债能力分析
①资产负债率=负债总额/资产总额*100% ②股权比率=所有者权益总额/资产总额*100%
资产负债率+股权比率=100% ③产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%=资产负债率/股权比率=1/股权比率―1 ④权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/股权比率
⑤有形资产债务比率=负债总额/有形资产总额*100%=负债总额/（资产总额―无形资产）*100% ⑥有形净值债务比率=负债总额/有形净值总额*100%=负债总额/（所有者权益总额―无形资产）*100% 三． 流动资产周转情况分析
①应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额
赊销收入净额（或主营业务收入）=赊销收入―赊销退回―赊销折让―赊销折扣
应收账款周转天数=360天/应收账款周转率=（应收账款平均余额*360天）/主营业务收入
②存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
存货周转天数=360/存货周转率=（存货平均余额*360）/主营业务成本 ③营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ④营运资本周转率=销售净额/平均营运资本
⑤流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额
流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2
流动资产周转天数=360/流动资产周转率=（流动资产平均余额*360）/主营业务收入
⑥总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额
=流动资产周转率*流动资产占总资产平均比重=固定资产周转率*固定资产占总资产平均比重平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
总资产周转期=360/总资产周转率=(总资产平均余额*360)/主营业务收入
四、盈利能力指标分析
①销售毛利率=(销售收入净额―销售成本)/销售收入净额*100% ②销售净利率=净利润/销售收入*100%
③每股收益=净利润/发行在外普通股的加权平均数
发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+（当期新发行普通股股数*已发行时间÷报告期时间）―(当期回购普通股股数*已回购时间÷报告期时间)
④每股现金流量=经营活动现金净流量/发行在外的普通股平均股数 ⑤每股股利=现金股利总额/发行在外的普通股股数 ⑥市盈率=每股市价/每股收益
⑦股利支付率=每股股利/每股收益*100%=市盈率*股利收益率 ⑧股利收益率=每股股利/股价*100%
五、其他流动资产周转情况分析
①现金周期=营业周期―应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数―应付账款周转天数
②应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额
应付账款周转天数=360/应付账款周转率=（应付账款平均余额*360天）/赊购净额
赊购净额=本期存货增加净额=销货成本+期末存货―期初存货
六、固定资产周转情况分析
①固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
固定资产平均余额=（固定资产期初余额+固定资产期末余额）/2
固定资产周转天数=360/固定资产周转率=（固定资产平均余额*360）/主营业务收入
七、与投资有关的盈利能力分析
①总资产收益率=净利润/总资产平均额*100%=销售净利率*总资产周转率 总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）/2
②总资产收益率=（净利润+所得税）/总资产平均额*100% 总资产收益率=（净利润+利息）/总资产平均额*100%
总资产收益率=（净利润+利息+所得税）/总资产平均额*100% ③全面摊薄净资产收益率=净利润/期末净资产*100% 加权平均净资产收益率=净利润/净资产平均额*100% 净资产平均额=（期初净资产+期末净资产）/2
净资产收益率=总资产收益率*权益乘数（杜邦等式）④长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金*100%平均长期资金=【（期初长期负债+期初股东权益）+（期末长期负债+期末股东权益）】/2
息税前利润=利润总额+财务费用
⑤流动资产收益率=净利润/流动资产平均额 ⑥固定资产收益率=净利润/固定资产平均额
⑦资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益*100%
授 课 对 象 主 讲 教 师 教师所在院、系 选 用 教 材 学 时 / 学 分 |
青岛科技大学
《财务报表分析》教案
第1 次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第1章 财务报表分析概论 第1节 财务报表分析的起源和演进 信用分析阶段→投资分析阶段→内部分析+投资分析阶段 第2节 财务报表分析的基本概念、主体和目的（一）概念 狭义和广义之分 （二）主体和目的企业所有者、企业债权人、经营管理者、政府职能机构、社会中介机构、其他主体 第3节 财务报表分析的基本方法* （一）结构分析法 资产负债表+利润表结构分析 | |
