小微企业财务报表分析要点（精选11篇）
一提到小微企业的财务报表，大多数人的第一反应是财务不规范、信息不透明、财务结构不健全等，那是不是这样的小微企业的财务报表我们就可以忽略呢？答案显然是否定的。财务报表是展示企业信息的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情况、经营情况，虽然不规范，但是我们依然可以从中提取有价值的信息，去伪存真，为我们的担保决策提供依据。以下是根据实际工作总结出的一些经验：
首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确。对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。核实报表中关键的科目。此处所讲关键，主要包括三类：
一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入；
二是金额异常变化的项目，例如突然增加和突然减少的项目； 三是金额巨大，占资产规模30%以上的项目。对这些项目的核实有助于我们判断一个企业真实的财务状况。以下是对一些重要科目的具体核实方法。
（1）主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库单、发票等进行佐证，只有主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群。
（2）应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般企业。对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较，如果前者远远高于后者，就应该有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑。
（3）存货：对中小企业来说，往往存货加应收账款占总资产的一半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产。在现场调查时，需检查仓库，估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺利进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适销对路。
（4）短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务费用开支情况侧证企业负债情况是否真实。如果推算企业的财务费用与短期借款的比例不合理，比例过高，则可能存在隐性负债。
（5）货币资金：主要包括库存现金、银行存款。核对银行存款余额与开户银行对账单是否基本相符。如果不相符，可以要求查看企业的银行存款余额调节表，检查未达账项是否存在。同时还需要了解银行存款中有没有保证金存款，是否存在使用限制。
（6）其他应收款：当金额较大或者突然增加/减少时，需要做分析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假出资、对外部企业拆出资金等情况。（7）其他应付款：主要了解是否存在民间借贷等。对核实后的报表数据进行比率分析和趋势分析。
分析一个企业的财务状况，主要从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四方面来衡量。
（1）偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力，通过流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数来分析，这些指标没有统一的标准，往往要结合不同的行业进行分析；
（2）盈利能力通过资产报酬率、净资产收益率、销售利润率、销售净利润率、销售毛利率等，这些指标主要反映了总资产、净资产的盈利能力，以及整体利润中销售利润所占的比重等内容，这需要分析企业的总体盈利趋势，以及和行业平均水平进行比较，判断企业的获利状况；
（3）营运能力主要是考察应收账款和存货的周转能力，判断企业资产的周转速度，周转越快的企业效益越好；
（4）成长能力主要通过销售增长率、资本增长率、总资产增长率来分析，成长能力越强，企业的实力越强，企业的发展越快速。四方面能力都良好的企业，是我们优先支持的对象，四方面能力都不好的企业，我们应将其“拒之门外”。
一、财务报表分析的目的与作用
第一, 从企业投资者角度来看财务报表分析的目的是看企业的赢力能力情况, 因为盈利能力是投资者资本保值增值的关键。第二, 从企业经营者角度来看财务报表分析的目的是盈利能力, 其中最重要的是为了正确评估财务状况, 经营成果和效率, 测定各种投机机会对当前和未来的影响。第三, 从企业债权者角度看财务报表分析的目的是为债务资本的顺利收回和债权者的收益状况与风险程度是否适当, 是否能使股东财富最大化。第四, 站在政府部门角度, 是为了正确评价和制定更加有效的国家方针、政策、满足国家实施宏观调控和监督的需要, 以促进整个国民经济健康、持续、稳定、有效地发展。第五, 员工是企业最直接的利益相关者, 企业的好坏都直接影响到内部员工切身利益。第六, 从企业客户角度来看:财务报表分析的目的, 如果企业向客户购买商品物质, 客户首先必须对企业支付能力和信用情况作以了解, 以便制定合理的信用决策。从以上对财务分析的阐述中不难看出, 分析财务报表的目的是为了从其相关的信息中评价和分析出有用的决策信息。
二、财务报表分析的内容及原则
企业财务报表分析包括内容: (1) 对外会计报表分析、包括资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、资产减值准备明细表分析、所有者权益增减变动表分析, 利润分配表分析等。 (2) 内部会计报表分析, 包括成本报表分析、费用报表分析、责任会计报表分析等。
企业财务报表分析原则: (1) 公开性原则:企业的财务指标应以适当形式公开, 才能满足企业外部的股东、债权人以及其他报表使用者的需要。 (2) 稳健性原则:该原则要求人们在进行财务报表分析时, 宁可低估但不能高估企业的变现能力、偿债能力和获利能力。宁可高估而不得低估企业的财务和经营风险。 (3) 可比性原则:比较不同行业, 不同企业以及同一企业, 不同时期的财务指标时, 一定要注意指标间的可比性。 (4) 全面性原则:财务指标是一种价值指标它涉及企业经营等方面, 应把各种财务指标有机地联系起来, 全面地引出结论。 (5) 相关性原则:不同指标具有不同的用途, 而不同报表使用者也有各自不同的分项目的相关性原则即表明企业提供的财务指标应能适应各类报表使用者的共同需要。
三、财务报表分析的方法
1. 水平分析法
水平分析也称横向分析方法, 是指将反映企业报告期财务状况的信息 (一般也就是会计报表信息和资料) 与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比, 研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法, 在使用水平分析法进行分析时, 还应特别关注相关指标的可比性。看看是否存在因会计政策或会计处理方法变动而影响了报表中某些项目前后的可比性。
2. 结构百分比分析法
先将报表中的数据按一定标准换成百分比, 然后将不同年度的报表逐项比较, 查明某一特定项目在不同年度间百分比的差额, 第二通过各项目的比重, 分析各项目在企业经营中的重要性, 项目比重越大、重要程度越高, 对总体的影响越大, 然后分析其各项目的比重与前期同项目比重对比, 研究各项目的比重变动情况。
3. 趋势分析法
趋势分析又称纵向比较分析, 是根据企业连续数期的财务报表, 以某一年份为基础, 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比。
4. 比率分析法
比率分析法是财务分析中最基本、最重要的方法。是指利用会计报表中两个相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来, 通过计算比率, 借以评价企业财务状况和经营状况的一种分析方法。
5. 因素分析法
因素分析法是确定影响因素, 测量其影响成度, 查明指标变动原因的一种分析方法。在分析产值、销售收入、材料消耗、生产成本等项目的变动原因时可用此方法, 一般将实际与计划指标比较, 测试各因素影响变动的具体情况。
四、要意识到财务报表本身具有一定的局限性
财务报表所披露的信息只是单个企业的信息, 却不能了解同行业中其他企业的财务状况和经营状况, 对一个企业做出合理的分析和评价是不能通过单个企业的财务报表直接感觉到的。
1. 货币计量。货币计量在强调其会计信息货币性的同时, 丧失了一些非常重要的非财务信息, 而非财务信息对企业价值有着极其重要的影响, 但现行财务会计报告所采用的货币计量却忽略了非财务信息对会计信息质量的影响。
2. 财务报表所提供的信息是按历史成本计量的信息即历史成本法。资产负债表的左方反映了企业投资的结果, 右方是企业以往融资的结果, 左右两方共同反映了企业的财务和资本结构, 可以看出企业拥有资产的原始投资。但是这些资产能给企业带来多少经济利益是看不出来的。而能够给企业带来多少利益是企业拥有资产的本质所在, 也是企业价值评估的关键所在, 显然现有的资产负债表不能提供这一重要信息。
3. 财务报表提供的信息是近似计算信息:诸如坏账的估计、收入的确认、固定资产折旧年限和净残值的估计, 在建工程和在制品完工程度的估计等都是由会计人员根据职业判断估计出来的, 因而一般都是近似值。
4. 财务报表提供的信息都是暂时性的信息:因为无论是好还是坏, 财务报表是分期编制的, 一般反映单个期间为1年的财务状况和经营成果, 企业真正盈利或亏损是企业终止清算时才能计算出来。
