财务报表分析答案（共8篇）
题目：资产运用效率分析
同仁堂2008年资产运用效率指标的计算
根据同仁堂公司资料，该公司连续三年的主要资产及主营业务收入、主营业务成本数据如下表：
项目 2008年 2007年 2006年 2005年
应收账款 330,891,674.76 575,504,370.00 348,731,479.03 335,105,339.95 存货 1,780,483,653.92 1,501,477,547.58 1,381,330,720.37 1,409,118,556.67 流动资产 3,401,031,369.24 3,007,190,421.08 2,574,163,371.62 2,481,093,657.19 固定资产 986,603,644.10 1,072,326,840.50 1,132,405,290.45 1,097,353,514.36 长期投资 48,176,699.49 49,571,450.02 23,284,291.53 51,052,826.25 其他资产 114,260,773.30 65,587,846.56 92,172,485.96 150,180,134.04 总资产 4,550,072,456.13 4,194,676,558.16 3,822,025,439.56 3,779,680,131.84 主营业务收入 2,939,049,511.33 2,702,850,939.13 2,409,060,204.55 2,613,553,821.77
主营业务成本 1,721,837,973.25 1,613,257,135.37 1,430,146,518.56 1,438,488,233.18
1、总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额 2 总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2008年总资产周转率=2939049511.33÷2〕=0.6722〔（4194676558.16+4550072456.13）÷（次）
2007总资产周转率=2702850939.13÷〔2〕=0.6743（3822025439.56+4194676558.16）÷（次）
2006年总资产周转率=2409060204.55÷2〕=0.6338〔（3779680131.84+3822025439.56）÷（次）
总资产周转天数=计算期天数／总资产周转率 2008年总资产周转天数=360÷0.6722=536（天）2007年总资产周转天数=360÷0.6743=534（天）2006年总资产周转天数=360÷0.6338=568（天）
2、分类资产周转率（1）流动资产周转率
流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额
÷2008年流动资产周转率=2939049511.33÷2〕=0.9173〔（3007190421.08+3401031369.24）（次）
÷2007年流动资产周转率=2702850939.13÷2〕=0.9685〔（2574163371.62+3007190421.08）（次）
÷2006年流动资产周转率=2409060204.55÷2〕=0.9531〔（2481093657.19+2574163371.62）（次）
流动资产周转天数=计算期天数／流动资产周转率 2008年流动资产周转天数=360÷0.9173=392（天）2007年流动资产周转天数=360÷0.9685=372（天）2006年流动资产周转天数=360÷0.9531=378（天）（2）固定资产周转率
固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额
2008年固定资产周转率=2939049511.33÷2〕=2.8549〔（1072326840.5+986603644.10）÷（次）
÷2007年固定资产周转率=2702850939.13÷2〕=2.4519〔（1132405290.45+1072326840.5）（次）
÷2006年固定资产周转率=2409060204.55÷2〕=2.1608〔（1097353514.36+1132405290.45）（次）
固定资产周转天数=计算期天数／固定资产周转率 2008年固定资产周转天数=360÷2.8549=126（天）2007年固定资产周转天数=360÷2.4519=147（天）2006年固定资产周转天数=360÷2.1608=167（天）（3）长期投资周转率
长期投资周转率=主营业务收入／长期投资平均余额
2008年长期投资周转率=2939049511.33÷2〕=60.1351〔（49571450.02+48176699.49）÷（次）
2007年长期投资周转率=2702850939.13÷2〕=74.1973〔（23284291.53+49571450.02）÷（次）
2006年长期投资周转率=2409060204.55÷2〕=64.8145〔（51052826.25+23284291.53）÷（次）
长期投资周转天数=计算期天数／长期投资周转率 2008年长期投资周转天数=360÷60.1351=6（天）2007年长期投资周转天数=360÷74.1973=5（天）2006年长期投资周转天数=360÷64.8145=6（天）（4）其他资产周转率
其他资产周转率=主营业务收入／其他资产平均余额
2008年其他资产周转率=2939049511.33÷2〕=32.6835〔（65587846.56+114260773.30）÷（次）
2007年其他资产周转率=2702850939.13÷2〕=34.2653〔（92172485.96+65587846.56）÷（次）
2006年其他资产周转率=2409060204.55÷2〕=19.8806〔（150180134.04+92172485.96）÷（次）
其他资产周转天数=计算期天数／其他资产周转率 2008年其他资产周转天数=360÷32.6835=11（天）2007年其他资产周转天数=360÷34.2653=11（天）2006年其他资产周转天数=360÷19.8806=18（天）
3、单项资产周转率（1）应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额
÷2008年应收账款周转率=2939049511.33÷2〕=6.4851 〔（575504370+330891674.76）（次）÷2007年应收账款周转率=2702850939.13÷2〕=5.8488 〔（348731479.03+575504370）（次）2006年应收账款周转率=2409060204.55÷2〕=7.0457〔（335105339.95+348731479.03）÷（次）
应收账款周转天数=计算期天数／应收账款周转率 2008年应收账款周转天数=360÷6.4851=56（天）2007年应收账款周转天数=360÷5.8488=62（天）2006年应收账款周转天数=360÷7.0457=51（天）（2）成本基础的存货周转率=主营业务成本／存货平均净额
2008年成本基础的存货周转率=1721837973.25÷2〕〔（1501477547.58+1780483653.92）÷=1.0493（次）
2007年成本基础的存货周转率=1613257135.37÷2〕〔（1381330720.37+1501477547.58）÷=1.1192（次）
2006年成本基础的存货周转率=1430146518.56÷2〕〔（1409118556.67+1381330720.37）÷=1.0250（次）
成本基础的存货周转天数=计算期天数／存货周转率 2008年成本基础的存货周转天数=360÷1.0493=343（天）2007年成本基础的存货周转天数=360÷1.1192=322（天）2006年成本基础的存货周转天数=360÷1.0250=351（天）（3）收入基础的存货周转率=主营业务收入／存货平均净额
2008年收入基础的存货周转率=2939049511.33÷2〕〔（1501477547.58+1780483653.92）÷=1.7910（次）
2007年收入基础的存货周转率=2702850939.13÷2〕〔（1381330720.37+1501477547.58）÷=1.8752（次）
2006年收入基础的存货周转率=2409060204.55÷2〕〔（1409118556.67+1381330720.37）÷=1.7266（次）
收入基础的存货周转天数=计算期天数／存货周转率 2008年收入基础的存货周转天数=360÷1.7910=201（天）2007年收入基础的存货周转天数=360÷1.8752=192（天）2006年收入基础的存货周转天数=360÷1.7266=208（天）
三、同仁堂2008年资产运用效率的分析及评价
（一）根据同仁堂连续三年的资料，进行历史比较分析，该企业各指标如下表。指标