教学目的要求： 通过本课学习，应达到以下要求： 1.了解财务报表分析的演进过程 2.理解财务报表分析的基本概念 3.理解各主体财务报表分析的目的4.掌握结构分析法的运用逻辑 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.财务报表分析经历了怎样的演进过程，发展趋势如何？ 2.如何理解财务报表分析的概念？ 3.财务报表分析的主体通常有哪些？各自有什么分析目的？ 考核形式：以客观题形式网络作答。 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第2次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第3节 财务报表分析的基本方法* （二）趋势分析法：绝对数分析、环比分析、定基分析 （三）比率分析法 （四）比较分析法 （五）项目质量分析法 第4节财务报表分析的框架与路径 （一）财务报表分析的框架 1.需求导向的财务报表分析：投资决策、信贷决策、管理决策 2.本书框架（战略导向）# （二）本书路径选择# 经营背景分析→股权结构分析→资产项目质量、结构质量和整体质量→利润质量+现金流质量→管理质量→公司治理等非财务因素→企业质量和发展前景综合预测 | |
教学目的要求： 通过本课学习，应达到以下要求： 1.掌握趋势分析法、比率分析法、比较分析法的基本原理和计算方法； 2.理解项目质量分析法的基本原理； 3.理解并阐释战略导向下财务报表分析的基本逻辑和流程； | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业 1.主要的财务报表分析有哪些？ 2.如何理解财务报表分析框架于本书的分析路径？ 考核形式：分析路径书面阐释（A4纸作答） | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第3次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第二章 财务报表分析基础 第1节 财务报表概述 第2节 制约企业报表编制的基本会计假设 第3节 制约企业报表编制的一般原则 第4节 会计的确认基础和计量属性 第5节 制约企业财务报表编制的法规体系 | |
教学目的要求： 本章主要对前期会计学原理、中级财务会计、高级财务会计等课程的主要内容进行回顾，包括会计假设、一般原则、确认基础和计量属性等，为后续章节的展开奠定基础。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 无 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第4次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第三章 资产质量分析 第1节 资产负债表概述 （一）资产负债表三大会计要素的概念及特征 （二）资产负债表的基本结构 （三）资产负债表的作用 第2节 资产质量分析理论* （一）资产质量的内涵 （二）资产质量属性：相对性、时效性、层次性 （三）资产项目的质量特征#：盈利性、周转性、保值性 | |
教学目的要求： 通过本课学习，应达到以下要求： 1.回顾资产负债表的基本概念、结构和作用等； 2.理解资产质量的内涵、属性与质量特征 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 注意：结合小案例对资产质量具体展开分析。 | |
讨论、思考题、作业： 1.企业资产负债表有何作用？ 2.如何理解资产质量概念？如何理解资产质量属性？ | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第5次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第三章 资产质量分析 第3节 流动资产质量分析 （一）流动资产的含义及构成（二）货币资金质量分析* （三）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （四）应收票据质量分析 （五）应收账款质量分析* （六）存货质量分析* （七）其他流动资产项目的质量分析 （八）经营性流动资产整体质量分析# | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.掌握货币资金的质量分析内容及方法，包括规模恰当性、构成及自由度、持续性等； 2.掌握应收账款质量分析内容及方法，包括规模真实性和合理性、周转性、保值性等； 3.掌握存货质量分析内容及方法，包括存货构成及规模恰当性、物理质量和时效状况、盈利性、周转性、保值性等分析； 4.理解以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收票据、其他流动资产质量分析； 5.掌握经营性流动资产整体质量分析的内容，包括结构合理性、周转率与行业吻合性、上下游竞争性。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.案例讨论与分析：案例一 理工光科的应收账款质量分析 2.案例讨论与分析：案例二 从资产减值准备计提看景谷林业的资产质量 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第6次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第三章 资产质量分析 第4节 非流动资产质量分析 （一）可供出售金融资产质量分析 （二）持有至到期投资质量分析 （三）长期股权投资质量分析* （四）投资性房地产投资质量分析 （五）固定资产质量分析* （六）在建工程质量分析 （七）无形资产和商誉质量分析* 第5节资产结构质量分析与企业资源配置战略的考察 （一）资产结构的质量特征 （二）企业资源配置战略的考察 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.