5. 财务报表信息是按权责发生制。权责发生制强调收入按照实现原则确认其收入与费用的配比, 致使收入费用的确认与现金流入、流出产生一定的时间间隔, 而利润表不能提供利润与现金流量之间关系的信息。
6. 财务报表提供的信息能够被人为操纵, 因为会计工作在涉及利益关系的同时又是由人构成行为主体的工作。
五、完善财务报表分析体系的对策及其建议
第一, 财务分析人员应该注意财务报表是否规范, 对于不规范的报表, 其真实性也应受到怀疑。
第二, 要注意财务报表的信息披露是否真实完全, 如有遗漏, 则违背了信息披露的充分原则, 信息遗漏很可能是在不想讲真话的情况下形成的。这样的财务报表, 真实性无疑要大打折扣。
第三, 要注意分析数据的反常现象。反常的数据如果没有合理的原因, 则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。
第四, 应该充分注意审计报告的意见及相应的会计事务所的信誉, 以此作为对财务报表真实性判断的一个依据。对于采用历史成本法所存在的诸多缺陷, 笔者认为采用重置成本计价的方法, 能够较好地弥补这一不足。
第五, 在进行财务报表分析时, 比较标准的不确定性会对财务分析结论的可靠性产生较大的影响。为了克服这一局限性, 通常应该遵循以下原则:首先, 在横向比较时, 同业标准的确定用样本企业平均数替代整个行业平均数, 相比较而言, 以样本企业平均数作为同业标准不仅在操作上可行, 而且更具有代表性, 更能客观地反映行业的真实水平。其次, 在进行趋势分析时, 应正确判断历史数据作为比较标准的合理性, 不能仅仅关注数据大小的变化, 而应该结合企业经营环境小心求证, 得出分析结论。
第六, 在进行实际与计划的差异分析时, 不能仅仅凭超额完成计划或未完成计划就简单认为是经营管理控制有效或者是失效, 而应结合经营环境的具体状况, 计划的合理性进行分析并得出结论。
摘 要：财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及整体财务状况变化的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，构成财务报告的中心。如何解剖报表信息内涵，解读报表信息所传递的情况，本文从不同的角度对报表分析的方式方法、分析指标的选取和指标含义等进行了归纳和总结。以期带给不同报表使用人一些思路和方法。
关键词：财务报表；分析方法
一、财务报表分析概述
财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
二、财务报表分析方法应用
财务报表自身存在着或多或少的问题，因此我们在实务中就更加要运用科学的财务分析方法来对财务报表进行剖析，以期提供更加相对真实的财务信息。科学的财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析方法，财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。那么应该如何做好企业财务报表的分析呢？就是从损益表、资产负债表、现金流量表这三张最基本的报表着手，收集完整的资料，运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。财务分析既要有针对性，又要有完整性，财务分析大致可分四个方面：
（一）企业经营成果分析
一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果。首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。根据企业的年度损益表，首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源，包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重，来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低，评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定；其次，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业务是否按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比，找出存在的差距。与以前年度同期比较，以发现各项目的变动情况及发展趋势，然后再对一些差异较大的项目进行重点分析；其三，对将来会影响利润变动事项进行分析。例如，对企业开发新市场、新产品等做专项分析，以便报表使用者做出正确判断和决策。其中可以使用销售毛利率、期间费用对销售收入比率、营业利润的实际税率等指标进行横纵向比较，以准确反映企业当期的盈利水平。
（二）现金流量分析
对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构及偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量的关系。可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比率指标进行分析：
1.现金来源比率，该比率说明了企业各项现金流量来源的比重，从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。2.现金流量与销售比率，该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量，比率超高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，与销售利润率相比，可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3.资产的现金流量回报率，该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量，比率超高，说明企业的资产利用效率越高。4.经营活动现金净流量与净利润比率，该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入，反映企业净利润的收现水平，有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。
（三）企业负债及偿债能力分析
根据企业资产负债表，先弄清企业负债的基本情况，即流动负债和长期负债及其结构，进而分析各种负债的具体项目和质量，然后分析企业的偿债能力。偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
企业短期偿债能力的强弱，表现为资产变现能力的强弱。变现能力的强弱，则表现为一个营业周期内，企业流动资产与流动负债之比。短期偿债能力指标有流动比率 、速动比率 、现金比率。 用上述计算的企业短期偿债能力指标与同期比看偿债能力变动情况，与同行业先进水平比看企业负债及偿债能力存在的差距。
分析长期偿债能力时，不能不重视获利能力，因为企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本。另外，企业债务与资本的比例也是极其重要的。企业的资本结构中债务的比例越高，无力偿还债务的可能也就越大。因此，长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力，又要分析资产负债表反映的偿债能力。可通过计算以下三个指标说明： 1.资产负债率 2.产权比率 3.利息保障倍数。
（四）企业资产管理绩效分析
企业资产管理水平和使用效率的高低体现在企业各项资产运转能力的比率强弱上。资产周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，资产得到了充分利用。对资产管理效率的分析，主要通过以下指标的计算来反映：应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率和资产保值增值率。重点把握应收账款和存货的分析：对应收账款着重分析应收账款逾期情况，根据单位的信用程度和重要性，做出排序列清单，督促直接责任人积极催款，对存在的呆账、坏账还要做出具体分析；对存货的分析，与同行业相比，与企业的前期相比，分析存货中各构成项目周转率的快慢，再分析存货产生时间长短，以及存在的滞销、霉变库存商品占全部存货的比率，以及一年以上库存潜亏等。
参考文献：
[1] 吴国春.浅述财务报表分析，《技术经济与管理研究》2003.2.
[2] 李瑞雪.浅谈企业财务报表分析，《安阳师范学院学报》2006.1.
[3] 郭学伟.财务报表分析的应用，《农场经济管理》2002.1.
关键词：财务报表; 财务指标; 投资分析;
一、公司背景
A公司是一家以生产家用电器为主要经营活动的企业。其中包括厨房用的家电、空调、电冰箱、洗衣机等家用电器。A公司掌握着制造家用空调业务的核心科技。A公司于20xx年5月8日登记注册，于20xx年12月31日整体变更为股份有限公司;于20xx年10月19日本公司股票在深圳证券交易所挂牌交易。
二、财务能力分析
(一)偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
A公司的营运资本连续三年上升，20xx年较20xx年有较大增幅，20xx年又呈上涨趋势，且营运资本绝对数金额为正数且较大，说明偿还流动资产的资金充足，从这一指标反映出来的数据看，企业的短期偿债能力较强。
流动比率20xx年和20xx年相比，增加了0.0558,即为每1元流动负债提供的流动资产保障增加了0.0558.20xx年和20xx年相比，又上升了0.0734.之前人们认为，制造业企业的流动比率应该大于等于2,但是有的制造业企业所从事的`主营业务并不单一，虽然同为制造业企业，但是企业之间也不尽相同，所以流动比率有明显的下降趋势，很多知名制造业企业的流动比率都低于2.