2008年
2007年
2006年
总资产周转率 0.6722 0.6743 0.6338 流动资产周转率 0.9173 0.9685 0.9531 固定资产周转率 2.8549 2.4519 2.1608 长期投资周转率 60.1351 74.1973 64.8145 其他资产周转率 32.6855 34.2653 19.8806 应收账款周转率 6.4851 5.8488 7.0457 存货周转率（成本基础）1.0493 1.1192 1.025 存货周转率（收入基础）1.7910 1.8752 1.7266 1.总资产周转率： 2008年比2007年略有上升，表明企业总资产运用效率的下降，进而影响企业的偿债能力和盈利能力减弱。
2.流动资产周转率：2007年最高，但2008年比前两年略下降，表明企业流动资产运用效率依旧没有改善，企业运用流动资产进行经营活动的能力差，影响了企业的盈利水平。3.固定资产周转率：呈逐年上升的趋势，表明企业对固定资产的使用效率提高了，为企业带来了更多的经营成果。
4.长期投资周转率： 2008年比2007年下降幅度较大，周转速度变慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。
5.其他资产周转率：2008年比2007年略有下降，虽然其他资产与主营业务收入之间的关系不明显，但只有对企业的收入或收益有贡献的时候，企业才该持有它们。
6.应收账款周转率：2006年最高，2008年较2007年小幅度上升。应收账款的收回加快，减少企业的营运资金在应收账款上，从而推进正常的资金周转。
7.存货周转率：2008年比2007年略有下降，企业存货周转得变慢，会导致企业经营不畅企业的销售能力减弱，营运资金占用在存货上的金额也会越大
总的来说，北京同仁堂的资产运用状况发展趋势还可以，2008年是不寻常的一年，国内外发生诸多重大事件，尤其是全球金融危机的冲击，全球企业都受到涉及，经济相对困难，但2008年又是国内医药行业深化改革的重要之年，党的十七大报告提出要“坚持中西医并重”和“扶持中医药和民族医药事业发展，为中医药事业的推进提供了有力保障。同仁堂在2008年通过加强对供销商的管控力度、保证销售政策的实行、巩固销售渠道，销售有了明显成效。该公司总资产、流动资产、长期资产、其他资产周转率的下降，可以看出虽然该企事业各方面的资产，大部分有所增加，但该公司的管理力度还有待进一步加强。
（二）根据同仁堂2008年资料，与云南白药、华润三
九、华北制药、千金药业进行比较分析。云南白药是以中成药为主的药品生产经营和药品批发零售企业，三九医药主要销售化学原料药、西药制药、中成药、中药饮片、营养补剂等，华北制药主要制售青霉素链霉素、四环素、林可霉素、维生素及现代生物技术产品等，千金药业主要制售妇科千金片、舒筋风湿酒、补血益母颗粒、养阴清肺糖浆等。这几个企业同属医药行业。
指标 同仁堂 云南白药 华润三九 华北制药 千金药业
总资产周转率
0.67 1.47 0.67 0.72 0.75
流动资产周转率
0.92 1.63 0.95 1.47 1.07
固定资产周转率
2.85 19.80 4.57 1.79 5.15 应收账款周转率
6.49 32.19 10.52 4.12 34.40
存货周转率
1.05 3.42 4.33 3.78 3.86
1、总资产周转率：同仁堂在五家药品企业之中属中等水平，距离行业先进水平仍有较大差距。资产运用效率仍有待提高。说明企业利用全部资产进行经营活动的能力一般，可能会影响其盈利能力。企业应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，加大管财力度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。
2、流动资产周转率与同行业先进水平的差距很大。长期资产、其他资产的周转率较高，固定资产的占用相对同行业占用较少，从而导致流动资产周转率相对较低。
3、固定资产周转率与同行业先进水平相比差距较大，达到行业的平均水平，说明企业的固定资产未能充分利用，提供的生产经营成果不多，企业固定资产的营运能力较差。不过由于企业之间机器设备与厂房等主要固定资产在种类、数量、形成时间等方面均存在较大差异，因而较难找到外部可借鉴的标准企业和标准比率，所以此指标的同行业比较分析相对参考价值不大；
4、应收账款周转率与同行业先进水平相比差距较大，且同时低于行业的平均水平，说明同仁堂未能很好地注重信用政策的调整，应收账款的占用相对于销售收入而言太高了，应进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧，以便于提高资金的周转速度；
5、存货的周转率远远低于行业的平均水平，说明存货相对于销售量而言显得过多，企业的变现能力以及资金使用的效率大大受到了影响。
白酒业是安徽古井集团的支柱性产业, 相比于酒店业、农产品加工业、房地产等, 安徽古井集团的白酒业, 也是国家大型企业。2015年古井集团实现盈利66亿元, 相比去年增幅10%, 纯利约为10亿元, 相比去年增长20%, 缴税20亿元, 相比去年增幅10%, 总资产高达121亿元, 每项指标都去到了一个历史高度。
二、财务分析
(一) 战略分析
1. 行业分析。
白酒业生产集中度进一步向大型企业转移, 区域性品牌优势如雨后春笋般显示出来, 同一地区的白酒企业在区内遭受到别的品牌冲击, 势必使得企业努力发展壮大, 向大型企业集中, 已应对市场的挑战, 将会不断的推陈出新, 淘汰, 稳步向前发展, 最终得以凸显品牌的优势。安徽古井贡酒集团也不例外, 近两年在产品营销和推广方面做出不少努力, 逐渐从安徽的驰名品牌上升到全国知晓的品牌之一;另外受政治经济环境、技术环境等各方面影响安徽古井贡酒集团的酒类也趋于多元化影响, 白酒的质量以及生产过程不仅符合国家的政策, 还更加符合消费者的需求, 使得安徽古井贡酒集团能够得到高效快速成长。
2. 企业竞争策略分析。
安徽古井贡酒集团顺应白酒业随时代的发展, 从产品本身以及销售各方面更趋于年轻化, 将产品通过线上、线下销售同步进行, 高端竞争走向竞合, 使集团保持可持续的竞争优势和较好的盈利能力。
(二) 偿债能力分析
1.2009年~2013年短期偿债能力。
2010年较2009年流动比率有所增长, 但从其资产负债表可看出2010年的随着企业规模扩大, 流动资产增多的同时流动负债并未发生剧烈变动;2011年相对更不平稳, 流动比率有所减小, 短期偿债能力较差。2012年~2013年间企业规模逐渐成型, 流动负债也随着经营渐强而减少, 速动比率逐年增长趋于行业平均值, 所以该集团总体短期偿债能力逐年增强。
2.2 2009~2013长期偿债能力。
2010年比2009资产负债率增大, 总资产有所增加, 可见古井贡酒集团的债务负担加重, 但2012年~2013年资产负债率的减小, 由于流动负债的减少导致负债总额减少, 古井贡酒集团的债务负担越轻;总体偿债能力较强;2011年利息倍数有所下降, 主要原因是短期借款的增加, 流动负债比率提高;2012年~2013年利息倍数的增加, 古井贡酒集团支付利息的能力越强, 股东权益比率指标越来越高, 偿还债务的保证越大;所以该安徽古井贡酒集团总体长期偿债能力逐年增强。
结合上面的分析, 近期和日后偿债能力会慢慢变大, 因此可以肯定的是安徽古井贡酒集团应对债务的能力是很强的。
(三) 营运能力分析
总资产周转率在2011年~2013年间受流动资产周转率的影响:随着流动资产周转率的增加而增加, 流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度, 流动资产周转速度加快, 就会使总资产周转速度加快;以及近些年来流动资产与总资产的比率, 由于流动资产周转率相比其他类资产的周转率一直增加的幅度较大, 所以, 古井贡酒集团流动资产所占比率越大, 总资产周转速度越快。古井贡酒集团若想要提升总资产周转率, 必须加强对存货的管理。安徽古井贡酒集团的资产营运能力较好, 尤其是应收账款、固定资产的营运能力非常突出, 堪称行业楷模。
(四) 盈利能力分析
1.2009~2013从净资产收益率、总资产报酬率角度分析。
盈利能力关联着能给投资者带来多少收益, 也是关联着债权人能否收回债权的保证, 是古井贡酒集团的重要的能力之一。净资产收益率是反映企业盈利能力的关键因素之一, 可直接反映反映古井贡酒集团资产的增值能力, 2010~2013年间随着利润的增加, 古井贡酒集团的净资产收益率越来越大, 该集团的盈利能力越来越好。而总资产报酬率相对增加平稳, 一直以来古井贡酒集团对企业资产的运用效率保持的较好。
2.2009~2013从普通股权益报酬率、股利发放率角度分析。看出普通股权益报酬率、股利发放率随着企业发展逐年增加, 普通股权益报酬率越高, 古井贡酒集团的运营越好, 普通股东可得到收益也越多, 企业的盈利能力越强;股利发放率越稳定, 企业盈利能力越发稳定。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的盈利能力较好。