理解各类非流动资产质量分析的要点，尤其是长期股权投资、固定资产、无形资产、商誉的分析； 2.掌握资产结构有机整合性、整体流动性、资产结构与资本结构对应性、资产结构与企业战略承诺吻合性等资产质量特征； 3.掌握企业资源配置战略的分类考察路径，包括经营主导型、投资主导型、经营与投资并重型企业发展战略分析。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.案例讨论与分析：案例三 从A股上市公司募集资金的使用情况看企业资产结构的战略吻合性。 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第7次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第四章 资本结构质量分析 第1节 负债项目的构成与质量分析 第2节 应交所得税、递延所得税资产（负债）、会计利润与应纳税所得额相互关系分析（略） 第3节 所有者权益项目的构成与质量分析 第4节所有者权益变动表分析 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.理解各类非流动资产质量分析的要点，尤其是长期股权投资、固定资产、无形资产、商誉的分析； 2.掌握资产结构有机整合性、整体流动性、资产结构与资本结构对应性、资产结构与企业战略承诺吻合性等资产质量特征； 3.掌握企业资源配置战略的分类考察路径，包括经营主导型、投资主导型、经营与投资并重型企业发展战略分析。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.如何认识资本结构对企业的重要性？ 2.怎样看待经营性负债（应付票据和应付账款之和）的规模变化和结构变化？ 3.如何对所有者权益进行质量分析？ | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第8次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第四章 资本结构质量分析 第4节 所有者权益变动表分析 第5节 资本结构质量分析# | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.理解所有者权益表所包含的财务状况信息质量，包括：区分输血性和盈利性变化；关注内部项目互相结转的财务效应；股权结构的变化与方向性含义；会计核算因素；利润分配政策； 2.理解资本结构质量分析的内涵； 3.掌握战略视角下的资本分类方式； 4.理解不同资本引入战略所带来的财务效应。 | |
教学方法和手段 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业 1.如何理解所有者权益变动表所包含的质量信息？ 2.如何对企业的资本结构进行质量分析？ 3.如何在战略视角下通过对企业资本做另一种分类来考察企业的资本引入战略？ 课外作业：案例二 首旅股份资本结构质量分析（A4纸上交） | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第9次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第五章 利润质量分析 第1节 利润表概述 （一）利润表三大要素的概念和特征 （二）利润表的基本结构 （三）利润表的作用 第2节 利润表的项目质量分析 （一）营业收入项目质量分析 （二）营业成本项目质量分析 （三）期间费用、资产减值、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入与营业外支出、所得税费用、其他综合收益项目质量分析 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.回顾利润表的基本要素、结构和作用； 2.掌握营业收入项目质量分析的要点：品种结构、区域构成、客户构成、关联交易、政企关系； 3.理解营业成本与存货余额之间的关系； | |
教学方法和手段 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业 1.企业利润表的基本内容和具体结构如何？ 2.如何理解利润表的作用？ 3.如何评价利润表各项目质量？ 课外作业：金龙汽车“骗补”的利润质量分析 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第10次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第五章 利润质量分析 第3节 利润质量分析 （一）利润的含金量分析：核心利润、投资收益等 （二）利润的持续性分析 （三）利润的战略吻合性分析 第4节 利润质量恶化的外在表现 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.理解利润的含金量、持续性和战略吻合性分析的重点； 2.掌握利润质量恶化的外在表现信号。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业 案例三 参仙源——新三板财务造假第一案 案例四 杭州滨江利润表间的变化 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第11次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第五章 现金流量质量分析 第1节 现金流量表概述 （一）现金流量表相关概念的含义 （二）现金流量表的基本结构：重点关注间接法 （三）现金流量表的作用 第2节 现金流量质量分析 （一）经营活动现金流量的质量分析 充足性分析+合理性分析+稳定性分析 （二）投资活动现金流量的质量分析 （三）筹资活动现金流量的质量分析 适应性分析+多样性分析+恰当性分析 第3节 影响现金流量变化的主要原因分析 经营活动+投资活动+筹资活动分类分析 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.