2.长期偿债能力分析
A公司20xx年负债总额增加幅度大于资产总额增加幅度，导致其资产负债率20xx年较20xx年大幅度提升，而20xx年又下降，是因为20xx年与20xx年相比，其资产与负债的绝对值金额上升较快，但未低于20xx年的数据，而且后两年资产负债率超过50%.资产负债率越高，企业长期偿债能力越弱，财务风险较大。
公司长期资本负债率20xx年-20xx年呈明显的上升趋势，尤其是20xx年比20xx年提高较大的倍数。由于长期借款的增加，非流动负债呈现上涨状态，因此长期偿债能力较差，该公司应该合理安排对外融资活动，注重资本结构管理。
综上所述，公司的短期偿债能力呈现比较强的状态，长期偿债能力则较弱，并且极具不稳定性。
(二)营运能力分析
A公司应收账款周转次数分别为13.3480、11.7415和13.7325.该公司营业收入连续上升，应收账款也不断提高，在20xx年-20xx年应收账款的提升幅度大于营业收入提升幅度，由此导致应收账款周转次数下降。
近几年时间，A的存货周转次数逐渐下降，20xx-20xx年存货在不断地增加，尤其是20xx年，存货增加了88个百分点，而营业收入增加51个百分点。表明A存货周转速度变缓，经营管理效率下降。
公司营运资本周转次数在20xx-20xx年连续下降，20xx年比20xx年减少1.4211,20xx年比20xx年减少了0.3131,表明20xx年该企业每1元流动资产支持的营业收入下降了0.3131.
综上来说，企业的经营水平不稳定，应收账款、存货、流动资产、营运资本、非流动资产的管理效率越来越低，需要引起注意。
(三)盈利能力分析
A公司营业净利率20xx年较20xx年有小幅度提高，20xx年又下降了1.5012,说明该公司在20xx年营业收入的提高带动着净利润也随之提高，而20xx年营业收入也明显提高，但净利润并未有较大幅度的提高，造成20xx年有所回落。但总体经营状况较为稳定。
公司总资产净利率20xx年比20xx年大幅度上升，20xx年比20xx年呈较大幅度的下降，20xx年该指标最高。该指标越高越好，对于A公司20xx年产生这一变化的主要原因是总资产的大幅度下降，从而使这个指标提高。而20xx年总资产又增加，且增加幅度较大，进而使这个指标下降。
公司权益净利率连续三年呈稳定态势。20xx年比20xx年下降1.3999个百分比点，20xx年比20xx年上升了1.1548个百分比点，但总体幅度变化不大，说明每1元股东权益赚取的净利润较为平稳。
从总体的发展趋势上来看，A公司的盈利指标基本上呈弱势的下降状态。但该公司资产的盈利能力较为平稳。
(四)成长能力分析
A公司主营业务收入增长率在20xx-20xx年连续增长，在20xx年，该指标为负数，而从20xx年开始连续不断地增长，尤其是20xx年增长幅度较为明显。表明A业务的扩展能力逐渐增强。
公司净利润增长率在近三年中，20xx年呈现下降的状态，是因为20xx年的成本费用类在增加，而20xx年又开始大幅度上升，营业收入相较于前两年增长较快，并且从整体看，这三年净利润增长率仍然大于0,经营效率总体较好。
公司股东权益净利率近三年有波动的趋势。在20xx年该比率最高，导致该比率呈现凸形的原因是“其他综合收益”这一项目波动较大，20xx年为正数，而20xx年与20xx年为负数，其中影响这一科目较大的原因是外币财务报表折算差额波动很大，汇率的影响导致在折算过程中差异也较大。但大体增长速度保持稳定。
综合以上反映成长能力的指标来看，A公司近三年成长能力虽然有波动，但是仍大于0,说明该公司成长能力较为平稳，还是有着良好的发展前景。
三、评价及建议
(一)对A公司的发展评价
1.盈利能力稳定
单独从净利润的角度来说，该公司净利润呈逐年稳定增长的态势，而营业收入也是每年都在不断的增长。A公司一直坚持自主创新，加大其在家电制造行业领域的开发力度，从而提高公司的盈利能力。通过运用各种盈利指标的计算，也说明该企业发展前景较好，盈利能力总体稳定。
2.成长能力良好
在分析A公司成长指标的时候，成长能力指标仍大于0,说明该公司成长能力在平稳发展，但是在保持净利润稳定增长这方面要时刻注意。一个企业的成长能力的稳定会牵扯很多方面的内容，成长能力较好，就会发放较高的股利，市场参与者也会纷纷购买该公司股票，这透露出该公司发展状况好的信息，股价也会随之提高，并且会提高该公司的知名度。
3.资本结构不合理
A公司长期资本负债率大比例提高，究其原因是负债与权益比例不协调，负债所占比重过大。20xx年该公司进行了大量的长期借款行为，负债融资比例提高，导致其资本结构不稳定。该公司现阶段偿还长期借款保障性较弱，在对外融资时，要保证资本结构在合理的范围内进行该项活动。
(二)对A公司的发展建议
1.调整资本结构
在保持不变的条件下，该企业资本结构呈现出不合适的状态，当负债较大时，资金流可能发生断裂，增加公司的财务风险。企业应抓紧重新规划资金用途，对于负债要严格把控，确保现金流始终是稳步状态，调整非流动负债的规模，同时也要增强短期偿债能力，学会利用财务杠杆，稳步提升企业的收入水平。
2.加强对各项资产的管理
在目前的状态下，A公司要加强对应收账款、存货、流动资产、营运资本、非流动资产以及总资产等资产的管理。该企业要做好未来的销售量估计，降低采购成本，充分发挥低成本的效应，较少库存商品的占用。然而存货与流动资产密切相关，存货占用率下降，在其他方面不变的情况下，流动资产也会随之下降。
3.对公司的其他建议
(1)增大创新资金投入。A公司所处的行业，对自主创新能力要求较高，电子产品更新快，准入门槛低，竞争较激烈。且A公司所生产的产品是大众所需的生活用品，在质量方面更应该关注。
(2)重视人才培养。企业应该重视社会资本。尤其是人力资本的培养。A公司在平时工作中要做好绩效工作，激发员工的工作热情，创造出领先的产品。
参考文献
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[4]朱孝峰。企业财务报表分析中存在的问题及对策[J].中国管理信息化，20xx,23(05):48-49.