(五) 发展能力分析
1.2009~2013从收入增长率、资产增长率角度分析。安徽古井贡酒集团以2010基期为例, 以后每年的营业收入均大于上期收入率均为正值, 并且持续增加, 其中2011~2012年增长幅度明显, 收入增长率均大于资产增长率, 集团在销售方面具有良好的成长性, 但在2013年末企业的收入增长率小于资产增长率, 销售方面出现了平稳现象, 变相说明该年度在销售方面可持续发展能力不强;另外企业期间集团的销售值达到顶峰, 集团业绩蒸蒸日上, 营业收入增加频率很快, 企业规模无形中逐渐扩大。综上分析, 安徽古井贡酒集团的销售增长能力、销售增长效益型加好。
看出安徽古井贡酒集团自2009年以来, 其资产规模不断增加, 资产增长率均大于0, 资产投入一直保持增长, 其中2012年末—2013年末增长最为明显, 又因收入增长率、利润增长率持续增加, 资产效益性逐年提高。而2011~2013年间资产的增长绝大部分来自负债的增加, 但在2013年资产增长来源有了较大程度的改观, 资产增长能力较强, 在同行业也具有先行一步的优势, 综上分析可得出安徽古井贡酒集团的资产增长能力较好。
2.2009~2013从利润增长率、股东权益增长率与收入增长率角度分析。
从图6中可看出2010~2011年间安徽古井贡酒集团的利润增长率大于其收入增长率, 可得出安徽古井贡酒集团正处于成长期, 业务不断拓展, 企业的盈利能力也不短增强;但在2012年末出现营业成本, 税费等成本费用的上升幅度远远大于营业收入的增长, 该阶段企业的盈利能力有待提高。2013年末利润增长率再次大于收入增长率, 企业的发展能力扔存在较大的上升空间。同时2010~2011年间安徽古井贡酒集团的股东权益增长率随着利润增长率的增加而增加平稳;同时股东权益增长率是受净资产收益率、股东净投资率、净损益占股东权益比率三个因素影响, 从盈利能力可看出净资产收益率逐年递增的, 则安徽古井贡酒集团运用股东投入资本创造收益的能力越来越强。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的发展能力较好。
三、安徽古井贡酒集团存在问题及未来发展的评价与建议
(一) 存在的问题
1. 现金流的管理。
通过对2009年至2013年财务指标进行分析, 我们可知安徽古井贡酒集团的整体盈利能力不错, 一直在同行业名列前茅。但同时也存在不少的缺陷:应收账款周转率增加幅度较大;古井贡酒集团现金周转能力和有关获得现金能力的指标有待加强;现金持有量太高, 没有必要进行短期与长期投资活动, 虚增了没有必要的负债。因此, 在看到企业非常好的盈利能力时, 古井贡酒集团也应加强对现金的管理。
2. 存货的管理。
安徽古井贡酒集团的成品库有很多的存货积压, 这既是未来发展的保障, 又是古井贡酒集团高风险的主要原因之一, 纵观目前的管理现状, 应尽快在存货数量及产品属性等方面有所改进, 合理控制成品的类别及数量, 避免积压。
3. 资金与股权方面。
资金需求的压力日益增大。为了满足集团日后的资金要求, 古井贡酒集团应尽快销售产品, 加快在经营方面的现金流入, 有效结合财务杠杆, 多和外界取得合作机会, 并且进一步增加融资机会。而规模的扩大带来的风险又将对古井贡酒集团的经营能力、组织能力提出新的挑战;股权结构分散, 获得的支持力度有限。
(二) 未来发展的评价
同时, 公司进行投资要明确目标, 认真分析和评价投资带来的风险与收益, 万万不可盲目投资;要明确投资的重点, 更要选择合理的投资方式和投资伙伴, 最重要的是要不断提升投资的自身素质, 要培养古井贡酒集团的核心竞争力, 改善集团的管理层次和重要决策制, 同时监管方面也有待提升, 严格集团的财务制度, 注重人才的需求, 惜才和培训, 旨在拥有一支能够开展更宽、更强的经营团队。集团也应该加大资产负债管理能力, 集团生产应根据情况, 把科学合理的信用政策与加速应收账款周速度结合起来进行考虑并统筹安排, 进行必要的短期或长期投资。管理者应加强资金利用率, 为集团和投资者创造更多的财富。
(三) 提出建议
第一, 提升集团的战略管理能力, 要想持续发展, 管理者必须具有长远的战略目光;
第二, 提升财务预测能力, 由于安徽古井贡酒集团经营决策的最终目标是实现经济效益最大化, 因而财务预测就成为经营决策的核心内容;
第三, 提升资本运营能力、内部控制能力;
第四, 古井贡酒集团应提升自身管理创新能力, 其是现代企业管理的重要核心之一, 同时也是对企业经营状况管理的关键步骤;
第五, 提升涉外理财能力, 企业间的经营合作与贸易往来规模越来越大, 涉外投资迅速发展, 同时也间接提升古井贡酒集团在同行业的竞争力;
第六, 提升风险防范能力;古井贡酒集团在经营过程中, 不可避免的要面临多钟风险, 其中财务风险尤为重要, 生产风险、营销风险、研发风险、投资风险都会间接影响财务风险, 所以, 集团应加大关注财务风险。
摘要：通过财务分析用以判断分析企业的实力、盈负利水平, 可以客观得出企业在今后的发展动向, 这使得财务成为一个企业进行财务管理的重要环节之一;本文通过对古井贡酒集团运用比较分析法、比率分析法、战略分析等对角度以及结合图解分析法对本企业进行财务分析, 利用资产负债表、利润表整合企业近两年的数据报表进行系统分析, 完成以下综合分析报告。
【摘 要】财务报表作为会计核算的重要内容，既反映了企业经营情况，又折射着其所存在的风险。本文以上市公司海澜之家股份有限公司为例，基于财务报表对企业偿债能力、盈利能力和营运能力进行财务风险分析并得出结论。
【关键词】财务报表；财务风险；海澜之家
在市场化经济体制的浪潮中，在竞争与风险并存的时代背景下，激烈的竞争之下隐藏着的是风险的产生，而财务报表是对企业财务风险进行评判的重要依据。因此正确的认识企业财务风险、及时通过财务报表对企业经济状况和财务风险進行总结分析也显得尤为重要。
一、财务风险的理论分析
1.财务风险的定义
财务风险是指在企业在财务活动中受各种因素影响导致企业亏损的可能性。其产生的原因主要归结于两方面：一方面是企业因生产结构不合理、运营不当、信誉受损等因素导致亏损；另一方面是企业的发展会受国家政策等外界因素影响，如税收上调、竞争过大、商品销售路径受阻等。
2.财务风险产生的原因
（1）企业财务管理受宏观环境的影响大
企业的宏观环境由多种微观环境组成，涉及领域广、变化大、可预见度低。宏观环境的难以预测性会增大企业风险，不良的宏观环境在一定程度上会滋生风险，为企业发展的道路上增添绊脚石。
（2）企业内部管理机制不完善
企业风险的产生受企业自身的影响。主观判断失误而导致企业控制风险的能力受到局限。如：企业经营战略、供销体系管理制度不健全等都会影响企业的经济运转，增加企业财务风险。
（3）企业资产流动性差
企业资产流动性差是企业现有资产不足的一种表现方式，一方面不利于企业树立良好形象，对外投资者和消费者不具有吸引力；另一方面也不利于企业自身的运作，在生产、消费环节中资金链条易出现断裂，最终致使企业破产倒闭。
二、财务风险分析的实际应用
通过财务报表进行财务风险分析对一个企业而言至关重要，本文通过海澜之家的财务报表对该企业的财务风险进行分析。
1.海澜之家股份有限公司的财务风险分析
通过网络、报刊等途径，我收集到了海澜之家、九牧王、七匹狼3家公司从2012年至2014年的财务报表。对财务报表中的具体数据进行整理，最后对企业偿债能力、盈利能力和运营能力做出了纵向和横向剖析，具体结果如下：
（1）企业自身分析：
海澜之家股份有限公司的流动比率指标呈下降趋势，但在2012年至2014年，流动指标依旧大于1。这意味着在2012年至2014年，该公司短期偿债能力有所下滑，但相对来说，每1元流动负债都有大于1元的流动资产来作为偿债保证。由此可知对该公司而言，偿还流动负债尚不成问题。
从2012年至2014年，海澜之家股份有限公司的速动比率一直下滑，从1.66%降至0.96%，这说明该公司的短期偿债能力不如从前，没有足够的速动资金能够用于偿还企业的短期负债。
在现金比率方面，从145.99%降至82.15%，说明该公司现金持有量并不充足，没有足够的资金实力来应付不时之需。
（2）同业分析：
通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中短期偿债能力的相关指标进行比对可知：这3家公司的流动比率、速动比率、现金比率均有所下滑，即这3家企业的偿债能力不佳。总体来说，在整个同等档次行业中，九牧王的短期偿债能力最好，七匹狼次之，海澜之家的最差。
2.盈利能力分析
（1）企业自身分析：
海澜之家的销售净利润逐年增加，呈稳步上升趋势。从2012年的7.85%上升至2014年的19.28%，这表明该公司获利能力在持续提升，盈利能力相对较好。
从净资产收益率上看，海澜之家在2012年至2014年这3年间的净资产收益率一年比一年大，这表明企业运营效益在提升。由此可得，海澜之家有限公司在获取自有资本收益能力在不断增强。
（2）同业分析：