回顾现金流量表的基本内涵； 2.掌握各类活动现金流量质量分析的重点 3.理解各类活动现金流量变化的原因 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 案例三 参仙源——新三板财务造假第一案 案例四 杭州滨江利润表间的变化 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第12次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第七章 合并财务报表 第1节 企业合并类型 （一）合并界定 （二）合并类型 （三）合并的主要原因 第2节合并报表的相关概念 （一）合并报表 （二）企业集团 （三）合并范围 （四）商誉 （五）少数股东权益 第3节 合并报表编制的一般原理 （一）资产负债表（二）利润表（三）现金流量表（四）所有者权益变动表 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 在回顾合并报表编制基本原理的基础之上，选择部分上市公司案例进行强化，为下一节分析方法的使用奠定基础。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 无 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第13次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第七章 合并财务报表 第4节 合并报表的特征、作用与分析方法 （一）从合并报表的编制原理看合并报表的特征 （二）合并报表分析中存在的主要问题 （三）合并报表的作用与分析方法 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.从合并报表的编制原理视角理解合并报表的特征； 2.理解合并报表分析中存在的主要问题； 3.掌握合并报表分析的主要重点，包括资产扩张效果、资金管理模式、母子公司业务关系、母子公司基本获利能力和费用之间的关系。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 案例讨论与分析：首旅酒店合并报表的信息含量分析 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第14次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第九章 财务报表的综合分析方法 第1节 财务比率分析 （一）偿债能力比率 （二）盈利能力比率 （三）营运能力比率 （四）现金流量比率 （五）综合分析方法 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.掌握偿债能力、盈利能力、营运能力、现金流量比率等各维度指标的计算方法和经济含义； 2.理解综合分析法的计算方法、分解逻辑。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.评价企业财务状况与经营成果的比率主要有哪些？这些比率反映了企业财务状况的哪些方面？ | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 3.《财务报表分析：理论.框架.方法与案例》，黄世忠主编，中国财经出版社，2007年 |
《财务报表分析》教案
第15次课 | 教学课型：理论课√ 实验课 习题课 实践课 技能课 |
主要教学内容（注明：*重点 #难点） 第九章 财务报表的综合分析方法 第2节 比率分析方法的正确运用 （一）会计报表自身的局限性 （二）比率分析方法的局限性 （三）一些财务比率的局限性 第3节 企业财务状况质量的综合分析方法 （一）财务状况和财务状况质量概念的界定 （二）企业财务状况质量的综合分析方法 第4节 不同企业间进行比较分析时应注意的若干问题 （一）同类企业的确认 （二）会计政策的差异问题 （三）非会计信息的使用 | |
教学目的要求： 通过本节学习，主要达到以下目标： 1.掌握比率分析法局限性产生的原因，包括会计报表、比率分析方法本身等层面的问题； 2.理解财务状况质量的综合分析方法； 3.理解不同企业间进行比较分析时应注意的若干问题。 | |
教学方法和手段： 方法：课堂讲授 手段：多媒体 | |
讨论、思考题、作业： 1.偿债能力指标比率的局限性； 2.营运能力指标比率的局限性； 3.盈利能力指标比率的局限性。 | |