摘要： 随着我国经济管理体制由计划经济体制向社会主义市场经济体制转变,财务管理也由过去企业辅助性管理转变为企业主导性管理,对企业经济活动起着综合控制、综上所述合平衡、综合反映、综合监督的作用。财务经济分析作为一项运筹与谋划全面效益的管理活动,必然受到人们的重视。
关键字：财务报表；分析；管理效率；偿债能力；运营状况；
财务报表分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。财务报表分析是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，因此财务报表分析是连接财务报表和使用者的桥梁和纽带，提高财务报表分析的有效性，实质是提高决策的有用性。
企业的财务状况和经营成果最终体现在财务会计报告上，所以财务会计报告是企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信息来源。为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵，我们就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成（不要编制和提供财务情况说明书的企业除外）。那么，如何对这些会计报表及附注进行分析呢，我认为应从以下几个方面来进行：。
一、财务效益是企业效绩评价的核心内容
评价企业效绩包括评价企业经济效益和评估经营者的业绩。而经济效益和经营者业绩主要体现在企业的财务效益状况上，即企业的资产（资本）收益能力。所有者或投资者关心的是资本能否实现保值增值，所投资本能否带来预期的回报（心理预期），或者是不低于银行存款利率（也可用一年期国债利率来衡量）的现实回报（理论预期），债权人关心的是借出资本的安全，但债权安全也要以企业良好的经营效益作为保障，没有正常的利润回报，企业将无力偿还债权人的债务。对于反映企业经营效绩的其他方面，如企业的成长性等也必须以企业良好的财务效益为基础。因此，应将企业财务效益作为企业效绩评价的核心内容。财务效益状况主要反映企业的投资回报和盈利能力,主要通过净资产收益率和总资产回报率反映。同时，采用资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数和成本费用利润率指标分析。
二、对企业资产管理效率的分析
对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。
对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。
三、通过财务报表对企业的现金流量分析
现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。
2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。
3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。
5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
四、对企业资产运营状况的评价
资产营运状况反企业资产运营状况的评价映企业资产管理水平和使用效率的一个重要内容。企业加强资产营运管理的主要目的就是加快资产的周转速度，谋求等量资产创造更多的收益。资产利用率的提高在一定程度上等于资产的节约和资产的增加。比如1000万元的资产周转一次带来50万元利润，即资产利润率为5%，如果一年周转4次，那么1000万元资产在一年就能创造200万元利润。可以看出，资产营运状况不但从一个方面反映了企业的盈利能力，而且也间接反映了基础管理、经营策略、市场营销等诸多因素的影响，所以评价企业的资产营运状况十分必要，它可以促进企业加强资产管理，提高资产使用效率，增强盈利能力。评价企业资产营运状况，主要包括评价企业总资产周转情况、流动资产周转情况，同时对企业的存货和应收账款周转情况及固定资产使用情况等影响企业资产周转的重要因素，也做了进一步的深入分析。
五、对企业偿债能力状况的评价
企业偿还短期债务和长期债务的能力强弱，是企业经济实力和财务状况的重要体现，也是衡量企业是否稳健经营、财务风险大小的重要尺度。在市场经济体制下，市场竞争日益激烈，国有企业不再是“击不沉的铁船”，每个企业都可能存在资不抵债或无力偿还期债务而导致破产的风险。因此，必须重视企业偿债能力的评价。通过对企业偿债能力的评价，可以反映企业利用财务杠杆的水平，分析企业资产负债比例是否适度，促进企业合理负债，保持适度的资产负债比例结构。我国现行企业效绩评价体系对企业偿债能力的评价，采用的财务指标主要是国际上较为通用的负债比率、已获利息倍数、速动比率等指标。这些指标可以从不同角度反映企业的偿债能力、财务风险和安全状况。
最后，还要补充的一点是，对偿债能力进行分析，并不能全面地了解公司状况。一个公司具备了良好的偿债能力，只能保证公司当前的破产风险比较低；而如何发展并获利则是摆在经营者面前更重要的问题。对公司的分析不能局限于一个方面，而应该对其有一个全面的了解，并把公司放到同行业中进行比较，才能对公司的经营状况有一个总体上的把握。
六、对财务报表附注的分析
由于会计报表格式中所规定的项目内容较为固定，只能提供有限数量的信息，同时，列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标准，因此，会计报表本身所能反映的财务信息受到一定限制。会计报表附注是对报表正文信息的补充说明，它提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，使财务报表使用者通过阅读会计报表及其相关的附注，为其决策提供更充分的信息。通过会计报表附注，会计信息使用者可以了解企业的基本会计假设、会计政策、会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项等内容。由于会计报表附注的内容较多，且相当一部分内容是定性的而不是定量的，因而相对来说，会计报表附注的分析容易被人忽视。
总之，现代企业的财务报表分析形成了以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。这能很好地帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会筹资范围扩大，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、资产运用能力、盈利能力、筹资能力和抵抗风险能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，要不断地进行改进，使该体系更加完善、合理，使使用者从中选择自己需要的信息，从而做出科学的决策
参考文献：
[1] 钱晓燕.如何通过企业财务报表分析企业营运状况[J].金融与经济.1996(05)
[2] 王治安,向显湖.试论企业财务报表分析的表外信息[J].财会月刊.1999(06)
一、公司简介
万科公司概况：万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。
万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。
万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。
万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。过去二十年，万科营业收入复合增长率为31.4.%，净利润复合增长率为36.2%；公司在发展过程中先后入选《福布斯》“全球200家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排行榜；多次获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。
经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科”成为行业第一个全国驰名商标，旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱；公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利；公司物业服务通过全国首批ISO9002质量体系认证；公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内第一家聘请第三方机构，每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业。
二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析