通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中盈利能力指标相关数据进行对比，可知：九牧王与七匹狼的销售净利润率与净资产收益率持续下降且其值远低于海澜之家。这表明这两个公司的盈利能力在逐年下降。比较而言，海澜之家的盈利能力较好。
三、营运能力分析
1.企业自身分析：
总资产周转速度=销售收入/总资产。当资产周转率>1时，表明销售收入>总资产，企业销售能力较好，反之亦然。海澜之家股份有限公司的总资产周转速度在2012年至2014年这3年期间存在波动，但起伏不大，总体上升并突破了1。这表明了该公司的总资产利用率在不断提高，有所突破，销售能力进一步增强。
存货周转天数反映了公司销售收入或销售成本与存货之间的比例关系，表明公司将存货转化为销售收入所需要花费的时间。从上表可看到，该公司存货的周转速度起伏较大，2013年度存货周转天数长达233.54天，平均比2012年、2014年多出70天。在2013年至2014年，海澜之家的存货周转天数变短，这说明了企业运营周转速度越来越快，存货管理效率越来越高。
2.同行分析：
通过与九牧王、七匹狼公司的资产营运效率指标的相关数据进行对比，可知：
九牧王与七匹狼公司的总资产周转率均持下降趋势，其中七匹狼速度最快，九牧王其次，只有海澜之家的周转率上升。这说明海澜之家的总资产利用率相比较好，销售能力强于其他两家公司。
从存货周转天数看，在2012年至2014年七匹狼和九牧王存货周转天数呈总体上升趋势，说明这两家公司的存货管理效率越来越低，与其相比，海澜之家的效率相比较高。
从应收账款周转天数看，只有海澜之家从2012年的28.65天降至2014年的8.34天下降幅度大，说明在应收账款管理效率上海澜之家明显高于其他两家公司。
比较而言，海澜之家的营运能力相对较好。
3.对海澜之家财务风险分析总结
通过将海澜之家、九牧王、七匹狼3个同档次的主打男装国民品牌上市公司3年的财务报表中的相关数据进行分析对比可得：海澜之家盈利能力强，资本市场表现较好。
从2012年至2014年，的销售净利率和净资产收益率在快速增长；营运能力稳中有进，在同行业中居于中上水平。但财政策略较为保守，资金流动潜能未得以完全发挥，企业偿债能力差。今后，海澜之家可在筹资决策方面可以通过加强负债筹资比重来提升企业偿债能力，在营销策略上稳中求新，争取能有更大的突破。
四、结语
据相关数据显示，截至2015年12月31日，我国已有超过85.3%的企业因对企业财务风险控制不当而未能得以持续发展。因此，我们应当正确认识到基于财务报表的财务风险分析对企业的重要性，正视企业现状、及时采取措施、合理规避风险，从而达到企业效益最大化。
参考文献：
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作者简介：
鄢妮（1994—），女，江西玉山人，本科，注册会计师，研究方向：经济学。
财务报表分析(一)试卷
(课程代码 00161)
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题l分，共20分)1．企业价值评估的基础是（）
A．盈利能力分析 B．偿债能力分析 C．营运能力分析 D．发展能力分析
2．在共同比财务报表分析中，需要分析资产负债表各项目与下列哪项的比率（）A．总负债 B.总资产 C．总收入 D.所有者权益 3．我国商业汇票的付款期最长是（）A．10天 B．90天 C．6个月 D．1年
4．下列选项中，不应计提存货跌价准备的项目是（）A．销售毛利率下降
B．企业使用原材料生产的产品成本大于产品的销售价格
C．企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价 格又低于其账面价值
D．因企业所提供的商品或劳务过时，导致市场价格逐渐下跌 5．利润表共同比分析时，把利润表各项目都表达为（）A．净利润的百分比 B．主营业务收人的百分比 C．主营业务利润的百分比 D．营业利润的百分比 6．间接法编制现金流量表的起点是（）
A．净利润 B．主营业务收入 C．主营业务利润 D．营业利润 7．现金流量表取得投资收益收到的现金不包括（）A．从子公司收到的现金股利 B．从联营企业收到的现金股利 C．持有债券取得的利息 D．取得的股票股利 8．影响企业短期偿债能力的主要因素是（）
A．盈利能力 B．销售收入 C．资产的变现能力 D.资产的结构 9.下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是
A．资产负债率 B．流动比率 C.速动比率 D.现金比率 10．下列财务指标中，不属于营运能力分析比率的是（）
A．应收账款周转率 B.存货周转率 C．再投资比率 D．平均收现期 11．杜邦财务分析体系中，最综合性的指标是（）
A．资产净利率 B．权益收益率 C．权益乘数 D．总资产收益率 12.下列选项中，属于会计政策变更的是（）A．长期股权投资由成本法转为权益法
B．将应收账款的坏账提取比例由2％改为5％
C．根据新获得的信息，将某电子设备使用年限由6年改为3年 D．由于新技术出现，将固定资产残值由5％改为2％ 13．下列比率中，反映股利政策的核心比率是（）
A．股利收益率 B．股利增长率 C．市盈率 D．股利支付率 14.下列选项中，不属于关联方的是（）A．公司的母公司 B．公司的联营企业 C．公司的主要供应商 D．公司的合营企业
15．沃尔评分法中，最常用的财务比率标准值是（）A．企业的历史水平B．竞争对手的水平
C．国外先进企业的水平D．同行业的平均水平16.与市盈率指标计算无关的参数是（）A．年末普通股股本 B．年末发行在外普通股股数 C．年末净利润 D．每股市价
第 1 页 17.企业的产权比率越低，表明（）
A．所有者权益的保障程度越高 B.负债在资产总额中所占的比重越小 C.企业的短期偿债能力越强 D．资本负债率越高 18．下列选项中，不会影响企业利润的是（）A．交易性金融资产公允价值变动 B．交易性金融负债公允价值变动
C．以公允价值模式计量的投资性房地产价值变动 D．可供出售金融资产公允价值变动
19．若流动比率大于l，则下列结论成立的是（）
A．速动比率大于1 B．营运资金大于0 C．资产负债率大于l D．长期偿债能力有保障 20．下列项目中，不属于现金流量表中“支付给职工及为职工支付的现金”的是（）A．支付给职工的工资 B．支付给职工的奖金
C.支付给在建工程工人的工资 D.支付给职工的生育津贴
二、多项选择题(本大题共l0小题，每小题2分，共20分》 21．企业分析评价的基准有（）
A．行业基准 B．历史基准 C．目标基准 D.经验基准 E．理论基准
22.下列长期股权投资中，按照会计准则规定应该采用成本法核算的有（）A．对子公司投资 B.对联营企业投资
C．对合营企业投资 D．持股5％并且无公开市场的股权投资 E．持股15％并且有公开市场的股权投资
23.下列项目中，属于长期负债的有（）A．应付债券 B．融资租赁固定资产的租赁费 C．补偿贸易下引进设备应付价款 D.长期借款 E.应付职工薪酬
24．下列资产减值损失不能转回的有（）
A．存货 B.持有至到期投资 C.固定资产 D．无形资产E．交易性金融资产 25．现金流量表中经营活动支付的各项税费包括（）
A．印花税 B.房产 C．土地增值税 D.教育费附加 E．车船使用税 26.下列项目中，不影响企业速动比率的有（）
A.预付账款 B．存货 C.待摊费用 D．应收账款 E.应付账款
27．在资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的下列事项中，属于调整事项的有（）A．已证实的资产发生了减损
B．资产负债表日前发生的诉讼结案
C．资产负债表日后资产价格发生重大变化 D．资本公积转增资本
E．资产负债表日后发生重大诉讼
28．下列指标中，能够衡量企业财务发展能力的有（）
A．资产成新率 B．资产周转率 C．资本积累率 D．股利增长率 E.销售增长率 29．总资产周转率受到下列哪些因素的影响（）
A.流动资产周转率 B．固定资产周转率 C．存货周转率 D．应收账款周转率 E．营运资本结构 30．企业的长期偿债能力受到下列哪些因索的影响（）
A.盈利能力 B．资本结构 C．长期资产保值增值程度 D．应收账款周转率 E.营运资本结构
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共l0分)31．企业偿债能力不仅与债务结构有关，还与企业的未来收益能力紧密联系。（）
32．企业应收账款的账龄越长，发生坏账的可能性越大。（）
33.稀释每股收益的计算只考虑发行在外的普通股。（）
第 2 页 34.快速成长期的企业的投资现金流通常情况下为正。（）
35．销售净利率越高，企业在正常经营情况下由盈转亏的可能性越高。（）
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共l0分)36．采用沃尔评分法选择财务比率应该注意哪些原则?