参考资料： 1.《财务报表分析》（第2版），王化成、支晓强、王建英，中国人民大学出版社，2018 2.《财务报表分析与证券估值》（第5版），斯蒂芬H.佩因曼，机械工业出版社，2016 财务报表综合分析 篇7一、四川长虹近3年年报报表分析架构 综合财务分析须将相关资料综合、归纳、整理, 并进行对比, 本文的报表分析包含如下几个部分:公司基本情况、财务指标分析、比较分析、综合财务分析。资料来源是四川长虹2010至2012年公开披露的财务报表数据、信息以及宏观经济信息、行业信息。运用的分析方法有:比率分析法、比较分析法、趋势分析法及杜邦分析法等。 二、四川长虹近3年年报报表分析内容 (一) 公司基本情况 四川长虹电器股份有限公司 (简称四川长虹) , 1988年经绵阳市人民政府[绵府发 (1988) 33号]批准进行股份制企业改革试点而设立的股份有限公司, 同年原人民银行绵阳市分行[绵人行金 (1988) 字第47号]批准公司向社会公开发行了个人股股票。1994年3月股票上市流通。主营业务:家用电器、电子产品及零配件、通信设备、计算机及其他电子设备、电子电工机械专用设备、电器机械及器材、电池系列产品、房地产开发经营等。 (二) 财务指标分析 信永中和会计师事务所有限责任公司为四川长虹2010、2011、2012年年报均出具了标准无保留意见的审计报告。财务指标依据长虹近3年年报合并报表的财务数据计算得出。我们将用于分析的财务指标分4类:营运能力指标、短期偿债能力指标、长期偿债能力指标及盈利能力指标。 1. 营运能力指标 总资产周转率分析:总资产的周转速度越快, 反映公司销售能力越强、资金的整体营运效率越高。长虹近年来的资产周转速度高于行业的平均水平, 但在2012年有下降趋势出现。 应收账款周转率分析:该指标反映应收账款收回速度快慢, 如果较低, 则说明企业的资金过多地呆滞在应收账款上, 影响资金的获利能力。长虹近年来的应收账款周转速度高于行业水平, 应收账款回收能力较强, 避免了资金在应收账款账户的占用, 也提高了利润的质量。 存货周转率分析:存货的周转率反映存货转化为现金或应收账款的能力。该指标越大, 说明存货的占用水平越低。从表1看到长虹的存货周转率近年来一直比较低, 应该加强存货的管理, 在保证生产连续性的前提下, 尽可能减少存货占用经营资金, 提高资金使用效率。四川长虹的资金营运能力总体较好, 不足处是存货周转不佳。 2. 短期偿债能力指标 流动比率分析:流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情况, 一般认为制造业企业合理的最低流动比率为2, 四川长虹近3年流动比率均低于2, 说明短期偿债能力不足。 速动比率分析:速动比率的理想值应达到1, 长虹2012年和2010年的速动比率均低于1, 说明存货对流转资金的占用严重影响了短期偿债能力, 短期债权人的债务安全性不高, 从这两项财务指标显示四川长虹近年来短期偿债能力偏弱。 3. 长期偿债能力指标 资产负债率分析:该项指标保持在60%—70%之间, 反映整体债务风险处于较安全范围, 也充分利用了财务杠杆。利息保障倍数分析:利息保障倍数较高, 表明支付利息的能力有保障。四川长虹近年来长期偿债能力较好, 财务风险较小。 4. 盈利能力指标 销售净利率分析:四川长虹近3年的销售净利率逐年下滑。销售净利率的下降一方面与整个家电行业的竞争激烈有关, 另一方面也与公司的经营管理有关。 总资产利润率分析:它表明资产整体盈利能力。长虹的该项比率较低, 影响了净资产收益率的提升。 净资产收益率分析:净资产收益率反映了企业股东获取投资报酬的高低。长虹的这个指标与行业先进水平相比还是比较低的, 应该进一步加强管理, 挖掘潜力, 提高获利能力。 每股收益是一个市场价值指标, 受净资产收益率偏低的制约, 四川长虹的每股收益较低, 影响了该公司股票的市场价值。 从表4指标看出四川长虹近年来盈利能力较低, 对公司的长远发展和证券市场的市场表现不利。 (三) 主要指标比较分析 1. 结构百分比分析 从资产负债结构表分析看到:四川长虹近3年的流动资产占总资产的比例都在70%以上, 表明营运资产的营运效率不高;固定资产的比例相对较低, 不利于产能扩大和技术进步。货币资金的比重偏高, 降低了资产的整体收益率, 负债中短期债务的比重大大超过长期债务, 使近期的清偿压力较大, 应降低短债的比例。 2. 定基百分比分析 从表6的利润趋势分析看到:四川长虹近3年毛利率基本稳定, 而利润总额及净利润则递减, 在2012年营业利润为负数, 2012年的完全靠营业外收支将利润扭亏。管理费用、财务费用、资产减值损失在近3年有持续快速增长。2012年营业利润亏损主要由资产减值损失和财务费用增长引起。对家电企业而言, 存货囤积容易带来资产减值损失。 3. 同行业比较分析——2012财务指标比较分析 三、综合性财务分析——四川长虹2012年财务指标杜邦分析 四、财务分析综合结论 从以上财务指标比率分析、比较分析及杜邦分析, 可以看到:四川长虹2012年的资金营运能力低于上年, 盈利能力在3年中最差, 偿债能力变化不大。与同行业相比, 最弱的指标是净资产收益率, 而这项指标正是杜邦分析法的核心指标, 也是关键性财务指标, 体现公司为股东获取盈利的能力。 对2012年净资产收益率用杜邦分析法进行因素分解, 可以看到负债对净资产收益率的影响:一方面增大了权益乘数, 另一方面增大财务费用而使销售净利率下滑 (利润表定基分析) 。 浅析企业财务报表分析 篇8摘 要：财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及整体财务状况变化的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，构成财务报告的中心。如何解剖报表信息内涵，解读报表信息所传递的情况，本文从不同的角度对报表分析的方式方法、分析指标的选取和指标含义等进行了归纳和总结。以期带给不同报表使用人一些思路和方法。 关键词：财务报表；分析方法 一、财务报表分析概述 财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 二、财务报表分析方法应用 财务报表自身存在着或多或少的问题，因此我们在实务中就更加要运用科学的财务分析方法来对财务报表进行剖析，以期提供更加相对真实的财务信息。科学的财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析方法，财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。那么应该如何做好企业财务报表的分析呢？