（一）资产负债表分析
1、货币资金：总数逐年增加，逐年减少比例的原因是公司的经营状况每年都有所改善，经
营业绩每年都有增加。
2、应收账款：逐年减少的主要原因是往来款项减少所致。
3、存货；逐年增加的主要原因是起先部分原料储备存有所上升所致，市场需求增大，加大
了房地产的开发。
4、长期股权投资：逐年增加的主要原因是市场当前状况及其前景对公司的投资的影响。
5、固定资产：其占总资产比例的先增后减说明市场经历了从冷到热的过程。
6、在建工程：先减少后大幅度的增加说明了公司对市场的需求量和热度做出可及时的调整。
7、应付账款：逐年增加的主要原因是公司根据市场的热度，适度的加大了对市场的投资力
度。
（二）利润表分析
1、营业总收入：逐年的上升是由于公司的经营业绩每年都有所提升。
2、营业成本：逐年上升的主要原因是房地产市场过热，地皮的价格大幅度增长以及公司营
业收入的逐年上升带动了成本的增加。
3、投资收益：逐年增加说明了公司投资方向和目标正确，所投资的公司的经营业绩每年都
有提高。
4、销售费用：先增后减主要原因是公司在市场萧条期为增加销售收入支付了较多的费用以
促进业务量的增加，而在市场繁荣期则无需太多的销售费用。
5、管理费用：逐年减少的原因是对坏账核算方法做了变更，减少了对于特别款项采用个别认定法计提坏账准备，所计提的坏账准备减少。
6、所得税：先减后增反映公司利润总额的所得大小。
三、比率分析
（一）偿债能力分析
这三年的流动比率表明，债权人的安全程度较高，较高的流动比率可以保障债权在到期日得以偿还，并在清算时不会受到重大损失。因为，在债权到期日，流动资产可以迅速变现予以偿还债务，流动比率越高，这种偿还到期债务的能力越高.企业的货币资金和存货在这三年的增量都得到较大幅度的提高，说明企业的经营有比较明显的提高，短期偿债能力值得肯定。
这三年的速动比率是假定存货毫无价值或难以脱手兑换现金的情况下，企业可动用的流动资产抵付流动负债的能力。万科公司的速动比率在行业中还是处在一个比较合适的比例，表明企业可动用的流动资产抵付流动负债的能力还是比较强的，同时，表明企业资产利用率也处在比较合适的比例。
这三年的资产负债比率表明从债权人处所筹集的资金占资产的百分比，它有助于确定在破产情况下对债权人的保护程度。此三年的比率都比较高，表明企业的财务状况比较吃紧，但从侧面考虑，说明了企业的经营业务量比较大，造成了比较大比例的资产负债率。总的来看，从前三个指标可以看出该公司的偿债能力处于合理的水平，债权人的安全程度处于较好局面。同时也可以看出企业的资源利用率还是比较高的，也从侧面说明了企业的偿债能力还是比较强的。
（二）营运能力分析
从这三年的应收账款周转率可以看出，每年它都维持在一个很高的水平，表明企业在未来对现金的收回都比较高，资金的利用率在高的水平。这三年的应收账款周转率都比较高，表明该企业的资金利用一直比较高，处于良好的状态，同时也表明其短期偿债能力十分强。
这三年的存货周转率差别不大，说明每一年的运转都差别不大，存货增加不大，公司的负担也就不大，对资金的利用比较好，生产比较正常，没有太大的变化，公司处在一个比较稳定的发展的阶段。
从这三年的总资产周转率可以看出该企业全部资产的使用率，这三年的都比较高，在行业中处于领先地位，表明该企业在行业中利用全部资产进行经营的效率较高，企业的生产获利能力比较高，表明万科公司的获利能力非常高。
总的来看，三个财务指标表明，该企业的资金利用率极高，周转很快，销售收入高，获利能力也比较稳定，且充分的利用了多余的资金，生产的效率比较高。
（三）获利能力分析
三年的获利财务指标如下：
毛利是公司利润形成的基础，销售毛利率即单位收入的毛利，获利能力越强。从上表可以看出，万科公司的销售毛利率相对较低，还没有达到行业中的平均水平，但这也是万科的营销策略，万科的CEO也说过高于25%的利润他们不做，证明公司是在稳固中求发展，在稳定中求得利润，这样做对公司的可持续发展是比较有利，在谋取利润的同时，不会让公司冒太大的风险。同时，万科公司的净利润高,而净资产收益率不高,这说明它的净资产较多,没有太多的负债筹资,尝债能力强,破产风险小。
四、分析结论
从总体趋势可以看出，各个项目的数值都处在比较适合的水平，尽管其中有起有落，但总体来说，没有较大浮动的大起大落。主要是由于在07年房地产市场的一片火热，其公司的各项指标都处在比较有利的水平，到了08年的时候，房地产市场冷淡，但公司改善了销售策略，其总体来说还是取得了一定的发展，09年，房地产市场有所回暖，公司的经营状况得到较大的改善和提高，得以体现在各项指标的提升。在偿债能力，营运能力和获利能力分析的过程中，可以清晰的看出各个指标的变化。万科公司应的收账款周转率和存货周转率都远高于同行企业，资产的流动性在行业中也处于领先地位，说明了该企业的偿债能力比较好，并且其净利润也在逐年的增加，作为债务人是不用担心公司的偿债能力，投资风险也比较小。但这对企业而言也不是完全有利于企业的，在财务风险低的同时也表明了公司没有充分利用其总资金。此三年该公司的营运能力指标没有太大的变化，说明了该企业运做没有出现太大的问题，生产正常，且其效率也比较高。从获利财务指标可以看出，该企业每年获利能力比较强，说明了经营方式适当，周转也比较合理。
总体来看，该企业是一个经营的相当成功的企业，在其行业中有着龙头老大的地位，虽然受到08年市场低迷时公司促销策略以及较高土地成本项目的进入结算期的影响，期间公
一、财务会计报表分析前的准备工作
分析报表前必须对被分析企业进行调查研究。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相联系,因此,需要分析者收集其他相关资料信息。一般信息收集内容包括:宏观经济形势信息;行业情况信息;企业的经营战略;企业的性质、隶属关系、经营规模与范围、机构设置及所属部门和主要负责人的经营理念、重要规章制度;企业的内部数据,如企业市场占有率、产品的品种、市场价格等;经营管理中发生的重大事件;对企业经营产生重大影响的内外部环境的变化;合并会计报表合并范围的变化、期初数的调整;监事会监督检查报告、企业内部审计报告、外部审计报告、纪检监察、企业职工等所提到的企业经营管理中存在的问题。信息收集可通过查找资料、听取汇报、专题调研、座谈会、参加有关会议等多种渠道来完成。
二、对财务会计报表进行真实性分析
如果被分析单位的会计信息失真,会计报表无法客观、公正地反映企业的财务状况和经营成果,即使采用的分析方法很正确,也无法对被分析企业的财务状况和经营成果作出客观的评价。对报表进行真实性检查,主要根据报表之间的勾稽关系进行分析。具体来说主要有:主表与附表之间的勾稽关系,如资产负债表与其附表资产减值准备表、股东权益变动表,利润表与其附表利润分配表之间都存在一定的勾稽关系。主表与主表之间的勾稽关系,如资产负债表中的“未分配利润”必须与利润分配表中的“未分配利润”对应相等;资产负债表中的货币资金期未余额减期初余额,必须与现金流量表中“现金及现金等价物净增加额”对应相等;利润及利润分配表中的“净利润”与现金流量表中的“净利润”对应相等;利润表中的“投资收益”与现金流量表中的“投资损失”对应相等,但方向相反。现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金与利润分配表中的主营业务收入和资产负债表中的应收账款、应收票据等项目的变动相勾稽。
三、对企业财务会计报表进行总体分析
根据被分析企业的财务会计报表进行总体性分析,目的是对企业的财务状况和经营成果有总体的认识。总体分析一般采用以下方法:
(一)分析企业合并会计报表合并范围的变动情况。
企业合并会计报表是以母公司和子公司组成的企业集团为一会计主体,以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础,由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的会计报表。而合并范围的改变,使各期编制的合并报表所反映的会计主体范围不一致,从而导致各期合并报表所反映的会计信息失去了可比性和一贯性;也使利用合并范围的变动,调节利润成为可能。因此,我们首先应该关注合并会计报表合并范围的变动合并情况,对企业集团中不纳入合并范围的子公司重点梳理,大体找出风险点所在。
(二)对企业营业收入进行分析匡算。
按照企业经营业务的主次分类,可以将企业的营业收入分为主营业务收入和其他业务收入。其中:主营业务收入是企业最重要的收入指标。对该指标的分析,可采用本期收入与预算、与以前年度同期相比较。主营业务收入一般占企业营业收入的比重较大,对企业经济效益产生较大影响。否则,该企业被认为主业不突出。
对企业营业收入可采取按已销产品(劳务)的数量乘以平均销售单价的公式,进行初步匡算,从总体上把握营业收入的准确性。
(三)对企业的成本费用进行大体分析。