37.简述审计报告对财务分析的影响。
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)计算保留两位小数。
38．债务人乙公司财务状况恶化导致债权人甲公司发生坏账损失，甲公司财务报告批准报 出臼为2015年3月31日。包括以下两种情况：
(1)2014年l2月31日，乙公司财务状况良好，甲公司预计应收账款可按时收回；乙公 司一周后发生重大火灾，导致甲公司50％的应收账款无法收回。
(2)2014年i2月31日，甲公司根据掌握的资料判断，乙公司有可能破产清算，甲公司 估计对乙公司的应收账款将有10％无法收回，故按 l0％的比例计提坏账准备。一 周后甲公司接到通知，乙公司已被宣告破产清算，甲公司估计有70％的债权无法收 回。
要求：试分析以上两种情况分别属于哪一种资产负债表日后事项并阐述其原因。
39.A公司本末与上末销售总额分别为：6715万元和6000万元，3年前末的销售 收入总额为5050万元；本末与上末股东权益合计分别为6275万元和6187万 元。要求：计算公司的下列财务比率。
(1)销售增长率和3年平均销售增长率；(2)资本积累率。
40.B公司2014的资产负债表和利润表如下： 资产负债表
第 3 页 要求：计算资产负债率、股权比率、产权比率、有形净值债务比率和利息保障倍数。
41． C公司是上市公司，2014利润分配表如下：(单位：万元)
补充资料：
(1)C公司2014年末股本为3450万元，股东权益总计为8050万元；
(2)C公司2014年末每股市价l2．5元，流动在外的普通股股数为3450万股。要求：(1)计算净资产收益率、每股收益；(2)计算市盈率、股利收益率和股利发放率。
42．某公司和行业的基本财务比率如下：
要求：计算公司和行业的股东收益率并做出简要分析。
六、综合分析题(本大题共l小题，共l5分)计算结果保留两位小数。请在答题卡上作答。
43.D公司和E公司均属于工业制造类企业，2014年年末两家公司简化的资产负债表及相关资料如下：(单位：万元）
第 4 页
补充资料：
(1)2014年 D公司和E公司的平均应收账款周转天数(一年按360天计算)分别为18 天、30天；销售毛利率分别为30％和28％。
(2)D公司和E公司应收账款的年初数分别为90万元和180万元。(3)D公司和E公司存货的年初数分别为200万元和300万元。要求：
(1)分别计算两个公司的流动比率、速动比率、现金比率；(2)分别计算两个公司的主营业务收入、主营业务成本；(3)分别计算两个公司的存货周转天数、营业周期；
(4)比较两家公司的财务数据和比率，你认为哪家公司有更佳的短期偿债能力、营运能 力?分别表现在什么方面?
第 5 页 第 6 页 第 7 页
一、对财务报表的解读与分析
(一) 资产负债表分析
1. 资产结构分析
(1) 资产结构的弹性分析
资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。
保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。
(2) 资产结构的收益性分析
将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的比重。
(3) 资产结构的风险性分析
实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。
企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。
2. 融资结构分析
融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债;b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的;融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。
不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。
企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。
(二) 利润表和利润分配表分析
通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。
利润表的项目分析可以从收益构成的主营业务、附营业务以及营业外收支的角度进行项目搭配与排列，从而形成多层次的收益结构。
利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。分析收益的业务结构，可以了解不同业务的获利水平，明确它们各自对企业总获利水平的影响方向和影响程度。
企业的收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样。企业的利润可分为：主营业务利润和其他业务利润、税前利润和税后利润、经营利润和投资收益等。这些项目的数额和比例关系，会导致收益质量不同，在预测未来时有不同意义。
利润分配表，全面揭示企业利润分配的去向结构等情况，考核企业利润的分配是否合理，是否正确计算应上缴的或应分配的各项基金，是否有挪用利润或弄虚作假等违法行为，从而保证各方管理者的经济利益和整个企业的健康发展。
(三) 现金流量表分析
现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力。现金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角度对公司或企业偿还长、短期债务和支付利息、股利或利润等支付能力作进一步的分析，从而作出更可靠、更稳健的评价。
现金流量表有助于分析企业收益质量。一般来说，净利润增加，现金流量净额也增加，但在某些情况下，比如企业虽然大量销售了商品，但货款没能及时收回，由此影响了资金周转，收益质量不佳。
现金流量表有助于预测企业未来的发展情况：如果现金流量中各部分现金流量结构合理，现金流入流出无重大异常波动，一般来说企业的状况基本良好;另一方面，企业存在的症状也可在现金流量表中得到反映，比如，从投资、筹资活动流入流出的现金中，可以分析企业是否过度扩大经营规模。
现金流量表的分析主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重方面去分析：a.现金流量的结构分析。现金流量的结构分析包括总体结构分析和内部结构分析。总体结构是指企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量中，各部分现金净流量占企业现金净增加额的比重。内部结构分析，就是在经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量内部进一步分析各现金流入项目和现金流出项目占各现金流入量和现金流出量的比重。通过这一分析，可以了解掌握一定时期内，现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向以及影响企业现金增减比变化的重要因素，确保现金流量的结构合理。b.现金流量的充足性分析。现金流量的充足性分析一般注重企业是否有足够的现金满足生产经营与投资的需要，反映和考察现金流量所能满足偿债需要的程度。
(四) 内部报表分析
内部报表提供了更为详细具体的信息和一些不便公开的信息，是管理者进行财务预测和决策的重要依据，也是企业编制经营计划的信息来源。
二、几项能力的分析
(一) 偿债能力分析
1. 短期偿债能力
短期偿债能力是指用企业的流动资产偿还流动负债的能力。
最能反映短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率、现金比率和营运资本。营运资本，是流动资产大于流动负债的差额。
2. 长期偿债能力
决定企业长期偿债能力的关键因素：资本结构与盈利能力。
资本结构，是指企业拥有的资产、负债和所有者权益各组成要素之间的比例关系。如果企业资本结构中债务的比例越高，表明大部分经营风险转移到了债权人身上，则企业无力偿还债务的可能性越大。良好的资本结构使企业在保持良好的盈利能力的同时，具有良好的财务风险抵御能力。