就是从损益表、资产负债表、现金流量表这三张最基本的报表着手，收集完整的资料，运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。财务分析既要有针对性，又要有完整性，财务分析大致可分四个方面： （一）企业经营成果分析 一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果。首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。根据企业的年度损益表，首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源，包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低，评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定；其次，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业务是否按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比，找出存在的差距。与以前年度同期比较，以发现各项目的变动情况及发展趋势，然后再对一些差异较大的项目进行重点分析；其三，对将来会影响利润变动事项进行分析。例如，对企业开发新市场、新产品等做专项分析，以便报表使用者做出正确判断和决策。其中可以使用销售毛利率、期间费用对销售收入比率、营业利润的实际税率等指标进行横纵向比较，以准确反映企业当期的盈利水平。 （二）现金流量分析 对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构及偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比率指标进行分析： 1.现金来源比率，该比率说明了企业各项现金流量来源的比重，从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。2.现金流量与销售比率，该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量，比率超高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，与销售利润率相比，可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3.资产的现金流量回报率，该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量，比率超高，说明企业的资产利用效率越高。4.经营活动现金净流量与净利润比率，该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入，反映企业净利润的收现水平，有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。 （三）企业负债及偿债能力分析 根据企业资产负债表，先弄清企业负债的基本情况，即流动负债和长期负债及其结构，进而分析各种负债的具体项目和质量，然后分析企业的偿债能力。偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 企业短期偿债能力的强弱，表现为资产变现能力的强弱。变现能力的强弱，则表现为一个营业周期内，企业流动资产与流动负债之比。短期偿债能力指标有流动比率 、速动比率 、现金比率。 用上述计算的企业短期偿债能力指标与同期比看偿债能力变动情况，与同行业先进水平比看企业负债及偿债能力存在的差距。 分析长期偿债能力时，不能不重视获利能力，因为企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本。另外，企业债务与资本的比例也是极其重要的。企业的资本结构中债务的比例越高，无力偿还债务的可能也就越大。因此，长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力，又要分析资产负债表反映的偿债能力。可通过计算以下三个指标说明： 1.资产负债率 2.产权比率 3.利息保障倍数。 （四）企业资产管理绩效分析 企业资产管理水平和使用效率的高低体现在企业各项资产运转能力的比率强弱上。资产周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，资产得到了充分利用。对资产管理效率的分析，主要通过以下指标的计算来反映：应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率和资产保值增值率。重点把握应收账款和存货的分析：对应收账款着重分析应收账款逾期情况，根据单位的信用程度和重要性，做出排序列清单，督促直接责任人积极催款，对存在的呆账、坏账还要做出具体分析；对存货的分析，与同行业相比，与企业的前期相比，分析存货中各构成项目周转率的快慢，再分析存货产生时间长短，以及存在的滞销、霉变库存商品占全部存货的比率，以及一年以上库存潜亏等。 参考文献： [1] 吴国春.浅述财务报表分析，《技术经济与管理研究》2003.2. [2] 李瑞雪.浅谈企业财务报表分析，《安阳师范学院学报》2006.1. [3] 郭学伟.财务报表分析的应用，《农场经济管理》2002.1. 【财务报表综合分析】推荐阅读： 蒙牛财务报表分析07-04 财务报表分析考试10-13 财务报表分析作业12-07 财务报表分析任务四10-14 财务报表分析简答题12-07 财务报表分析研究现状06-08 财务报表分析-复习提纲-抄06-08 自考财务报表分析简答06-28 财务报表审计案例分析09-21 万科a财务报表分析10-03 |