成本费用是影响企业经营利润的重要因素,在收入一定的条件下,成本费用越低,企业的利润就越大;反之亦然。企业有可能人为增加或减少成本费用调节利润。这就需要对成本费用作结构性分解,了解各成本费用项目的支出和所占的比重,再结合本期内各成本费用实际支出如企业原材料、燃料消耗等,从总体上验证成本费用各项目的合理性。
四、对企业财务会计报表进行横向、纵向分析
横向分析的前提,就是采用前后期对比的方式编制财务会计报表,即将企业连续两年(或多年)的会计数据并行排列在一起,并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏,编制出比较财务报表,以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化的情况。横向分析实际是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析;而纵向分析与此不同,它是同一年度会计报表各项目之间的比率分析。它是将会计报表的某一重要项目(如资产负债表中的资产总额或权益总额,利润表中的主营业务收入等)的数据作为100%,然后将报表中其余项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列,从而揭示出各个会计项目的数据在企业财务中的相对意义。
对企业财务会计报表进行横向、纵向分析,主要目的是查找会计报表中重要项目、异常变化的项目,作为进一步关注的重点和线索。
五、对财务会计报表进行基本的财务比率分析
财务比率可以从以下四个方面入手。
(一)对企业盈利能力状况的分析。
企业盈利能力状况构成企业经营绩效的核心内容,是企业经济效益和经营者业绩的主要体现。盈利能力就是企业赚取利润的能力。一般来说,企业的盈利能力只涉及正常的营业状况。非正常的营业状况,也会对企业带来收益或损失,但只是特殊状况下的个别结果,不能说明企业的能力。所以,在分析企业盈利能力时应当剔除。反映企业盈利能力的指标很多,通常使用的主要有净资产收益率、总资产报酬率、销售净利率、销售毛利率、盈余现金保障倍数等。主要采用本期与以前年度同期相比较,与本期行业的平均数值相比较,以便了解企业的盈利状况在行业中所处的位置和自身的盈利能力发展趋势。
(二)对资产运营状况分析。
资产运营状况反映了企业占用经济资源的利用效率,进而反映出企业的生产状况和经营者的资产管理水平。资产使用效率越高,周转速度越快,反映了资产的流动性越好,企业的资产得到了充分的利用。对资产运营状况分析,主要是通过以下指标来进行,即总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率。对总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率的分析,主要是看企业对资产使用的效率,判断是否有不良资产。
(三)对企业偿债能力状况分析。
偿债能力状况是反映企业偿还短期债务和长期债务能力强弱的指标,是衡量企业是否稳健经营,财务风险大小的重要尺度。企业的偿债能力可以通过资产负债率、已获利息倍数、流动比率、速动比率等指标来分析。一般来说,资产负债率为60%、流动比率为2、速动比率为1时比较理想,但也不绝对,不同的行业有不同的标准和要求,只有和同行业平均值和本企业的历史相比较,才能判断这些比率的高与低。已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率。该指标值越高,企业的经营风险越小,偿还债务的能力越强。
(四)对企业发展能力状况的分析。
企业发展能力状况反映的是企业通过自身的生产经营活动不断扩大积累而形成发展潜能的能力,是企业未来价值的源泉。分析企业发展能力状况,主要有以下指标:销售增长率、三年销售平均增长率、资本积累率和三年资本平均增长率。销售增长率是反映企业经营业务拓展趋势的重要标志,该指标在实际运用时,应结合企业前三年销售平均增长率作出趋势性分析判断。资本积累率体现了企业资本的积累情况,该指标越高,表明企业的资本积累越多,企业应付风险、持续发展能力越大。三年资本平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况,体现企业的发展水平和发展趋势。
六、对财务会计报表附注的分析
关键词：财务报表 企业价值 经济价值 估计 经营战略
1 财务报表与企业价值的关系
1.1 财务报表——反映企业价值的载体
企业财务报表作为其价值评估的重要依据，较为直观地反映了企业的生产经营情况。从总体来看，财务报表主要具有以下几方面作用：
第一，有助于客观准确地反映出企业的投资价值。在市场环境下，财务报表不仅能够反映出企业的经营状况和获利能力，而且还能反映出企业的财务实力，主要通过债券和股票价格来体现。因此，投资者、债券人和其他社会公众就可以根据企业的财务报告做出合理决策，以决定是否购买或抛售企业股票和债券。这在客观上促进了社会资源的优化配置。第二，有助于企业筹资。投资者和银行可以根据企业的财务报表分析其经营状况，决定对其投资或者批准其贷款。企业也可以通过完善财务报表表述的内容诠释企业潜在的投资价值，将企业的价值通过股票的价格反映给市场和潜在投资人。第三，有助于企业内部的强化管理。财务报表作为对外报表，真实客观的反映了企业的经营状况，为了企业的发展，提高企业的经济效益，要使企业能在市场上有立足之地，就必须强化企业的经营管理，在公众和市场监管下，改变企业的资源配置，调整资本结构，降低财务风险，提高获利能力等。第四，有助于政府宏观调控及管理的实现。众所周知，市场调节存在着其固有的缺陷。为保证市场经济的正常稳定运行，政府部门就必须积极进行宏观调控以弥补市场调节的不足，稳定市场秩序。而财务报表就可以为政府和监管部门提供有效的信息资源，以有效减少欺诈等违法行为的出现。
1.2 财务报表分析的重要性及其作用 财务报表不仅仅是连接会计和财务之间的桥梁，而且也是解密公司价值与公司活动之间内在机制的神奇钥匙。财务报表客观真实地反映了企业的经营成果和财务状况，是上市公司联系社会经济的重要纽带。各组织机构可通过财务报表进行相应的经济分析与评价活动。如以财务报表分析为基础的证券或投资定价成为金融投资的核心工作，以财务报表分析为基础的风险评价成为银行或信用评级机构的核心工作;通过财务报表分析是否足额纳税或资本金是否满足法律要求是税务部门与工商部门的重要工作。另外，财务报表分析还是公司制定战略与评价经营业绩，甚至是个人理财的重要工具。如通过银行的财务报表分析，可以了解和评价中央银行货币政策执行效果，了解宏观调控效果与国家经济安全情况等。
对不同利益相关者而言，财务报表分析的目的与作用也存在着一定的差异。企业价值是各利益相关者利益保证的基础，经营者的管理水平是企业价值维持与创造的关键。只要企业具有较高的内含价值，投资者的投资收益、债权人的债券偿还就有保障，而其承担的监管风险也相对较小。由此可见，财务报表分析的基本目标就是评价与预测公司的价值。
1.3 企业价值的作用和意义
公司通常被定义为生产产品或提供服务的盈利实体。投资者主要通过出资的方式来获取对公司资产的所有权或控制权。一般情况下，投资者主要通过分析企业价值的方式来评估其资金流通能力与风险水平。
2 企业价值分类及经济价值估计方法
2.1 对现行财务报告分析的改进 第一，对现行的财务核算模式进行改进。在现行的财务报告的主体上增加披露信息，以满足信息相关使用者的需要。第二，补充增设对非财务信息指标的分析评价，以提升企业财务决策的科学性。
2.2 企业价值分类及经济价值估计方法 按照企业价值购入、持有或卖出的标准进行划分，可将企业价值划分为取得价值、经济价值和市场价值三种类型。而经济价值估计方法主要有现金股利折现模型、现金流量折现模型、收益估价模型、剩余收益估价模型、期权估价模型等等。
3 进行企业价值研究的财务报表分析步骤
3.1 行业分析 在进行企业盈利能力评价时，分析者必须先评价该企业所处行业的平均盈利能力水平，以保证其分析结果的准确性。
3.2 经营战略分析 经营战略分析的主要目的在于明确企业的利润动因与经营风险，以综合评估企业的盈利能力。在进行经营战略分析时，企业的财务分析人员不仅要掌握自身的发展战略，也要了解竞争对手的战略，只有这样才能保证财务信息的有效性。
3.3 会计分析 财务报表的信息质量直接影响财务报表的分析质量，也就是说，真实客观的财务信息才能让财务报表的分析结果更加具有利用价值。会计分析是对于报表的外部使用者而言的，他们只能通过财务报表来了解企业的经营状况。企业可以通过确定财务报表编制过程中的灵活性环节的方式，来评价会计政策的合理性，并及时更正会计数据。
3.4 前景分析 前景分析是企业分析的最后一个步骤，分析者可以通过前景分析更好地掌握和了解企业未来的增长情况与发展空间，以便为企业的未来发展奠定良好基础。
4 结论
综上所述，企业管理者要想准确掌握其企业价值就必须做好财务报表分析工作，及时改进分析方法，完善相关管理措施，以更好地适应当前经济的发展需求。
参考文献：
[1]陈少华.财务报表分析方法[M].厦门：厦门大学出版社，2004，2.
[2]岳红.财务报表分析[M].中国人民大学出版社，2009，10.