盈利能力的影响比较直观。其一，企业每年赚取的利润应作为其偿还债务利息的直接保障;其二，盈利能力在长期中能反映出企业支付现金的能力。
评价企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率等。
(二) 盈利能力分析
盈利结构是指构成企业利润的各种不同性质盈利的有机搭配和比例。如果从质的方面来看，可以表现为企业的利润是由哪些盈利项目组成的，而如果从量的方面来看，则表现为不同的盈利占总利润的比重。盈利结构分析，就是要认识不同的盈利项目对企业盈利能力影响的性质和程度。
常用的反映盈利能力的比率指标主要有资产周转率、投资报酬率、净资产收益率等。
(三) 营运能力分析
企业经营水平的高低，主要表现为对其所拥有控制的资金能否予以充分有效地运用。一般来说，资金的多少可以表明企业生产经营能力的大小，而资金周转快慢则反映企业生产经营能力是否得到了有效的利用。善于经营而能实现较多收入的企业，其资金周转就较快，资金运用就较好;反之，则未能有效运用资金。
分析评价企业的营运能力，主要针对存货的周转情况和应收账款的收款情况。在财务上，通常采用存货周转率和应收账款周转率等指标来衡量企业的营业能力。
三、常用的财务比率指标分析
(一) 反映企业偿债能力的指标
企业偿债能力分析主要涉及企业融资结构分析、企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1. 反映融资结构的比率
融资结构弹性，是指企业融资结构随着经营和理财业务的变化，能够适时调整和改变的可能性。
(1)融资结构弹性的总体分析：整体判断企业在不同时期的弹性融资与融资总量的变化情况。计算公式如下：
融资结构弹性=弹性融资/融资总量*100%
(2)融资结构弹性的结构分析：根据不同弹性的融资分别计算分析企业在不同时期各类弹性融资占总弹性融资比重的变化情况，以此了解企业融资结构弹性的内部结构变化。结构分析可以揭示出融资结构弹性的强度，也就是弹性大的融资所占比重越大则弹性强度越大。计算公式如下：
某类弹性融资强度=某类弹性融资/弹性融资总额*100%
2. 反映短期偿债能力的比率
(1) 流动比率
流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。其计算公式是：
流动比率=流动资产/流动负债
一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但过高的流动比率，也许是存货的积压，或应收账款的呆账造成的，在此情况下，如果现金不足，仍会出现偿债困难。此外，较高的流动比率可能反映了企业拥有过分充裕的现金，不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面。因此，从合理利用资金的角度，各行业、各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
(2) 速动比率
速动比率，是指速动资产同流动负债的比率。速动资产是企业在短期内可变现的资产，是流动资产扣除存货和待摊费用后的余额。速动资产一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款等构成。其计算公式为：
速动比率=速动资产/流动负债*100%
这一比率是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动比率与流动比率相比，在对短期偿债能力的分析考核上，向具体化迈进了一大步，其更加稳妥可信。一般认为，速动比率等于或稍大于1比较合适。
(3) 现金比率
现金比率，是企业现金类资产与流动负债的比率。现金资产包括货币资金(现钞和各种存款)和短期投资(包括一年内到期的长期债券投资)。其计算公式是：
现金比率=现金类资产/流动负债*100%
=(货币资金+短期投资+一年内到期的长期债券投资)/流动负债*100%
速动比率已经将存货、待摊费用等变现能力较差的流动资产剔除，但速度资产中的应收帐款等有时也会因客户倒闭、抵押等情况使变现能力受影响，甚至出现坏账，最终减弱企业的短期偿债能力。即使有较高的速动比率，企业应付突发事件的能力也不一定强。衡量企业的短期偿债能力的最稳健或最保守的方法是采用现金比率法。
3. 反映长期偿债能力的比率
(1) 资产负债率
资产负债比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
(2) 产权比率
产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比，表明由债权人提供的和投资者提供的资金来源的相对关系。其计算公式为：
产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。但如果这一比率过低，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发挥负债的财务杠杆的大好时机。
(3) 利息保障倍数
利息保障倍数，又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所获得支付债务利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标之一。其计算公式为：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(税前利润+利息费用)/利息费用
一般来说，利息保障倍数至少应等于1。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。就一个企业某一时期的利息保障倍数来说，应与本行业该项指标的平均水平比较，或与本企业历年该项指标的水平比较，评价企业目前的指标水平。
(4) 有形净值债务率
有形净值债务率，就是将无形资产从所有者权益中予以剔出，计算企业负债总额与有形净值之间的比率。其计算公式为：
1、我国会计制度规定的利润表格式是（多步式利润表）。
2、在不考虑交易性金融资产的前提下，现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额等于资产负债表中的（货币资金）期末数与期初数的差额。
3、下列报表中属于存量报表的是（资产负债表）。
4、重要事项的揭示属于（报表附注）的基本内容。
5、反映股东权益内部结构变动的财务报表是股东权益变动表）。
6、支付利息将使现金流量表中（筹资活动现金流出量增加）。
7、现金流量表实际上是（资金变动表）的一种形式。
8、企业债权人进行财务分析的根本目的在于了解企业的（偿债能力）。
9、企业投资者进行财务分析的根本目的在于了解企业的（盈利能力
判断题：
1、投资活动产生的现金流量相当于“造血”。（错误）
2、资产减值准备明细表用于进一步说明企业流动资产减值准备的增减变动情况。（错误）
3、资产负债表股东权益项目的期初数与期末数的差额等于股东权益变动表中的股东权益增减变动额。（正确）
利润表中的净利润与所有者权益变动表中的本年净利润数额相一致。（正确）
4、财务报表就是财务报告。（错误）
5、资产负债表的附表反映的是某一时点的财务状况。（错误）
所有者权益变动表是流量报表，它度量的是两个时点的存量变化。（正确）
一、医院财务报表的种类
《医院会计制度》规定,医院会计报表由资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表以及基本数字表等组成。
1、资产负债表:是反映医院一定时期财务状况的报表,它能够反映医院占有或使用的经济资源和负担的债务状况以及医院的偿债能力和财务前景。
2、收入支出总表:是综合反映医院一定时期财务收支状况及财务成果的报表,由收入、支出、收支结余和结余分配四部分组成。
3、医疗收支明细表:是反映医院一定时期医疗收支情况的报表,是收入支出总表的进一步细化。
4、药品收支明细表:是反映医院一定时期药品收支情况的报表,是按照医疗和药品“分开核算、分别管理”的原则分离出来的,单独反映医院药品收支活动的报表。
5、基金变动情况表:是反映一定时期内基金增减变动情况的报表。
6、基本数字表:是反映医院人员、病床数、平均住院日等指标的报表。
二、资产负债表分析
资产负债表是根据资产=负债+净资产的会计等式,把医院的资产、负债和净资产项目排列,按照一定的编制要求而成的。报表中的资产项目可以说明医院所拥有的各种资源以及医院偿还债务的能力。报表的负债项目说明医院所负担的长、短期债务的数量。报表中的净资产项目说明了医院拥有的资产总额。
资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%。资产负债率是反映资产、债务和净资产关系的比率。负债比率越大,医院面临的财务风险越大。当医院需要欠债维持经营时,就会导致资产负债率提高。由于医院会计制度不要求计提各项资产减值准备,在计算这个指标时,应值得注意,在资产负债表上的资产总额并不能反映医院现存量资产的真实价值,尤其是固定资产项目下没有累计折旧进行备抵,因此,在运用这个指标时,应对资产负债表中的资产总额,根据医院内部的相关资料(如计提固定资产的修购基金明细表)作出调整。相对于公立非营利性医院是不纳税的,借款费用的存在并不能产生抵税效应,因此,资产负债率越大,只会单方面的提高医院的财务风险,并不会对此而产生效益。
三、收入情况分析
医院总收入主要包括医院自身实现的业务收入、财政补助收入、上级补助收入三方面,由于上级补助收入很少,可在分析时作说明,因此对收入的分析主要从业务收入及财政补助收入两方面进行分析。
1、对业务收入的分析:医院的业务收入主要是对医疗收入、药品收入、其它收入进行的分析,由于其它收入较少,没有一定的可比性,在分析时可加以说明。所以对医院收入主要是对医疗收入和药品收入两项进行分析,这也是医院收入分析的重点。一方面分析各收入的预算执行情况,可运用比较法、比率法进行分析。另一方面分析收入同比增减情况及收入增减的主要原因,可从以下几方面进行分析。
(1)从收入的组成项目来看,可利用比较分析法进行分析比较收入同比增减的情况及各项目增减的主要原因。
(2)从收入的结构来看,可用比率法反映医药收入比例情况,可反映各收入项目的结构情况,药品收入占医疗收入的比例是否合理。
(3)从科室来看,各收入增减项目主要是由哪些科室引起的,并分析各科室收入增减的主要原因。
(4)从影响收入的因素分析来看,由于医院主要分门诊收入和住院收入两方面进行核算,在分析时主要从门诊收入和住院收入两方面进行分析。由于影响门诊收入的因素是门诊人次和人次收费,影响住院收入的因素是住院床日和床日收入,可利用因素分析法分别进行分析说明收入增减情况及增减的主要原因,可以反映出医院收入是由于工作量的增加还是收费水平的提高。
2、财政补助收入的说明:医院财政补助收入主要包括基本经费补助和项目经费补助,由于拨款方式的改变,基本经费补助逐年减少,医院的补助主要反映为项目补助,所以主要反映当年经费指标情况、补助收入情况及项目补助收入的拨款情况。
通过对收入的分析,不但可以了解医院的收入现状,还可反映经营过程中出现的问题。
四、支出情况说明
支出情况主要分析业务支出及项目拨款支出两方面,由于项目拨款比较单一,可在分析时作一说明,所以支出情况说明主要是对医院业务支出情况进行分析说明。现行的医院会计制度将支出分为人员支出、公用支出及对个人和家庭补助支出三方面来进行分析。人员经费支出主要是反映单位在一定时期内的在职职工的人员费用支出情况,公用经费主要是反映一定时期内医院在经营活动中所必需的消耗,对个人和家庭补助支出主要是反映离退休费用及职工个人和家庭补助情况。支出的说明主要从以下几方面进行。
1、分析项目支出的预算执行情况,可用比较法、比率法进行分析。
2、分析各项目支出增减情况及增减的主要原因,分析时可与去年同期比、以前年度或与有可比性的同行业比均可,一般的是与去年同期或前几年相比有一定的可比性,在分析时对各项目支出的情况及支出的结构进行分析,分析支出增加的项目及增加的主要原因。
3、重点分析公用支出的有关指标。由于人员支出及对个人和家庭补助支出一般属于固定费用,所以我们重点分析公用支出情况,可运用比率法对药品费用占公用支出的比重、卫生材料消耗占公用支出的比重、提取的基金占公用支出的比重等占总支出较大的支出进行分析,通过分析,挖掘支出的潜力及支出的合理性。
五、现行医院财务报表的局限性
现行的医院财务报表体系由资产负债表、收入支出总表、基金变动表、其他往来情况表、基本数字表、固定资产购置明细表等12份报表组成,它从不同的侧面反映了医院财务状况。医院财务报表作为反映医院经营管理全貌的报表体系,自身存在着以下局限性:
1、缺乏时效性。医院财务报表的数据均是对已发生的成本、费用、收入的记录,它以原始成本为基础、未考虑现行市价、重置成本等因素。财务报表分析需要综合、汇总的数据,由于现行条件的限制,当前要获取可供分析用的综合信息需要较高的人工成本且花费时间长。
2、缺乏可靠性。医院财务报表数据只考虑期初到期末之间的变化数据以及全年不规则变化的数据,因未考虑物价变动和通货膨涨等因素,其数据隐含着资产超值和贬值的风险,报表所提供的资产价值的可靠程度有待考证。
3、缺乏可比性。资产负债表是时点报告,反映某一时点财务状况,而收支表是时期报告,反映的是整个会计年度的数据信息。由于资产负债表与收入支出总表所反映的时间不同,两表的可比性程度不一致。如将两表的数据进行相对数比较会有困难。
4、缺乏决策预见性。不论资产负债表和收入支出总表都只是对过去信息起着反馈、发现问题的作用。但缺乏对未来医院如何占有及使用资源,包括资金、固定资产、物资材料、无形资产的计价、人力资源价值等内容进行反映及分析评价,而这些内容对医院目标的制定具有重大的参考价值。
5、缺乏全面性。资产负债表能够提供医院在一定时期的财务状况,是静态的财务报表,但不能反映财务状况变动的原因,也不能表明本期资产、负债给医院带来现金的流人和流出的数量。收入支出总表是反映医院在一定时期财务成果的报表,不能反映医院究竟有多少收入是由现金实现的。只通过资产负债表和收入支出表,使医院管理者无法理解医院盈利却无法清还到期债务(应付职工工资福利款、应付销售药品款、应付分期付款设备款等),无法理解经营所得的现金和医院净收益的关系,导致医院管理者在决策时显得力不从心。现行的报表中未设置说明现金如何运用,以及资产、负债净资产变动原因的报表,既缺少反映医院现金及现金等价物变动情况的报表。
六、医院财务报表面临的挑战
医院财务报表主要的挑战来自于内容的变化。从我国医疗经济市场的发展趋势看,其经济环境愈来愈复杂,医院的未来信息对决策具有特别重要的意义,因而报表应披露医院面临的机会和风险、赢利性预测、医院发展前景等未来信息。医院财务报表应做一定调整,把管理者能力、职工培训费、人力资源等内容作为财务报告的一部分,既提供资产的历史成本,又提供现行价值,用公允价值与原始成本相结合反映医院所拥有的资产,避免因物价变动而使用报表数据失去作用。其次,扩充报表形式也是必不可少的。既然医院已经市场化,遵循经济规律已是历史选择,那么在医院经营活动中借鉴科学先进的管理经验,为决策者和管理者提供真实、可靠、全面的会计信息,从而客观评价医院经营活动,需要引入新的会计报表。在信息快速变化的经济环境下,医院管理者、投资者希望能得到时效性更强的财务会计信息,因此,即时的财务报表也将成为一个必然要求。
七、医院财务报表的发展趋势
医院未来发展环境发生的巨大的变化,将使医院经济活动更加多样化和复杂化,医院经营风险随之不断增加。在这种形势下,信息使用者对财务报表提出了更高的要求:除了提供医院财务状况和经营成果的历史信息以外,还要求会计人员提供现金流动等对决策有用的信息;另外,医院经营者为了适应市场的激烈竞争,要求会计人员灵活地运用会计政策,以保障医院有较好的财务弹性,使医院能够健康发展。面对信息使用者的高要求和医院经营活动的新问题,医院财务会计应较快与国际惯例接轨,更有效的利用信息技术来变革传统的财务报表,从而解决医院财务报表的局限性问题。
1、医院财务报表的时效性增强,期限缩短从而满足使用者查询。医院充分利用信息网络技术,将医院所发生的各种经营活动和事项适时反映在财务报告上,并将报告存储以供使用者查询。在线实时报告使交易和经济事项发生时即可以记录、处理和报告,用户可不必等待历史信息的发布和报告。在新世纪,相关人员应该针对医院财务报表开发财务软件,通过计算机即时取得所需数据,冲破使用数据的局限性,使医院管理者、使用者能根据需要及时决速地进行信息收集整理计算分析。