点击数：250发布日期：2015-07-23 11:57:04最后更新日期：2015-07-23 18:05:38【字体：大 中 小】【打印】
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自2015年7月1日起，新的企业所得税预缴申报表启用。国家税务总局以2015年第31号公告的形式，发布了2015年版企业所得税月（季）度预缴纳税申报表等报表，完善了企业所得税预缴申报和申报的链条。为便于小微企业在预缴时就能提前享受税收优惠政策，增添了“小型微利企业判定”以及“四项指标”等栏次。不同征收方式的小型微利企业填写报表时应关注哪些事项？
查账征收方式的纳税申报表填报
一、实行查账征收，本年按实际利润额预缴企业所得税的小型微利企业，预缴时填报《中华人民共和国企业所得税月（季）度预缴纳税申报表（A类，2015年版）》（简称“A类预缴申报表”）。如图：
“实际利润额”为：按照企业会计制度、企业会计准则等国家会计规定核算的利润总额＋特定业务计算的应纳税所得额—不征税收入和税基减免应纳税所得额—固定资产加速折旧（扣除）调减额—弥补以前亏损。
（一）预缴时当期的累计实际利润额不超过20万元（含），享受减半征税政策的纳税人，先填报《减免所得税额明细表（附表3）》：第2行“符合条件的小型微利企业”栏，填报“A类预缴申报表”第9行“实际利润额”×15%的积；同时在附表3的第3行“减半征税”栏填写“实际利润额”×10%的积。
预缴时累计实际利润额超过20万元的，应停止享受减半征税优惠政策而改按20%的税率预缴企业所得税。
（二）预缴时当期的累计实际利润超过20万元但不超过30万（含），享受减低税率政策的纳税人，在《减免所得税额明细表（附表3）》第2行“符合条件的小型微利企业”栏，填报“A类预缴申报表”第9行“实际利润额”×5%的积。
（三）《减免所得税额明细表（附表3）》第2行以及其他行次合计后的金额，即为按照税收规定在当期实际享受的减免所得税额，再填到“A类预缴申报表”第12行“减免所得税额”的“本期金额”栏内。
二、实行查账征收，本年按照上一纳税应纳税所得额的平均额预缴的小型微利企业，预缴时填报“A类预缴申报表”。
第19行“上一纳税应纳税所得额”：“累计金额”栏次内填报上一纳税申报的应纳税所得额，“本期金额”栏次内不填金额。
第20行“本月（季）应纳税所得额”：按月度预缴的纳税人，第20行“本期金额”=第19行×1/12；按季度预缴的纳税人，第20行“本期金额”=第19行×1/4。
（一）上一纳税应纳税所得额低于20万元（含），享受减半征税政策的纳税人，全年可按减半征税的优惠政策预缴。先填报《减免所得税额明细表（附表3）》：第2行“符合条件的小型微利企业”栏内，填报“A类预缴申报表”第20行“本月（季）应纳税所得额”×15%的积；同时在附表3的第3行“减半征税”栏内填写“A类预缴申报表”第20行“本月（季）应纳税所得额”×10%的积。
（二）上一纳税应纳税所得额超过20万元但不超过30万元（含）的，全年可按减低税率的优惠政策预缴，在《减免所得税额明细表（附表3）》第2行“符合条件的小型微利企业”金额栏内，填报“A类预缴申报表”第20行“本月（季）应纳税所得额”×5%的积。
（三）将《减免所得税额明细表（附表3）》第2行与其他行次合计后的金额，作为按照税收规定在当期实际享受的减免所得税额，填报至“A类预缴申报表”第23行“减免所得税额”的“本期金额”栏内。
核定征收方式的纳税申报表填报
一、实行核定征收且系核定应税所得率的小型微利企业，预缴申报和汇算清缴时填报《中华人民共和国企业所得税月（季）度预缴和纳税申报表（B类，2015年版）》（简称“B类预缴申报表”）。如图： 纳税人应纳税所得额的计算分为两种方式：
第一种，按照收入总额核定应纳税所得额的纳税人：
第11行“应纳税所得额”=应税收入额×税务机关核定的应税所得率；
第9行“应税收入额”=收入总额-不征税收入-免税收入；
第1行“收入总额”为：本累计取得的各项收入金额；
第2行“不征税收入”为：计入收入总额但属于税收规定不征税的财政拨款、依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费以及政府性基金和国务院规定的其他不征税收入；
第3行“免税收入”为：纳税人计入利润总额但属于税收规定免税的收入或收益。包括：持有国务院财政部门发行的国债取得的利息收入；持有地方政府债券利息收入；本期发生的符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益（不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益）；符合税收规定的条件并依法履行登记手续的非营利组织取得的捐赠收入等免税收入（不包括营利性收入）等。
第二种，按照成本费用核定应纳税所得额的纳税人：
第14行“应纳税所得额”=成本费用总额”÷（100%－税务机关核定的应税所得率）×税务机关核定的应税所得率；
第12行“成本费用总额”为：本累计发生的各项成本费用金额。
（一）预缴时累计应纳税所得额不超过20万元（含），享受减半征税政策的纳税人，“B类预缴申报表”第17行“符合条件的小型微利企业减免所得税额”为第11行或第14行“应纳税所得额”×15%的积。
预缴时累计应纳税所得额超过20万元的，不再享受减半征税优惠政策而改按20%的税率预缴企业所得税。
（二）预缴时累计应纳税所得额超过20万元但不超过30万元（含），享受减低税率政策的纳税人，“B类预缴申报表”第17行“符合条件的小型微利企业减免所得税额”为第11行或第14行“应纳税所得额”×5%的积。
二、由税务机关核定应纳所得税额的小型微利企业，在每期申报时填报“B类预缴申报表”。
定额征税的纳税人只需将税务机关核定本期应当缴纳的所得税额在第21行“税务机关核定应纳所得税额”栏次进行填报即可，且终了后也无需再报送相关资料。
减税优惠管理方式发生重大变化
一、符合条件的小型微利企业享受减半征税优惠政策的应纳税所得额上限从2015年起调为20万元，且不论是查账征收还是核定征收，只要属于符合条件的小型微利企业，均可享受减低税率优惠即适用20%的税率，年应纳税所得额在20万元（含）以下的，还可享受减半征收企业所得税的优惠。小型微利企业（包括当年新办企业），在中间预缴以及汇算清缴时，均可以自行享受小型微利企业的所得税优惠政策，无须税务机关审核批准。
在中间，企业根据本生产经营情况，预计本符合小型微利企业条件的，季度、月份预缴企业所得税时，可以享受小型微利企业所得税优惠政策。
二、预缴时填报小型微利企业判定信息
“是否属于小型微利企业”的判定。查账征收和核定征收的纳税人，月（季）预缴申报时本栏次为必填项目，均须在该栏次的“是”与“否”选项中进行勾选，不符合小型微利企业条件的，选择“否”。
（一）查账征收和核定应税所得率征收的纳税人
1．纳税人上一纳税汇算清缴符合小型微利企业条件的，本年预缴时，选择“是”，预缴累计会计利润不符合小型微利企业条件的，选择“否”。
2．本新办企业，“资产总额”和“从业人数”符合规定条件，选择“是”，预缴累计会计利润不符合小型微利企业条件的，选择“否”。
3．上“资产总额”和“从业人数”符合规定条件，应纳税所得额不符合小型微利企业条件的，预计本会计利润符合小微企业条件，选择“是”，预缴累计会计利润不符合小型微利企业条件，选择“否”。
4．纳税人第一季度预缴所得税时，鉴于上一汇算清缴尚未结束，可以按照上第四季度预缴情况选择“是”或“否”。
（二）核定应纳税额定额征收的纳税人，换算应纳税所得额大于30万的填“否”，其余填“是”。
三、申报填报小型微利企业相关指标
实行核定应税所得率方式的纳税人，在汇算清缴申报时，本栏次为必填项目。符合条件的小型微利企业通过填写 “从业人数、资产总额”等栏次履行备案手续。
（一）“所属行业”：填写“工业”或者“其他”。工业企业包括：采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业；除工业以外的行业填写“其他”。纳税人可根据自己的实际生产经营情形，通过《国民经济行业分类（GB/T 4754-2011）》及其《注释》查找所属的具体行业。
（二）“从业人数”和“资产总额”指标，应按企业全年的季度平均值确定：
季度平均值＝（季初值＋季末值）÷全年季度平均值＝全年各季度平均值之和÷4
中间开业或者终止经营活动的，以其实际经营期作为一个纳税确定上述相关指标。
从业人数按与企业建立劳动关系的职工人数和企业接受的劳务派遣用工人数之和计算。