2、医院财务报表应根据医疗市场经济环境的发展变化而变化。新世纪的医院财务报表应根据医疗市场经济环境的发展变化而扩展报表内容,增加人力资源信息、公允价值信息、社会责任信息。财务报表内容的增加,补充了现行财务报表内容狭窄的局限性。为满足不同类型的使用者的多变化的需求,例如:强调编制明细经济事项报表,将计价和信息及会计方法选择留给使用者;强调体现个性化的网络报告系统的灵活性,方便使用者和报告单位的沟通,充分利用日常数据冲破财务报表所反映信息的局限性。
3、为保证财务信息的质量,更重要的是探索新的报表模式。例如编制表明医院经营、投资、筹资活动获得现金流量表,它以现金的流入和流出反映单位在一定期间内经营活动、投资活动、筹资活动的动态情况,可以提供单位的现金流量信息,弥补资产负债表信息量和收支总表的不足,从而客观评价医院整体财务状况。通过现金流量表还可以了解筹措、生成现金的能力,预测医院未来的发展状况。
参考文献
[1]、张涛,谈医院财务报表分析的重要性,工业技术经济,2007,2
【关键词】铁路企业；财务报表
一、引言
盈利是企业存续的必要条件，这对于铁路企业也是如此。铁路企业虽然在经营管理中产生巨额利润，但是在这个过程中，也会产生巨额成本。尤其是目前铁路企业还存在很多在建项目，财务的重要性就更加显得举足轻重了。准确的财务报表可以全面反映铁路企业的整个业务过程，财务数据和财务结果完全可以看成是铁路企业经营状况的显示图。加强财务报表分析是实现铁路企业经济管理的最好方法和途径，可以对铁路企业的整体运行情况进行全面了解和及时调整， 有利于铁路企业实现利润最大化。
二、财务报表分析中存在的问题
1.财务报表分析基础薄弱
在编制财务报表的过程中，依靠的经过专门会计处理的数据，这些信息反映在报表的时候就有一定的滞后性，而且仅能够反映货币化的信息。在当今竞争日益激烈的市场环境中，信息瞬息万变，仅仅依靠这种滞后的货币性信息，是很难对企业的实际经济状况进行合理的分析评估。所以，财务人员在进行财务报表分析的过程中，除了报表中记载的信息之外，要更多的考虑非货币信息。但是，目前企业在进行财务报表分析的时候，依据的数据来源仅仅是诸如资产负债表、利润表等财务报表。对于这些报表，只能进行一些比率分析或者趋势分析。这些总体性的数据，无法进一步细化，对于分析结果，企业也很难根据自身的情况进行针对性的改进。比如，如果分析结果显示资产负债率过高，导致财务风险较大，而企业的经营情况又无法短期内改变筹资策略，那么这种分析结果对于企业的实际作用是有限的。
2.财务报表分析体制不健全
目前企业的财务分析体制不健全，很难讲财务分析结果应用到实处。财务分析的目的就是找出企业在生产、销售中存在的不合理之处，以及可能面临的财务风险，并向管理层提供决策依据。然而实际情况确是，企业将耗费了大量人力物力的报表分析结果束之高阁，不仅造成资源的浪费，也打击了财务人员的积极性。而且现行的财务分析具有单一性，但是企业的经营范围是多元化的。比如，企业需要举债进行一项投资，从经营的角度分析项目的话，会从收益和成本两个角度进行考虑。然而，在进行财务分析的时候，由于未来的收益难以预计，财务人员在进行分析的时候可能更多的从风险的角度进行分析，很难从整体的角度来把握企业的经营动态。
3.缺乏正确的财务分析方法
财务人员在进行财务分析的时候，很多时候只是照搬教材公式，而对于这些公式背后的逻辑关系以及是否能够真实反映企业的经营状况，没有进行深入的考虑。比如，在分析报表的时候，选取的指标不能真实反映企业的实际经营状况，对目标数据选取范围任意增减，这些行为都有可能导致分析的结果和实际情况又很大出入。如果财务人员不了解指标背后的逻辑关系，以及各项指标之间的关系，只是机械的对计算结果进行分析，这样得出来的结果也只是表面化的。并没有对企业的财务收支情况以及业务情况进行深层次分析，只是将简单的将企业经营情况转化为数字和表格，并不能为管理层决策提供有效的意见。
三、加强铁路企业财务工作的政策建议
1.改善财务分析基础环境
首先，要从思想上从新认识财务报表分析。要将财务报表分析作为企业管理的一项重要手段，而不仅仅只是财务部门的事情，同时协调其他部门积极配合财务部门的工作，保证能够在有效的时间内获取真实有效的信息。而财务人员自身务也需要提高业务水平和整体工作能力，实现整个财务管理部门工作效率的提高，保证财务管理工作的准确性和科学性。对国家近期出台的相关财务制度政策，财务管理部门要能够及时进行学习，并熟悉掌握，然后结合铁路企业的实际情况进行合理的变动，保证铁路企业财务管理工作的合理性。其次，提高财务数据的真实性。一方面，完善企业财务报告体系。传统的财务报表包括资产负债表、损益表和利润表。这三种传统的报表职能反映企业的整体情况，而且由于近年来铁路公司外债规模扩大，较之以往更多的参与到金融市场，这种报表分析模式不能适应新环境的变化。建议引入管理用财务报表，将经营性资产、负债和金融性资产、负债分开，并分别进行管理、分析，更精确地掌握企业的真实情况；另一方面，加强财务指标和企业实际经营情况之间的联系，将两者全面的结合起来进行分，财务部门在进行分析的时候不能只考虑对企业财务的影响，要从系统的角度分析对公司整体的影响。而且由于财务报表中只是各种数据的汇总，非专业人士很难从中看出联系。建议在报表之后，将细分内容写进附注中，这样可以方面管理层在更短的时间内找出数据之间的关系，以提高管理层的决策速度。
2.加强企业财务报表分析制度的建设
财务分析制度，或者说会计制度，顾名思义，就是企业在经营管理过程中，按照一定的规则、程序和方法来分析各项经营业务对企业财务造成的影响，并提出相应的改进措施。只有不断的完善企业财务报表分析制度，加强针对财务状况的考核力度，才能将财务分析制度在实际工作中更好的落实。首先，完善财务报告体系，根据会计准则的规定，铁路企业应该将会计凭证、账簿等重要的财务资料，设置统一格式，全国各地的铁路分公司都要使用这种统一格式的资料。运用这种统一的会计制度、财务报表分析等对铁路企业的整体运营情况和经营情况进行必要的限制和监督。如此一来，才能保证财务报表提供的信息是准确的，有利于管理者更好的掌握铁路企业的经营状况和盈利能力。同时，企业的现金流和资产存量也能在报表中一名了然，从而更准确的评估企业的价值。其次，将财务指标和企业的经营情况有效得了联系起来。单纯的财务指标是无法看出企业的实际情况，因为这些数据无论是在时间上还是有效性方面都存在不足。必须结合其他数据来源进行综合分析，才能对财务报表进行更合理的分析。比如，铁路总公司资产负债率在2013年达到了62.6%。但是考虑到铁路公司近年来大量的高铁项目上马，而且票价还没能够实现真正市场化，盈利能力不足。而且这些债务多为历史遗留问题，所以在进行财务分析的时候，并不能仅因为较高的资产负债率就判定铁路企业经营状况不善。企业不仅要关注以往的财务情况，还要根据市场情况对未来一季度或者半年的财务情况进行预测，评判未来市场发展变动，并针对性的制定相应的应对策略，确保企业资源能够得到更合理的配置，提高资源的使用效率。
3.改进财务分析方法
信息技术的快速发展，财务领域也越来越多的应用技术变革带来的便利性，会计电算化已经成为一种必然。很多企业都已经转变管理模式，将信息化引入到财务管理系统当中。但是在财务分析领域，这一方面做得还不够。财务人员还是采用机械、教科书式的分析的模式。所以，财务人员在进行分析的时候，应该借助财务分析软件，将定量分析和定性分析充、比较分析和比率分析、静态分析和动态分析，充分的结合起来，利用财务软件对公司财务报表进行多元化、深层次的分析，并引入外部数据和非货币化信息，提高财务分析的效率和效果此外，在分析的过程中，财务人员要将时间价值考虑进去，历史成本属于沉没成本的一种，已经成为过去，财务更看重的应该是未来。所以，只有将时间价值考虑进去，这样的财务分析才能真实有效，对企业的经营具有指导作用。最后，不能仅对事后数据进行分析，要做到全程分析。财务分析工作应该从一项业务开展之前就要开始。事前对其预算进行合理评估，事中对其开始进行监督并控制在预算范围之内，加强对超预算情况的审批管理，事后对其效益和成本进行总的分析评估，并提供相应的改进建议。
四、小结
财务报表对于铁路企业的财务管理工作发挥着举足轻重的作用，而平时的财务管理制度又直接决定了财务报表的质量。所以，铁路企业应该针对目前财务管理工作中面臨的一些问题，针对加以解决，提高财务报表质量，以更好的其在铁路企业管理中的作用。
参考文献：
[1] 兰秀芬.浅析财务管理在企业管理中的地位和作用[J].中国外资，2013（20）.
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