（三）“国家限制和禁止行业”：纳税人从事国家限制和禁止行业，选择“是”，其他选择“否”。
纳税人应依据国家发展和改革委员会第21号令公布并自2013年5月起施行的《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》所界定的鼓励类、限制类及淘汰类行业，来判断认定本企业是否属于国家限制和禁止的行业。
特别提示：对于是否属于限制和禁止行业的选项，核定征税纳税人适用的《中华人民共和国企业所得税月（季）度预缴和纳税申报表（B类，2015年版）》，与查账征收纳税人适用的《中华人民共和国企业所得税纳税申报表（A类，2014年版）》，该选项的表述是截然相反的。
《企业所得税纳税申报表（A类，2014年版）》附表《企业基础信息表（A000000）》第107项，对此项指标的表述是“从事国家非限制和禁止行业”。那么，纳税人从事国家非限制和禁止行业，选择“是”，反之则选择“否”。
《企业所得税月（季）度预缴和纳税申报表（B类，2015年版）》则是要求对是否属于“国家限制和禁止行业”作出选择。实行核定应税所得率方式的纳税人，如果从事的是国家非限制和禁止行业，在汇算清缴时应选择“否”。
上市公司需要承担的主营业务税金及附加将影响主营业务利润，其他税金还将对净利润产生影响。上市公司税收优惠政策会引起各年上缴税额变动，投资者应该对此进行分析，找出企业利润对税收减免的依附程度。并且应该关注税收优惠政策的变化，并考虑所得税减免优惠撤销时对总利润是否会产生重大影响。
2、分析子公司对总利润的影响程度
一家上市公司可以有多家子公司和关联企业，各家子公司对总公司利润贡献、盈利能力影响都不同。分析上市公司子公司和关联企业基本情况，可以找出对公司经营活动和盈利能力影响较大的子公司和关联企业，并作出重点调查和分析。
3、或有事项说明
或有事项是过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须由未来不确定事件的发生或不发生加以证实。常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证等。或有事项可分为或有负债和或有资产：或有负债若确认为负债，则需确认支出，不确认为负债时只需做相关说明;或有资产不记入收益。但是或有负债确认为负债时，所确认支出仅是估计值，不确认为负债时不必披露金额，投资者需对或有事项发生的可能性及金额予以估计。
关键词：财务报表分析；企业财务管理；应用
随着我国经济市场竞争激烈程度的逐步加剧，我国企业在财务管理的过程中，势必会遇到更多的问题。在这样的背景下，如何通过加强企业财务管理，提升企业财务管理效率，为企业正常运行提供参考意见成为了各个企业关注的焦点问题之一。针对这样的情况，就需要充分的考虑到企业财务报表分析在进行企业财务管理过程中发挥的重要作用，促进企业财务管理效率的大幅度提升。
一、财务报表分析在企业财务管理中应用的重要意义
（一）财务报表分析的具体内容。在进行企业财务管理体系的建设过程中，要充分的考虑到财务报表分析在企业财务管理过程中发挥的作用，充分结合财务报表分析方法的具体内容，进行对于企业财务管理体系的优化设计：首先，财务报表分析在企业财务管理中的应用过程中，要充分的保证企业全部职工都具备基础性的财务报表分析认知，并让全体员工都具有建设财务管理体系的的责任感；其次，为了保证财务报表分析在企业财务管理中的应用过程的顺利进行，企业要切实保证企业财务管理过程可以充分的考虑到财务报表分析的实际要求，为优化企业财务管理体系建设打下坚实的基础；然后，为了保证财务报表分析在企业财务管理中的应用过程的平稳性，在进行企业财务管理建设的过程中，要不断完善企业的财务报表分析管理体系；最后，企业要千方百计保证财务报表分析管理体系在有效的管理体系下运行。
（二）财务报表分析在企业财务管理中的应用探析。在财务报表分析在企业财务管理中的应用过程中，可以充分的利用财务报表分析中的对于企业财务管理过程的合理优化，有效的提升企业内部的财务管理水平，促进企业的财务管理水平的快速提升：
首先，通过在财务报表分析在企业财务管理中的应用，可以让企业的财务管理理念满足国家经济社会变化的实际需要。截至目前为止，随着我国经济社会的持续发展，国家已经开始逐步的改变市场的结构。在这样的背景下，企业实施财务报表分析体系，可以有效的控制好企业财务管理过程的高效运行，并充分的控制好企业的财务管理侧重点，是满足企业经济健康持续发展的重要保证之一；其次，通过财务报表分析在企业财务管理中的应用，有助于企业的可持续发展。根据对国际上一些大企业的财务报表分析体系的建设研究，可以发现，通过财务报表分析体系的建设，有力的促进了这些企业的发展。与此同时，企业在进行对外交流的过程中，企业的财务报表分析体系建设水平也是国际公司进行和国内企业合作的重要考核点之一。针对这样的情况，财务报表分析体系建设有着非常重要的意义；最后，通过财务报表分析在企业财务管理中的应用，可以全面的改善企业的财务管理、财务规划水平。与此同时，在进行财务报表分析体系建设的过程中，通过引进财务报表分析体系的管理指标，可以为企业的财务用管理过程添加更加完善的监督管理机制，保证企业的财务管理水平稳步提升，为企业的后续发展奠定坚实的基础；
二、财务报表分析在企业财务管理中的应用途径探析
（一）加强财务报表相关知识体系的完善。为了有效的解决财务报表分析在企业财务管理中存在的问题，最重要的就是将复杂的财务报表分析理论和财务报表分析在财务管理实践的应用过程有机的结合在一起，促进财务报表分析在企业财务管理中应用的健康发展：首先，要保证企业的财务管理人员就可以具备着足够的财务报表分析应用水平，在进行财务报表分析理论的应用过程中，可以充分的将财务报表分析的相关理论和企业的财务管理过程有机的融合在一起，促进企业财务管理水平的提升；其次，在进行财务报表分析在企业财务管理中的应用过程中，企业要充分的重视到对财务管理人才的财务报表分析理论培养工作，给予财务管理人才更多的实训机会，促进财务管理人才的成长。与此同时，还要加强财务管理人员对于财务报表分析理论的认知，促进财务报表分析作用的发挥；最后，企业要定期组织财务管理人才进行财务报表分析知识培训，让更多的人具有着财务报表分析基础理论知识，并运用到企业的实际财务管理过程中去，促进企业财务管理效率的提升。
（二）重视财务报表分析在企业财务管理中作用的发挥。为了保证财务报表分析在企业财务管理中作用的进一步发挥，在后续的企业财务管理的财务报表分析策略研究过程中，要紧密的结合我国社会经济的实际发展情况，充分的发挥出财务报表分析在企业财务管理中的作用，促进我国企业的持续快速健康发展。与此同时，财务报表分析在实际的财务管理运用过程中，往往能够和财务预算规划以及财务的核对过程形成配合，通过合理的降低企业的财务管理数额，降低企业在财务报表分析在企业财务管理中的应用过程中所消耗的成本，进而有效实现财务报表分析决策方案的逐步优化针对这样的情况，就要充分的重视财务报表分析在企业财务管理中作用的发挥。
（三）将财务报表分析充分融入企业内部财务管理建设。财务报表分析融入企业财务管理过程主要指的是企业财务管理人员对于构建财务报表分析管理体系的态度。其主要构成包括企业的财务报表分析管理组成结构等方面。财务报表分析体系主要指的是我国的企业为了迎合市场经济发展变化的规律，进行构建的企业的财务管理控制标准体系。但是，由于我国很多的企业的领导团体并没有充分重视财务报表分析和企业财务管理有机融合建设，这就导致很多的企业并没有构建起来一套合理的财务报表分析体系，针对这样的情况，这就需要在后续的财务报表分析在企业财务管理作用发挥的研究过程中，将财务报表分析工作和企业的财务管理有机的结合在一起，促进企业经济的持续快速健康发展。
结语：综上所述，随着我国社会经济情况的快速发展变化，企业为了有效应对风云变换的市场金融经济环境变化，势必会对企业的财务管理方法和财务管理理念进行更新研究。针对这样的情况，本文总结出了目前我国财务管理在运行过程中运行财务报表分析的重要意义并通过总结研究得出在未来的发展阶段，通过不断完善企业财务报表分析理念，促进财务报表分析在企业财务管理过程作用提升，可以充分的发掘出财务报表分析的真实作用，促进我国企业经济的持续快速健康发展。
参考文献：
[1] 任安，陈共荣，周良. 财务报表主体与财务报表分析主体比较[J]. 财务与会计. 2003（05）
[2] 宋羽佳. 浅析财务报表主体与财务报表分析主体的关系[J]. 林业财务与会计. 2004（07）
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